金融抑制與中國金融法治的邏輯

內(nèi)容概要

　　本書針對(duì)中國金融體系在市場(chǎng)化改革過程中出現(xiàn)的“金融抑制”現(xiàn)象，剖析了國家權(quán)力高度主導(dǎo)之下的中國金融法律體系所呈現(xiàn)出的諸多個(gè)性特點(diǎn)，在這些金融法律現(xiàn)象背后起決定性作用的則是一系列鮮明“中國特色”的因素，而這些因素則決定了中國金融市場(chǎng)法治化轉(zhuǎn)型的起點(diǎn)、路徑以及障礙。

作者簡介

　　黃韜，1980年出生于上海市，先后畢業(yè)于復(fù)旦大學(xué)國際金融系和北京大學(xué)法學(xué)院，獲經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士、法學(xué)碩士和法學(xué)博士學(xué)位，現(xiàn)為上海交通大學(xué)凱原法學(xué)院講師，晨星學(xué)者；主要研究領(lǐng)域?yàn)榻鹑诜ê头山?jīng)濟(jì)學(xué)。迄今已在《中外法學(xué)》、《清華法學(xué)》、《法學(xué)家》、《法學(xué)》、《國際金融研究》等學(xué)術(shù)刊物發(fā)表論文多篇；曾先后赴牛津大學(xué)、芝加哥大學(xué)、東京大學(xué)、海牙國際法學(xué)院、成均館大學(xué)、印度Jadavpur大學(xué)、臺(tái)灣中央研究院等學(xué)術(shù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行訪問研究；主持國家社科基金項(xiàng)目、教育部人文社科項(xiàng)目等課題多項(xiàng)。

書籍目錄

第一章 金融抑制”暫最下的中國金融市場(chǎng)法治化轉(zhuǎn)型
第二章 金融市場(chǎng)從“機(jī)構(gòu)監(jiān)管’團(tuán)“功能監(jiān)管”的 法律路徑
第三章 銀行轉(zhuǎn)型的法律思考
第四章 金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償和保障機(jī)制的法律規(guī)則基礎(chǔ)
第五章 民間融資活動(dòng)及其法律規(guī)制的制度性困境
第六章 證券市場(chǎng)監(jiān)管與證券法律制度的改進(jìn)
第七章 金融產(chǎn)品創(chuàng)新的法律規(guī)制格局
第八章 上市公司治理與我國證券市場(chǎng)法治化轉(zhuǎn)軌

章節(jié)摘錄

　?。ㄋ模┥系鄣臍w上帝，愷撒的歸愷撒　　我國的政策性銀行目前正處在一個(gè)十字路口上，未來的發(fā)展方向并不是那么明朗，原因就在于政策性銀行已經(jīng)不那么“純粹”了，下一步要決定的就是：是默許它們繼續(xù)沿著“混合銀行”的路子走下去，還是要求它們做一個(gè)“二選一”的決斷，要么只做政策性業(yè)務(wù)并享受政策性優(yōu)惠，要么干脆轉(zhuǎn)型為商業(yè)銀行。　　就第一種選擇而言，可能是三家政策性銀行最愿意接受的結(jié)果，好處是政商兩端的利益均不放手，國開行就一直試圖將自身定位為“開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)”，目的是模糊處理政策性業(yè)務(wù)與競爭性業(yè)務(wù)的分界線，而進(jìn)出口銀行所宣稱的向“國際經(jīng)濟(jì)合作銀行”轉(zhuǎn)型也是出于同樣的目的。然而對(duì)于中國金融業(yè)來說，這肯定不是一個(gè)最優(yōu)的選擇，甚至可能是最糟糕的結(jié)果。除了前面已經(jīng)提到的政策性銀行利用貸款利率、融資成本、政府隱性擔(dān)保等政策優(yōu)勢(shì)從事競爭性業(yè)務(wù)勢(shì)必會(huì)與商業(yè)銀行發(fā)生利益上的沖突，造成金融市場(chǎng)競爭格局的扭曲之外，另外一點(diǎn)需要提及的是：我國的政策性銀行在組織架構(gòu)、人員配備、決策機(jī)制、薪酬激勵(lì)等方面的經(jīng)營要素構(gòu)筑基本上是比照國家機(jī)關(guān)或者事業(yè)單位的模式而建的，并不具備商業(yè)銀行那種市場(chǎng)化運(yùn)作的內(nèi)外環(huán)境條件。舉一例子來說明，當(dāng)銀行開展一項(xiàng)新業(yè)務(wù)時(shí)，按照金融業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)控制要求，應(yīng)當(dāng)做到一線業(yè)務(wù)人員配備與中后臺(tái)的內(nèi)控、稽核、審計(jì)能力的同步增加，這一點(diǎn)對(duì)于用人機(jī)制已經(jīng)市場(chǎng)化的商業(yè)銀行來說不存在困難，但是政策性銀行的人員編制是由國務(wù)院人事部按計(jì)劃批準(zhǔn)的，在用人上不具有完全的自主權(quán)，這樣導(dǎo)致的一個(gè)后果就可能是銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理水平無法和業(yè)務(wù)的擴(kuò)張保持同步。類似的情況還有，政策性銀行的工作人員的待遇比照事業(yè)單位執(zhí)行，這和商業(yè)銀行經(jīng)營所需要的有效激勵(lì)差得太遠(yuǎn)，因此目前出現(xiàn)的政策性銀行業(yè)務(wù)骨干大規(guī)模流失的情況也是情理之中的事?！　≈劣诘诙N選擇，不管是做“純粹”的政策性銀行，還是轉(zhuǎn)型為商業(yè)銀行，都意味一場(chǎng)根本性的改革就在眼前。2007年1月召開的第三次中央金融工作會(huì)議給我國的政策性銀行的未來發(fā)展進(jìn)行了官方定位：按照分類指導(dǎo)、“一行一策”的原則，推進(jìn)政策性銀行改革。首先推進(jìn)國家開發(fā)銀行改革，全面推行商業(yè)化運(yùn)作，主要從事中長期業(yè)務(wù)。對(duì)政策性業(yè)務(wù)要實(shí)行公開透明的招標(biāo)制。從這個(gè)趨勢(shì)看，至少國開行未來的身份將是一家商業(yè)銀行①，然而我們不妨思量一下：增加這么一家國有獨(dú)資的商業(yè)銀行對(duì)未來中國金融的發(fā)展來說，到底是增力還是減力呢？四大國有銀行的例子就在眼前，這時(shí)候又增加一家國開行，憑哪一點(diǎn)能保證它就比中、農(nóng)、工、建的“素質(zhì)”要高？尤其應(yīng)當(dāng)注意的是，觀察一家銀行的經(jīng)營能力和風(fēng)險(xiǎn)管理水平的最佳時(shí)間點(diǎn)不在經(jīng)濟(jì)景氣循環(huán)的上升期，而恰恰是要在周期性下降的階段，正所謂“水落石出”。　　……

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