證券法苑-第五卷 2011年11月號(hào)（全三冊(cè)）

內(nèi)容概要

　　近年來(lái)，上交所市場(chǎng)雖然經(jīng)歷了跌宕起伏的坎坷歷程，但市場(chǎng)穩(wěn)步前行的主線(xiàn)和趨勢(shì)始終沒(méi)變。經(jīng)過(guò)幾年的發(fā)展，上交所市場(chǎng)的規(guī)模、質(zhì)量、作用和影響力穩(wěn)步提升，藍(lán)籌市場(chǎng)建設(shè)取得明顯成效。從國(guó)際排名來(lái)看，上海證券市場(chǎng)股票市值、成交金額、籌資額已排在世界主要證券交易所前列。由此，上海證券市場(chǎng)已發(fā)展成為全球及亞太地區(qū)主要的資本市場(chǎng)之一，對(duì)全球資本市場(chǎng)的影響日益突出，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中正發(fā)揮越來(lái)越重要的作用。從藍(lán)籌市場(chǎng)建設(shè)看，中國(guó)石化、寶鋼股份、中國(guó)工商銀行、大秦鐵路、中國(guó)人壽、平安保險(xiǎn)、上港集團(tuán)、中國(guó)中鐵、神華煤業(yè)、中國(guó)石油等在國(guó)民經(jīng)濟(jì)各行業(yè)處于行業(yè)龍頭地位的超大型企業(yè)先后在本所發(fā)行上市?！　∩鲜霭l(fā)展變化和成就的取得，原因固然是多方面的，交易所市場(chǎng)運(yùn)行的法制基礎(chǔ)的夯實(shí)和完善，無(wú)疑是其中的一個(gè)重要因素。這其中包括內(nèi)外兩個(gè)層面：　　從外部看，近幾年來(lái)，交易所自律管理的外部法治環(huán)境得到了明顯改善。其中，立法機(jī)關(guān)在“兩法”尤其是《證券法》修改中，明確了交易所實(shí)行自律管理的法律地位，擴(kuò)大了交易所自律監(jiān)管空間。最高人民法院就交易所自律管理引發(fā)的訴訟案件專(zhuān)門(mén)制定了司法解釋?zhuān)_立了集中管轄原則。上海高院及第一中院依法妥善審理了多起涉及上交所自律管理的訴訟案件，為上交所市場(chǎng)發(fā)展提供了有效的司法保障。中國(guó)證監(jiān)會(huì)始終積極培育行業(yè)自律，強(qiáng)化交易所的自律監(jiān)管功能，支持上交所依法履行自律監(jiān)管職責(zé)。

書(shū)籍目錄

總序加強(qiáng)法治研究，推動(dòng)法治建設(shè)，促進(jìn)資本市場(chǎng)健康穩(wěn)定發(fā)展／耿亮／1序優(yōu)化資本市場(chǎng)法治生態(tài)環(huán)境。增強(qiáng)資本市場(chǎng)可持續(xù)發(fā)展能力／張育軍／1卷首語(yǔ)／1[立法理念與技術(shù)]金融投資商品統(tǒng)一立法趨勢(shì)下“證券”的界定／陳潔／1證券法功能定位演變的國(guó)際比較與我國(guó)《證券法》的完善／陸澤峰李振濤／24進(jìn)一步弘揚(yáng)股權(quán)文化，塑造投資者友好型的《證券法》／劉俊海／46從簡(jiǎn)略式立法到精細(xì)化立法——以《公司法》和《證券法》為例／邢會(huì)強(qiáng)／64證券法的轉(zhuǎn)型：從傳統(tǒng)有價(jià)證券到金融商品——日韓兩國(guó)給我們的啟示／楊東劉磊／88歐美證券法的最新發(fā)展及其對(duì)中國(guó)證券法制完善之啟示／李安安／102[證券發(fā)行]論證券發(fā)行監(jiān)管的改革路徑——兼論“注冊(cè)制”的爭(zhēng)論、困境及制度設(shè)計(jì)／鄭彧／148私募發(fā)行“入法”：豁免與監(jiān)管之平衡／徐明楊柏國(guó)／164走向多層次：非公開(kāi)發(fā)行監(jiān)管嬗變的現(xiàn)實(shí)路徑初探／王文心／185股票首發(fā)中承銷(xiāo)商與保薦人分離的制度探討／李有星／205從私人選擇走向公共選擇——摧毀“保薦合謀”的利益墻／蔣大興沈暉／222歐盟法律框架下的股本證券國(guó)際發(fā)行／Eilis Ferran著羅培新譯／269從二次過(guò)會(huì)現(xiàn)象談《證券法》等規(guī)定的進(jìn)一步修改與完善／張?jiān)妭ィ?10財(cái)務(wù)信息造假漩渦中的中國(guó)企業(yè)境外間接上市監(jiān)管：歷史和前景／劉軼／323[上市公司監(jiān)管]敵意并購(gòu)下目標(biāo)公司董事的受任人(受托)義務(wù)——以開(kāi)發(fā)金控?cái)骋獠①?gòu)金鼎證券為例／劉連煜／359上市公司并購(gòu)重組相關(guān)立法存在的問(wèn)題及修改建議／潘榮偉王懷章張露／396完善我國(guó)大額持股披露制度的若干問(wèn)題／張子學(xué)／418選擇性披露管制如何影響美國(guó)資本市場(chǎng)——研究述評(píng)／陳秧秧／467對(duì)美國(guó)《公平披露規(guī)則》的再審視——對(duì)Secure Computing Corp．案的具體分析與思考／王亞楠／482論證券電子公開(kāi)說(shuō)明書(shū)之法律監(jiān)管——兼論《證券法》相關(guān)條款的設(shè)計(jì)／武俊橋／498上市公司影子董事制度研究——以規(guī)制大股東和實(shí)際控制人為視角／蔣學(xué)躍／526獨(dú)立董事vs．控制股東：中國(guó)上市公司關(guān)聯(lián)交易治理實(shí)效研究／曹理／536公司類(lèi)別股的立法規(guī)制及修法建議——以類(lèi)別股股東權(quán)的法律保護(hù)機(jī)制為中心／沈朝暉／563多層次資本市場(chǎng)上市公司轉(zhuǎn)板機(jī)制研究／劉糶／589我國(guó)證券市場(chǎng)股票虧損退市問(wèn)題的實(shí)證研究——以2008年及之后的虧損退市數(shù)量驟減問(wèn)題為研究中心／何廷財(cái)／613創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)退市制度比較研究／楊?。?36[證券交易]證券交易異常情況處置的原理及其運(yùn)用——兼談我國(guó)《證券法》相關(guān)制度的完善／盧文道陳亦聰／652淺析日本瑞穗證券烏龍指事件背后的法律問(wèn)題／上村達(dá)男吳祺／677論我國(guó)融資融券引入信托機(jī)制的創(chuàng)新與缺陷／李艷／693我國(guó)轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的模式選擇與各方法律關(guān)系分析／馬更新郭淑慧／705我國(guó)金融創(chuàng)新的讓與擔(dān)保法律問(wèn)題分析／何艷春／718略論證券交易擔(dān)保制度的制定——以讓與擔(dān)保制度的引入為例／牛文婕趙剛／740[債券制度]公司債券制度的實(shí)然與應(yīng)然——兼談《證券法》的修改／洪艷蓉／753交易所公司債券市場(chǎng)發(fā)展與《證券法》修改——以公司債發(fā)行法律制度為重點(diǎn)／中信證券股份有限公司法律部／799論我國(guó)《證券法》中公司債券法律制度的適用與完善／張媛／817發(fā)行地方政府公債的制度經(jīng)濟(jì)學(xué)分析／王旭坤／836地方政府債券關(guān)系的《證券法》調(diào)整／王建平／853[登記結(jié)算]從“賬戶(hù)權(quán)利”到“中介化證券”——《中介化證券實(shí)體法公約》核心概念的演變／劉燕樓建波／880證券無(wú)紙化及相應(yīng)證券監(jiān)管制度的構(gòu)建／趙金龍宮旭超／905無(wú)紙化之后股份登記的異化與立法變革／范中超／933無(wú)紙化背景下我國(guó)證券登記結(jié)算制度的改革與完善／袁康／954[市場(chǎng)監(jiān)管]證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)行政執(zhí)法權(quán)行使的理論剖析——以證券市場(chǎng)的現(xiàn)實(shí)為背景／陳儒丹／968全球金融危機(jī)后中美證券稽查執(zhí)法變革比較研究／張清華／982證券交易所及其自律管理行為性質(zhì)的法理分析／盧文道／1007對(duì)我國(guó)證券交易所自律管理地位和紀(jì)律處分權(quán)的反思——兼論對(duì)《證券法》第五章 的若干修改建議／陳彬／1049《證券法》中投資者適當(dāng)性規(guī)則的構(gòu)建——兼論資本市場(chǎng)“投資者適當(dāng)性”的發(fā)展／趙曉鈞／1070比較視野下我國(guó)證券公司信息隔離墻的制度現(xiàn)狀及完善／吳偉央／1099證券公司從業(yè)人員禁止持有、買(mǎi)賣(mài)股票若干問(wèn)題商榷——立法追溯與當(dāng)代比較的視角／王吉學(xué)陳麗媛邢楠／1118內(nèi)幕交易的特殊行為形態(tài)分析——兼議《證券法》內(nèi)幕交易相關(guān)規(guī)范的修訂／蔡奕／1136并購(gòu)重組中的內(nèi)幕交易主體規(guī)制——以《證券法》相關(guān)制度完善為依歸／朱文超／1157“虛假陳述證券民事訴訟”法律實(shí)效研究／何朝丹／1171《多德一弗蘭克法》期貨市場(chǎng)反操縱條款研究／李明良李虹／1199[相關(guān)制度]收放之間：美國(guó)證券域外糾紛訴權(quán)新解／郭靂／1212國(guó)際板證券侵權(quán)之訴的法院管轄與法律適用／曲冬梅／1230論金融消費(fèi)者身份的界定與傾斜保護(hù)機(jī)制創(chuàng)新／郭富青／1249論證券市場(chǎng)民事法律機(jī)制之完善——以自治與管制的有效平衡為視角／許加林陳宇胡傳高王瑋／1265論金融消費(fèi)者概念之引入與消費(fèi)者信息權(quán)的保護(hù)——以證券立法的完善為進(jìn)路／金勵(lì)／1277瑕疵出資股東的股東權(quán)利限制的歸類(lèi)研究：規(guī)范與實(shí)證／李建偉吳永剛／1290我國(guó)類(lèi)別股份制度現(xiàn)代化研究／尹紅強(qiáng)／1318驅(qū)逐有限責(zé)任公司的“離心股東”——以構(gòu)建股東除名制度為核心／汪晨／1339論董事責(zé)任保險(xiǎn)的范圍及立法完善／李培華／1359稿約／1373

章節(jié)摘錄

插圖：建議：在《證券法》中增加解釋性規(guī)定。（1）明確界定關(guān)聯(lián)人、關(guān)聯(lián)交易的基本概念。盡管我國(guó)財(cái)政部的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》和滬深交易所的《股票上市規(guī)則》中均對(duì)關(guān)聯(lián)人作了明確規(guī)定，但該準(zhǔn)則和股票上市規(guī)則均不屬于全國(guó)人大制定的法律范疇，以至于在我國(guó)一旦出現(xiàn)關(guān)聯(lián)交易的事例時(shí)，只能參照規(guī)則執(zhí)行，對(duì)上市公司關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管極為不利。（2）對(duì)上市公司關(guān)聯(lián)交易的公平性、程序正義性、信息披露的充分性及法律責(zé)任條款作出具體規(guī)定，并對(duì)法律責(zé)任進(jìn)行嚴(yán)格規(guī)定。（3）在第四章“上市公司的收購(gòu)”中對(duì)上市公司資產(chǎn)重組中的關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行規(guī)定。2.欠缺對(duì)上市公司資產(chǎn)重組非公平關(guān)聯(lián)交易侵權(quán)人相應(yīng)法律責(zé)任的追究我國(guó)對(duì)上市公司資產(chǎn)重組中非公平關(guān)聯(lián)交易侵權(quán)人的處罰多為行政處罰，民事賠償責(zé)任較輕，刑事處罰使用較少。我國(guó)《公司法》、《證券法》對(duì)上市公司資產(chǎn)重組中關(guān)聯(lián)交易只規(guī)定了交易主體的注意、回避、披露義務(wù)，對(duì)非公平關(guān)聯(lián)交易侵權(quán)者的法律責(zé)任的規(guī)定較欠缺、模糊。建議：在《證券法》中增加一條，上市公司及其關(guān)聯(lián)人濫用信息不對(duì)稱(chēng)或內(nèi)部人控制等優(yōu)勢(shì)地位，在資產(chǎn)重組中進(jìn)行非公平關(guān)聯(lián)交易，侵害中小股東和債權(quán)人等利害關(guān)系人的合法權(quán)益，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)連帶責(zé)任。（六）司法救濟(jì)在上市公司并購(gòu)重組過(guò)程中，往往出現(xiàn)股東尤其是中小股東權(quán)益受損的情形，如相關(guān)當(dāng)事人（主要是大股東或?qū)嶋H控制人）作出資產(chǎn)重組承諾，而后有違反承諾的事件。由此往往引發(fā)相關(guān)股票價(jià)格的劇烈波動(dòng)，對(duì)市場(chǎng)參與者造成重大影響，而違反承諾的行為更是會(huì)對(duì)投資者造成重大損失。⑩現(xiàn)代法治的一個(gè)基本要求是：人們實(shí)體權(quán)益的受侵害，能夠通過(guò)訴訟程序來(lái)得到維護(hù)和補(bǔ)救。

編輯推薦

《證券法苑(第5卷)(套裝上中下冊(cè))》是由法律出版社出版的。

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