心態(tài)決定賺與賠

前言

要說掙大錢，那可是每個人心里都有的想法，誰不想坐擁巨額的財(cái)富，愛干嘛干嘛去！可是，誰也都知道，泰山不是一日起來的，胖子不是一口能吃下的。要真說掙大錢，它其實(shí)是一件開源節(jié)流、從小做起的細(xì)致活。    你不僅得會掙錢，也得會花錢，最好還能懂得博弈。就像老話說的，打江山容易守江山難，掙的錢再多，如果花起來沒譜，這想讓你的財(cái)富積累起來，可就困難了。如果再要是能夠掌握“對手”的心態(tài)，成為博弈交往的高手，那你就是天生的商人、政客，掙錢又何嘗困難？    可是，真能掙大錢的人是少之又少的，倒并不僅僅是因?yàn)橹巧蹋且驗(yàn)樯系郾旧斫o予人類的思維中，就存在了太多的非理性，好比人們與生俱來的趨向盲從、與生俱來的厭惡損失。這些非理性的因素限制了你的斂財(cái)能力，就像在你能力的金飯碗上挖了一個小洞，讓錢財(cái)嘩啦啦地往下流走了。而行為經(jīng)濟(jì)學(xué)，正是要教你認(rèn)識這些小洞，進(jìn)而堵住這些小洞。    行為經(jīng)濟(jì)學(xué)可謂是經(jīng)濟(jì)學(xué)上的另一扇窗。    自從卡尼曼和特維斯基提出他們著名的“前景理論”，并獲得諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎之后，經(jīng)濟(jì)學(xué)界、心理學(xué)界和社會學(xué)界開始經(jīng)歷了一場前所未有的沖擊。行為經(jīng)濟(jì)學(xué)就是這一巨大沖擊下的產(chǎn)物，從某些角度而言，就是要從根本上顛覆傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)的主張。    通過對市場交易者各種行為的研究，行為金融學(xué)對有效市場理論的三個假設(shè)提出了質(zhì)疑。    ·對于有效市場理論中的投資者是理性的假設(shè)，行為金融學(xué)提出要用投資者的正常行為取代理性行為假設(shè)，而正常的并不等于理性的；    ·對于投資者的非理性行為，行為金融學(xué)認(rèn)為，非理性投資者的決策并不總是隨機(jī)的，常常會朝著同一個方向發(fā)展；    ·有效市場理論認(rèn)為套利可以使市場恢復(fù)效率，價格偏離是短暫現(xiàn)象，行為金融學(xué)認(rèn)為，套利不僅有條件限制，套利本身也是有風(fēng)險(xiǎn)的，因此不能發(fā)揮預(yù)期作用。    行為經(jīng)濟(jì)學(xué)理論一直試圖刻畫決策人真實(shí)但常常是直覺的行為，不管這些行為是貌似合理還是不合理，并以此為基礎(chǔ)對決策前、決策中和決策后的情形做出預(yù)測。這與行為評估緊密相關(guān)，尤其是對資本市場參與者的行為評估。由于決策行為可以被預(yù)測，也就對其他人有了可資利用的經(jīng)濟(jì)價值。    就像猜選美冠軍不僅要考慮參賽選手的容貌、觀眾的喜好等正常因素外，還必須考慮賄賂、丑聞等異常情況一樣，行為金融理論除了研究信息吸收、甄別和處理以及由此帶來的后果外，它還研究人們的異常行為，從而觀察非理性行為對其他市場參與者的影響程度。    當(dāng)前，行為金融學(xué)盡管已經(jīng)提出了許多富有成效的成果，一些新的研究結(jié)論和思想也在廣泛應(yīng)用之中，但作為一個新的研究領(lǐng)域，行為金融學(xué)還需要得到不斷充實(shí)和完善。但有一點(diǎn)可以肯定的是：如果技術(shù)分析是建立于心理分析的基礎(chǔ)之上，即去分析行為金融理論的分析結(jié)論，再結(jié)合基本面分析的長處，金融投資理論就會更加實(shí)用。    在本書中，我們有這樣可愛的一家人——    阿媽，年方四十，開朗、爽快、不愿斤斤計(jì)較，但同時又希望自己是一個精打細(xì)算的主婦，將錢用在刀刃上。    老林，阿媽的老公，愛好就是買點(diǎn)彩票、下下象棋。    大林，阿媽的大兒子，已經(jīng)上班，對數(shù)字特別敏感，思考方式特別理性。    小林，阿媽的小兒子，還是大學(xué)生，主修經(jīng)濟(jì)學(xué)，行為經(jīng)濟(jì)學(xué)的學(xué)生。    他們本身也許并不是能掙大錢的人，但一個有心掙大錢的人卻可以從他們的生活小事中汲取理性的思維靈感。

內(nèi)容概要

　　你不僅得會掙錢，也得會花錢，最好還能懂得博弈。掙的錢再多，如果花起來沒譜，這想讓你的財(cái)富積累起來，可就困難了。如果再要是能夠掌握“對手”的心態(tài)，成為博弈交往的高手，那你就是天生的商人、政客，掙錢又何嘗困難？
　　可是，真能掙大錢的人是少之又少的，倒并不僅僅是因?yàn)橹巧?，而是因?yàn)樯系郾旧斫o予人類的思維中，就存在了太多的非理性，好比人們與生俱來的趨向盲從、與生俱來的厭惡損失。這些非理性的因素限制了你的斂財(cái)能力，就像在你能力的金飯碗上挖了一個小洞，讓錢財(cái)嘩啦啦地往下流走了。而行為經(jīng)濟(jì)學(xué)，正是要教你認(rèn)識這些小洞，進(jìn)而堵住這些小洞。

作者簡介

　　隋平，哈佛大學(xué)法與心理學(xué)博士后，香港城市大學(xué)金融法學(xué)博士(J.S.D.)，現(xiàn)任教于湘潭大學(xué)法學(xué)院，碩士研究生導(dǎo)師，湘大資本運(yùn)作法律實(shí)務(wù)研究中心執(zhí)行主任。著有：《中華人民共和國勞動合同法精解》(中國政法大學(xué)出版社)、《公司并購法律實(shí)務(wù)》(法律出版社)、《外資公司法律實(shí)務(wù)》，(法律出版社)、《公司上市與新股發(fā)行教程》(法律出版社)、《拿別人的錢賺錢》(法律出版社)、《人民幣匯率的衛(wèi)國戰(zhàn)爭》(法律出版社)、《私募股權(quán)投資基金法律實(shí)務(wù)》(法律出版社)、《國際項(xiàng)目融資與銀團(tuán)貸款》(湘潭大學(xué)出版社)、《危機(jī)后歐盟銀行監(jiān)管》(湘潭大學(xué)出版社)、《歐盟證券監(jiān)管》(湘潭大學(xué)出版社)、《奧巴馬新政：美國〈Dodd-frank法案評析〉》，(法律出版社)、《海外并購交易融資法律與實(shí)踐》(法律出版社)、《海外并購：法律操作與稅務(wù)籌劃》(法律出版社)、《海外并購盡職調(diào)查指引》(法律出版社)、《海外能源投資法律與實(shí)踐》(法律出版社)，參編法律碩士研究生教材《金融法》(廈門大學(xué)出版社)，合譯：《國際法：領(lǐng)悟與構(gòu)建》(法律出版社)。
　　劉炫，湘潭大學(xué)法學(xué)院資本運(yùn)作實(shí)務(wù)研究中心研究員。

書籍目錄

引言
非理性的原罪
　第1章 掙錢與花錢的“賬戶格子間”
　　?心理賬戶的存在
　　?“格子間”的賬戶類型
　　?賬戶守護(hù)者——預(yù)算機(jī)制
　　?心理的“效用
　　?支付隔離——過去與未來的對決
　　?心理賬戶小結(jié)
　第2章 掙錢還是花錢的冒險(xiǎn)抉擇
　　?參照點(diǎn)——世界的原點(diǎn)
　　?損失厭惡——得而復(fù)失，不如不得
　　?稟賦效應(yīng)——故鄉(xiāng)的月亮總是更圓
　　?框架效應(yīng)——表達(dá)的藝術(shù)
　　?敏感度遞減——債多也就不壓身了
　　?小概率事件的迷戀——概率總會被忽視
　　?冒險(xiǎn)，還是不冒險(xiǎn)，這是個問題
　第3章 選擇掙錢和花錢的時機(jī)
　　?捉摸不定的時間偏好
　　?定期還是延期的時間偏好
　　?討厭的“拖延癥
懂得掙錢
　第4章 你的投資決定怎樣做出?
　　?買入股票的決定
　　?賣出股票的決定
　第5章 你是投資跟風(fēng)者?
　　?投資者情緒
　　?羊群效應(yīng)
　　?有限套利
　　?非理性繁榮
　第6章 你對投資超有信心?
　　?人人都是“自大狂
　　?自負(fù)從何而來
　　?忽略概率，都是自負(fù)惹的禍
懂得花錢
　第7章 知道你的消費(fèi)有所偏好嗎?
　　?對比改變偏好
　　?錨定原點(diǎn)改變偏好
　　?心理賬戶改變偏好
　第8章 教你改變偏好的方法
　　?挖掘你的記憶——易得性啟發(fā)法
　　?直覺抓出特征——代表性啟發(fā)法
　　?判斷的原點(diǎn)——錨定式啟發(fā)法
　　?潛意識的力量——熟悉式啟發(fā)法
　　?稟賦效應(yīng)與反稟賦效應(yīng)的啟發(fā)法
　第9章 不知不覺錢花掉
　　?說服的藝術(shù)
　　?有求必應(yīng)的技巧
　　?世上沒有免費(fèi)的午餐
　　?“不滿意全額退款”的奧妙
　　?限量供應(yīng)的訣竅
　　……
懂得博弈
非理性測試表
圖片版權(quán)聲明

章節(jié)摘錄

版權(quán)頁：插圖：第二，互惠利他，即沒有血緣關(guān)系的生物個體，為了回報(bào)而相互提供幫助。生物個體之所以不惜降低自己的生存競爭力而幫助另一個與己毫無血緣關(guān)系的個體，因?yàn)樗鼈兤诖蘸蟮玫交貓?bào)。從這個意義上說，互惠利他類似某種期權(quán)式的投資，所以，有人稱它為“軟核的利他”。例如，一種生活在非洲的蝙蝠，以吸食其他動物的血液為生，如果兩晝夜不進(jìn)食就會餓死。一只飽餐后的蝙蝠會把剛剛吸食的血液吐出一些來喂食那些瀕臨死亡的同伴，盡管它們沒有任何親屬關(guān)系。但生物學(xué)家發(fā)現(xiàn)，這種行為遵循著一個嚴(yán)格的游戲規(guī)則，即蝙蝠們不會繼續(xù)向那些知恩不報(bào)的個體饋贈血液。這就是一種非常典型的互惠利他。根據(jù)邊際效用遞減律，當(dāng)施惠者與受惠者互相換位時，同樣數(shù)量的血液將產(chǎn)生更大的邊際效用，從而使這類行為具有明顯的經(jīng)濟(jì)學(xué)含義。不過，由于施惠與回報(bào)存在著時間差，這種期權(quán)式的投資具有很大的不確定性，因此，互惠利他必然存在于一種較為長期的重復(fù)博弈關(guān)系中，而且還要求形成某種識別機(jī)制，以便抑制可能出現(xiàn)的道德風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會主義傾向。這種獨(dú)特的生物行為出現(xiàn)在壽命長達(dá)40年以上，而且具有相對穩(wěn)定生活群體的非洲吸血蝙蝠身上并不是一種巧合。在現(xiàn)實(shí)生活當(dāng)中，互惠的例子隨處可見。最常見的狀況就是，當(dāng)一個陌生人對你笑時，想保持不笑其實(shí)是一件很困難的事情。銷售商品之前，如果導(dǎo)購小姐非常禮貌而且熱情，那想要拒絕她推銷的產(chǎn)品也會成為一件很困難的事?；セ菰碚J(rèn)為，我們應(yīng)該盡量以相同的方式報(bào)答他人為我們所做的一切。如果一個人送給我們一件生日禮物，我們就應(yīng)該記住他的生日，等到他過生日時，給他買一件禮品；如果一對夫婦邀請我們參加一個聚會，我們也一定要記得邀請他們參加我們舉辦的聚會。實(shí)驗(yàn)實(shí)驗(yàn)參與者被邀請參加一次所謂的“藝術(shù)欣賞”，也就是與另一個實(shí)驗(yàn)參與者一起給一些畫評分，但實(shí)際上這一個共同欣賞的參與者是由研究人員A假扮的。實(shí)驗(yàn)分為兩種情景。情景一：A主動給那個真正的實(shí)驗(yàn)對象送了一個小小的人情。

編輯推薦

《心態(tài)決定賺與賠:告訴你一個賺錢的秘密》：掙錢與花錢的“賬戶格子間”選擇掙錢和花錢的時機(jī)你的投資決定怎樣做出?知道你的消費(fèi)有所偏好嗎?教你改變偏好的方法懂得互惠的博弈哈佛大學(xué)法與心理學(xué)博士后香港城市大學(xué)金融法學(xué)博士扛鼎之作。

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