中國(guó)資本市場(chǎng)法治評(píng)論（第3卷）

內(nèi)容概要

　　《中國(guó)資本市場(chǎng)法治評(píng)論（第3卷）》將密切關(guān)注和研究中國(guó)資本市場(chǎng)領(lǐng)域中的熱點(diǎn)、難點(diǎn)和爭(zhēng)點(diǎn)法律問(wèn)題，廣泛借鑒和移植國(guó)際資本市場(chǎng)法治中的先進(jìn)立法例、判例與學(xué)說(shuō)，從立法論與解釋論的角度提出完善中國(guó)資本市場(chǎng)法治建設(shè)的法理意見(jiàn)與建議，推動(dòng)中國(guó)資本市場(chǎng)的和諧永續(xù)健康發(fā)展。　　《中國(guó)資本市場(chǎng)法治評(píng)論（第3卷）》既著力研究資本市場(chǎng)法律規(guī)則的解釋與適用問(wèn)題，也深入研究資本市場(chǎng)法律規(guī)則的改革與創(chuàng)新問(wèn)題；既重點(diǎn)探討公司法、證券法、證券投資基金法、信托法、合伙企業(yè)法等領(lǐng)域的法律問(wèn)題，也密切關(guān)注與資本市場(chǎng)密切相關(guān)的其他法律問(wèn)題；既嚴(yán)肅地剖析資本市場(chǎng)法治的前沿學(xué)術(shù)問(wèn)題，更務(wù)實(shí)地“診斷和治療”資本市場(chǎng)中的現(xiàn)實(shí)法律問(wèn)題；既探索創(chuàng)造資本財(cái)富的制度秘笈，也提煉共享資本財(cái)富的法律藝術(shù)。

作者簡(jiǎn)介

劉俊海，中國(guó)人民大學(xué)法學(xué)院教授，博士生導(dǎo)師。中國(guó)人民大學(xué)商法研究所所長(zhǎng)，兼任中國(guó)消費(fèi)者協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)等。

書籍目錄

本卷導(dǎo)讀
【金融危機(jī)與法治】
 臺(tái)灣地區(qū)金融危機(jī)之處理經(jīng)驗(yàn)及法制建構(gòu) 王志誠(chéng)
 金融危機(jī)事件下之金融隱私權(quán)與銀行監(jiān)理 李福隆
 金融風(fēng)暴下臺(tái)灣銀行財(cái)富管理業(yè)務(wù)紛爭(zhēng)解決之研究 蔡鐘慶
 金融危機(jī)下我國(guó)企業(yè)年金投資制度之檢視 郭靂、馬伯寅
【證券法治】
 我國(guó)國(guó)際金融中心與國(guó)際板建設(shè)問(wèn)題研究 董安生
 香港證券行政執(zhí)法(處罰)機(jī)制研究 邱永紅
 證券市場(chǎng)行政處罰執(zhí)行問(wèn)題的比較研究 蔡奕、舒細(xì)麟、蔣學(xué)躍、李園園
 我國(guó)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的發(fā)展及其監(jiān)管 張世君
 基金管理公司專戶理財(cái)業(yè)務(wù)相關(guān)問(wèn)題研究 宣偉華
【公司社會(huì)責(zé)任】
 企業(yè)社會(huì)責(zé)任和企業(yè)民主管理研究
 ——以企業(yè)和勞動(dòng)者(職工)為核心的考察 郭軍
 從法律經(jīng)濟(jì)分析論企業(yè)社會(huì)責(zé)任的法制規(guī)劃 林桓
 此波金融危機(jī)下臺(tái)灣地區(qū)勞工之就業(yè)暨保護(hù) 范瑞華
 公司社會(huì)責(zé)任信息披露申報(bào)制 易明秋
 寬容抑或嚴(yán)格：公司社會(huì)責(zé)任與司法介入
 ——以“利益相關(guān)者條款”為中心 官欣榮
 企業(yè)社會(huì)責(zé)任與公司治理之交錯(cuò) 陳彥良
【專題研究】
 理性立法與法律實(shí)施的效率：從分析公司派生訴訟機(jī)制開(kāi)始 左常午、郁光華
 主權(quán)財(cái)富基金與全球金融 [美]Katharina Pistor、余艷萍、陳澄譯
 中國(guó)企業(yè)赴日本上市的若干法律問(wèn)題研究 劉俊海
 參考文獻(xiàn)
 征稿啟事

章節(jié)摘錄

　　第一種方式為債券募集模式（初級(jí)市場(chǎng)），國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)機(jī)構(gòu)系單純代海外之發(fā)行機(jī)構(gòu)于國(guó)內(nèi)募集結(jié)構(gòu)債券之資金，亦即國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)系于募集階段于初級(jí)市場(chǎng)（primarymarket）擔(dān)任海外發(fā)行機(jī)構(gòu)之分銷機(jī)構(gòu)，然而，此種方式并非目前一般結(jié)構(gòu)債于國(guó)內(nèi)發(fā)行與銷售之常態(tài)，其理由如下：若結(jié)構(gòu)債之發(fā)行系包裝為“債券”（note）且具完整之發(fā)行架構(gòu)及文件時(shí)，可能會(huì)被認(rèn)為該結(jié)構(gòu)債系臺(tái)灣地區(qū)“證券交易法”第6條所謂之“有價(jià)證券”。因此，若結(jié)構(gòu)債之發(fā)行機(jī)構(gòu)系于臺(tái)灣地區(qū)募集（無(wú)論系采私募或公開(kāi)募集之方式）與發(fā)行該結(jié)構(gòu)債時(shí)，即應(yīng)依“證券交易法”之規(guī)定先向主管機(jī)關(guān)申報(bào)生效后方得為之，因此，臺(tái)灣地區(qū)金融機(jī)構(gòu)通常會(huì)避免讓自己成為結(jié)構(gòu)債募集與發(fā)行階段之承銷或經(jīng)銷商，以規(guī)避相關(guān)法律責(zé)任?！　〉诙N方式為次級(jí)市場(chǎng)交易模式，臺(tái)灣地區(qū)金融機(jī)構(gòu)系擔(dān)任經(jīng)紀(jì)商或代理人之角色，受臺(tái)灣地區(qū)投資人委托于國(guó)外次級(jí)市場(chǎng)購(gòu)買國(guó)外發(fā)行之結(jié)構(gòu)債。例如證券商依“證券商辦理財(cái)富管理業(yè)務(wù)應(yīng)注意事項(xiàng)”第21點(diǎn)之規(guī)定，證券商在運(yùn)用財(cái)富管理專戶為客戶執(zhí)行資產(chǎn)配置時(shí)，證券商得受托買賣之外國(guó)有價(jià)證券。　　第三種方式為信托模式，臺(tái)灣地區(qū)一般投資人與銀行簽訂信托契約，依信托契約，委托受托機(jī)構(gòu)就指定之項(xiàng)目進(jìn)行投資，利用此等方式，臺(tái)灣地區(qū)投資人可借由信托之方式投資于結(jié)構(gòu)債產(chǎn)品，于信托模式下，則視受托銀行對(duì)發(fā)行人或經(jīng)銷機(jī)構(gòu)之關(guān)系，又可分三種子模式：信托（初級(jí)市場(chǎng)）模式、信托（次級(jí)市場(chǎng)）模式以及信托（分銷）模式，無(wú)論系采何種方式，于信托模式之下，最含混不清之問(wèn)題為究竟何人（一般投資人或受托銀行）才系該結(jié)構(gòu)債于法律上之持有者：　　信托（初級(jí)市場(chǎng)）之情形，受托銀行于初級(jí)市場(chǎng)募集之階段，于臺(tái)灣地區(qū)取得零售投資人所指定信托投資于該結(jié)構(gòu)債之金額達(dá)該結(jié)構(gòu)債之募集金額（或一定數(shù)量之金額）之后，再單筆向發(fā)行人認(rèn)購(gòu)該結(jié)構(gòu)債?！　⌒磐校ù渭?jí)市場(chǎng)）模式之下，受托銀行則系擔(dān)任類似證券經(jīng)紀(jì)商之角色，但利用指定用途金錢信托，由投資人信托特定款項(xiàng)后由受托人于國(guó)外之次級(jí)市場(chǎng)購(gòu)買指定之產(chǎn)品?！　⌒磐校ǚ咒N）模式，恐系對(duì)受托銀行而言風(fēng)險(xiǎn)最高之模式。于此模式之下，受托銀行先行向國(guó)外發(fā)行人認(rèn)購(gòu)或于國(guó)外之次級(jí)市場(chǎng)購(gòu)買一定數(shù)量之結(jié)構(gòu)債，然后以信托之方式，再向零售投資人分銷該產(chǎn)品，究竟受托銀行系擔(dān)任次級(jí)市場(chǎng)中銷售者之角色，抑或僅系以信托契約將結(jié)構(gòu)債之風(fēng)險(xiǎn)及獲利轉(zhuǎn)嫁于零售投資人，攸關(guān)當(dāng)事人間之法律關(guān)系。

編輯推薦

　　《中國(guó)資本市場(chǎng)法治評(píng)論（第3卷）》匯聚精專之理念，鑄煉厚重法律門。

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