私募股權(quán)投資基金的設(shè)立與稅收籌劃

內(nèi)容概要

私募股權(quán)基金是金融創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的結(jié)果，是近年來(lái)全球金融市場(chǎng)的重要方向，其運(yùn)作方式拓寬了企業(yè)融資渠道，推動(dòng)了被投資企業(yè)的價(jià)值發(fā)現(xiàn)和價(jià)值增值，同時(shí)提供了高收益的投資渠道，在金融體系中扮演著十分重要的角色，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和企業(yè)發(fā)展具有舉足輕重的影響。在全球私募股權(quán)基金快速發(fā)展的背景下，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展和資本市場(chǎng)逐步完善，私募股權(quán)旋風(fēng)已經(jīng)席卷中華大地，在吸引眾多海外私募股權(quán)基金的同時(shí)，中國(guó)本土的私募股權(quán)基金也在不懈地尋找契機(jī)，力求在高收益的私募股權(quán)交易市場(chǎng)中分一杯羹。    我們?cè)趶氖滤侥脊蓹?quán)投資的法律實(shí)踐過(guò)程中，會(huì)遇到很多具有投資實(shí)力的組織機(jī)構(gòu)、公司、自然人。同時(shí)也包括一些想從傳統(tǒng)律師業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型進(jìn)入非訴業(yè)務(wù)的律師同行，經(jīng)常咨詢(xún)我們的一個(gè)問(wèn)題就是如何來(lái)設(shè)立一個(gè)私募股權(quán)基金?為什么大家對(duì)私募股權(quán)基金的設(shè)立這么感興趣?因?yàn)橹挥兴侥脊蓹?quán)基金先成立后才能通過(guò)這個(gè)基金開(kāi)展后續(xù)的私募股權(quán)投資業(yè)務(wù)；同時(shí)對(duì)于律師來(lái)說(shuō)，如果一個(gè)律師團(tuán)隊(duì)在私募股權(quán)基金的設(shè)立階段提供了法律服務(wù)，那么這個(gè)私募股權(quán)基金在后續(xù)的投資、運(yùn)作、退出階段的一系列法律業(yè)務(wù)一般也會(huì)優(yōu)先選擇這個(gè)律師團(tuán)隊(duì)來(lái)做。因此，私募股權(quán)基金的設(shè)立階段是非常重要的，有必要對(duì)私募股權(quán)基金的設(shè)立階段進(jìn)行專(zhuān)門(mén)的研究，正是基于此，我們才編寫(xiě)了此書(shū)。

作者簡(jiǎn)介

梅向榮，男，漢族。1972年出生于江蘇省泰州市，1995年畢業(yè)于清華大學(xué)汽車(chē)工程系，北京大學(xué)光華管理學(xué)院EMBA。
    1996年7月起從事律師工作，專(zhuān)業(yè)從事私募股權(quán)、房地產(chǎn)、公司兼并與收購(gòu)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)法律業(yè)務(wù)。現(xiàn)擔(dān)任北京市盈科律師事務(wù)所主任、中國(guó)法學(xué)會(huì)會(huì)員、中國(guó)律師協(xié)會(huì)會(huì)員、北京市律師協(xié)會(huì)第八屆代表大會(huì)代表、北京市律師協(xié)會(huì)規(guī)章制度委員會(huì)委員、北京市律師協(xié)會(huì)房地產(chǎn)專(zhuān)業(yè)委員會(huì)副主任、中國(guó)人民大學(xué)房地產(chǎn)高級(jí)經(jīng)理人研修班法律專(zhuān)家、中國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)協(xié)會(huì)會(huì)員、北京產(chǎn)權(quán)交易所會(huì)員、中國(guó)投資促進(jìn)會(huì)會(huì)員、中國(guó)政策科學(xué)研究會(huì)特邀專(zhuān)家、國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局法律顧問(wèn)、中國(guó)人民大學(xué)律師學(xué)院兼職教授、清華大學(xué)法學(xué)院法碩聯(lián)合導(dǎo)師。著有：《居民購(gòu)房法律指南》、《管理層收購(gòu)法律實(shí)務(wù)》、《如何做中國(guó)最好的律師事務(wù)所》。
    張志偉，男，漢族，畢業(yè)于南開(kāi)大學(xué)，法學(xué)碩士，北京市盈科律師事務(wù)所風(fēng)險(xiǎn)投資與私募股權(quán)委員會(huì)秘書(shū)。
    專(zhuān)注于研究私募股權(quán)投資、公司法、外商投資等領(lǐng)域，在房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)私募股權(quán)投資、中國(guó)礦業(yè)私募股權(quán)投資、高新技術(shù)企業(yè)私募股權(quán)投資、中小企業(yè)私募股權(quán)投資、國(guó)際私募股權(quán)基金在我國(guó)投資等方面有深入的研究。

書(shū)籍目錄

第一章　私募股權(quán)投資基金概述　第一節(jié)　私募股權(quán)投資基金的含義　　一、私募股權(quán)投資　　二、私募股權(quán)投資基金　第二節(jié)　私募股權(quán)基金的分類(lèi)　　一、創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資基金與非創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資基金　　二、本土私募股權(quán)基金與海外私募股權(quán)基金　　三、風(fēng)險(xiǎn)投資基金、產(chǎn)業(yè)投資基金和并購(gòu)?fù)顿Y基金　　四、公司制、信托制與有限合伙制私募股權(quán)基金　第三節(jié)　私募股權(quán)基金與其他相關(guān)概念的比較　　一、私募股權(quán)投資基金與私募證券投資基金　　二、私募股權(quán)投資基金與私募股權(quán)投資基金管理機(jī)構(gòu)　　三、私募股權(quán)基金與委托理財(cái)　　四、私募股權(quán)基金與風(fēng)險(xiǎn)投資基金　第四節(jié)　私募股權(quán)與非法集資　　一、什么是非法集資　　二、我國(guó)目前關(guān)于非法集資的相關(guān)規(guī)定　　三、私募股權(quán)投資基金中非法集資的認(rèn)定　　四、刑法中的“非法集資”　第五節(jié)　我國(guó)私募股權(quán)投資基金的發(fā)展歷史　　一、第一階段：1985－1998年　　二、第二階段：1999－2005年　　……第二章　公司制私募股權(quán)投資基金第三章　有限合伙制私募股權(quán)投資基金第四章　信托制私募股權(quán)投資基金第五章　我國(guó)私募股權(quán)投資基金的稅收規(guī)定第六章　京津滬發(fā)展私募股權(quán)投資基金規(guī)定附錄：私募股權(quán)投資基金設(shè)立常用法律法規(guī)

章節(jié)摘錄

　　總的來(lái)說(shuō)，私募股權(quán)投資可以分為狹義和廣義兩種。狹義的PE通常指上市前融資，即向發(fā)展已經(jīng)比較成熟、形成一定規(guī)模的、產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流，并準(zhǔn)備在未來(lái)幾年內(nèi)進(jìn)行IPO的企業(yè)的私募股權(quán)投資，主要是指創(chuàng)業(yè)投資后期的私募股權(quán)投資部分，一旦企業(yè)成功上市，度過(guò)特定鎖定期后，投資者就可以通過(guò)在二級(jí)市場(chǎng)上出售股權(quán)獲得回報(bào)。而這其中并購(gòu)基金和夾層資本在資金規(guī)模上占最大的一部分。廣義的私募股權(quán)投資為涵蓋企業(yè)各階段的權(quán)益投資，即對(duì)處于種子期、初創(chuàng)期、發(fā)展期、擴(kuò)展期、成熟期和Pre-IPO，各個(gè)時(shí)期企業(yè)所進(jìn)行的投資，甚至在公司已經(jīng)成為公眾公司之后的階段，在投資的同時(shí)還要向企業(yè)提供經(jīng)營(yíng)管理服務(wù)以幫助其實(shí)現(xiàn)價(jià)值增值，最終通過(guò)各種退出方式獲得資本增值收益的投資方式?！　《⑺侥脊蓹?quán)投資基金基金（Fund）有廣義和狹義之分，從廣義上說(shuō)，基金是機(jī)構(gòu)投資者的統(tǒng)稱(chēng)，包括信托投資基金、單位信托基金、公積金、保險(xiǎn)基金、退休基金，各種基金會(huì)的基金。在現(xiàn)有的證券市場(chǎng)上的基金，包括封閉式基金和開(kāi)放式基金，具有收益性功能和增值潛能的特點(diǎn)。從會(huì)計(jì)角度透析，基金是一個(gè)狹義的概念，意指具有特定目的和用途的資金。簡(jiǎn)單地說(shuō)，基金是一種集合理財(cái)?shù)耐顿Y工具。嚴(yán)格意義上并不是法人實(shí)體，也不是任何的機(jī)構(gòu)和組織。一般而言，基金就是通過(guò)公募或私募以及政府注資等多種形式，將投資者所投資的資產(chǎn)集合成為一個(gè)資產(chǎn)池，然后被委托的基金管理人可以將這些資產(chǎn)投資于其他貨幣、股票、債券、期貨期權(quán)、大宗商品等領(lǐng)域，通過(guò)對(duì)這些資產(chǎn)的操作實(shí)現(xiàn)投資者的目的?！　∷侥脊蓹?quán)投資基金是基金的一種，中國(guó)人民銀行研究局“私募股權(quán)基金的制度框架研究”課題組定義：私募股權(quán)基金是由確定多數(shù)或者不確定多數(shù)投資者以集合投資方式設(shè)立的，主要對(duì)未上市企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資并提供經(jīng)營(yíng)管理服務(wù)，以期在所投資企業(yè)發(fā)育成熟后通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓實(shí)現(xiàn)資本增值的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的特定類(lèi)型的投資基金品種。

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