巴菲特的投資秘訣

內(nèi)容概要

　　巴菲特被稱為“當(dāng)代最偉大的投資者”、“華爾街股神”，他從1956年以100美元起家開始投資生涯，2008年《福布斯》雜志發(fā)布最新全球富豪榜，巴菲特以620億美元超過比爾·蓋茨，問鼎全球首富。如果你在1956年將1萬美元交給巴菲特并且堅(jiān)持到底，那么到2002年，它已變成約2.7億美元?！度宋拈喿x：巴菲特的投資秘訣》總結(jié)了巴菲特40多年的投資經(jīng)驗(yàn)，本著實(shí)用、全面的原則，從怎樣選股、怎樣評(píng)估股票價(jià)值、怎樣找到最佳買賣時(shí)機(jī)、怎樣持股等7個(gè)方面，結(jié)合具體的投資經(jīng)典案例，教你在投資中怎樣實(shí)踐操作，讓你迅速領(lǐng)會(huì)巴菲特集中投資、長(zhǎng)期持股、價(jià)值投資等投資策略、方法和思維，用它們來指導(dǎo)自己的投資實(shí)踐，從而在股市中贏得財(cái)富。

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第一部分 想成為佼佼者，先學(xué)習(xí)佼佼者——向“股神”巴菲特學(xué)習(xí)巴菲特被喻為“當(dāng)代最偉大的投資者”，被稱為“華爾街股神”，他在投資的發(fā)展史上可謂獨(dú)占鰲頭。他從零開始，靠從事股票和企業(yè)投資聚集起了巨額財(cái)富，登上了20世紀(jì)世界大富豪之冠的寶座。在40多年的時(shí)間里，他在股票市場(chǎng)的業(yè)績(jī)非凡，獲得了驚人的利潤(rùn)，未曾遭遇過大的風(fēng)險(xiǎn)，也沒有出現(xiàn)過虧損年度，這是絕無僅有的奇跡。學(xué)習(xí)巴菲特的投資精髓，對(duì)我們普通投資者有重要的借鑒意義。第一章 告訴你一個(gè)真實(shí)的巴菲特巴菲特其人及其公司巴菲特積累財(cái)富的歷程最神奇的投資神話——巴菲特：投資39年贏利2595倍第二章 “股神”的投資圣經(jīng)投資企業(yè)而非股票緊盯通貨膨脹一鳥在手，勝過百鳥在林集中股力，長(zhǎng)線投資永遠(yuǎn)保持平和的心態(tài)第三章 學(xué)習(xí)做巴菲特那樣的超級(jí)投資家們從格雷厄姆到巴菲特查理·芒格理論杰出導(dǎo)師費(fèi)舍第二部分 找準(zhǔn)投資目標(biāo)——選擇超級(jí)明星企業(yè)投資者不應(yīng)該只盯住股票價(jià)格不放，而應(yīng)該用企業(yè)家的眼光和所有者的心態(tài)去關(guān)注被投資的公司，看準(zhǔn)投資目標(biāo)的真實(shí)面目，判斷它有無發(fā)展?jié)摿挖A利能力，從而決定是否投資。不管市場(chǎng)多么復(fù)雜多變，你都要把握好選擇投資目標(biāo)這一關(guān)鍵。選擇股票是取得成功的第一步，也是最為重要的一步。選擇股票要有戰(zhàn)略眼光，這第一步邁不開，投資成功就無從談起。第一章 如何識(shí)別超級(jí)明墨企業(yè)抓準(zhǔn)具有發(fā)展?jié)摿Φ墓究粗仄髽I(yè)的經(jīng)濟(jì)特許權(quán)解讀公司重要的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)選擇利潤(rùn)豐厚、財(cái)務(wù)穩(wěn)健的公司……第三部分 獨(dú)具慧眼搶先機(jī)——準(zhǔn)確評(píng)估股票價(jià)值第四部分 該出手時(shí)就出手——尋找最佳買點(diǎn)第五部分 耐心持有，長(zhǎng)線投資——懂得持股策略第六部分 會(huì)買是銀，會(huì)賣是金——學(xué)會(huì)拋售股票第七部分 把雞蛋放在一個(gè)籃子里——做一個(gè)集中投資者

章節(jié)摘錄

　　巴菲特尋找的是具有豐厚的利潤(rùn)并且利潤(rùn)呈上升趨勢(shì)的公司。　　他感興趣的企業(yè)應(yīng)該是不僅其產(chǎn)品具有消費(fèi)壟斷的優(yōu)勢(shì)，而且公司管理人員還善于利用這一優(yōu)勢(shì)來提高公司的實(shí)際價(jià)值，為公司和股東創(chuàng)造更豐厚的利潤(rùn)?！　“头铺卦诳疾旌瓦x擇公司或企業(yè)的時(shí)候，喜歡財(cái)務(wù)政策保守的公司。一般情況下，一個(gè)具有消費(fèi)壟斷的公司會(huì)有相當(dāng)豐厚的現(xiàn)金，而不會(huì)有很大的長(zhǎng)期債務(wù)負(fù)擔(dān)。巴菲特最喜歡的公司如箭牌公司、國(guó)際香水公司等就沒有什么長(zhǎng)期債務(wù)。而巴菲特投資的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)較好的公司，如可口可樂和吉利公司的長(zhǎng)期債務(wù)也不超過公司凈現(xiàn)金利潤(rùn)的一倍?！　∮袝r(shí)候，一個(gè)優(yōu)秀的企業(yè)即使具有消費(fèi)者壟斷，它也會(huì)大借外債來獲得對(duì)其他企業(yè)的控制權(quán)。如果情況是這樣的話，投資者就必須保證要購(gòu)買的公司也具有消費(fèi)者壟斷。如果購(gòu)買的公司不具有消費(fèi)者壟斷，那就要小心了。當(dāng)長(zhǎng)期債務(wù)用來購(gòu)買其他公司時(shí)，必須遵循以下規(guī)則?！　?.當(dāng)兩個(gè)具有消費(fèi)者壟斷的公司結(jié)合時(shí)，由于兩者都具有消費(fèi)者壟斷，這將產(chǎn)生巨大的現(xiàn)金流量和超額利潤(rùn)，從而很快就能將所借的長(zhǎng)期債務(wù)還清。　　2.當(dāng)一個(gè)具有消費(fèi)者壟斷的公司與另一個(gè)普通商品類型的公司結(jié)合時(shí)，其結(jié)果往往不盡如人意。這是因?yàn)槠胀ㄉ唐奉愋偷钠髽I(yè)為了改善自己不佳的經(jīng)濟(jì)狀況，會(huì)侵蝕掉消費(fèi)者壟斷企業(yè)產(chǎn)生的利潤(rùn)，從而沒有足夠的資金來償還所借的長(zhǎng)期債務(wù)。但也有例外的情況，當(dāng)某個(gè)商品類型企業(yè)的管理者利用公司的現(xiàn)金流量購(gòu)買了另一個(gè)具有消費(fèi)者壟斷的企業(yè)，完成這種結(jié)合，隨后就拋棄了急需補(bǔ)充現(xiàn)金的商品類型企業(yè)。　　3.當(dāng)兩個(gè)商品類型企業(yè)結(jié)合時(shí)，這就是一種災(zāi)難。因?yàn)閮蓚€(gè)企業(yè)都沒有能力獲取足夠多的利潤(rùn)來償還借款。　　……

編輯推薦

　　最具指導(dǎo)意義和實(shí)用價(jià)值的投資學(xué)精華讀本　　如果你能像巴菲特一樣投資，那么現(xiàn)在投入1萬元，40年后你將擁有4238萬元?！　“头铺厥笸顿Y格言：　　格言一：投資并非一個(gè)智商為160的人就一定能擊敗智商為130的人的游戲?！　「裱远骸笆袌?chǎng)先生”是你的仆人，而不是你的向?qū)?。　　格言三：在別人貪婪時(shí)恐懼，在別人恐懼時(shí)貪婪?！　「裱运模簭亩唐趤砜矗墒惺且粋€(gè)投票機(jī)；而從長(zhǎng)期來看，股市是一個(gè)稱重機(jī)?！　「裱晕澹簝r(jià)格是你所付出的，價(jià)值是你所得到的?！　「裱粤簶酚^主義才是理性投資的大散?！　「裱云撸何覍幰：恼_，也不要精確的錯(cuò)誤?！　「裱园耍簩?duì)于大多數(shù)投資者而言，重要的不是他知道什么，而是清醒地知道自己不知道什么?！　「裱跃牛喝绻悴辉敢鈸碛幸恢Ч善?0年，那就不要考慮擁有它10分鐘?！　「裱允簩?duì)于每一筆投資，你都應(yīng)當(dāng)育勇氣和信心將你凈資產(chǎn)的10%以上投入其中。

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