國家基金

前言

　　25歲就已經成為斯坦福大學教授的新秀，國際政治學者伊恩·布萊默（Ian Bremmer）博士認為：在百年一遇的經濟危機激流中，“此次國際經濟危機的結果，引起了大的范式轉變。主角由資本過渡到了國家。美國東海岸的中心從紐約轉移到了華盛頓地區(qū)。同樣，中國的中心由上海轉向北京，歐洲的中心在由倫敦和法蘭克福向布魯塞爾轉移。如今，國家已經不單單是市場的管理者，同時也成了重要的市場參與者?！薄　」P者自2002年起，在華盛頓地區(qū)的約翰·霍普金斯大學高等國際問題研究生院（SAIS）擔任客座研究員，有機會參加了以美國中東政策為中心的研究，并與伊恩·布萊默相識。作為總部位于曼哈頓的世界最高級政治風險評估咨詢公司“歐亞集團”的創(chuàng)始人和總裁，布萊默集結了幾十人的分析師隊伍，在從事著各國的政治動向分析。布萊默于2007年發(fā)表了從宏觀角度分析國家盛衰原因的書——《J曲線》。筆者與對國家和政治有著深刻敏銳觀察力的布萊默意氣相投，定期和“歐亞大陸集團”的咨詢委員會一起與美國原駐聯(lián)合國大使托馬斯·皮克林會面。通過與布萊默等人的多次討論，以及與中東和東南亞的政府相關人員的多次面談，筆者詳細了解到，他們根據其各自國家的地緣政治學狀況以及在各種政治、經濟制約因素的基礎上，為了國家的未來而拼命地設立目標、設定戰(zhàn)略并正在加以實施的情況，并親身感受到了他們的活力。

內容概要

本書包括五章，其中第1章講了國家基金是什么?第2章介紹了探討國家基金的投資行動原理，第3章寫了置身于并購的發(fā)達國家，第4章 日本亟待制定的國家戰(zhàn)略，第5章 日本版國家基金的可能性——主權財富擴大和資源確保等。

作者簡介

前田匡史（MAEDA TADASHI）,1957年出生。東京大學法學部畢業(yè)。歷任日本財務省國際金融局投資第二課系長、日本進出口銀行總務部調查員，日本進出口銀行華盛頓駐在員，OECD日本首席談判代表、日本國際協(xié)力銀行國際金融第二部次長、特命審議員和日本國際協(xié)力銀行資源金融部部長等職位；兼任約翰霍普金斯大學的高等國際問題研究生院（SAIS）客座研究員（華盛頓地區(qū)）。除了負責就各種國際問題向國會議員提出建議外，還與美國國家信息委員會（NIC）主辦的東北亞安全保障多國間工作小組合作，活躍于多個國際舞臺。
　　著有《新國際金融形勢》（合著.財經詳報社）、《詳解伊斯蘭金融——推動世界的活力》（亞紀書房）。

書籍目錄

第1章 “國家基金”是什么　國際資本市場的新主角　國家基金名稱的由來　新興國家的國家意志　以國家為背景的基金　國營機構所進行的投資活動　公共養(yǎng)老基金　國家基金的類型　主權財富基金(STF)的定義　主權財富基金(SWF)的運營資產規(guī)?！覒?zhàn)略基金　基米特五原則　脫離“基米特五原則”的“國家戰(zhàn)略基金”　穆巴達拉開發(fā)公司的投資對象　國營企業(yè)的投資載體　公共養(yǎng)老儲備基金　泰德•杜魯門的點評第2章 探討國家基金的投資行動原理　國家基金的投資行動分析　國家基金七雄：資產云集的前幾位基金　沙特貨幣總局是SWF嗎　俄羅斯石油穩(wěn)定基金　阿聯(lián)酋的意圖　原始資金的制約：商品與非商品　擺脫依賴美元的局面　GCC各國的貨幣統(tǒng)一能否實現(xiàn)　非商品型基金　傳統(tǒng)SWF的投資行動原理　阿布扎比投資局的投資行動　擁有巨大財富的阿布扎比的權力構造　保守的分散型投資戰(zhàn)略　對發(fā)達國家的高比重投資　不用杠桿　大比重的對日投資　例外的中東投資、與阿布扎比投資委員會的分工　商業(yè)城市國家新加坡的國家基金　淡馬錫控股　按地區(qū)一分為三的目標　新加坡政府投資公司　酷似ADIA的投資內容　國家戰(zhàn)略基金的投資行動　為了后代的戰(zhàn)略投資　馬斯達爾計劃(Masdar Initiative)　海豚能源項目　推進核能發(fā)電計劃的穆巴達拉開發(fā)公司　中國、俄羅斯的國家基金的投資行動　中國投資有限責任公司　引人注目的對美金融投資　面向日本的巨額投資　中國基金是威脅嗎　俄羅斯石油穩(wěn)定基金及之后的發(fā)展情況　公共養(yǎng)老儲備基金　挪威政府全球養(yǎng)老基金　挪威財政部的風險管理　澳大利亞未來基金第3章 置身于并購的發(fā)達國家　美國的應對　《埃克森一佛羅里奧條款》　何謂國家安全保障上的威脅　《外國投資國家安全保障法》　何謂關鍵基礎設施　歐盟(EU)的應對　歐盟理事會(Eucounc訂)的權限　加盟國的例外性權限　緊急事態(tài)下的加盟國的例外性權限　應對不一的英法　行為規(guī)范——圣地亞哥原則　(The Santiago Principles)　狹義SWF的定義　自覺行為規(guī)范所代表的含義　圣地亞哥原則的24項原則及其細則第4章 日本亟待制定的國家戰(zhàn)略　金融危機帶來的影響　彷徨的日本　何謂“從官到民”的經濟結構改革　重新定義國家的作用(reshapingthenation-state)　作為國家戰(zhàn)略的投資誘導　中東小國卡塔爾的困惑　日本未來的作用　如今日本ODA(政府援助貸款)的　用武之地已經很少　多重關系的構建與雙向投資　成為中東和亞洲的橋梁　什么是伊斯蘭金融　伊斯蘭金融所禁止的行為　伊斯蘭金融機構原始資本的擴大　馬來西亞的貢獻與伊斯蘭債券(Sukuk)　21世紀的新絲綢之路　把倫敦作為國際金融中心的伊斯蘭金融　伊斯蘭金融的價值第5章 日本版國家基金的可能性　——主權財富擴大和資源確保　日本版SWF是可能的嗎　日本版SWF的目的　日本版國家戰(zhàn)略基金創(chuàng)設的可能性　日本版國家戰(zhàn)略基金的原始資本　投資責任所在　國家戰(zhàn)略基金的運營機構　國家戰(zhàn)略的投資對象　資源確保和風險管理后記鳴謝主要參考文獻

章節(jié)摘錄

　　1976年阿布扎比投資局成為獨立的投資機構，其投資部門包括股票、債券、房地產、國內及阿拉伯各國4個部門。讓我們來分析一下其當時的投資對象吧。設立后不久，雖然該體制不能有任何變更，仍于1986年新設了另類投資部門，1987年將股票和債券編成北美和歐洲、中東兩個地區(qū)。1989年，又新設了私募股權基金部門。1993年，資產分配導入基準制度，以期在提高投資技巧的同時，建立運作評價部門，充實評價體制。　　進入21世紀以來，首先在2002年大幅修改了基準。接下來的2005年，新設新興國家投資部門，希望按照地區(qū)的劃分來分散偏向于北美和歐洲的資產。盡管可以預見長期的高度增長，還是朝著充實投資風險較大的新興國家市場投資的方向行動。2007年，新設基礎設施投資部門和戰(zhàn)略投資部門，以期進一步實現(xiàn)資產的多樣化。從這一系列的組織變更過程來看，足可以看出阿布扎比投資局投資戰(zhàn)略的變遷。　　表2.3是筆者收集整理的從阿布扎比投資局戰(zhàn)略企劃局長讓·保羅·威連處咨詢到的有關內容。這是謝赫·艾哈邁德董事直接管轄的“資產分配委員會”獲得董事會授權后制作的基準，也可以說是一種投資目標。阿布扎比政府財政部副部長哈馬德·阿里·斯威迪理事兼任該委員會的議長。另外，他還同時擔任后面即將介紹到的國際貨幣基金的主權財富基金國際工作組的共同議長。

編輯推薦

　　《國際金融資本市場的新主角·國家基金》金融危機之后，國家已經取代資本而成為市場的主角！阿布扎比投資局8750億美元、沙特阿拉伯貨幣管理局3200億美元、中國投資有限責任公司2000億美元……這些以國家實力為后盾的機構=鯨吞世界企業(yè)的怪獸?國家戰(zhàn)略與巨額資金的投資方向與思辨何在?

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