透視股市投機

內(nèi)容概要

　　市場的波動產(chǎn)生于人類的不完全理性和認知偏差，投機實質(zhì)上是市場參與者之間的一種心理博弈和思維較量，戰(zhàn)勝市場就是通過自己的思維來戰(zhàn)勝公眾的心理和思維。本書首先建立了一個心理模型以作為整個理論框架的基礎(chǔ)，該模型解釋了人類是如何進行思維和投機思維，以及人類在認知上為什么會犯錯誤。在此基礎(chǔ)上，通過人類心理和思維的規(guī)律來解釋市場中價格的形成與波動的機制、市場運行的影響因素，以及市場運行的規(guī)律。最后探討了投機思維的方法問題，其核心是如何通過理性的投機思維來戰(zhàn)勝市場?！　”緯蘸徒梃b了心理學的研究成果、一些關(guān)于投機的傳統(tǒng)經(jīng)驗和理論，以及行為金融學的研究成果，在兼容并包的基礎(chǔ)上又有很大創(chuàng)新，令整個理論體系具有較強的新穎性、統(tǒng)一性、科學性和實用性。適合經(jīng)濟學、金融學、行為金融學等相關(guān)專業(yè)的研究人員、學生閱讀，同時適合于證券投資行業(yè)的從業(yè)人員以及廣大股民參閱。

作者簡介

徐波成，產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟學碩士，現(xiàn)任教于山東大學威海分校商學院，具有十余年證券投資經(jīng)歷。

書籍目錄

第一章 引論第二章 人類如何思維第一節(jié) 模式第二節(jié) 定勢第三節(jié) 思維第四節(jié) 社會關(guān)系中個體間心理與行為的相互影響第五節(jié) 人在認知上為什么會犯錯誤—人性的弱點第六節(jié) 股市投機思維第三章 股票市場價格的形成與變動第一節(jié) 股票市場價格的形成與變動機制第二節(jié) 股票市場中的公眾心理與價格變動第三節(jié) 個別心理差異對市場的影響第四章 股市運行的影響因素第一節(jié) 市場的不完全理性與股市的波動第二節(jié) 資金面對市場的影響第三節(jié) 基本面對市場的影響第四節(jié) 技術(shù)面對市場的影響第五節(jié) 心理面對市場的影響第六節(jié) 總結(jié)：噪聲及其對市場的影響第五章 股價運動趨勢的產(chǎn)生和運行第一節(jié) 主要趨勢第二節(jié) 次級趨勢與短期趨勢第三節(jié) 趨勢的擴散第四節(jié) 反轉(zhuǎn)與持續(xù)整理圖形理論和波浪理論第六章 投機思維的方法與投機策略第一節(jié) 投機思維與策略的誤區(qū)第二節(jié) 技術(shù)分析方法的評析第三節(jié) 對市場有效性的評析第四節(jié) 戰(zhàn)勝市場的思路和途徑參考文獻后記

章節(jié)摘錄

版權(quán)頁：雖然人們在交流中使用和理解“投資”和“投機”這兩個概念似乎并不存在很大障礙，但是真要想明確界定這兩個概念卻并非易事。到現(xiàn)在為止，絕大多數(shù)對這兩個概念的界定看似有道理，卻很難經(jīng)得起仔細推敲，比如就股票市場中的投資和投機而言，以下幾種定義是比較常見的：1．投資指的是長期持有股票，投機則是對股票進行短期交易。應該說大多數(shù)情況下該定義是成立的，但是個別情況下該定義并不準確，比如：某人認為某股票很值得投資，因而買人準備長期持有，不料買入后股價很快一飛沖天。此人認為在這個價位上已經(jīng)不值得長期持有，于是賣掉該股，然后買入其他股票。從持有時間上來看，此人似在投機，而實際上其市場行為界定為投資更為合適。再比如：某人得知某公司有一市場尚不知曉的潛在利好，于是買入該公司股票等待利好披露后在高價位拋出。不料該利好消息一直壓了五年后才披露，因此其持有該股達五年之久。從持有時間上來看，此人似在投資，而實際上其市場行為界定為投機更為合適。2．投資是一種成功的投機，而投機是一次不成功的投資。該定義多少有點調(diào)侃的意味，實際上投資和投機很難從成功與失敗這個角度來區(qū)別的：投資未必成功，也可以失敗；投機未必失敗，也可以成功。3．投資是為了實現(xiàn)安全性收益，投機則是為了實現(xiàn)風險性收益。該定義看似有道理，實則有失偏頗。實際上投資并非排斥風險，投機也未必意味著高風險。從風險的大小來區(qū)別投資和投機只是看到問題的表面現(xiàn)象而沒有抓住問題的本質(zhì)。多少年來，人們一直糾結(jié)于投資和投機的界定而難以理順清楚該問題的根本原因在于人們一直試圖從交易的對象、過程和結(jié)果等這些客觀的現(xiàn)象中找到二者的本質(zhì)區(qū)別所在，而實際上，投資和投機的本質(zhì)區(qū)別并不在于交易的客觀過程中，而在于市場行為背后的主觀思維過程中。這就好比如果我們要區(qū)別仇殺和情殺這兩個概念必須從殺人者的心理活動和動機人手，而從殺人方式和過程中試圖找到二者的本質(zhì)區(qū)別基本上是不大可能的。投資和投機本質(zhì)上都是一種市場行為，二者的本質(zhì)區(qū)別在于在交易決策的思維過程中的差異：投資的目的是通過所投資企業(yè)未來的盈利來實現(xiàn)收益，因此投資者思考的核心問題是企業(yè)未來的凈現(xiàn)金流的折現(xiàn)值，由此他會關(guān)注企業(yè)的基本面(現(xiàn)在和未來的盈利能力、成長性、競爭優(yōu)勢、風險I生等因素)、宏觀經(jīng)濟基本面以及行業(yè)基本面這些因素。對于股票投資者而言，真正的投資就是巴菲特所說的“投資股票實際上就是投資公司”，投資者的思維中是不預測股價的中短期波動的，他只計算企業(yè)長期盈利和發(fā)展前景。投機則是通過投機對象市場價格的波動或者趨勢運動獲取差價來實現(xiàn)收益的，其要害在于“機”，即抓住市場機會。不管投資者是否真正能夠預測和把握市場價格的波動和趨勢，只要其交易行為是基于思維中對市場波動和趨勢的預測，是為了抓住某波或者某段行情的機會，則應屬于投機。

編輯推薦

《透視股市投機:從心理博弈的角度解析市場運行規(guī)律》在思維較量中超越公眾，在心理博弈中戰(zhàn)勝市場。

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