百姓經(jīng)濟(jì)學(xué)

前言

“當(dāng)下，已是全民理財(cái)時(shí)代，是否參與投資理財(cái)將對(duì)個(gè)人或家庭的財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生決定性影響。理財(cái)不只是富人游戲，窮人更需要理財(cái)?！苯?jīng)濟(jì)學(xué)家郎咸平如是說。平民理財(cái)大師劉彥斌也告訴我們：理財(cái)說俗了就是賺錢、管錢、花錢，我們把收入當(dāng)成一條河，財(cái)富就是水庫，花出去的錢就是流出的水，只有剩下的才是你的財(cái)產(chǎn)。理財(cái)是一種習(xí)慣，要想在未來過上好日子，從今天起你就要改掉以前的壞習(xí)慣。“誰想發(fā)財(cái)，就買股票?！背蔀橐痪淇陬^禪，人們像著了魔似的買股票，夢(mèng)想著一夜之間成為百萬富翁。大多數(shù)市民不再閱讀報(bào)紙的頭版，而是手忙腳亂地翻到金融專欄。小報(bào)和內(nèi)情通報(bào)向缺乏經(jīng)驗(yàn)的外行們提供建議。廣播電臺(tái)里汩汩流淌的是“老顧問”的聲音，像教堂執(zhí)事一樣四平八穩(wěn)，吟誦著經(jīng)紀(jì)人的智慧。當(dāng)富人越來越富的時(shí)候，千百萬收入微薄的蕓蕓眾生掏空他們的儲(chǔ)蓄，降低他們的購買力，為了投機(jī)而抵押了他們的未來。瘋狂的股票投機(jī)終于引發(fā)了一場(chǎng)經(jīng)濟(jì)大災(zāi)難……讀著上述這段文字，是不是感覺很熟悉？正像剛剛過去的2007與2008年全民炒股、炒基金的盛況與悲劇。而事實(shí)上，這段文字所描述的景象發(fā)生在20世紀(jì)20年代，彼時(shí)美國證券市場(chǎng)剛剛興起。將近100年過去了，人們?yōu)楣善倍偪竦臒崆榻z毫沒有減少，可見歷史是驚人地相似。心理學(xué)上有這樣一個(gè)“羊群效應(yīng)”：如果一頭羊發(fā)現(xiàn)了一片肥沃的綠草地，并在那里吃到了新鮮的青草，后來的羊群就會(huì)一哄而上，爭(zhēng)搶那里的青草，全然不顧旁邊虎視眈眈的狼；或者看不到其他地方還有更好的青草。這個(gè)理論用在股民、基民身上，再合適不過了。當(dāng)很多人甚至都不知道什么叫股票、基金的時(shí)候，卻盲目地跟著別人買下了一堆。有這樣的舉動(dòng)在先，那被套牢、泡沫經(jīng)濟(jì)破滅的發(fā)生，一點(diǎn)都不過分。說句直言不諱的話，在投資理財(cái)這件事上，很多百姓是在為自己的沖動(dòng)埋單，為自己沒有知識(shí)基礎(chǔ)的投機(jī)付出代價(jià)。此次美國次貸危機(jī)正在從一個(gè)金融領(lǐng)域打開另一個(gè)劫掠財(cái)富甚至摧毀一國經(jīng)濟(jì)的巨大缺口。

內(nèi)容概要

揭示全球金融危機(jī)的來龍去脈，解讀非常時(shí)期的國家經(jīng)濟(jì)運(yùn)勢(shì)；看得懂的理財(cái)知識(shí)，用得著的投資技巧，信得過的全面指引?！　”緯云胀ò傩盏纳矸萑ナ崂怼吧袷ァ钡慕?jīng)濟(jì)學(xué)知識(shí)。在整體布局上分為兩大部分，第一部分重在“謀勢(shì)”，宏觀介紹金融危機(jī)下的全球經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀、梳理過往的歷史規(guī)律，分析大環(huán)境對(duì)中國經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)實(shí)影響，旨在幫助普通大眾了解國內(nèi)外的經(jīng)濟(jì)大勢(shì)與未來走向；第二部分重在“謀實(shí)”，詳細(xì)介紹實(shí)用及可操性強(qiáng)的理財(cái)方式和投資技巧。面向投資者需求，針對(duì)不同的投資理明業(yè)務(wù)，全面介紹了股票、基金、黃金、保險(xiǎn)、期貨、外匯、權(quán)證、房地產(chǎn)、收藏品等各種常見投資方式的主要特點(diǎn)、交易方法、投資策略和法規(guī)要點(diǎn)。

書籍目錄

上篇　經(jīng)濟(jì)大形勢(shì)　第一章　危機(jī)四伏的全球大環(huán)境　　一、次貸危機(jī)產(chǎn)生的蝴蝶效應(yīng)　　二、美元貶值沖擊全球經(jīng)濟(jì)　　三、全球通貨膨脹時(shí)代的到來　　四、危機(jī)陰云籠罩下的全球樓市　　五、高糧價(jià)引發(fā)世界糧荒　　六、金融風(fēng)暴下的石油危機(jī)　　七、國際油價(jià)、期貨、黃金、美元、人民幣之間的關(guān)系　　八、失業(yè)為全球埋下定時(shí)炸彈　第二章　躲不了的經(jīng)濟(jì)周期　　一、經(jīng)濟(jì)周期的規(guī)律　　二、第一次世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)始末及應(yīng)對(duì)措施　　三、1929～1933年的經(jīng)濟(jì)大蕭條始末及應(yīng)對(duì)措施　　四、1974年由石油引發(fā)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)始末及應(yīng)對(duì)措施　　五、日本經(jīng)濟(jì)危機(jī)始末及應(yīng)對(duì)措施　　六、1994年墨西哥經(jīng)濟(jì)危機(jī)始末及應(yīng)對(duì)措施　　七、1997年亞洲金融風(fēng)暴始末及應(yīng)對(duì)措施　　八、2008年越南經(jīng)濟(jì)危機(jī)始末及應(yīng)對(duì)措施　第三章　新時(shí)代的貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)　　一、貨幣危機(jī)為何頻頻爆發(fā)　　二、美元獨(dú)霸的時(shí)代一去不返　　三、冰島被拋棄歐盟不敢救　　四、美元與歐元的角逐　　五、高興不起來的日元　　六、人民幣是否將成為美元犧牲品　　七、區(qū)域貨幣抱團(tuán)求生　第四章　股市世界的風(fēng)云起落　　一、股票的起源　　二、歷史上的第一次股災(zāi)　　三、1929，難以忘卻的傷痛　　四、1987，華爾街感冒，全世界打噴嚏　　五、經(jīng)濟(jì)周期與股市漲跌的關(guān)系　　六、貨幣升值對(duì)股價(jià)的影響　第五章　非常環(huán)境下的中國狀況和對(duì)策　　一、中國企業(yè)：一半是海水，一半是火焰　　二、美元貶值對(duì)中國的沖擊　　三、中國股市暴跌之謎　　四、不可抑止的通貨膨脹　　五、房地產(chǎn)市場(chǎng)的根本性逆轉(zhuǎn)　　六、高油價(jià)影響中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展　　七、熱錢“烤”驗(yàn)中國經(jīng)濟(jì)　第六章　非常環(huán)境下的國際國內(nèi)投資　　一、國際貿(mào)易一體化下的貿(mào)易與投資　　二、危機(jī)下各國的貿(mào)易保護(hù)政策　　三、危機(jī)下的國際投資機(jī)遇　　四、危機(jī)下的國內(nèi)投資機(jī)遇　　五、出口幾無增長(zhǎng)空間　　六、內(nèi)需不振的巨大風(fēng)險(xiǎn)　　七、理財(cái)是經(jīng)濟(jì)寒冬里的棉襖下篇　百姓理財(cái)學(xué)問　第七章　股票理財(cái)　　一、股票的基本知識(shí)　　二、股票投資的風(fēng)險(xiǎn)提示　　三、如何開戶進(jìn)行股票投資　　四、網(wǎng)上炒股需注意　　五、看盤基礎(chǔ)　　六、投資基本面分析　　七、如何通過政策面看到商機(jī)及時(shí)下手　　八、投資技術(shù)面分析　　九、股票選擇策略　　十、長(zhǎng)中短線投資策略　　十一、股票投資心理策略　　十二、“割肉”的學(xué)問　第八章　基金理財(cái)　　一、基金投資的基礎(chǔ)知識(shí)　　二、投資基金的風(fēng)險(xiǎn)提示　　三、目前國內(nèi)基金的投資渠道　　四、開放式基金與封閉式基金　　五、基金選擇策略　　六、基金贖回策略　第九章　保險(xiǎn)理財(cái)　　一、保險(xiǎn)入門基礎(chǔ)知識(shí)　　二、保險(xiǎn)投資和銀行儲(chǔ)蓄的區(qū)別　　三、適當(dāng)投保的好處　　四、保險(xiǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)提示　　五、購買保險(xiǎn)的原則　　六、落實(shí)保單的細(xì)節(jié)及保險(xiǎn)糾紛的處理　　七、保險(xiǎn)合同簽訂須知　　八、社會(huì)三險(xiǎn)投資策略　　九、人身保險(xiǎn)知識(shí)　　十、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)知識(shí)　　十一、汽車保險(xiǎn)投資策略　　十二、為自己制定合適的保險(xiǎn)套餐　　十三、退保的多種情況和風(fēng)險(xiǎn)提示　　十四、各種保險(xiǎn)的理賠手法以及注意事項(xiàng)　第十章　黃金理財(cái)　　一、黃金理財(cái)基礎(chǔ)知識(shí)　　二、黃金投資市場(chǎng)分析　　三、現(xiàn)貨實(shí)物黃金投資策略　　四、紙黃金投資策略　　五、黃金期貨投資策略　　六、黃金投資的風(fēng)險(xiǎn)分析　第十一章　債券理財(cái)　　一、債券的種類簡(jiǎn)介　　二、債券投資的基礎(chǔ)知識(shí)　　三、債券投資的一般原則和方法　　四、國債理財(cái)小竅門　　五、個(gè)人投資企業(yè)債券策略　　六、投資可轉(zhuǎn)債策略　第十二章　房地產(chǎn)理財(cái)　　一、房地產(chǎn)投資概述　　二、房地產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)分析　　三、住宅投資策略　　四、商鋪投資策略　　五、寫字樓投資策略　　六、房產(chǎn)轉(zhuǎn)讓管理　　七、房地產(chǎn)抵押管理　　八、房產(chǎn)價(jià)值升值五大因素分析　第十三章　收藏品理財(cái)　　一、古玩收藏理財(cái)基礎(chǔ)知識(shí)　　二、投資收藏理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)　　三、鑒別書畫真?zhèn)蔚姆椒ā　∷摹⑼顿Y藝術(shù)品的技巧　　五、投資古瓷器的技巧　　六、古錢幣的投資技巧　　七、收藏郵票的技巧　　八、玉器投資技巧　第十四章　期貨理財(cái)　　一、期貨的基礎(chǔ)知識(shí)　　二、期貨與股票的差別　　三、期貨投資風(fēng)險(xiǎn)提示　　四、期貨交易技巧　　五、期貨交易策略　　六、期貨價(jià)格的影響因素　　七、期貨技術(shù)面分析　　八、期貨交易程序　第十五章　權(quán)證理財(cái)　　一、權(quán)證市場(chǎng)概況　　二、權(quán)證投資的基本常識(shí)　　三、買賣權(quán)證的注意事項(xiàng)　　四、權(quán)證操作要點(diǎn)和技巧　　五、如何規(guī)避權(quán)證風(fēng)險(xiǎn)　第十六章　信用卡理財(cái)　　一、信用卡的起源　　二、信用卡的主要功能　　三、謹(jǐn)防信用卡陷阱　　四、信用卡的幾種還款方式　　五、信用卡銷卡服務(wù)指引　　六、信用卡理財(cái)方式　第十七章　人民幣理財(cái)　　一、假人民幣種類及識(shí)別　　二、人民幣儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)的種類　　三、計(jì)算利息的基本方法　　四、存款理財(cái)要提防六大破財(cái)行為　　五、人民幣理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn)與種類　第十八章　外匯理財(cái)　　一、外匯的基本概念　　二、如何在銀行辦理炒匯手續(xù)　　三、外匯保證金須知　　四、利率變動(dòng)與匯市的關(guān)系　　五、炒匯是投資不是賭博　　六、外匯投資技巧　　七、外匯市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)提示　　八、外匯交易的多種方式

章節(jié)摘錄

插圖：上篇 經(jīng)濟(jì)大形勢(shì)第一章 危機(jī)四伏的全球大環(huán)境一、次貸危機(jī)產(chǎn)生的蝴蝶效應(yīng)蝴蝶效應(yīng)是混沌學(xué)理論中的一個(gè)概念，最早由氣象學(xué)家洛倫茲于1963年提出：一只南美洲亞馬遜河流域熱帶雨林中的蝴蝶，偶爾扇動(dòng)幾下翅膀，可能在兩周后引起美國德克薩斯的一場(chǎng)龍卷風(fēng)。其原因在于：蝴蝶翅膀的運(yùn)動(dòng)，導(dǎo)致其身邊的空氣系統(tǒng)發(fā)生變化，并引起微弱氣流的產(chǎn)生，而微弱氣流的產(chǎn)生又會(huì)引起它四周空氣或其他系統(tǒng)產(chǎn)生相應(yīng)的變化，由此引起連鎖反應(yīng)，最終導(dǎo)致其他系統(tǒng)的極大變化。美國次貸危機(jī)所引發(fā)的全球金融動(dòng)亂，正是典型的蝴蝶效應(yīng)式連鎖反應(yīng)。次貸危機(jī)，又稱次級(jí)房貸危機(jī)，也就是人們通常所說的次債危機(jī)。具體來講，2007年由于美國次級(jí)抵押貸款機(jī)構(gòu)的大量倒閉，投資基金在眾多壓力下被迫關(guān)門，股票市場(chǎng)因此發(fā)生了劇烈動(dòng)蕩，從而引起了金融界的一場(chǎng)經(jīng)濟(jì)危機(jī)。美國的次級(jí)抵押貸款是指銀行和一部分貸款機(jī)構(gòu)向那些信用等級(jí)不高、收入相對(duì)較低、不能出具相關(guān)證明材料的借款人發(fā)放的一種貸款。這種貸款一般實(shí)施的是零首付，不過貸款者要付出更高的利息。這些貸款者之所以去貸款，是基于美國房產(chǎn)市場(chǎng)的不斷升溫。但是，一旦房?jī)r(jià)下跌，銀行貸款機(jī)構(gòu)的利率上升，這些收入本來不高的貸款者的還款壓力就會(huì)不斷加大。本來信用等級(jí)就不高的借款人由于收入等多方面的壓力，還款的違約率不斷上升，銀行貸款機(jī)構(gòu)不能及時(shí)地收回還款——即使沒收房產(chǎn)也于事無補(bǔ)，從而導(dǎo)致銀行金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)流動(dòng)性困難。美國的房產(chǎn)抵押貸款分為優(yōu)級(jí)抵押貸款、次優(yōu)級(jí)抵押貸款、次級(jí)抵押貸款三種。這是以貸款者的信用等級(jí)來界定的。優(yōu)級(jí)貸款者一般有著固定的高收入，信用等級(jí)較高，一般能出具全面的貸款資料證明，雖然利率相對(duì)較低，但是這種貸款存在的風(fēng)險(xiǎn)較??；次優(yōu)級(jí)貸款風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高，但是收益也相對(duì)較高，比較適合機(jī)構(gòu)投資者；次級(jí)貸款的貸款者一般沒有固定的收入，信用等級(jí)較低，有的還有信用污點(diǎn)，他們一般不能出具全面的相關(guān)資料證明。這種次級(jí)貸款的還款利率很高，其風(fēng)險(xiǎn)性也相對(duì)較高，適合中低收入者。由于2007年6月以前的美國房產(chǎn)市場(chǎng)受政策等原因的影響正處于持續(xù)升溫階段，所以人們的購房欲望十分強(qiáng)烈。那些貸款機(jī)構(gòu)充分利用證券這一有效的金融工具，將住房貸款證券化，推出了次級(jí)抵押貸款這一新的貸款模式。對(duì)于那些低收入的家庭來說，次級(jí)抵押貸款不僅能夠幫助他們擁有自己的房產(chǎn)，而且只要房產(chǎn)市場(chǎng)一直處于升溫的趨勢(shì)，他們完全可以用房產(chǎn)作抵押，借新款償還舊賬，必要時(shí)還可以賣掉房產(chǎn)來避免將會(huì)出現(xiàn)的違約情況。同樣，在來這種情況下，那些房貸機(jī)構(gòu)可以拿到高于優(yōu)級(jí)貸款幾倍的利潤(rùn)。于是，在人們預(yù)期的房產(chǎn)不斷升溫的情況下，各種新的次級(jí)抵押貸款紛紛推出。與此同時(shí)，隱藏在這種貸款商品背后的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)卻被忽視了。隨著美國房市的降溫和銀行短期利率的不斷升高，次級(jí)抵押貸款人由于采取的是固定利率和浮動(dòng)利率相結(jié)合的還款方式，還款利息也不斷增加，還款壓力越來越重，再加上房產(chǎn)本身價(jià)值的縮小，大量的房產(chǎn)違約現(xiàn)象不斷發(fā)生，違約率也隨之不斷提高。大量的次級(jí)抵押貸款的借款人不能按時(shí)還款，導(dǎo)致金融市場(chǎng)上出現(xiàn)了嚴(yán)重的金融流動(dòng)性不足，于是次貸危機(jī)就在美國次級(jí)抵押貸款的作用下發(fā)生了。首先受到美國次貸危機(jī)影響的是那些銷售次級(jí)抵押貸款產(chǎn)品的貸款機(jī)構(gòu)。2008年1月以來，美國大量的次級(jí)抵押貸款企業(yè)遭受到了巨額的虧損，有的不得不申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)。同時(shí)，一些貸款機(jī)構(gòu)將部分產(chǎn)品證券化后轉(zhuǎn)給了投資性的基金。伴隨著美國次級(jí)貸款危機(jī)的不斷深化，一些涉及到次級(jí)貸款產(chǎn)品的投資基金也受到了嚴(yán)重影響。隨著美國次級(jí)貸款危機(jī)影響的不斷擴(kuò)大，其他金融領(lǐng)域也受到了極大影響。銀行一時(shí)間紛紛提高其貸款利率，極力降低貸款業(yè)務(wù)。全球金融流動(dòng)性不足的危機(jī)進(jìn)一步加劇。此時(shí)，美國央行不得不籌集資金注入市場(chǎng)，以緩解流動(dòng)性不足的危機(jī)。無疑，這將會(huì)使美國經(jīng)濟(jì)受到嚴(yán)重影響。自2007年8月以來，美國的次貸危機(jī)以其巨大的破壞力，從美國一直影響到歐洲、日本，甚至全球。其破壞的領(lǐng)域從信用貸款市場(chǎng)一直延伸到全球的資本市場(chǎng)，同時(shí)也由原來的金融領(lǐng)域一直擴(kuò)展到全面的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。至2008年9月，全球的經(jīng)濟(jì)都受到了美國次貸危機(jī)不同程度的破壞。據(jù)估計(jì)，全球經(jīng)濟(jì)因次貸危機(jī)所造成的損失已經(jīng)超過了5000億美元，資產(chǎn)的縮水和信貸危機(jī)的損失十分巨大。二、美元貶值沖擊全球經(jīng)濟(jì)無論是從經(jīng)濟(jì)角度還是從貨幣角度來看，美國都是一座不可靠的空中樓閣，雖然外表極為華麗，但卻毫無根基，而且在任何時(shí)候都有可能發(fā)生坍塌?！懊涝巯赂裢鈴?qiáng)勁！”美國總統(tǒng)奧巴馬面對(duì)公眾時(shí)再次堅(jiān)定了美元強(qiáng)勢(shì)的信念。不過，強(qiáng)勢(shì)美元僅僅停留在奧巴馬的口頭。受金融危機(jī)的影響，在這相對(duì)較短的時(shí)期內(nèi)，美國從世界上最大的債權(quán)國變成了世界上最大的債務(wù)國。作為應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的慣性對(duì)策，美國啟動(dòng)了“美元貶值”的單邊主義方案，再次企圖轉(zhuǎn)嫁危機(jī)，迫使全球?yàn)槠渎駟巍?009年3月18日，美國聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)的一個(gè)決議轟動(dòng)了整個(gè)金融市場(chǎng)，那就是將基準(zhǔn)利率維持在歷史最低點(diǎn)0.2 5％不變，并且收購近7500億的國債進(jìn)而刺激經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇?！岸繉捤伞必泿耪叩膯?dòng)，將會(huì)引領(lǐng)美元走向歷史最低點(diǎn)。美聯(lián)儲(chǔ)自購國債，等于給資金開了道閘門，美元貶值在所難免。在經(jīng)濟(jì)學(xué)上，“定量寬松”是指央行直接向市場(chǎng)注資的一種貨幣政策手段。所謂“定量寬松”，其實(shí)就是央行開動(dòng)印鈔機(jī)器的一種委婉說法，因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)需要印鈔票來購買這些國債。美聯(lián)儲(chǔ)希望，通過“定量寬松”這一非同尋常的方式來刺激經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。美聯(lián)儲(chǔ)此舉被市場(chǎng)更多地指責(zé)為“用直升機(jī)撒鈔票”。按照傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)的觀點(diǎn)，一國政府不能購買該國政府發(fā)行的國債和政府擔(dān)保債券，因?yàn)檫@無異于向全世界增發(fā)基礎(chǔ)貨幣，向全世界借錢。果然，這一消息帶來了全世界持有美國國債國家的竭力反對(duì)，呼吁一浪高過一浪。但是，在目前的國際金融體系下，美國可以持續(xù)地利用其貨幣發(fā)行國的地位為其經(jīng)常項(xiàng)目赤字進(jìn)行融資，這是無可奈何的事情?！皬?qiáng)勢(shì)美元符合美國利益”也正是歷屆美國政府的口頭禪。美元貶值令全球經(jīng)濟(jì)元?dú)獯髠?，并進(jìn)一步影響到金融市場(chǎng)的平衡。美元貶值，直接導(dǎo)致以美元作為計(jì)價(jià)貨幣的黃金、石油等大宗商品價(jià)格快速上升，這對(duì)所有國家?guī)缀醵紭?gòu)成了嚴(yán)重的輸入型通貨膨脹壓力。對(duì)美國而言，由于美元是計(jì)價(jià)貨幣，因此，全球能源及初級(jí)產(chǎn)品的美元價(jià)格上漲將直接推動(dòng)物價(jià)上漲。對(duì)歐元區(qū)、日本和中國等國家而言，只要全球能源及初級(jí)產(chǎn)品價(jià)格的上漲幅度超過本幣對(duì)美元的升值幅度，則本國物價(jià)水平將因?yàn)檫M(jìn)口成本的上漲而上漲。美元貶值和匯率波動(dòng)不利于國際金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。美元在國際金融市場(chǎng)的外匯交易、匯率形成、債券發(fā)行、金融資產(chǎn)定價(jià)等諸多方面都處于核心地位。美元持續(xù)貶值和匯率波動(dòng)，首先會(huì)直接導(dǎo)致外匯市場(chǎng)交易增加和各種貨幣之間匯率關(guān)系的頻繁調(diào)整，從而加劇外匯市場(chǎng)的動(dòng)蕩；其次，美元貶值會(huì)造成美元計(jì)價(jià)資產(chǎn)與其他幣種計(jì)價(jià)資產(chǎn)相對(duì)價(jià)值的變化，投資者將因此對(duì)不同幣種計(jì)價(jià)資產(chǎn)價(jià)值和收益率進(jìn)行重估，并相應(yīng)地調(diào)整金融資產(chǎn)投資組合，從而導(dǎo)致金融投資交易增加和資金的無序流動(dòng)，影響金融市場(chǎng)的穩(wěn)定；最后，各國中央銀行持有的大量美元資產(chǎn)儲(chǔ)備面臨貶值風(fēng)險(xiǎn)，也會(huì)考慮適當(dāng)調(diào)整儲(chǔ)備資產(chǎn)的幣種結(jié)構(gòu)，而這又會(huì)進(jìn)一步加劇美元貶值和匯率波動(dòng)。亞洲為美元貶值埋單付出代價(jià)最大。美國是亞洲地區(qū)的主要出口市場(chǎng)，也是亞洲特別是東亞地區(qū)和國際貿(mào)易盈余的主要來源地。在美元疲軟的時(shí)候，亞洲的個(gè)人不愿意或無法再持有更多的美元資產(chǎn)。這時(shí)，亞洲國家的央行便只能充當(dāng)“多余”美元的最后購買者。美國巨額的經(jīng)常項(xiàng)目赤字開始越來越多地依靠國外央行的融資來彌補(bǔ)，其中有很大一部分來自亞洲。大量的外匯儲(chǔ)備投資于美國債券，降低了美國國內(nèi)利率，從而擴(kuò)大其國內(nèi)需求。美國持續(xù)擴(kuò)大的需求中有很大一部分是通過進(jìn)口來實(shí)現(xiàn)的，這便進(jìn)一步擴(kuò)大了貿(mào)易赤字。當(dāng)然，只要大量的資金能夠回流到美國，美國的國際收支便可以得到平衡。問題是，亞洲國家大量債權(quán)的累積可能會(huì)導(dǎo)致流動(dòng)性陷阱。目前之所以尚未出現(xiàn)流動(dòng)性陷阱（可能不包括日本），部分是因?yàn)椋旱谝唬@些國家的經(jīng)常項(xiàng)目順差累積的時(shí)間和數(shù)量尚未達(dá)到一定程度；第二，這些國家的貨幣兌美元匯率基本保持穩(wěn)定。但是，如果達(dá)到某個(gè)臨界點(diǎn)，其貨幣兌美元匯率不能保持穩(wěn)定，便可能對(duì)這些國家的國內(nèi)經(jīng)濟(jì)造成很大的負(fù)面影響。中國是全世界持有美國國債最多的國家，在這種情況下，美元的持續(xù)貶值將會(huì)給中國帶來巨大的經(jīng)濟(jì)損失。有資料反映，中國的1.8 萬億美元外匯儲(chǔ)備資產(chǎn)中，大約1萬億美元左右投資于美國國債與機(jī)構(gòu)債。美元不斷貶值對(duì)中國的貨幣政策帶來了一定影響。因此，中國政府正在完善人民幣的匯率機(jī)制，以促進(jìn)國際收支的動(dòng)態(tài)平衡。中國還將在金融、財(cái)政、稅收方面進(jìn)行配套改革，健全銀行體系，完善資本市場(chǎng)，硬化企業(yè)財(cái)務(wù)約束，提高經(jīng)濟(jì)效率。這些改革，將為保持人民幣在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定創(chuàng)造條件。三、全球通貨膨脹時(shí)代的到來經(jīng)歷了10年物價(jià)平穩(wěn)的中國百姓，對(duì)于2007年食品價(jià)格的大幅上漲感受深刻，甚至有些措手不及。兩年過去了，物價(jià)始終沒有下降的趨勢(shì)。這種現(xiàn)象，即是經(jīng)濟(jì)學(xué)常說的通貨膨脹。通貨膨脹（Inflation）一般指：因貨幣供給大于貨幣實(shí)際需求，而引起的一段時(shí)間內(nèi)物價(jià)持續(xù)而普遍上漲的現(xiàn)象。其實(shí)質(zhì)是社會(huì)總需求大于社會(huì)總供給。通貨膨脹的起因是貨幣供給過多，結(jié)果則表現(xiàn)為物價(jià)上漲。過去10年里，不單是中國，世界上絕大多數(shù)發(fā)展中國家都在享受著沒有通貨膨脹的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)奇跡。自2007年下半年以來，美國次貸金融風(fēng)暴席卷了全球的資本市場(chǎng)，世界主要股票市場(chǎng)在動(dòng)蕩中折損了一定的市值；美聯(lián)儲(chǔ)和美國政府救經(jīng)濟(jì)心切，政策上的過度刺激對(duì)通貨膨脹起到了火上澆油的副作用。歷史告訴我們，貨幣泛濫的惟一結(jié)果就是惡性通貨膨脹。當(dāng)美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣“憑空”發(fā)行了很多后，美元貶值很快在美國演變成為了通貨膨脹；針對(duì)美國的印鈔機(jī)行動(dòng)，主導(dǎo)全球主要經(jīng)濟(jì)體的主權(quán)政府也不甘落后，紛紛開始實(shí)行“大量印鈔”的救濟(jì)手段，全球性通貨膨脹就這樣愈演愈烈。2008年數(shù)據(jù)顯示，美國5月份CP1較去年同期上升4.2 ％，歐元區(qū)5月份通脹率為3.6 ％，中國為7.7 ％，印度超過8％，越南通脹率25.2 ％，印度尼西亞超過10％，菲律賓為9.6 ％，泰國為7.6 ％，俄羅斯4月份CP1為14.5 ％。我們不妨再看看具體數(shù)字。在過去6年內(nèi)，國際市場(chǎng)上銅的價(jià)格漲了四倍，鋅的價(jià)格翻了2倍。2007年原油價(jià)格上漲57％，小麥和大豆的價(jià)格上漲了70％，其中大豆價(jià)格上漲最近還在印尼引起騷動(dòng)。在美國市場(chǎng)，汽油價(jià)格一年內(nèi)從一加侖2.2 4美元跳到了3.07美元，柴油則從一加侖2.6 1美元漲到3.4 3美元。牛肉去年上漲了4.5 ％，禽類5.2 ％，奶制品7.4 ％，雞蛋28％。其他如各種礦產(chǎn)品、天然氣、各類食品、紙張，幾乎無所不漲。還有，中國的勞動(dòng)力成本提高了35％，人民幣持續(xù)升值，中國產(chǎn)品開始變貴了。乃至西方不少人說，中國已經(jīng)從輸出低廉產(chǎn)品抑制通貨膨脹，走向輸出通貨膨脹。在輸出通貨膨脹的同時(shí)，中國進(jìn)口的通貨膨脹恐怕更多。以原油而論，中國在2003年進(jìn)口8000萬噸，2004年1.2 億噸，2007年則增長(zhǎng)至1.5 億噸。在同一時(shí)期全球銅需求量增長(zhǎng)中，中國因素占了64％，在鋁需求的增長(zhǎng)中，中國因素占了70％，鋅需求的增長(zhǎng)則有82％為中國經(jīng)濟(jì)所推動(dòng)。這些原材料價(jià)格的上漲幅度，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出中國勞動(dòng)力成本的上漲幅度。種種跡象表明，全球未來幾年都將生活在通貨膨脹的陰影之下。荷蘭數(shù)據(jù)集團(tuán)發(fā)布的糧食行業(yè)報(bào)告認(rèn)為，“截至2020年，農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格將持續(xù)提升40個(gè)百分點(diǎn)”。美國和中國等國家都已開始動(dòng)用儲(chǔ)備糧食，美國的糧食庫存開始減少，“美國小麥的庫存不斷下跌，現(xiàn)在已經(jīng)跌至60年以來的最低水平”?？膳碌氖?，通貨膨脹絕不是一個(gè)簡(jiǎn)單的經(jīng)濟(jì)問題，它所引發(fā)的社會(huì)騷亂才是最讓人擔(dān)憂的。2008年1月以來，數(shù)千名巴基斯坦士兵被派去守護(hù)運(yùn)送小麥和面粉的卡車；在印尼，大豆的短缺引起了騷亂；在美國，卡車司機(jī)們由于過高的柴油價(jià)格舉行了罷工。隨著國際油價(jià)的逐步上升，中東各大產(chǎn)油國獲利頗多，但是與此同時(shí)，本國的食品及其他生活必需品的價(jià)格也因高油價(jià)而出現(xiàn)了大幅上漲，普通居民尤其是中產(chǎn)階級(jí)的生活大受影響。為此，從北非的摩洛哥到各個(gè)海灣國家都相繼出現(xiàn)了罷工、抗議甚至是騷亂局面。在約旦，由于油價(jià)高漲，該國政府于2008年1月取消了幾乎所有的燃料補(bǔ)貼，導(dǎo)致部分燃料一夜之間暴漲了76％。這帶來的連鎖反應(yīng)是：諸如蛋類、馬鈴薯和黃瓜之類的基礎(chǔ)食品的價(jià)格翻倍或是出現(xiàn)更大幅度的上漲。在沙特阿拉伯，過去10年來的通貨膨脹率幾乎一直保持為零，但是最近有官方數(shù)據(jù)顯示，這個(gè)數(shù)字一下子躥到了6.5 ％，而非官方數(shù)據(jù)則更高，隨之而來的是公眾的抗議和抵制。2008年12月，該國19位知名宗教人士在互聯(lián)網(wǎng)上聯(lián)合發(fā)表了一個(gè)罕見的聲明，警告稱當(dāng)前危機(jī)可能導(dǎo)致“偷竊、欺詐、持械搶劫以及窮人和富人之間的互相怨恨”。在巴林和阿聯(lián)酋，通貨膨脹的百分率已經(jīng)到了兩位數(shù)。由于這兩個(gè)國家的勞工大多來自外國，油價(jià)上漲后，這些海外勞工寄回家鄉(xiāng)的工資購買力下降，因此在過去幾個(gè)月中罷工事件頻發(fā)。在少數(shù)地區(qū)，高油價(jià)甚至還引發(fā)了暴力沖突。在也門，面包等食品的價(jià)格在過去4個(gè)月翻了一倍，由此引發(fā)了一系列抗議甚至暴力行為，至少十幾人喪命。在政府管制相對(duì)嚴(yán)格的約旦，也出現(xiàn)了非暴力的抗議和罷工事件。推動(dòng)全球通貨膨脹時(shí)代來臨的因素有很多，主要有以下幾個(gè)：（1）美國次貸危機(jī)爆發(fā)后，全球性的流動(dòng)性過剩問題有所緩解，但還沒有根本消除，美聯(lián)儲(chǔ)的加速降息可能導(dǎo)致重回問題的起點(diǎn)，使流動(dòng)性過剩再次出現(xiàn)；（2）原油價(jià)格的居高不下，造成了以原油為核心的能源價(jià)格的全面上漲，這將推動(dòng)石油化工產(chǎn)品以及煤炭、電力、運(yùn)輸和工業(yè)加工產(chǎn)成品價(jià)格的全面上漲；

媒體關(guān)注與評(píng)論

一生能夠積累財(cái)富，不取決于你能夠賺多少錢，而取決于你如何投資理財(cái)，錢找人勝過人找錢.要懂得錢為你工作，而不是你為錢工作?！　　缮?巴菲特世界經(jīng)濟(jì)史是一部基于假象和謊言的連續(xù)劇。要獲得財(cái)富，做法就是認(rèn)清其假象，投入其中，然后在假象被公眾認(rèn)識(shí)之前退出游戲！　　——喬治·索羅斯當(dāng)下，已是全民理財(cái)時(shí)代，是否參與投資理財(cái)將對(duì)個(gè)人或家庭的財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生決定性影響。理財(cái)不只是富人游戲，窮人更需理財(cái)?！　　赏嚼碡?cái)說俗了就是賺錢、管錢、花錢，我們把收入當(dāng)成一條河。財(cái)富就是水庫，花出去的錢就是流出的水，只有剩下的才是你的財(cái)。理財(cái)是一種習(xí)慣，要想未來過上好日子，從今天起你要改掉你以前的壞習(xí)慣。　　——平民理財(cái)大師 劉彥斌

編輯推薦

《百姓經(jīng)濟(jì)學(xué)》是居民理財(cái)發(fā)財(cái)?shù)氖ソ?jīng)！中國社科研究院金融研究室主任曹紅輝推薦作序！專為百姓定做的理財(cái)方案，居民理財(cái)方案的圣經(jīng)，揭示全球金融危機(jī)的來龍去脈，解讀非常時(shí)期的國家經(jīng)濟(jì)運(yùn)勢(shì)；看得懂的理財(cái)知識(shí)，用得著的投資技巧，信得過的全面指引。幫你了解國內(nèi)國際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，發(fā)現(xiàn)并把握經(jīng)濟(jì)規(guī)律；熟知各種理財(cái)方案，游刃有余賺錢不難！資金只有滾動(dòng)起來才能越來越大，正所謂“你不理財(cái)，財(cái)不理你”?！暗嗡珊樱凵吵伤钡牧α坎蝗莺鲆?。財(cái)富只屬于那些懂得創(chuàng)造而又善于管理它的主人。如果你沒有駕馭它的本領(lǐng)，那么它可能為“露水財(cái)富”——即使可能來得快，也會(huì)去得快。

圖書封面

圖書標(biāo)簽Tags

無

評(píng)論、評(píng)分、閱讀與下載

---

    百姓經(jīng)濟(jì)學(xué) PDF格式下載

---