銀行間市場的風險傳染與免疫

內容概要

《銀行間市場的風險傳染與免疫》(作者郭晨)介紹了銀行系統(tǒng)性風險以及風險傳染的相關概念，在描述了各個時期風險傳染的特征及演化的基礎上，主要研究了銀行風險傳染機制，建立了銀行間市場風險傳染路徑的估測模型，對三種網絡結構的形成原理、銀行間市場網絡的構建、樣本銀行及相關變量的選取進行了詳細闡述。同時，對我國2007～2010年銀行間市場風險傳染情況進行了估測，并提出了相關的銀行業(yè)監(jiān)管建議。
《銀行間市場的風險傳染與免疫》適合從事相關研究工作的人員參考閱讀。

作者簡介

　　郭晨，1981年出生于山東煙臺。2000年進入山東經濟學院（現為山東財經大學）金融專業(yè)學習，并先后取得經濟學學士和碩士學位2007年進入中南財經政法大學金融專業(yè)深造，于2010年取得經濟學博士學位。現任山東工商學院經濟學院講師?！　⊙芯糠较颍恒y行管理?！　?000年至今，一直從事金融學方面的學習和研究。工作后主要教授金融學和投資學等，并重點致力于銀行風險管理的研究，在商業(yè)銀行風險管理和風險免疫等領域有一定的造詣曾在《上海金融》、《企業(yè)管理》等學術和專業(yè)期刊上發(fā)表論文十余篇。

書籍目錄

導論
  一、研究意義
  二、相關文獻評述
  三、研究方法
  四、研究創(chuàng)新點
第一章  銀行系統(tǒng)性風險的界定
  第一節(jié)  銀行系統(tǒng)性風險的含義及特征
  一、銀行系統(tǒng)性風險的界定與特點
  二、銀行系統(tǒng)性風險與銀行危機
  第二節(jié)  銀行系統(tǒng)性風險及風險傳染方式的歷史演化
  一、13世紀至1825年的銀行系統(tǒng)性風險及風險傳染特點
  二、1825年至20世紀30年代的銀行系統(tǒng)性風險及風險傳染特點
  三、20世紀30年代后的銀行系統(tǒng)性風險及風險傳染特點
  第三節(jié)  我國銀行系統(tǒng)性風險與潛在危機隱患
  一、我國銀行系統(tǒng)性風險
  二、我國銀行業(yè)潛在危機隱患
  本章小結
第二章  銀行風險傳染機制
  第一節(jié)  銀行風險間接傳染機制——銀行恐慌
  一、銀行擠兌與銀行恐慌
  二、純粹恐慌理論
  三、不對稱信息理論
  第二節(jié)  銀行風險直接傳染機制
  一、支付結算渠道
  二、銀行間市場渠道
  三、我國銀行間市場交易特征
  本章小結
第三章  銀行間市場風險傳染估測模型與方法
  第一節(jié)  銀行間市場風險傳染估測模型
  第二節(jié)  銀行間市場風險傳染估測方法
  一、銀行問題狀態(tài)的確認及風險傳染過程
  二、銀行中期(最終)支付向量的估算
  本章小結
第四章  銀行間市場網絡結構估測
  第一節(jié)  銀行間市場網絡結構模型
  一、銀行網絡的構建
  二、銀行間市場網絡結構模型
  第二節(jié)  我國銀行間市場網絡結構估測
  一、樣本銀行及相關變量的選取
  二、我國銀行間市場網絡結構估測
  本章小結
第五章  我國銀行間市場風險傳染路徑估測
  第一節(jié)  系統(tǒng)清算與銀行間市場風險傳染
  一、對銀行經營穩(wěn)健性的初步判斷
  二、系統(tǒng)清算與我國銀行間市場風險傳染模擬．
  第二節(jié)  單家銀行風險與我國銀行間市場風險傳染．
  一、銀行流動性損失、銀行破產與銀行間市場風險傳染
  二、模擬結果
  三、模擬結果的準確性及后續(xù)研究
  本章小結
第六章  我國銀行間市場風險傳染的防范
  第一節(jié)  宏觀經濟環(huán)境優(yōu)化
  一、加強銀行間市場交易監(jiān)管
  二、政策風險與銀行風險傳染的防范
  第二節(jié)  微觀主體環(huán)境優(yōu)化
  一、提高銀行信息透明度
  二、加強銀行信譽建設
  本章小結
附錄
參考文獻

章節(jié)摘錄

　?。?）金融自由化和監(jiān)管漏洞是擴大銀行系統(tǒng)性風險的主要原因之一，這一點在發(fā)展中國家和轉軌國家中表現得更為明顯。不論是受到美國等發(fā)達國家的支持和協助還是出于自身發(fā)展的考慮，這些國家在短期內的金融市場開放水平是很高的，而且在一定時期內促進了市場的繁榮。但在追求金融自由化的同時，政府卻忽視了一些重要問題，比如金融的發(fā)展與實體經濟是密不可分的，脫離實體經濟而過分追求金融市場的運作效率只會造成虛假繁榮；金融監(jiān)管以及相關法律法規(guī)的完善應該與金融市場自由化的進程一致，否則會造成金融系統(tǒng)的不穩(wěn)定?！　。?）政局的動蕩是銀行系統(tǒng)性風險集聚的原因之一，也是加重恐慌的重要因素。這一點是經濟轉軌以及發(fā)展中國家銀行危機的主要特征之一。比如在阿根廷經濟危機中，阿根廷與英國馬島之戰(zhàn)再次沖擊阿根廷經濟。20世紀90年代墨西哥金融危機中，墨西哥南部恰爾帕斯州出現動亂，并且引起外匯市場騷動；新一屆總統(tǒng)候選人在競選時遇刺身亡，暗殺事件也使市場加速動蕩。在亞洲金融危機中，泰國政界腐敗丑聞以及政府的換屆導致泰國國內人心浮動，加速了外資撤出；韓國金融危機期間多起腐敗案件曝光，多名政府官員被捕，加劇了政治經濟動蕩。　　（4）國際援助對緩解和降低銀行系統(tǒng)性風險起一定的作用。溢出效應使銀行系統(tǒng)性風險成為世界各國都關注的問題。某個國家或地區(qū)的銀行系統(tǒng)性風險會對其他國家甚至全球經濟造成影響，因此這一時期國際援助對于維護全球經濟穩(wěn)定起重要作用。比如在韓國金融危機中，國際貨幣基金組織提供了550億美元的貸款；墨西哥金融危機中，美國、加拿大和國際清算銀行共提供280億美元的貸款支持?！　。?）銀行風險傳染已不僅局限于西方發(fā)達國家，而是一個全球性問題。國際貨幣基金組織的研究顯示，自20世紀80年代以來，該組織180個成員國中有3/4的國家的銀行業(yè)經歷過重大問題或危機。對于發(fā)展中國家尤其是新興國家來說，發(fā)生銀行危機的可能性更大。研究還顯示，1975-1997年新興國家遭受貨幣危機的次數是發(fā)達國家的兩倍，而銀行危機發(fā)生次數是發(fā)達國家的兩倍多。　　一、我國銀行系統(tǒng)性風險　　在現代經濟全球化環(huán)境下，金融活動已經融人到社會生活的各個領域，不同國家和地區(qū)金融機構間的業(yè)務交易活動也越來越頻繁。金融業(yè)的國際化一方面提高了經濟運作效率，另一方面也為世界范圍金融風險傳染埋下了隱患。在這種情況下，維護本國金融安全和穩(wěn)定，降低金融風險，縮小風險傳染范圍是十分重要的。金融風險可以分為非系統(tǒng)性風險和系統(tǒng)性風險。系統(tǒng)性風險是指可以波及整個金融體系甚至經濟系統(tǒng)的風險，因此具有明顯的全局性特征。系統(tǒng)性危機來源于系統(tǒng)性風險，是系統(tǒng)性風險增加到一定程度的產物。20世紀90年代后，國際銀行危機事件頻繁發(fā)生，出現了一系列由一家或多家銀行倒閉引發(fā)的危機傳染現象。在這種環(huán)境中，我國政府對金融改革非常謹慎，具體表現在資本賬戶開放、匯率和利率市場化改革相對緩慢等方面。同樣，基于對發(fā)生系統(tǒng)性危饑的擔憂，中國人民銀行在未對證券公司、銀行等金融機構出現的問題是否具有系統(tǒng)性特征進行證實的情況下，便直接進行救助。這種做法不僅增加了救助的成本，還帶來了嚴重的道德風險。　　……

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