外匯交易圣經(jīng)

前言

　　美國著名的效率和個人成就專家斯蒂芬·科維曾經(jīng)說過這樣一句話：　　“在靜寂的精神世界里，每天都在進行著生命的最大戰(zhàn)爭?！薄　≈幕煦缃灰状髱煴葼枴ね氛J為，金融交易是開發(fā)個人心智和保持身心平衡的最好方法，因為市場可以糾正人類天性中的很多弱點，市場可以讓你的缺點變得如此的顯而易見。不進入金融市場，你也許永遠不知道自己是多么地脆弱、多么地盲從、多么地缺乏自制、多么地疏忽大意。對丁一個人而言，最為重要的是知道應該順應社會和經(jīng)濟發(fā)展的趨勢，第二重要的則是凡事要考慮最壞的情況，留下防備措施和退路。而這兩條人生法則，在金融市場的修煉中，你將很快學會。　　一位順勢交易的外匯交易好手曾經(jīng)告訴我，他在做人做事，乃至對政治的看法上也是順勢而為，不為局部的現(xiàn)象所迷惑。長期居住在中國香港的國際交易大師克羅極為推崇“墨菲定律”和《孫子兵法》。其實，金融交易就是讓你在一次完整的進出場中體會一次完整的人生。所以，交易如人生，人生如戰(zhàn)場，交易所遵循的原理與人生、與戰(zhàn)爭都是內(nèi)在相通的?！　⊥鈪R市場作為全世界最大的金融交易市場，其展開的空間范圍，其涉及的交易主體，其延續(xù)的交易時間都是世界第一的。全球外匯交易量和全球股票交易量的比較，如下圖所示?！　膱D中可以看出，外匯的日交易量大約為證券的20倍。發(fā)達國家的外匯交易額和股票交易額比率一般在這個水平附近。中國作為全球最大的外匯儲備持有國，在逐步開放資本市場和人民幣升值的大趨勢下，勢必在未來10年內(nèi)接近這一比率?！　⊥瑫r，中國政府逐步允許銀行提高外匯交易的杠桿比率，逐步放開了外匯保證金交易的管制；香港人民幣債券和外匯交易中心地位逐步樹立；地下炒匯逐漸走向陽光化，國外的外匯交易商逐步與國內(nèi)銀行合作提供個人保證金交易服務；中國成立國家外匯投資公司；政府轉向“藏匯于民”的政策，逐步放松外匯管制，開放私人資本項目?！　⊥鈪R市場在30年內(nèi)從無到有，并成為全球最大的金融交易市場。在中國的內(nèi)地正在上演這種局面，2001年國家正式放開個人外匯買賣之后，匯民數(shù)量以每年翻一番的速度增加。　　在此平臺上，你可以與全世界的頂尖好手一同競技。吉姆·羅杰斯曾經(jīng)對索羅斯說：“我就喜歡我們兩個對抗整個世界的感覺，這確實很酷！”在外匯市場上，無論你身處世界哪個角落，無論你出身何等卑微，無論你的學歷是否源自名校，這一切都不重要。外匯市場是全世界唯一公平的競技場，你要出道世界，挑起萬丈風云，外匯交易正是一個最佳的舞臺。索羅斯的主要交易對象就是外匯，他是當代的呂不韋，為了全球開放社會而戰(zhàn)。外匯交易就是他實踐金融煉金術的法場，也是他積累財富以動員全球智力和政治力量的源泉?！　≌恼\意，格物致知，修身，齊家，治國，平天下。這是中國士大夫精神的最偉大寫照。通過外匯交易，我們可以讓自己的心魄更加堅忍不拔，讓自己的眼界更加寬廣，讓自己的見識更加深邃，積累財富助于天下人民?！　∷?，我們真誠地邀請你加入外匯交易者的行列，這是21世紀最偉大的競技場。其交易量20倍于全球證券市場，其30年的發(fā)展速度遠快于證券市場300年的發(fā)展速度。發(fā)達國家的個人交易者已經(jīng)轉向外匯市場，因為這里更加透明，更加公平，交易時間更加靈活，交易手段更加便捷?！　”緯芏鄡?nèi)容都是國內(nèi)同類書籍所沒有的，比如交易理念、交易手法、基本分析和技術分析有效的前提、交易時間規(guī)律、貨幣走勢的季節(jié)性、外匯與股票指數(shù)的關系、數(shù)據(jù)行情的交易方法、收益曲線用于外匯交易、技術分析的重新構造、勢位態(tài)三要素分析法、真假突破的辨析、金融市場間的差異、螺旋歷法、Gartley理論、英鎊擇時交易法、交易心理控制等。其實，我們覺得本書最為精彩的部分還是“波幅分析和交易方法”，這里我們將告訴你主要貨幣對的走勢規(guī)律，從中你可以估計到具體的當日波幅和走勢，由此展開交易。我們不再將那些股票市場上的蠟燭圖硬套到外匯市場上，總之我們不想炒剩飯。根據(jù)我們多年在外匯市場上的實踐，我們需要進行交易思路和手法上的創(chuàng)新，傳統(tǒng)的股票交易方法不能照搬。 　　作為跨國的私人基金，我們希望與你攜手于全球最大的對戰(zhàn)平臺，沿著生命的刀鋒滑行，為明日喝彩！ 　　W·St·Shocker　　2008年4月30日

內(nèi)容概要

本書很多內(nèi)容都是國內(nèi)同類書籍沒有的，比如交易理念、交易手法、基本分析和技術分析有效的前提，交易時間規(guī)律，貨幣走勢的季節(jié)性，外匯與股票指數(shù)的關系，數(shù)據(jù)行情的交易方法，收益曲線用于外匯交易，技術分析的重新構造，勢位態(tài)三要素分析法，真假突破的辨析，金融市場間的差異，螺旋歷法，Gartly理論、英鎊擇時交易法，交易心理控制等，其實我們覺得本書最為精彩的部分還是《波幅分析和交易方法》，這里我們將告訴你主要貨幣對的走勢規(guī)律，從中你可以估計到具體的當日波幅和走勢，由此展開交易。我們不會將那些股票市場上的蠟燭圖硬套到外匯市場上，我們進行著交易思路和手法上的革命，傳統(tǒng)的股票交易方法不能照搬。

作者簡介

　　魏強斌，長期研習神經(jīng)語言程式學（NLP）和教練技術（CP）在金融交易和相關技能培訓中的運用，從事股票，外匯和黃金的一線交易，供職子Dina privately-ownedinvestmenf & speculation fund，任首席策略師。在總結艾略持波浪理論和隧道交易法理論以及gartley理論的基礎上，結合基本面分析創(chuàng)立丁獨特的“三觀”分析方法 [triviews anatysis key to trading Way]，并將金融易學融入其中。曾以別名為長陽證券書系翻譯過《The value Connection》一書，并在《上海經(jīng)濟》等各類媒體發(fā)表過許多經(jīng)濟和金融文章。

書籍目錄

前言系列叢書的使用說明開篇語  一、先立于不敗之地，而后求勝  二、先為不可勝，以待敵之可勝  三、時間是第一重要的因素第一章　基本理念  一、外匯交易是一種概率游戲  二、防守是外匯交易的最重要前提  三、墨菲法則與匯市    1.“墨菲定律”的含義    2.墨菲法則在匯市中的應用    3.墨菲法則的另類表述  四、提高盈利的三方面    1.提高準確度    2.提高盈虧幅度比    3.關于是否加碼的抉擇  五、防守的方式    1.安全空間    2.嚴格止損  六、進攻的方式    1.概率分析    2.復合式頭寸    3.風險報酬比第二章　基本分析  一、基本分析的概況    1.基本分析的對象：驅動市場的因素    2.基本分析的兩大前提    3.基本體系    4.代表人物  二、基本分析的結構  三、基本分析之貨幣分析    1.貨幣分類    2.貨幣特征    3.主要外匯對協(xié)同原理    4.三大外匯市場與時間規(guī)律    5.美元指數(shù)與美元走勢分析    6.外匯市場和股票市場的相互關系  四、基本分析之經(jīng)濟分析    1.經(jīng)濟數(shù)據(jù)    2.經(jīng)濟理論    3.經(jīng)濟事件  五、基本分析之地緣分析    1.黃金    2.石油8    3.政治  六、基本分析高級技    1.收益曲線預測    2.摩天大樓預測    3.影響外匯走勢的“鐵五角”第三章　技術分析  一、技術分析的概況    1.技術分析的對象：人的集體行為    2.技術分析的兩大前提    3.技術體系    4.代表人物  二、技術分析的結構  三、技術分析之空間要素分析    1.位[動量分析]    2.態(tài)[線態(tài)和形態(tài)]　　3.勢[均線和趨勢線]    4.勢位態(tài)的綜合運用  四、技術分析之空間結構分析    1.Gaaley理論        2.波浪理論    3.各個波段之間存在黃金比率  五、技術分析之時間分析    1.螺旋歷法    2.江恩六邊形    3.二十四個節(jié)氣與匯率波動的關系    4.公歷月份中的季節(jié)周期  六、技術分析高級技巧    1.順勢而為的兩個客觀標準    2.K線精髓    3.進場位置重于行情分析    4.布林線的深入運用：馬鞍式交易    5.真假突破    6.金融市場的差異和交易策略的差異    7.波幅分析和交易方法第四章　  交易手法和策略  一、區(qū)間行情的交易手法：邊緣介入法  二、趨勢行情的交易手法：反身介入法  三、金字塔順勢加碼法  四、數(shù)據(jù)行情的交易手法  五、區(qū)間優(yōu)化交易法  六、英鎊擇時交易法第五章　  交易心理和實務  一、交易心理和控制    1.網(wǎng)上交易(交易頻率)與績效    2.性別與交易績效    3.團隊交易與個體交易    4.恐懼和貪婪的不可證偽    5.交易中最薄弱的兩個心理環(huán)節(jié)     6.克服心理弱點的方法  二、交易績效衡量標準    1.進攻能力的衡量(風險報酬率)    2.防守能力的衡量(最大單筆虧損額)　　……結篇語

章節(jié)摘錄

　　交易方法和系統(tǒng)的改進過程中會出現(xiàn)一種極其錯誤的觀念，稱為“過度優(yōu)化”，或者“優(yōu)化陷阱”。由于交易系統(tǒng)的勝率存在改進的余地，導致我們存在朝著100％勝率邁進的沖動，這種沖動有兩個誤區(qū)：第一，勝率不是持續(xù)成功交易的決定性因素，很多成功的交易員勝率不足50％，但仍然能以可觀的速度積累利潤，相反很多勝率很高的交易者卻因為一兩筆交易前功盡棄，關鍵的原因在于，每筆賺的要多，每筆虧的要少，也就是單筆最大虧損要小，平均盈利比平均虧損要大。追求勝率是一個新手的主要沖動，其實在交易中有很多試探性的舉動，這些舉動必然很多都是虧損的，但盈利的那單必定能在彌補了所有的虧損后還能帶來豐厚的盈利，就像期貨交易中的突破一樣，雖然假突破占了多數(shù)，但我們很難區(qū)分突破的真假，所以即使是假突破，在事前我們不知道的情況下，多半還是要進去，因為畢竟相比損失而言，潛在的利潤是豐厚的。第二，追求勝率會導致模型的過度優(yōu)化，也就是增加了太多限制條件來力圖囊括所有的數(shù)據(jù)。我們在宣傳中經(jīng)?？吹絼俾试?0％以上的交易軟件，其實這明顯是過度優(yōu)化的伎倆，其中的流程是這樣的：首先根據(jù)數(shù)據(jù)建立交易系統(tǒng)，然后將交易系統(tǒng)不能闡釋的數(shù)據(jù)找出來，然后在交易系統(tǒng)中加入新的規(guī)則使這些數(shù)據(jù)能夠得到說明，隨著這個過程的持續(xù)，幾乎所有的數(shù)據(jù)都得以在交易系統(tǒng)中得到闡釋，而每段行情都可以抓住，這個系統(tǒng)在這段數(shù)據(jù)上表現(xiàn)完美，但如果運用在其他數(shù)據(jù)段上要么發(fā)不出信號，要么錯誤信號太多。這就是過度優(yōu)化。一般來說，勝率超過90％的就存在過度優(yōu)化的伎倆?！　《⒎朗厥峭鈪R交易的最重要前提　　正如在開篇語中引用的兩句孫武的名言，再怎么強調(diào)防守的首要位置都不為過。在國際象棋中，乃至一切對抗性競技中，防守是保存自己實力的唯一辦法，以便有機會打敗對手。所以國際象棋中的開局階段，中國武術的試手階段都是為了先建立利于自己的安全態(tài)勢，然后才是伺機進攻，光想著進攻的人永遠只有失敗。假如你下過任何一種棋，你都應該體驗過這個道理。由于外匯交易是一種涉及概率分布的游戲，任何不利的情況都存在發(fā)生的可能性，也就是市場在兩個方向上都有運動的可能，只是這種情況的發(fā)生概率存在差別而已。外匯交易的這種概率性特征和實際風險的不確定性，使我們在交易的時候不能忽視最壞的情況發(fā)生。即使最壞情況發(fā)生的概率非常小，如果真的發(fā)生也是擔當不起的，沒有了存在，任何美好的東西都無法期待?！　⊥顿Y大師克羅十分推崇《孫子兵法》，除此之外，他還在其著作中提到了墨菲定律?！澳贫伞钡拇蟾乓馑季褪牵骸白顗牡氖虑榭偸亲羁赡馨l(fā)生?！痹谡蝺A軋中，在軍事斗爭中，我們必須做最壞的打算，以便提前做好準備。因為最壞的后果是無法承擔的，也就是一旦遭遇最壞的后果，那么對于后來再好的情況我們也無機會享受了。在概率論中，小概率事件可以看成是系統(tǒng)的噪音，可以忽略不計。然而，在外匯交易中，這樣的認識是致命的。在外匯交易中，我們對大概率的方向是順著操作，但同時要保留完全措施來應對小概率的相反方向。很多人總是能以很高的勝率獲得快速的增長本金，但往往在小概率的反方向行情上功敗垂成。我親眼目睹了很多這樣的外匯操作手，但他們并沒有反思，而只歸咎于運氣或者行情判斷能力不夠，這樣又走人了前面提到過的“過度優(yōu)化陷阱”。其實他們分析行情的概率分解能力在我看來已經(jīng)相當不錯了，他們唯一缺乏的是預防最壞的情況發(fā)生的防守意識?！　∑鋵崒W習防守技術的效率要比學習進攻技術的高，因為防守相對于進攻更加簡捷和具有一致性。進攻涉及行情方向的估計，看起來市場就是兩個方向可以導致賬戶金額的變化，要么上，要么下，各占50％，中間盤整對賬戶沒有實質影響（可能有時間上的虧損，短期內(nèi)可以忽略不計），但方向的分析手段是最多的，所以在短期內(nèi)要有很大提高是很難的。向上為陽，向下為陰，然后陰陽的組合有四種，四種組合又可能演化?？此坪唵蔚男星榉治鲈趯嶋H操作中會遇到曲曲折折的百變行情，這時就不是當初認為的簡單的50％問題了。在進攻中什么江恩理論，愛略特波浪理論，Gartley圖形分析，傳統(tǒng)西方圖形分析，蠟燭圖分析，。OX圖分析等等，沒有哪種理論能很快掌握。但防守主要涉及的是關鍵位置，也就是天然位置，阻力位置和支撐位置，關鍵位置的掌握比行情分析要系統(tǒng)些，簡單些，體系比較單一。主要的天然位置集中于前期高點、低點，黃金分割位置，前期成交密集區(qū)。外匯的阻力和支撐位置絕大多數(shù)就是這幾類，找到天然位置了，我們再結合資金管理就能很好地建立起防御陣地了。找天然位置和判斷行情方向，前者學起來要比后者快，掌握起來也比后者快，并且比較客觀，標準比較統(tǒng)一，從學習收益曲線來看，防守技巧的學習比進攻技巧的學習收效更大更快。而且，對于新手來說迅速提高進攻技巧的可能性極小，客觀來說方向判斷需要更加漫長的磨煉才行，但對于一個新手來說如果沒有充足的資金要走完這個磨煉期是很難的。如果我們在這個交學費的階段中能夠控制交學費的頻率和數(shù)量，那么我們在這個上下50％的市場中可以生存得更久，從而得到的鍛煉時間就更充分。所以，在初學外匯交易時對防守技術的迅速掌握將為進攻的學習提供充裕的時間。另外，防守在度過學習階段后的收獲階段也同樣重要，因為防守是我們有能力采取進攻并有機會享受勝利的果實?！　〔还苓M攻還是防守，最重要的是要有紀律來保證兩者得到實施。在防守中更是如此，因為防守涉及市場中的生存，一旦疏忽防守態(tài)勢，那么后果是無法承擔的，而防守是容易在知識上掌握，在執(zhí)行中容易不一致和違背常識。所以，軍人般的紀律意識要得到遵循?！　∵M攻是最好的防守，是被誤解的一句話。這句話不是在強調(diào)進攻比防守重要，而只是說進攻包括于防守之中，防守是母親，是總概念，進攻是一種積極的防守策略中的一個重要部分?！　∪?、墨菲法則與匯市　　在前言里我們已經(jīng)提到了墨菲定律，那么什么是墨菲定律呢？“墨菲法則”、“派金森定理”和“彼德原理”并稱為20世紀西方文化中最杰出的三大發(fā)現(xiàn)?！　∪绻惆岩黄擅姘粼诘靥荷?，這片面包的兩面均可能著地。但假定你把一片一面涂有一層果醬的面包掉在地毯上，常常是帶有果醬的一面落在地毯上。換一種說法：如果某件事有可能變壞的話，這種可能就會成為現(xiàn)實。這就是墨菲法則。它的適用范圍非常廣泛，它揭示了一種獨特的社會及自然現(xiàn)象。它的極端表述是：如果壞事有可能發(fā)生，不管這種可能性有多小，它總會發(fā)生，并造成最大可能的破壞?！　?．“墨菲定律”的含義　　首先我們來看看“墨菲定律”的含義。1949年，一位名叫墨菲的空軍上尉工程師，認為他的某位同事是個倒霉蛋，不經(jīng)意間開了句玩笑：“如果一件事情有可能被弄糟，讓他去做就一定會弄糟?！薄　∵@句話迅速流傳，并擴散到世界各地。在流傳擴散的過程中，這句笑話逐漸失去它原有的局限性，演變成各種各樣的形式，其中一個最通行的形式是：“如果壞事情有可能發(fā)生，不管這種可能性多么小，它總會發(fā)生，并引起最大可能的損失?！边@就是著名的“墨菲定律”?！　　澳贫伞备嬖V我們，人類雖然越來越聰明，但容易犯錯誤是人類與生俱來的弱點，不論科技有多進步，有些不幸的事故總會發(fā)生。而且我們解決問題的手段越高明，面臨的麻煩就越嚴重。錯誤是這個世界的一部分，與錯誤共生是人類不得不接受的命運。但錯誤并不總是壞事，從錯誤中汲取經(jīng)驗教訓，再一步步走向成功的例子也比比皆是。因此，錯誤往往是成功的墊腳石，錯誤是我們的影子。　　……

媒體關注與評論

　　外匯是我一生最愛的交易品種，我也因為英鎊交易而一夜成名。　　——喬治·索羅斯　金融煉金大師　　宏觀對沖基金叱咤風云，其中的頂尖交易好手大多出身于外匯市場?！　　狤．C．梅耶　對沖基金管理專家　　我密切關注雙赤字對美元走勢的影響，因此做空美元?！　　謧悺ぐ头铺亍∈澜缱顐ゴ笸顿Y家　　外匯市場是全球第一大金融市場。其日交易量是證券市場的20倍?！　　澜玢y行年度報告　　在未來十年，外匯市場將成為個人交易者的唯一戰(zhàn)場，股票市場將留給專業(yè)基金去經(jīng)營?！　　敦泿沤灰讍T》雜志　　未來5到10年，外匯分析師將成為中國內(nèi)地最有吸引力的金領職業(yè)，一個好的外匯交易員年薪將達到千萬元?！　　獓鴥?nèi)某知名人力資源網(wǎng)站

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