認(rèn)知偏差、主體決策黑箱與資產(chǎn)價(jià)格

內(nèi)容概要

本書依據(jù)行為金融學(xué)認(rèn)知學(xué)派理論，分析影響投資者決策行為的認(rèn)知因素，并討論由此產(chǎn)生的偏差所造成的非理性行為，同時(shí)針對(duì)不同的非理性行為給出了行為金融學(xué)的理淪解釋。對(duì)典型的認(rèn)知偏差——羊群行為、過度自信與保守和噪音交易等非理性行為進(jìn)行了論述，并探討了相應(yīng)的認(rèn)知偏差產(chǎn)生的過程和原因、認(rèn)為羊群行為會(huì)造成資產(chǎn)價(jià)格的偏離；投資者的過度自信會(huì)形成投資者的行限參勺和保守心理；噪音交易者具有生存空間，非理性投資者與理性投資者的博弈過程形成廠動(dòng)態(tài)的均衡價(jià)格。投資者是理性與非理性的混合體，投資者的行為初衷是理性的，受投資者自身?xiàng)l件與外部因素的影響，認(rèn)知過程產(chǎn)生的偏差造成最后的主體選擇行為由理性轉(zhuǎn)向非理性。而認(rèn)知偏差及其非理性行為與資產(chǎn)價(jià)格泡沫具有循環(huán)反饋?zhàn)饔?，且決策過程中黑箱的存在使得投資者的行為更加難以估量，并令信息向證券價(jià)格傳導(dǎo)韻機(jī)制在不同市場(chǎng)環(huán)境中具有明顯差異，進(jìn)而決定了資產(chǎn)價(jià)格的不同。

書籍目錄

引言 第一章 緒論   第一節(jié) 行為學(xué)理論的興起與思考   第二節(jié) 概念的界定與辨析   第三節(jié) 本書的思路   第四節(jié) 數(shù)據(jù)說明 第二章 認(rèn)知偏差與行為理論   第一節(jié) 投資者理性與非理性辨析   第二節(jié) 認(rèn)知偏差的心理特征與決策行為   第三節(jié) 非理性行為與資產(chǎn)價(jià)格   第四節(jié) 國(guó)內(nèi)相關(guān)研究 第三章 群體認(rèn)知偏差與主體決策   第一節(jié) 群體行為與偏差的理論   第二節(jié) 群體認(rèn)知偏差檢驗(yàn)?zāi)Ｐ?  第三節(jié) 中國(guó)證券市場(chǎng)群體認(rèn)知偏差實(shí)證   第四節(jié) 群體認(rèn)知偏差的成因與對(duì)策   第五節(jié) 群體認(rèn)知偏差研究方向 第四章 系統(tǒng)性認(rèn)知偏差與主體決策   第一節(jié) 系統(tǒng)偏差下過度自信的生存能力   第二節(jié) 系統(tǒng)偏差下的有限參與決策   第三節(jié) 過度自信與保守主義 第五章 信息認(rèn)知偏差與主體決策   第一節(jié) 認(rèn)知偏差的信息沖擊——噪音交易   第二節(jié) 噪音交易與理性套利   第三節(jié) 噪音交易與理性套利長(zhǎng)期共存 第六章 主體決策的非理性與資產(chǎn)價(jià)格泡沫   第一節(jié) 認(rèn)知偏差與資產(chǎn)價(jià)格泡沫關(guān)系   第二節(jié) 混合理，陸與投機(jī)泡沫   第三節(jié) 投機(jī)泡沫檢驗(yàn)方法   第四節(jié) 中國(guó)證券市場(chǎng)泡沫檢驗(yàn) 第七章 認(rèn)知偏差與“決策黑箱”之謎   第一節(jié) 認(rèn)知偏差與主體選擇   第二節(jié) 主體決策與資產(chǎn)均衡價(jià)格   第三節(jié) 主體“決策黑箱”與風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)β 結(jié)語(yǔ) 參考文獻(xiàn) 后記

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