中國企業(yè)年金投資運營研究

內(nèi)容概要

本書是中國第一本運用金融學和投資學系統(tǒng)研究企業(yè)年金投資的創(chuàng)新成果。本書以莫迪利亞尼的儲蓄生命周期理論、茲維·博迪和菲力普·大衛(wèi)等倡導的養(yǎng)老金金融理論、馬克維茨的投資組合理論等為理論基礎(chǔ)，運用現(xiàn)代金融學和投資學理論，系統(tǒng)研究企業(yè)年金投資運營問題。

作者簡介

楊長漢。筆名楊老金。2000年以來，參與國際經(jīng)合組織（OECD）等國際組織、國內(nèi)相關(guān)政府部門、國內(nèi)外著名金融機構(gòu)、各類大型企業(yè)集團有關(guān)企業(yè)年金、養(yǎng)老金的課題研發(fā)和市場培育。發(fā)表了大量研究成果：專著兩部、主編著作三部、譯著兩部、論文多篇?！爸袊髽I(yè)年金的國民教育”一文獲中國勞動和社會保障部優(yōu)秀論文獎。其組織出版的《企業(yè)年金管理指引》、主編的《企業(yè)年金方案設(shè)計與管理》和《中國企業(yè)年金發(fā)展報告》、主譯的《養(yǎng)老金治理與投資》為行業(yè)發(fā)展起到了重要的推動作用。

書籍目錄

1 導論　1.1 選題背景及意義　1.2 文獻綜述　1.3 研究內(nèi)容及思路　1.4 創(chuàng)新點2 企業(yè)年金投資的理論基礎(chǔ)　2.1 企業(yè)年金的定義　2.2 養(yǎng)老金及企業(yè)年金理論的發(fā)展　2.3 企業(yè)年金的宏觀理論基礎(chǔ)　2.4 企業(yè)年金的微觀理論基礎(chǔ)　2.5 企業(yè)年金投資的基本理論3 世界企業(yè)年金的發(fā)展歷程與經(jīng)驗借鑒　3.1 世界企業(yè)年金制度的產(chǎn)生　3.2 世界企業(yè)年金制度的發(fā)展　3.3 美國的企業(yè)年金制度　3.4 日本企業(yè)年金制度　3.5 智利養(yǎng)老金私營化改革　3.6 世界企業(yè)年金制度發(fā)展的動因　3.7 世界企業(yè)年金制度發(fā)展的經(jīng)驗借鑒4 中國企業(yè)年金的發(fā)展歷程與現(xiàn)狀　4.1 中國企業(yè)年金制度變遷歷程　4.2 中國企業(yè)年金制度框架　4.3 中國企業(yè)年金市場的發(fā)展現(xiàn)狀　4.4 中國企業(yè)年金發(fā)展空間和前景　4.5 中國企業(yè)年金發(fā)展的主要問題　4.6 中國企業(yè)年金發(fā)展的意義5 企業(yè)年金投資政策、資產(chǎn)配置　5.1 現(xiàn)代投資組合理論在企業(yè)年金投資中的運用　5.2 企業(yè)年金投資的特點與原則　5.3 企業(yè)年金的投資政策　5.4 企業(yè)年金投資戰(zhàn)略資產(chǎn)配置　5.5 企業(yè)年金投資策略　5.6 企業(yè)年金投資組合6 企業(yè)年金投資工具選擇　6.1 貨幣類資產(chǎn)投資工具　6.2 固定收益類資產(chǎn)投資工具　6.3 權(quán)益類資產(chǎn)投資工具　6.4 其他金融投資工具及企業(yè)年金投資工具創(chuàng)新7 企業(yè)年金投資風險管理　7.1 企業(yè)年金投資的系統(tǒng)風險　7.2 企業(yè)年金投資的非系統(tǒng)風險　7.3 企業(yè)年金投資的風險管理實踐　7.4 企業(yè)年金投資風險的測度　7.5 企業(yè)年金風險管理VaR方法8 企業(yè)年金投資績效評估與投資管理人選擇　8.1 企業(yè)年金投資績效評估的必要性　8.2 企業(yè)年金投資績效評估的目標　　8.3 企業(yè)年金投資績效評估的程序　8.4 企業(yè)年金基金凈值收益率的計算方法　8.5 企業(yè)年金投資收益率的評估方法　8.6 企業(yè)年金風險調(diào)整績效評估方法　8.7 企業(yè)年金擇時能力評估　8.8 企業(yè)年金績效歸因分析　8.9 企業(yè)年金投資管理人的選擇與更換9 企業(yè)年金投資監(jiān)管　9.1 企業(yè)年金投資監(jiān)管的必要性和主要內(nèi)容　9.2 目前中國企業(yè)年金投資監(jiān)管的主要內(nèi)容　9.3 企業(yè)年金投資監(jiān)管的主要模式及其發(fā)展主要參考文獻后記

章節(jié)摘錄

　　一個多世紀以來，特別是第二次世界大戰(zhàn)之后，隨著社會經(jīng)濟制度和企業(yè)年金制度的發(fā)展，為適應(yīng)國家在企業(yè)養(yǎng)老金方面的政策需要，西方學者對企業(yè)年金制度的各個方面都進行了深入的研究，目的是為企業(yè)年金制度建設(shè)和企業(yè)年金基金管理等實踐活動提供理論基礎(chǔ)、指導原則和制度規(guī)范。20世紀70年代末，在“石油危機”和“經(jīng)濟滯脹”及人口老齡化的挑戰(zhàn)下，西方強調(diào)“市場失靈”，推崇政府作用的凱恩斯主義陷入危機，強調(diào)“政府失靈”奉行市場主義的新自由主義經(jīng)濟主張蔚然興起。新自由主義的哲學基礎(chǔ)是自由、公正和不干涉主義，在經(jīng)濟理論和政策上極力推崇自由市場經(jīng)濟，主張政府有限責任理論，反對國家干預(yù)，主張限制政府權(quán)力和合理界定政府責任邊界。在養(yǎng)老金方面，養(yǎng)老金制度改革普遍引入市場化運作的管理機制，實行市場化與企業(yè)及其雇員自我負責相結(jié)合，國家、企業(yè)和個人共同負擔養(yǎng)老金責任，減少國家干預(yù)，讓市場發(fā)揮基礎(chǔ)性和主導性作用。在新自由主義經(jīng)濟思潮的影響下，養(yǎng)老金制度市場化改革進一步深化，市場化、基金制、私有制企業(yè)年金制度得到了不斷發(fā)展和完善。

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