銀行卡交易費用研究

前言

　　本書主要介紹銀行卡的交易費——一個在個人、商戶運用支票、信用卡和其他支付系統(tǒng)進行價值交換過程中被掩蓋的問題。如今，交易費在世界范圍內引起了經濟學家、律師和競爭監(jiān)管者的極大興趣。　　大多數(shù)系統(tǒng)一般包括兩種類型的客戶：提供支付者和接受支付者——為雙方價值交換提供便利的機構。有些則是三方系統(tǒng)，除上述兩種類型的客戶外，還有機構——介于付款人和收款人之間。美國運通卡將個人信用卡客戶的應收款項償還給接收其所發(fā)行信用卡的商戶。其他的系統(tǒng)有四方交易者（更確切地說是五方交易者），發(fā)卡方匯集持卡人的款項、收單方匯集運用其服務的商戶、系統(tǒng)負責協(xié)調發(fā)卡者和收單方之間的款項轉移?！　∪较到y(tǒng)的協(xié)調比較容易實現(xiàn)。一方面，美國運通卡獲取商戶（為其服務付費）款項；另一方面，將持卡人（依據(jù)所持卡類型不同付費）款項進行托收。四方系統(tǒng)中的協(xié)調問題比較復雜。收單方是將所有付款人款項支付給了發(fā)卡方還是保留了一部分？畢竟，發(fā)卡方在交易發(fā)生時需要收單方，收單方在交易發(fā)生時也需要發(fā)卡方。那么，應由收單方和發(fā)卡方相互協(xié)調還是由系統(tǒng)制定交易規(guī)則呢？這樣的交易規(guī)則又應涵蓋哪些內容呢？　　交易費是發(fā)卡方或收單方之間相互支付的一種費用。幾乎所有的支付系統(tǒng)都制定交易費的相關規(guī)則。早期美國銀行業(yè)監(jiān)管條例規(guī)定，支票必須按照面額交換——這意味著當時的交易費為零。在很多國家，金融機構協(xié)會運作的借記卡和貸記卡系統(tǒng)均制定收單方必須向發(fā)卡方按交易百分比支付費用的規(guī)則。ATM系統(tǒng)的規(guī)則各異。在ATM交易中，發(fā)卡方傾向于向收單方支付費用，但是貸記交易中該規(guī)則通常相反。

內容概要

　　主要介紹銀行卡的交易費——一個在個人、商戶運用支票、信用卡和其他支付系統(tǒng)進行價值交換過程中被掩蓋的問題。如今，交易費在世界范圍內引起了經濟學家、律師和競爭監(jiān)管者的極大興趣?！　〈蠖鄶?shù)系統(tǒng)一般包括兩種類型的客戶：提供支付者和接受支付者——為雙方價值交換提供便利的機構。有些則是三方系統(tǒng)，除上述兩種類型的客戶外，還有機構——介于付款人和收款人之間。美國運通卡將個人信用卡客戶的應收款項償還給接收其所發(fā)行信用卡的商戶。其他的系統(tǒng)有四方交易者（更確切地說是五方交易者），發(fā)卡方匯集持卡人的款項、收單方匯集運用其服務的商戶、系統(tǒng)負責協(xié)調發(fā)卡者和收單方之間的款項轉移?！　∪较到y(tǒng)的協(xié)調比較容易實現(xiàn)。一方面，美國運通卡獲取商戶（為其服務付費）款項；另一方面，將持卡人（依據(jù)所持卡類型不同付費）款項進行托收。四方系統(tǒng)中的協(xié)調問題比較復雜。收單方是將所有付款人款項支付給了發(fā)卡方還是保留了一部分？畢竟，發(fā)卡方在交易發(fā)生時需要收單方，收單方在交易發(fā)生時也需要發(fā)卡方。那么，應由收單方和發(fā)卡方相互協(xié)調還是由系統(tǒng)制定交易規(guī)則呢？這樣的交易規(guī)則又應涵蓋哪些內容呢？　　交易費是發(fā)卡方或收單方之間相互支付的一種費用。幾乎所有的支付系統(tǒng)都制定交易費的相關規(guī)則。早期美國銀行業(yè)監(jiān)管條例規(guī)定，支票必須按照面額交換——這意味著當時的交易費為零。在很多國家，金融機構協(xié)會運作的借記卡和貸記卡系統(tǒng)均制定收單方必須向發(fā)卡方按交易百分比支付費用的規(guī)則。ATM系統(tǒng)的規(guī)則各異。在ATM交易中，發(fā)卡方傾向于向收單方支付費用，但是貸記交易中該規(guī)則通常相反。

作者簡介

　　曹紅輝，博士，生于湖南，中國社會科學院金融研究所金融市場研究室主任、支付清算研究中心秘書長，世界銀行金融咨詢顧問、亞洲開發(fā)銀行顧問、APEC資產證券化專家組成員、美國哥倫比亞大學高級訪問學者、美國經濟學會會員。

書籍目錄

第一章 兩方的探戈——兩方市場的經濟學分析一、什么是兩方市場二、兩方市場的經濟學意義三、兩方市場的商業(yè)模式四、兩方市場與社會福利五、結論第二章 法院和監(jiān)管當局的交易費一、商戶折扣、多重性和支付系統(tǒng)競爭二、維薩卡交易費用的來源和歷史三、交易費的專業(yè)競爭力：NABANCO v維薩卡四、澳大利亞儲備銀行的異議五、結論第三章 交易費用：文獻回顧一、BAXTER(1983)二、CALTON AND FRANKEL(1995)；EVANSANDSCHMALENSEE(1995)三、FRANKEL(1998)；CHANGANDEVANS(2000)四、SCHMALENSEE(2002)五、ROCHET AND，TIROLE(2002)，(2003)六、WRIGHT(2001)，(2003)七、BALLTO(2000)；AHIJBORN，CHANG AND EVANS(2001)八、結論第四章 銀行交易文件的交易費——法律和經濟視角一、理論觀點二、四方交易機制的歷史三、結論第五章 支付卡系統(tǒng)交易費集中性設定的競爭性效應一、引言二、行業(yè)背景三、交易費確定的模型四、對交易費的批評五、總結第六章 交易費問題的分析——無因案例一、支付卡系統(tǒng)：概述二、交易費的基本原理三、交易費競爭的影響四、現(xiàn)金補貼五、結論第七章 支付系統(tǒng)和交易費一、引言二、基本假設三、總需求四、線性需求五、影響附錄第八章 競爭者之間的合作：支付卡協(xié)會的經濟意義一、導言二、支付卡行業(yè)的運作三、無附加費規(guī)則下支付卡行業(yè)的模型四、社會和私人最優(yōu)交易費五、四個因素的商人阻力六、不可觀察的商戶異質性和商業(yè)模式七、與文獻的比較八、概要和總結性評論附錄A 缺乏縱向一體化效益時附錄B 觀察商戶的異質性附錄C 命題2的證明附錄D 命題6的證明參考文獻后記

章節(jié)摘錄

　　NaBanco、維薩卡和萬事達卡協(xié)會商戶銀行的代理人，起訴稱應停止維薩卡成員集體設置交易費，認為單獨的費用使同時服務于交易的商戶和發(fā)卡方銀行具有不公平的優(yōu)勢。但法院根據(jù)Baxter的推理發(fā)現(xiàn)“維薩卡規(guī)定（交易費）有必要向維薩信用卡提供——優(yōu)先競爭的收益抵消了任何反競爭的效應”?！　arlton和Frankel認為Baxter的分析還遠遠不夠：在完全競爭條件下，如果沒有摩擦，“交易費將不會對最終價格產生完全的影響，或具有補償發(fā)卡銀行任何成本的能力”。在這個理想情況下，消費者使用信用卡可能會被要求支付額外費用或給予折扣，這樣可以用于收回支付系統(tǒng)的成本。回顧以上的簡單例子，看看這樣的過程：假定商戶銀行對商戶的收費為2美分，商戶向購買方提供1美分的折扣使系統(tǒng)能夠執(zhí)行交易，然后，如果購買方銀行收取2美分，其凈成本為1美分（在扣除l美分折扣后），正如以前一樣，商戶支付3美分（其中包括向購買方支付的1美分），這樣各家銀行收取2美分，從而正好收回其成本。　　Carlton和Frankel聲稱，交易費在不完全競爭條件下可能非常有害。例如發(fā)卡銀行不得不進行競爭，使收入超過交易費所產生的成本。發(fā)卡銀行保留貨幣，提高使用信用卡的凈價格并限制信用卡服務行業(yè)的產量。也可以通過過度宣傳卡促進消費，以犧牲更有效的支付機制來增加信用卡的使用量?！　〖词拱l(fā)卡銀行之間的競爭比較激烈，這些問題仍然可以被排除。他們指出，商戶可能會阻止信用卡協(xié)會對卡的運用設定有效的服務費——使其等于接受信用卡支付商戶的凈成本——或可能只是選擇不這樣做，以避免多個價格記賬的額外費用。在這種情況下，不管商品是如何購買的，交易費必須通過所有商品平均價格的增長收回。這一增長就像是對使用現(xiàn)金征稅或選擇其他替代卡和歪曲使用各種支付機制的激勵。這似乎表明交易費應設定為零以避免這種情況，雖然他們并沒有明確提出這一點。

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