美國(guó)上市與融資百勝寶典

內(nèi)容概要

　　該書(shū)開(kāi)篇從美國(guó)金融法案改革談起，富有建設(shè)性的提出次貸危機(jī)所導(dǎo)致的全球金融海嘯在奧巴馬總統(tǒng)的金融法案改革后將迎來(lái)新的歷史契機(jī)，全球范圍內(nèi)將產(chǎn)生新的金融秩序。這一理論的提出為我們投資基金管理者指明了投資的大環(huán)境和戰(zhàn)略方針，從方向上為我們指引道路。第一篇中的第二章分享了美國(guó)主板上市的條件，特別是第三章中的上市個(gè)案分析，為我們投資某些同類企業(yè)時(shí)提供了參考，使得我們能更準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)企業(yè)投資后的未來(lái)走向。
　　該書(shū)第二篇綜述了中國(guó)企業(yè)美國(guó)上市的法令及其衍變史，通過(guò)衍變史的分析讓我們更好的領(lǐng)略中國(guó)政府在關(guān)于企業(yè)上市及投資方面的主導(dǎo)方針和深層用意，推敲未來(lái)市場(chǎng)政策的變化及走向，為所有的投資者做出政策預(yù)警。投資者在關(guān)注現(xiàn)狀的同時(shí)更是以小搏大，投資于未來(lái)，投資成敗的關(guān)鍵同時(shí)取決于未來(lái)政策的走向，所以政策預(yù)警是每個(gè)投資者所切實(shí)關(guān)注的。
　　該書(shū)第三篇全面闡述了上市前的“三符五評(píng)”盡職調(diào)查、法律結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)審計(jì)和企業(yè)內(nèi)部控制四個(gè)方面，這四個(gè)方面同時(shí)對(duì)應(yīng)投資環(huán)節(jié)的盡職調(diào)查、法律關(guān)系梳理、財(cái)務(wù)監(jiān)督和風(fēng)險(xiǎn)控制。真實(shí)、客觀、全面的盡職調(diào)查可以有效規(guī)避和控制投資后的表面風(fēng)險(xiǎn)和潛在風(fēng)險(xiǎn)，所謂“十投九敗”，主要源自于盡職調(diào)查對(duì)企業(yè)產(chǎn)品、市場(chǎng)、團(tuán)隊(duì)、財(cái)務(wù)等諸多風(fēng)險(xiǎn)因素的不完全掌握，盲目投資，導(dǎo)致惡果。該篇的“三符五評(píng)”部分針對(duì)性的介紹了企業(yè)如何應(yīng)對(duì)“三符五評(píng)”盡職調(diào)查和投資決策者如何做企業(yè)盡職調(diào)查的評(píng)審，有利于投資者和企業(yè)的相互信任、理解和合作。概念的灌輸從源頭上減少投資決策的風(fēng)險(xiǎn)。
　　本篇中的法律、財(cái)務(wù)審計(jì)、內(nèi)部控制同樣可作為投資過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和規(guī)避，從法律、財(cái)務(wù)和團(tuán)隊(duì)管理等幾個(gè)方面監(jiān)督資金使用的安全性和有效性，保證投資者的利益。本篇最后的融資方式及流程介紹，以普教的形式省卻了投資者和企業(yè)的前期溝通。本篇以經(jīng)驗(yàn)分享的形式告誡投資者和企業(yè)需要注意的各個(gè)方面，用心良苦、娓娓道來(lái)。用自己的實(shí)踐和經(jīng)驗(yàn)告訴企業(yè)，面對(duì)投資者時(shí)應(yīng)抱有平等、客觀、積極的心態(tài)，切忌包病隱垢，真實(shí)客觀的將自己的現(xiàn)狀展現(xiàn)給投資者，不要一味的因?yàn)樾枰Y金而刻意逢迎，投資者的投資在幫助企業(yè)的同時(shí)也是為自己所代表的資金尋找更好的贏利點(diǎn)，投資者、企業(yè)雙方是互惠平等的利益共同體。
　　該書(shū)尾篇介紹了企業(yè)上市的后市維護(hù)、權(quán)益以及義務(wù)，簡(jiǎn)明的告訴企業(yè)上市如何做后市維護(hù)以及維護(hù)成本，對(duì)投資從業(yè)者亦有借鑒之利。衡量基金投資成敗的指標(biāo)不僅包括收益性的高低，還要看能否在預(yù)計(jì)的時(shí)間內(nèi)安全退出，高收益無(wú)退出保證的投資項(xiàng)目，投資者是不會(huì)介入的。投資者在投資企業(yè)時(shí)都希望企業(yè)進(jìn)入證券市場(chǎng)，企業(yè)資產(chǎn)證券化，這樣投資者就可以從證券市場(chǎng)游刃有余的適時(shí)退出，既能把握獲得高收益的契機(jī)，又有完全的退出機(jī)制，是每個(gè)投資者都樂(lè)意看到的。

作者簡(jiǎn)介

　　曹國(guó)揚(yáng)簡(jiǎn)介：
　　畢業(yè)于美國(guó)杜克斯大學(xué)財(cái)務(wù)金融研究所，獲財(cái)務(wù)金融博士的曹國(guó)揚(yáng)先生歷任清華大學(xué)總裁高級(jí)研修班專家教授、人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院客座教授，是中國(guó)國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融所課題研究員，為多本金融雜志撰寫專欄，現(xiàn)任多個(gè)投資銀行中國(guó)代表，美國(guó)百勝客金融集團(tuán)控股公司董事長(zhǎng)，受聘擔(dān)任聯(lián)合國(guó)國(guó)際綠色和平產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟副主席一職，從2011年至2006年已累計(jì)出版13本有關(guān)于中國(guó)企業(yè)在美國(guó)上市融資的財(cái)務(wù)、金融、法律和內(nèi)部控制等書(shū)籍。

書(shū)籍目錄

《美國(guó)上市與融資百勝寶典·上》
　第一篇　金融新秩序
　　第一章 《金融改革法案》
 　　第一節(jié) 美國(guó)金融法案的歷史演變
 　　第二節(jié) 《金融改革法案》的主要內(nèi)容
 　　第三節(jié) 新制度與新交易市場(chǎng)
 　　第四節(jié) 《金融改革法案》對(duì)中國(guó)概念股美國(guó)上市的影響
 　　第五節(jié) 透視赴美上市的中國(guó)概念股
 　　第六節(jié) 2010年中國(guó)公司美國(guó)IP0研究報(bào)告
　　第二章　紐約泛歐證券集團(tuán)首發(fā)上市門檻與條件
　　　第一節(jié)　歷史背景和現(xiàn)狀
　　　第二節(jié) 各級(jí)市場(chǎng)首發(fā)上市及轉(zhuǎn)板條件
　　　第三節(jié) 中國(guó)企業(yè)紐約證券交易所上市公司案例
　　　第四節(jié) 中國(guó)企業(yè)美國(guó)股票交易所上市公司案例
　　第三章　納斯達(dá)克證券集團(tuán)首發(fā)上市門檻與條件
　　　第一節(jié)　歷史背景和現(xiàn)狀
　　　第二節(jié)　各級(jí)市場(chǎng)首發(fā)上市及轉(zhuǎn)板條件
　　　第三節(jié) 中國(guó)創(chuàng)業(yè)板與美國(guó)創(chuàng)業(yè)板上市條件比較
　　　第四節(jié) 中國(guó)企業(yè)納斯達(dá)克全球精選市場(chǎng)上市公司案例
　　　第五節(jié) 中國(guó)企業(yè)納斯達(dá)克全球市場(chǎng)上市公司案例
　　　第六節(jié) 中國(guó)企業(yè)納斯達(dá)克資本市場(chǎng)上市公司案例
　　　第七節(jié) 中國(guó)企業(yè)美國(guó)首發(fā)上市三大主流產(chǎn)業(yè)公司簡(jiǎn)介與分析
　……
《美國(guó)上市與融資百勝寶典·下》

章節(jié)摘錄

插圖：二、加強(qiáng)證券監(jiān)管建立在房市泡沫基礎(chǔ)上的抵押貸款擔(dān)保證券的價(jià)值崩潰，是引發(fā)這場(chǎng)金融危機(jī)的核心原因。在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，資產(chǎn)擔(dān)保證券對(duì)銀行、投資者都極具吸引力。然而，當(dāng)借貸人開(kāi)始不履約時(shí)，這些證券的價(jià)值立刻崩潰，與之相關(guān)的所有金融衍生產(chǎn)品都搖搖欲墜。為了加強(qiáng)對(duì)證券業(yè)的監(jiān)管，《法案》規(guī)定，資產(chǎn)擔(dān)保證券的發(fā)行人必須遵守更為嚴(yán)格的披露準(zhǔn)則、必須承擔(dān)所出售證券5％的信貸風(fēng)險(xiǎn)、必須將信息與投資者和評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)共享。貸款證券承銷商的報(bào)酬將分次發(fā)放，與借貸人的履約情況掛鉤。一旦出現(xiàn)借貸人違約，他們的收入將減少。盡管細(xì)節(jié)存在爭(zhēng)議，但《法案》的目的不是限制證券市場(chǎng)，而是恢復(fù)自去年以來(lái)就陷入停滯的證券市場(chǎng)。三、保護(hù)消費(fèi)者利益根據(jù)《法案》的規(guī)定，政府將建立消費(fèi)者金融產(chǎn)品保護(hù)署，保護(hù)消費(fèi)者的利益。這一新的機(jī)構(gòu)將擁有更大的權(quán)力，如要求所有放貸人必須向借貸人提供標(biāo)準(zhǔn)、簡(jiǎn)單的貸款合同，應(yīng)用簡(jiǎn)潔的語(yǔ)言讓消費(fèi)者明白其金融決定的所有風(fēng)險(xiǎn)，而不是面對(duì)一大堆不知所云的樣板文字，從此之后，這些復(fù)雜的貸款條款將受到該署嚴(yán)格的審查。為了擔(dān)負(fù)起這些使命，該署將擁有與負(fù)責(zé)監(jiān)管銀行健康的監(jiān)管機(jī)構(gòu)同樣的權(quán)力，包括規(guī)則制定、從事檢查、實(shí)施罰款等懲戒措施。對(duì)這一擬議中擁有廣泛權(quán)力的新機(jī)構(gòu)，現(xiàn)有監(jiān)管機(jī)構(gòu)和金融業(yè)持保留態(tài)度，擔(dān)心其過(guò)度設(shè)限將影響到消費(fèi)者獲得貸款和其他金融服務(wù)的能力。四、速度至關(guān)重要改革計(jì)劃與最初設(shè)想相比，有很大縮水。如奧巴馬政府最初打算整合監(jiān)管機(jī)構(gòu)，成立單一機(jī)構(gòu)監(jiān)管銀行業(yè)，但最終選擇了在現(xiàn)有結(jié)構(gòu)內(nèi)加強(qiáng)美聯(lián)儲(chǔ)權(quán)力的做法。改革計(jì)劃不包括在聯(lián)邦層面上對(duì)保險(xiǎn)業(yè)實(shí)施監(jiān)管，維護(hù)保險(xiǎn)業(yè)由各州監(jiān)管的現(xiàn)狀。有所變化的是，政府計(jì)劃在財(cái)政部設(shè)立一個(gè)辦公室負(fù)責(zé)對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的管理，但一些業(yè)務(wù)復(fù)雜的大型保險(xiǎn)公司將因其系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)而置于美聯(lián)儲(chǔ)的監(jiān)管之下。政府原打算將監(jiān)管金融市場(chǎng)的兩大機(jī)構(gòu)證券交易委員會(huì)和商品期貨交易委員會(huì)合并，但由于前者由眾院金融服務(wù)委員會(huì)和參院銀行委員會(huì)監(jiān)管，而后者則由參眾兩院的農(nóng)業(yè)委員會(huì)監(jiān)管，二者合并將在國(guó)會(huì)引發(fā)管理權(quán)之爭(zhēng)，兩大委員會(huì)仍單獨(dú)存在，使美國(guó)成為全球?yàn)閿?shù)不多的沒(méi)有統(tǒng)一的金融市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的國(guó)家。

媒體關(guān)注與評(píng)論

本書(shū)，每章都有可汲取之精華，每節(jié)都有可操作之精髓。不僅因?yàn)橛欣碚撝笇?dǎo)，更是一本工具書(shū)，對(duì)企業(yè)上市不解或困惑之處皆可通過(guò)本書(shū)得到答案，堪為中國(guó)企業(yè)赴美上市融資之“百勝寶典”！　　——聯(lián)合國(guó)（NGO）世界和平基金會(huì)執(zhí)行主席國(guó)際綠色和平產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟主席 王滿堂 曹博士的新書(shū)，通觀全局，從開(kāi)篇到結(jié)尾，不僅解決了企業(yè)上市方面的實(shí)際問(wèn)題，更為類似花木蘭的基金投資者和希望引進(jìn)戰(zhàn)略投資的企業(yè)指明了實(shí)操方向?？v觀全書(shū)，觀點(diǎn)新穎、立意明確、章章實(shí)用、節(jié)節(jié)明理。所謂要想看得更遠(yuǎn)，就得站得更高。曹博士正是以這種甘為人梯的精神，將自己的實(shí)踐和經(jīng)驗(yàn)無(wú)私地分享給眾人，讓企業(yè)站在自己的肩膀上眺望得更遠(yuǎn)。惟愿，更多的企業(yè)和投資者能有幸參讀此書(shū)；謹(jǐn)祝，讀者能從此書(shū)中汲取有用之精華！　　——花木蘭（北京）投資基金管理有限公司董事長(zhǎng)韓冬梅

編輯推薦

《美國(guó)上市與融資百勝寶典(套裝上下冊(cè))》編輯推薦：最新中美金融法案解讀系統(tǒng)解決上市融資疑惑、字字句句皆為實(shí)戰(zhàn)智慧招招式護(hù)航資本運(yùn)作。中美金融合作領(lǐng)域的曠世之作、中國(guó)第一部來(lái)自于成功打造40多家上市公司之、中美上市與融資實(shí)戰(zhàn)權(quán)威團(tuán)隊(duì)的大型金融工具書(shū)?！?010年7月15日美國(guó)參議院通過(guò)金融革新法案之后，中國(guó)唯一對(duì)美國(guó)最新的金融監(jiān)管機(jī)、制與交易規(guī)則做出系統(tǒng)解析的專業(yè)工具書(shū)、★集二十年專業(yè)教學(xué)與國(guó)際資本運(yùn)作實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)之大成、★集二十年十多部原創(chuàng)著作最新修訂之精髓、★數(shù)十家中國(guó)概念股美國(guó)上市與融資案例之成功策略與受挫教訓(xùn)之全集、★全案規(guī)劃與全程輔導(dǎo)40余家中國(guó)企業(yè)成功登陸美國(guó)資本市場(chǎng)的實(shí)戰(zhàn)體會(huì)。

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