證券交易

內(nèi)容概要

　　第一章 證券交易概述，第一部分 基本內(nèi)容及學(xué)習(xí)目的與要求，第二部分 知識體系與考點分析，第三部分 自測題及參考答案，第二章 證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，第一部分 基本內(nèi)容及學(xué)習(xí)目的與要求，第二部分 知識體系與考點分析，第三部分 自測題及參考答案等等。

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第一章 證券交易概述第一部分 基本內(nèi)容及學(xué)習(xí)目的與要求第二部分 知識體系與考點分析第三部分 自測題及參考答案第二章 證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)第一部分 基本內(nèi)容及學(xué)習(xí)目的與要求第二部分 知識體系與考點分析第三部分 自測題及參考答案第三章 經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)相關(guān)實務(wù)第一部分 基本內(nèi)容及學(xué)習(xí)目的與要求第二部分 知識體系與考點分析第三部分 自測題及參考答案第四章 特別交易事項及其監(jiān)管第一部分 基本內(nèi)容及學(xué)習(xí)目的與要求第二部分 知識體系與考點分析第三部分 自測題及參考答案第五章 證券自營業(yè)務(wù)第一部分 基本內(nèi)容及學(xué)習(xí)目的與要求.第二部分 知識體系與考點分析第三部分 自測題及參考答案第六章 資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)第一部分 基本內(nèi)容及學(xué)習(xí)目的與要求第二部分 知識體系與考點分析第三部分 自測題及參考答案第七章 融資融券業(yè)務(wù)第一部分 基本內(nèi)容及學(xué)習(xí)目的與要求第二部分 知識體系與考點分析第三部分 自測題及參考答案第八章 債券回購交易第一部分 基本內(nèi)容及學(xué)習(xí)目的與要求第二部分 知識體系與考點分析第三部分 自測題及參考答案.第九章 證券交易的結(jié)算第一部分 基本內(nèi)容及學(xué)習(xí)目的與要求第二部分 知識體系與考點分析第三部分 自測題及參考答案

章節(jié)摘錄

　　第一部分　基本內(nèi)容及學(xué)習(xí)目的與要求　　二、學(xué)習(xí)目的與要求　　掌握證券交易的概念、、特征和原則，熟悉證券交易的種類，熟悉證券交易的方式，熟悉證券投資者的種類，掌握證券公司設(shè)立的條件和可以開展的業(yè)務(wù)，熟悉證券交易場所的含義，掌握證券交易所和證券登記結(jié)算公司的職能?！　≌莆兆C券交易程序，熟悉證券交易機(jī)制的目標(biāo)，熟悉證券交易機(jī)制的種類?！　≌莆兆C券交易所會員的資格、權(quán)利和義務(wù)，熟悉證券交易所會員的日常管理，熟悉對證券交易所會員的監(jiān)督和紀(jì)律處分；熟悉證券交易所交易席位、交易單元的含義、種類和管理辦法?！　〉诙糠帧≈R體系與考點分析　　第一節(jié)　證券交晚的概念和基本要求　　二、考點分析　　（一）證券交易的概念及原則　　1．證券交易的定義及其特征。證券交易是指已發(fā)行的證券在證券市場上買賣的活動。證券交易的特征主要表現(xiàn)在3個方面，即證券的流動性、收益性和風(fēng)險性?！　?．我國證券交易市場發(fā)展歷程。1990年12月19日和1991年7月3日，上海證券交易所和深圳證券交易所先后正式開業(yè)。1999年7月1日，《中華人民共和國證券法》（簡稱《證券法》）正式開始實施，標(biāo)志著維系證券交易市場運(yùn)作的法規(guī)體系趨向完善。2005年4月底，我國開始啟動股權(quán)分置改革試點工作，這是一項完善證券市場基礎(chǔ)制度和運(yùn)行機(jī)制的改革。2005年10月，重新修訂的《證券法》經(jīng)第十屆全國人民代表大會常務(wù)委員會第十八次會議通過后頒布，于2006年1月1日起開始實施?！　?．證券交易必須遵循以下3個原則：公開原則，指證券交易是一種面向社會的、公開的交易活動，其核心要求是實現(xiàn)市場信息的公開化；公平原則，指參與交易的各方應(yīng)當(dāng)獲得平等的機(jī)會；公正原則，指應(yīng)當(dāng)公正地對待證券交易的參與各方，以及公正地處理證券交易事務(wù)?！　。ǘ┳C券交易的種類　　按照交易對象的品種劃分，證券交易種類有股票交易、債券交易、基金交易以及其他金融衍生工具的交易等?！　?．股票交易。股票是一種有價證券，是股份有限公司簽發(fā)的證明股東所持股份的憑證?！　?．債券交易。債券是一種有價證券，是社會各類經(jīng)濟(jì)主體為籌集資金而向債券投資者出具的、承諾按一定利率定期支付利息的、到期償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證?！　「鶕?jù)發(fā)行主體的不同，債券主要有三大類：政府債券、金融債券和公司債券?！　≌畟菄覟榱嘶I措資金而向投資者出具的，承諾在一定時期支付利息和到期還本的債務(wù)憑證。政府債券的發(fā)行主體是中央政府和地方政府。　　金融債券是指銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)依照法定程序發(fā)行并約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價證券?！　」緜枪疽勒辗ǘǔ绦虬l(fā)行，約定在一定期限還本付息的有價證券?！　?．基金交易。證券投資基金是指通過公開發(fā)售基金份額募集資金，由基金托管人托管、由基金管理人管理和運(yùn)用資金、為基金份額持有人的利益以資產(chǎn)組合方式進(jìn)行證券投資活動的基金。因此，它是一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合證券投資方式?！　幕鸬幕绢愋涂?，一般可以分為封閉式與開放式兩種。　　對于封閉式基金來說，在成立后，基金管理公司可以申請其基金在證券交易所上市。如果獲得批準(zhǔn)，投資者就可以在二級市場上買賣基金份額?！　τ陂_放式基金來說，如果是非上市的，投資者可以通過基金管理公司和委托商業(yè)銀行、證券公司等的柜臺，進(jìn)行基金份額的申購和贖回；如果是上市的（上市開放式基金），除了申購和贖回外，也可以在二級市場上進(jìn)行買賣。　　此外，我國證券市場上還有交易型開放式指數(shù)基金（ETF）。這種基金代表的是一攬子股票的投資組合，追蹤的是實際的股價指數(shù)。對投資者而言，交易型開放式指數(shù)基金可以在證券交易所掛牌上市交易，同時進(jìn)行基金份額的申購和贖回?！　?．金融衍生工具交易?！　。?）權(quán)證交易。權(quán)證是基礎(chǔ)證券發(fā)行人或其以外的第三人發(fā)行的，約定持有人在規(guī)定期間或特定到期日，有權(quán)按約定價格向發(fā)行人購買或出售標(biāo)的證券，或以現(xiàn)金結(jié)算方式收取結(jié)算差價的有價證券。權(quán)證根據(jù)不同的劃分標(biāo)準(zhǔn)有不同的分類，如認(rèn)股權(quán)證和備兌權(quán)證，認(rèn)購權(quán)證和認(rèn)沽權(quán)證，美式權(quán)證、歐式權(quán)證和百慕大式權(quán)證等?！　。?）金融期貨交易。金融期貨交易是指以金融期貨合約為對象進(jìn)行的流通轉(zhuǎn)讓活動。金融期貨合約是指由交易雙方訂立的、約定在未來某日期按成交時約定的價格交割一定數(shù)量的某種特定金融工具的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議。在實踐中，金融期貨主要有外匯期貨、利率期貨、股權(quán)類期貨（如股票價格指數(shù)期貨和股票期貨等）3種類型。　?。?）金融期權(quán)交易。金融期權(quán)交易是指以金融期權(quán)合約為對象進(jìn)行的流通轉(zhuǎn)讓活動。金融期權(quán)的基本類型是買入期權(quán)和賣出期權(quán)。如果按照金融期權(quán)基礎(chǔ)資產(chǎn)性質(zhì)的不同，金融期權(quán)還可以分為股權(quán)類期權(quán)、利率期權(quán)、貨幣期權(quán)、金融期貨合約期權(quán)、互換期權(quán)等。　?。?）可轉(zhuǎn)換債券交易?？赊D(zhuǎn)換債券是指其持有者可以在一定時期內(nèi)按一定比例或價格將之轉(zhuǎn)換成一定數(shù)量的另一種證券的債券。在通常情況下，可轉(zhuǎn)換債券是轉(zhuǎn)換成普通股票，因此它具有債權(quán)和期權(quán)的雙重特性。在我國，近年來還出現(xiàn)了分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券。這種債券實際上是可分離交易的附認(rèn)股權(quán)證公司債券，即該債券發(fā)行上市后，債券與其原來附帶的認(rèn)股權(quán)可以分開，分別獨立交易。　?。ㄈ┳C券交易的方式　　根據(jù)交易合約的簽訂與實際交割之間的關(guān)系，證券交易的方式有現(xiàn)貨交易、遠(yuǎn)期交易和期貨交易?！　?．現(xiàn)貨交易?，F(xiàn)貨交易的特征是“一手交錢，一手交貨”，即以現(xiàn)款買現(xiàn)貨方式進(jìn)行交易?！　?．遠(yuǎn)期交易和期貨交易。遠(yuǎn)期交易是雙方約定在未來某時刻（或時間段內(nèi)）按照現(xiàn)在確定的價格進(jìn)行交易。期貨交易是在交易所進(jìn)行的標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期交易，即交易雙方在集中性的市場以公開競價方式所進(jìn)行的期貨合約的交易?！　∑谪浗灰着c遠(yuǎn)期交易有類似的地方，都是現(xiàn)在定約成交，將來交割。但遠(yuǎn)期交易是非標(biāo)準(zhǔn)化的，在場外市場進(jìn)行。期貨交易則是標(biāo)準(zhǔn)化的，有規(guī)定格式的合約，一般在場內(nèi)市場進(jìn)行。另外，期貨交易在多數(shù)情況下不進(jìn)行實物交收，而是在合約到期前進(jìn)行反向交易，平倉了結(jié)。　　3．回購交易。債券回購交易就是指債券買賣雙方在成交的同時，約定于未來某一時間以某一價格雙方再進(jìn)行反向交易的行為?！　?．信用交易。信用交易是投資者通過交付保證金取得經(jīng)紀(jì)商信用而進(jìn)行的交易。因此，信用交易的主要特征在于經(jīng)紀(jì)商向投資者提供了信用，即投資者買賣證券的資金或證券有一部分是向經(jīng)紀(jì)商借的?！　?005年10月重新修訂后的《證券法》取消了證券公司不得為客戶交易融資融券的規(guī)定。信用交易在我國已可以合法開展。根據(jù)《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點管理辦法》的規(guī)定，融資融券業(yè)務(wù)是指證券公司向客戶出借資金供其買入上市證券或者出借上市證券供其賣出，并收取擔(dān)保物的經(jīng)營活動。　?。ㄋ模┳C券投資者　　證券投資者是買賣證券的主體，他們可以是自然人，也可以是法人。相應(yīng)的，證券投資者可以分為個人投資者和機(jī)構(gòu)投資者兩大類。其中，機(jī)構(gòu)投資者主要有政府機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)和事業(yè)法人及各類基金等?！　⊥顿Y者買賣證券的基本途徑主要有兩條：一是直接進(jìn)入交易場所自行買賣證券；二是委托經(jīng)紀(jì)商代理買賣證券。另外，證券交易所、證券公司和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員、證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的工作人員以及法律、行政法規(guī)禁止參與股票交易的其他人員，在任期或者法定限期內(nèi)，不得直接或者以化名、借他人名義持有、買賣股票，也不得收受他人贈送的股票?！　∫话愕木惩馔顿Y者可以投資在證券交易所上市的外資股（即B股）?！　『细窬惩鈾C(jī)構(gòu)投資者可以在經(jīng)批準(zhǔn)的投資額度內(nèi)投資在交易所上市的除B股以外的股票、國債、可轉(zhuǎn)換債券、企業(yè)債券、權(quán)證、封閉式基金、經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)設(shè)立的開放式基金，還可以參與股票增發(fā)、配股、新股發(fā)行和可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行的申購。　?。ㄎ澹┳C券公司　　1．《證券法》規(guī)定，設(shè)立證券公司，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：　?。?）有符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的公司章程?！　。?）主要股東具有持續(xù)盈利能力，信譽(yù)良好，最近3年無重大違法違規(guī)記錄，凈資產(chǎn)不低于人民幣2億元?！　。?）有符合本法規(guī)定的注冊資本?！　。?）董事、監(jiān)事、高級管理人員具備任職資格，從業(yè)人員具有證券業(yè)從業(yè)資格。　?。?）有完善的風(fēng)險管理與內(nèi)部控制制度。　?。?）有合格的經(jīng)營場所和業(yè)務(wù)設(shè)施?！　。?）法律、行政法規(guī)規(guī)定的和經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件?！　?．經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，證券公司可以經(jīng)營下列部分或者全部業(yè)務(wù)：　　（1）證券經(jīng)紀(jì)。　?。?）證券投資咨詢?！　。?）與證券交易、證券投資活動有關(guān)的財務(wù)顧問。　?。?）證券承銷與保薦。　?。?）證券自營?！　。?）證券資產(chǎn)管理?！　。?）其他證券業(yè)務(wù)?！　∑渲?，證券公司經(jīng)營上述第（1）項至第（3）項業(yè)務(wù)的，注冊資本最低限額為人民幣5 000萬元；經(jīng)營上述第（4）項至第（7）項業(yè)務(wù)之一的，注冊資本最低限額為人民幣1億元；經(jīng)營上述第（4）項至第（7）項業(yè)務(wù)中兩項以上的，注冊資本最低限額為人民幣5億元?！　。┳C券交易場所　　1．證券交易所。證券交易所是指在一定的場所、一定的時間，按一定的規(guī)則集中買賣已發(fā)行證券而形成的市場。證券交易所的設(shè)立和解散由國務(wù)院決定?！　∽C券交易所的職能包括：　?。?）提供證券交易的場所和設(shè)施?！　。?）制定證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則?！　。?）接受上市申請、安排證券上市?！　。?）組織、監(jiān)督證券交易。　?。?）對會員進(jìn)行監(jiān)管?！　。?）對上市公司進(jìn)行監(jiān)管?！　。?）設(shè)立證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)?！　。?）管理和公布市場信息?！　。?）中國證監(jiān)會許可的其他職能。　　證券交易所不得直接或者間接從事的事項包括：　?。?）以營利為目的的業(yè)務(wù)?！　。?）新聞出版業(yè)?！　。?）發(fā)布對證券價格進(jìn)行預(yù)測的文字和資料。　?。?）為他人提供擔(dān)保。

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