證券交易

前言

　　隨著我國資本市場規(guī)范化、市場化、國際化的發(fā)展趨勢日漸顯著，不斷提高證券經(jīng)營機構的競爭能力和風險控制水平，提升證券業(yè)從業(yè)人員和廣大證券市場參與者整體素質，顯得尤為重要。《中華人民共和國證券法》、《中華人民共和國證券投資基金法》以及中國證監(jiān)會頒布的《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法》規(guī)定，從事證券業(yè)務的專業(yè)人員，應當參加從業(yè)資格考試并取得從業(yè)資格。凡年滿18周歲、具有高中以上文化程度和完全民事行為能力的人員都可參加證券業(yè)從業(yè)資格考試。上述規(guī)定對擴大證券市場從業(yè)人員隊伍，提高證券從業(yè)人員的專業(yè)水平，規(guī)范證券業(yè)從業(yè)人員管理具有十分重要的意義。　　為適應資本市場發(fā)展的需要，中國證券業(yè)協(xié)會根據(jù)一年來法律法規(guī)的變化和市場的發(fā)展，對《證券業(yè)從業(yè)資格考試統(tǒng)編教材》進行了修訂：第一，根據(jù)證券公司監(jiān)管法規(guī)和實務操作中的變化，增補或修改相應內(nèi)容，包括證券公司合規(guī)管理相關制度、證券公司風險控制指標、與證券公司業(yè)務及設立分支機構相關的內(nèi)容等；第二，根據(jù)新修訂的《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務管理辦法》修訂有關發(fā)行保薦制度的內(nèi)容；

內(nèi)容概要

　　為適應資本市場發(fā)展的需要，中國證券業(yè)協(xié)會根據(jù)一年來法律法規(guī)的變化和市場的發(fā)展，對《證券業(yè)從業(yè)資格考試統(tǒng)編教材》進行了修訂：第一，根據(jù)我國債券市場發(fā)展的最新情況，在《證券市場基礎知識》、《證券發(fā)行與承銷》中增加了有關公司債券、中期票據(jù)的基本概念及發(fā)行承銷的相關規(guī)定，在《證券投資分析》中增加有關債券組合管理的內(nèi)容；第二，增加了《證券公司監(jiān)督管理條例》及《證券公司風險處置條例》的相關內(nèi)容；第三，根據(jù)中國證監(jiān)會頒布的有關證券發(fā)行的新規(guī)定及《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》，相應修訂了《證券發(fā)行與承銷》中的內(nèi)容；第四，根據(jù)證券公司監(jiān)管法規(guī)和實務操作中的變化，調整了《證券交易》中有關證券公司經(jīng)紀業(yè)務和營業(yè)部經(jīng)營管理的相關內(nèi)容；第五，根據(jù)中國證監(jiān)會新頒布的有關證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務的規(guī)則，對《證券交易》中的相關章節(jié)進行了修訂；第六，根據(jù)新發(fā)布的有關基金銷售的規(guī)范及有關境內(nèi)合格機構投資者的規(guī)定，在《證券投資基金》中增加了基金銷售業(yè)務規(guī)范及QDII基金的相關內(nèi)容；第七，結合新會計準則，修訂了有關基金估值、基金會計核算的相關內(nèi)容，并修訂了《證券投資分析》中有關公司財務分析的內(nèi)容；第八，對原教材中的基本概念、理論和基本框架進行了較為全面的梳理和修訂，對錯漏之處進行更正，刪除了已不再適用的內(nèi)容。

書籍目錄

第一章 證券交易概述第一節(jié) 證券交易的概念和基本要素第二節(jié) 證券交易程序和交易機制第三節(jié) 證券交易所的會員和席位第二章 證券經(jīng)紀業(yè)務第一節(jié) 證券經(jīng)紀業(yè)務的含義和特點第二節(jié) 證券經(jīng)紀關系的建立第三節(jié) 委托買賣第四節(jié) 競價與成交第五節(jié) 證券公司與客戶之間的清算和交收第六節(jié) 證券經(jīng)紀業(yè)務的內(nèi)部控制與操作規(guī)范第七節(jié) 證券經(jīng)紀業(yè)務的風險及其防范第三章 經(jīng)紀業(yè)務相關實務第一節(jié) 證券賬戶管理、證券登記、證券托管與存管第二節(jié) 股票網(wǎng)上發(fā)行第三節(jié) 分紅派息、配股及股東大會網(wǎng)絡投票第四節(jié) 基金、權證和轉債的相關操作第五節(jié) 代辦股份轉讓第六節(jié) 期貨交易的中間介紹第四章 特別交易事項及其監(jiān)管第一節(jié) 特別交易規(guī)定與交易事項第二節(jié) 交易信息和交易行為的監(jiān)督與管理第五章 證券自營業(yè)務第一節(jié) 證券自營業(yè)務的含義與特點第二節(jié) 證券公司證券自營業(yè)務管理第三節(jié) 證券自營業(yè)務的禁止行為第四節(jié) 證券自營業(yè)務的監(jiān)管和法律責任第六章 資產(chǎn)管理業(yè)務第一節(jié) 資產(chǎn)管理業(yè)務的含義、種類及業(yè)務資格第二節(jié) 資產(chǎn)管理業(yè)務的基本要求第三節(jié) 定向資產(chǎn)管理業(yè)務第四節(jié) 集合資產(chǎn)管理業(yè)務第五節(jié) 資產(chǎn)管理業(yè)務的禁止行為與風險控制第六節(jié) 資產(chǎn)管理業(yè)務的監(jiān)管和法律責任第七章 融資融券業(yè)務第一節(jié) 融資融券業(yè)務的含義及資格管理第二節(jié) 融資融券業(yè)務的管理第三節(jié) 融資融券業(yè)務的風險及其控制第四節(jié) 融資融券業(yè)務的監(jiān)管和法律責任第八章 債券回購交易第一節(jié) 債券質押式回購交易第二節(jié) 債券買斷式回購交易第九章 證券交易的結算第一節(jié) 清算與交收的含義第二節(jié) 結算賬戶的管理第三節(jié) A股、基金、債券等品種的清算與交收第四節(jié) B股的清算與交收第五節(jié) 債券回購交易的清算與交收第六節(jié) 交易型開放式指數(shù)基金的清算與交收第七節(jié) 權證的清算與交收第八節(jié) 融資融券業(yè)務的清算與交收后記

章節(jié)摘錄

　　第一章　證券交易概述　　第一節(jié)　證券交易的概念和基本要素　　一、證券交易的概念及原則　　（一）證券交易的概念及特征　　證券是用來證明證券持有人有權取得相應權益的憑證。證券交易是指已發(fā)行的證券在證券市場上買賣的活動。證券交易與證券發(fā)行有著密切的聯(lián)系，兩者相互促進、相互制約。一方面，證券發(fā)行為證券交易提供了對象，決定了證券交易的規(guī)模，是證券交易的前提i另一方面，證券交易使證券的流動性特征顯示出來，從而有利于證券發(fā)行的順利進行?！　∽C券交易的特征主要表現(xiàn)在三個方面，分別為證券的流動性、收益性和風險性。同時，這些特征又互相聯(lián)系在一起。證券需要有流動機制，因為只有通過流動，證券才具有較強的變現(xiàn)能力。而證券之所以能夠流動，就是因為它可能為持有者帶來一定收益。同時，經(jīng)濟發(fā)展過程中存在許多不確定因素，所以證券在流動中也存在因其價格的變化給持有者帶來損失的風險。　?。ǘ┪覈C券交易市場發(fā)展歷程　　新中國證券交易市場的建立始于l986年。當年8月，沈陽開始試辦企業(yè)債券轉讓業(yè)務；9月，上海開辦了股票柜臺買賣業(yè)務。從1988年4月起，我國先后在61個大中城市開放了國庫券轉讓市場。l990年12月19日和1991年7月3日，上海證券交易所和深圳證券交易所先后正式開業(yè)。1992年初，人民幣特種股票（B股）在上海證券交易所上市。同一時期，證券投資基金的交易轉讓也逐步開展。1999年7月1日，《中華人民共和國證券法》（以下簡稱《證券法》）正式開始實施，這標志著維系證券交易市場運作的法規(guī)體系趨向完善。進入21世紀以后，隨著我國加入WT0，證券交易市場對外開放也穩(wěn)步向前邁進。2005年4月底，我國開始啟動股權分置改革試點工作。這是一項完善證券市場基礎制度和運行機制的改革，它不僅在于解決歷史問題，更在于為資本市場其他各項改革和制度創(chuàng)新創(chuàng)造條件。2005年10月，重新修訂的《證券法》經(jīng)第十屆全國人民代表大會常務委員會第十八次會議通過后頒布，并于2006年1月1日起正式實施?！　〗Y合我國經(jīng)濟發(fā)展的歷程，從以上情況可見，我國證券交易市場是隨著我國市場經(jīng)濟體系的建立和發(fā)展而逐漸成長起來的?！　。ㄈ┳C券交易的原則　　證券交易的原則是反映證券交易宗旨的一般法則，應該貫穿于證券交易的全過程。為了保障證券交易功能的發(fā)揮，以利于證券交易的正常運行，證券交易必須遵循“公開、公平、公正”三個原則?！　?．公開原則。公開原則又稱信息公開原則，指證券交易是一種面向社會的、公開的交易活動，其核心要求是實現(xiàn)市場信息的公開化。根據(jù)這一原則的要求，證券交易參與各方應依法及時、真實、準確、完整地向社會發(fā)布有關信息。從國際上來看，l934年美國《證券交易法》確定公開原則后，它就一直為許多國家的證券交易活動所借鑒。在我國，強調公開原則有許多具體的內(nèi)容。例如，上市的股份公司財務報表、經(jīng)營狀況等資料必須依法及時向社會公開，股份公司的一些重大事項也必須及時向社會公布等等。按照這個原則，投資者對于所購買的證券，能夠有更充分、真實、準確、完整的了解?！　?．公平原則。公平原則是指參與交易的各方應當獲得平等的機會。它要求證券交易活動中的所有參與者都有平等的法律地位，各自的合法權益都能得到公平保護。在證券交易活動中，有各種各樣的交易主體，這些交易主體的資金數(shù)量、交易能力等可能各不相同，但不能因此而給予不公平的待遇或者使其受到某些方面的歧視?！　?．公正原則。公正原則是指應當公正地對待證券交易的參與各方，以及公正地處理證券交易事務。在實踐中，公正原則也體現(xiàn)在很多方面。例如，公正地辦理證券交易中的各項手續(xù)，公正地處理證券交易中的違法違規(guī)行為等等?！　《?、證券交易的種類　　證券交易種類通常是根據(jù)交易對象來劃分的。證券交易的對象就是證券買賣的標的物。在委托買賣證券的情況下，證券交易對象也就是委托合同中的標的物。按照交易對象的品種劃分，證券交易種類有股票交易、債券交易、基金交易以及其他金融衍生工具的交易等?！　。ㄒ唬┕善苯灰住　」善笔且环N有價證券，是股份有限公司簽發(fā)的證明股東所持股份的憑證。股票可以表明投資者的股東身份和權益，股東可以據(jù)以獲取股息和紅利。股票交易就是以股票為對象進行的流通轉讓活動。股票交易可以在證券交易所中進行，也可以在場外交易市場進行。前者通常稱為上市交易，后者的常見形式是柜臺交易。在股票上市交易后，如果發(fā)現(xiàn)不符合上市條件或其他原因，可以暫停上市交易，直至終止上市交易。暫停上市交易后，在規(guī)定時問內(nèi)重新具備了條件的亦可以恢復上市交易?！　。ǘ﹤灰住　彩且环N有價證券，是社會各類經(jīng)濟主體為籌集資金而向債券投資者出具的、承諾按一定利率定期支付利息并到期償還本金的債權債務憑證。債券交易就是以債券為對象進行的流通轉讓活動。根據(jù)發(fā)行主體的不同，債券主要有政府債券、金融債券和公司債券三大類。這三類債券都是債券市場上的交易品種。　　政府債券是國家為了籌措資金而向投資者出具的，承諾在一定時期支付利息和到期還本的債務憑證。政府債券的發(fā)行主體是中央政府和地方政府。中央政府發(fā)行的債券稱為國債，地方政府發(fā)行的債券稱為地方債。金融債券是指銀行及非銀行金融機構依照法定程序發(fā)行并約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價證券。公司債券是公司依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限還本付息的有價證券。　?。ㄈ┗鸾灰住　∽C券投資基金是指通過公開發(fā)售基金份額募集資金，由基金托管人托管、由基金管理人管理和運用資金、為基金份額持有人的利益以資產(chǎn)組合方式進行證券投資活動的基金。因此，它是一種利益共享、風險共擔的集合證券投資方式?；鸾灰资侵敢曰馂閷ο筮M行的流通轉讓活動。從基金的基本類型看，一般可以分為封閉式與開放式兩種。　　對于封閉式基金來說，在成立后，基金管理公司可以申請其基金在證券交易所上市。如果獲得批準，投資者就可以在二級市場上買賣基金份額。對于開放式基金來說，如果是非上市的，投資者可以通過基金管理公司和委托商業(yè)銀行、證券公司等的柜臺，進行基金份額的申購和贖回；如果是上市的（上市開放式基金），除了申購和贖回外，也可以在二級市場上進行買賣。開放式基金份額的申購價格和贖回價格，是通過對某一時點上基金份額實際代表的價值即基金資產(chǎn)凈值進行估值，在基金資產(chǎn)凈值的基礎上再加一定的手續(xù)費而確定的?！　〈送?，我國證券市場上還有交易型開放式指數(shù)基金。這種基金代表的是一攬子股票的投資組合，追蹤的是實際的股價指數(shù)。對于投資者而言，交易型開放式指數(shù)基金可以在證券交易所掛牌上市交易，并同時進行基金份額的申購和贖回?！　。ㄋ模┙鹑谘苌ぞ呓灰住　」善?、債券等屬于基礎性的金融產(chǎn)品。在現(xiàn)代證券市場上，除了基礎性的金融工具交易，還存在許多衍生性的金融工具交易。金融衍生工具又稱金融衍生產(chǎn)品，是與基礎金融產(chǎn)品相對應的一個概念，指建立在基礎產(chǎn)品或基礎變量之上，其價格取決于后者價格（或數(shù)值）變動的派生金融產(chǎn)品。金融衍生工具交易包括權證交易、金融期貨交易、金融期權交易、可轉換債券交易等?！　?．權證交易。權證是基礎證券發(fā)行人或其以外的第三人發(fā)行的，約定持有人在規(guī)定期間內(nèi)或特定到期日，有權按約定價格向發(fā)行人購買或出售標的證券，或以現(xiàn)金結算方式收取結算差價的有價證券。從內(nèi)容上看，權證具有期權的性質。在證券交易市場上，因為權證代表一定的權利，故也有交易的價值。權證的交易既可以在證券交易所內(nèi)進行，也可以在場外交易市場上進行，它的具體交易方式與股票交易類似。權證根據(jù)不同的劃分標準有不同的分類，如認股權證和備兌權證，認購權證和認沽權證，美式權證、歐式權證和百慕大式權證等?！　?．金融期貨交易。金融期貨交易是指以金融期貨合約為對象進行的流通轉讓活動。金融期貨合約是指由交易雙方訂立的、約定在未來某日期按成交時約定的價格交割一定數(shù)量的某種特定金融工具的標準化協(xié)議。這里的特定金融工具是指諸如外匯、債券、股票和股票價格指數(shù)等。因此，在實踐中，金融期貨主要有外匯期貨、利率期貨、股權類期貨（如股票價格指數(shù)期貨和股票期貨等）三種類型?！　?．金融期權交易。金融期權交易是指以金融期權合約為對象進行的流通轉讓活動。金融期權合約是指合約買方向賣方支付一定費用（稱為期權費或期權價格），在約定日期內(nèi)（或約定日期）享有按事先確定的價格向合約賣方買賣某種金融工具的權利的契約。因此，金融期權的買入者在支付了期權費以后，就有權在合約所規(guī)定的某一特定時間或一段時期內(nèi)，以事先確定的價格向賣出者買進或向買進者賣出一定數(shù)量的某種金融商品（現(xiàn)貨期權）或者金融期貨合約（期貨期權）。當然，也可以不行使這一權利。金融期權的基本類型是買入期權和賣出期權。前者指期權的買方具有在約定期限內(nèi)按協(xié)定價格買入一定數(shù)量金融工具的權利，后者指期權的買方具有在約定期限內(nèi)按協(xié)定價格賣出一定數(shù)量金融工具的權利。如果按照金融期權基礎資產(chǎn)性質的不同，金融期權還可以分為股權類期權、利率期權、貨幣期權、金融期貨合約期權、互換期權等。

圖書封面

圖書標簽Tags

無

評論、評分、閱讀與下載

---

    證券交易 PDF格式下載

---