貨幣經(jīng)濟(jì)學(xué)研究

內(nèi)容概要

本書的第一部分為中央銀行與政府的關(guān)系研究，該部分通過建立模型研究政府與中央銀行的關(guān)系，即在微觀經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)約束下求解長短期中政府與中央銀行的最優(yōu)委托代理關(guān)系，由此得到中央銀行的目標(biāo)規(guī)則；第二部分為我國貨幣、商品價(jià)格和真實(shí)部門之間的信息傳導(dǎo)研究，研究從貨幣到價(jià)格和真實(shí)部門的傳導(dǎo)機(jī)制。該部分通過分析我國五個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)變量之間的均衡、調(diào)整即因果聯(lián)接等關(guān)系探討了我國貨幣對(duì)價(jià)格及真實(shí)部門的影響；第三部分為基于一般債券和TIPS的通貨膨脹期限結(jié)構(gòu)模型研究，結(jié)合利率期限結(jié)構(gòu)研究的方法研究了通貨膨脹的期限結(jié)構(gòu)；第四部分以多因素CIR為基礎(chǔ)，運(yùn)用卡爾曼濾波來模擬和估計(jì)我國國債利率的期限結(jié)構(gòu)。

書籍目錄

第一篇  貨幣政策目標(biāo)規(guī)則——中央銀行與政府關(guān)系模型  內(nèi)容提要  第一章  引言    第一節(jié)  中央銀行獨(dú)立性思想追溯    第二節(jié)  中央銀行獨(dú)立性內(nèi)涵  第二章  文獻(xiàn)綜述    第一節(jié)  貨幣政策時(shí)間不一致性問題    第二節(jié)  問題的解決方案    第三節(jié)  其他  第三章  基本框架和框架的擴(kuò)展    第一節(jié)  基本框架    第二節(jié)  文獻(xiàn)與框架    第三節(jié)  框架的擴(kuò)展  第四章  政府與中央銀行的最優(yōu)委托代理關(guān)系    第一節(jié)  短期內(nèi)政府與中央銀行的委托代理關(guān)系    第二節(jié)  長期中政府與中央銀行的委托代理關(guān)系    第三節(jié)  長短期最優(yōu)貨幣政策委托比較    第四節(jié)  結(jié)論  附錄    附錄一  短期最優(yōu)貨幣政策委托求解    附錄二  長期最優(yōu)貨幣政策委托求解  參考文獻(xiàn)第二篇  我國貨幣、商品價(jià)格和真實(shí)部門之間的信息傳導(dǎo)研究  內(nèi)容提要  第一章  引言  第二章  文獻(xiàn)綜述    第一節(jié)  相關(guān)命題的研究述評(píng)    第二節(jié)  關(guān)于信息傳導(dǎo)的研究方法述評(píng)  第三章  線性方法下信息傳導(dǎo)模型與估計(jì)    第一節(jié)  均衡關(guān)系及穩(wěn)定性分析    第二節(jié)  動(dòng)態(tài)關(guān)系檢驗(yàn)  第四章  非線性方法下信息傳導(dǎo)模型與估計(jì)    第一節(jié)  非對(duì)稱性信息傳導(dǎo)模型    第二節(jié)  差別體制轉(zhuǎn)換信息傳導(dǎo)模型    第三節(jié)  平滑轉(zhuǎn)移（STAR）模型  第五章  線性方法下的實(shí)證結(jié)果與分析    第一節(jié)  數(shù)據(jù)說明    第二節(jié)  實(shí)證結(jié)果與分析  第六章  非線性方法下的實(shí)證結(jié)果與分析    第一節(jié)  非對(duì)稱模型誤差修正模型下實(shí)證結(jié)果與分析    第二節(jié)  體制轉(zhuǎn)換模型下的實(shí)證結(jié)果與分析    第三節(jié)  平滑轉(zhuǎn)移模型下的實(shí)證結(jié)果與分析  第七章  結(jié)論  參考文獻(xiàn)第三篇  基于一般債券和TIPS的通貨膨脹期限結(jié)構(gòu)模型研究  內(nèi)容提要  第一章  引言    第一節(jié)  研究的理論基礎(chǔ)    第二節(jié)  TIPS架構(gòu)  第二章  文獻(xiàn)綜述    第一節(jié)  基于一般債券的通貨膨脹期限結(jié)構(gòu)模型的發(fā)展    第二節(jié)  基于TIPS的通貨膨脹期限結(jié)構(gòu)模型的發(fā)展  第三章  基于一般債券的通貨膨脹期限結(jié)構(gòu)模型    第一節(jié)  模型推導(dǎo)的理論基礎(chǔ)    第二節(jié)  模型假設(shè)    第三節(jié)  通貨膨脹雙因素模型    第四節(jié)  通貨膨脹雙因素模型的推導(dǎo)    第五節(jié)  小結(jié)  第四章  基于TIPS的通貨膨脹期限結(jié)構(gòu)模型    第一節(jié)  零息票TIPS的可疊加理論    第二節(jié)  無套利模型的假設(shè)條件及推導(dǎo)步驟    第三節(jié)  無套利模型的推導(dǎo)    第四節(jié)  小結(jié)  第五章  結(jié)論  參考文獻(xiàn)第四篇  國債收益率期限結(jié)構(gòu)研究  內(nèi)容提要  第一章  引言    第一節(jié)  期限結(jié)構(gòu)與收益率曲線    第二節(jié)  期限結(jié)構(gòu)理論    第三節(jié)  國債利率期限結(jié)構(gòu)的擬合和估計(jì)  第二章  文獻(xiàn)綜述    第一節(jié)  國內(nèi)外的研究述評(píng)    第二節(jié)  難點(diǎn)與研究創(chuàng)新  第三章  數(shù)據(jù)處理與解讀    第一節(jié)  交易所國債的交易規(guī)則    第二節(jié)  樣本選取    第三節(jié)  選取零息票收益率的必要性    第四節(jié)  零息票收益率曲線的確定    第五節(jié)  期限完備情況    第六節(jié)  滬市和深市期限結(jié)構(gòu)的一致性檢驗(yàn)    第七節(jié)  滬市和深市對(duì)于研究我國國債的期限結(jié)構(gòu)誰更具代表性  第四章  研究方法    第一節(jié)  模型的假設(shè)檢驗(yàn)    第二節(jié)  卡爾曼濾波方法  第五章  期限結(jié)構(gòu)的估計(jì)結(jié)果與分析  第六章  模型的診斷校驗(yàn)    第一節(jié)  診斷校驗(yàn)    第二節(jié)  模型不充分性的咸因分析  第七章  結(jié)論與建議    第一節(jié)  結(jié)論    第二節(jié)  政策建議  第八章  模型的修正與今后的研究方向    第一節(jié)  模型（4-41）所滿足的狀態(tài)方程    第二節(jié)  滿足模型（4-41）的債券收益率    第三節(jié)  調(diào)整因素的權(quán)重附錄  附錄一  用來進(jìn)行卡爾曼濾波分析的系統(tǒng)方程  附錄二  銀行間市場(chǎng)和交易所市場(chǎng)回購利率的統(tǒng)一性參考文獻(xiàn)

章節(jié)摘錄

　　第二節(jié)　中央銀行獨(dú)立性內(nèi)涵　　弗里德曼（Friedman，1962）對(duì)中央銀行獨(dú)立性給出的定義是，“中央銀行應(yīng)該是與立法機(jī)關(guān)、行政部門以及司法部門并列，成為政府的一個(gè)獨(dú)立的分支機(jī)構(gòu)?！备ダ锏侣J(rèn)為的中央銀行獨(dú)立性是一種高度的獨(dú)立性，‘他把中央銀行與國家政權(quán)機(jī)關(guān)相提并論。　　埃吉芬格（Eijffinger，1997）則從內(nèi)容上說明中央銀行獨(dú)立性的內(nèi)涵。他認(rèn)為中央銀行獨(dú)立性涉及三個(gè)方面，一是人事上的獨(dú)立性；二是赤字融資上的獨(dú)立性；三是政策的獨(dú)立性。而政府在這三方面的影響應(yīng)當(dāng)盡量排除或弱化。埃吉芬格認(rèn)為對(duì)于像中央銀行這樣一個(gè)如此重要的公共機(jī)構(gòu)，其人事任免上要完全排除政府的影響是不可能的，因此，中央銀行人事上的獨(dú)立性是指政府對(duì)中央銀行任命程序的影響程度。它具體表現(xiàn)在任命程度、任期長短和解除職務(wù)的程序等方面。而在赤字融資的獨(dú)立性方面，如果政府能通過中央銀行信用直接或間接地為政府支出融資，對(duì)中央銀行施加影響，那么中央銀行在赤字融資上無獨(dú)立性可言。直接涉及的中央銀行信用是指貨幣政策從屬于財(cái)政政策。間接涉及的中央銀行信用可能產(chǎn)生兩種情形：一是中央銀行成為政府的出納；二是中央銀行負(fù)責(zé)政府債務(wù)的管理。政策上的獨(dú)立性是指中央銀行制定和執(zhí)行貨幣政策的自主權(quán)。德貝里和費(fèi)舍爾（Debell和Fischer，1994）把政策上的獨(dú)立性分為政策目標(biāo)上的獨(dú)立性和政策工具上的獨(dú)立性。政策目標(biāo)上的獨(dú)立性是指中央銀行自己選擇政策目標(biāo)，如穩(wěn)定物價(jià)、充分就業(yè)、經(jīng)濟(jì)增長或同時(shí)兩個(gè)或多個(gè)等等。　　……

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