2008版證券從業(yè)人員資格考試教材

內(nèi)容概要

　　2007年是我國資本市場發(fā)展歷程中不平凡的一年：證券市場法規(guī)和各項(xiàng)基礎(chǔ)性制度建設(shè)不斷完善，資本市場的規(guī)模明顯擴(kuò)大，與國民經(jīng)濟(jì)的關(guān)聯(lián)度不斷加強(qiáng)，資本市場的作用逐步顯現(xiàn)，上市公司結(jié)構(gòu)顯著改善，證券、期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)實(shí)力明顯增強(qiáng)，基金業(yè)的發(fā)展開始改變傳統(tǒng)的理財(cái)觀念和方式，同時(shí)，投資者數(shù)量快速增加。　　隨著我國資本市場規(guī)范化、市場化、國際化的發(fā)展趨勢日漸顯著，不斷提高證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)的競爭能力和風(fēng)險(xiǎn)控制水平，提升證券業(yè)從業(yè)人員和廣大證券市場參與者整體素質(zhì)，顯得尤為重要。《中華人民共和國證券法》、《中華人民共和國證券投資基金法》以及中國證監(jiān)會(huì)頒布的《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法》規(guī)定，從事證券業(yè)務(wù)的專業(yè)人員，應(yīng)當(dāng)參加從業(yè)資格考試并取得從業(yè)資格。凡年滿18周歲、具有高中以上文化程度和完全民事行為能力的人員都可參加證券業(yè)從業(yè)資格考試。上述規(guī)定對擴(kuò)大證券市場從業(yè)人員隊(duì)伍，提高證券業(yè)從業(yè)人員的專業(yè)水平，規(guī)范證券業(yè)從業(yè)人員管理具有十分重要的意義?！　檫m應(yīng)資本市場發(fā)展的需要，中國證券業(yè)協(xié)會(huì)根據(jù)一年來法律法規(guī)的變化和市場的發(fā)展，對《證券業(yè)從業(yè)資格考試統(tǒng)編教材》進(jìn)行了修訂：第一，根據(jù)我國債券市場發(fā)展的最新情況，在《證券市場基礎(chǔ)知識(shí)》、《證券發(fā)行與承銷》中增加了有關(guān)公司債券、中期票據(jù)的基本概念及發(fā)行與承銷的相關(guān)規(guī)定，在《證券投資分析》中增加了有關(guān)債券組合管理的內(nèi)容；第二，增加了《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》及《證券公司風(fēng)險(xiǎn)處置條例》的相關(guān)內(nèi)容；第三，根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)頒布的有關(guān)證券發(fā)行的新規(guī)定及《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》，相應(yīng)修訂了《證券發(fā)行與承銷》中的內(nèi)容；第四，根據(jù)證券公司監(jiān)管法規(guī)和實(shí)務(wù)操作中的變化，調(diào)整了《證券交易》中有關(guān)證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和營業(yè)部經(jīng)營管理的相關(guān)內(nèi)容；第五，根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)新頒布的有關(guān)證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的規(guī)則，對《證券交易》中的相關(guān)章節(jié)進(jìn)行了修訂；第六，根據(jù)新發(fā)布的有關(guān)基金銷售的規(guī)范及有關(guān)境內(nèi)合格機(jī)構(gòu)投資者的規(guī)定，在《證券投資基金》中增加了基金銷售業(yè)務(wù)規(guī)范及QDII基金的相關(guān)內(nèi)容；第七，結(jié)合新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，修訂了有關(guān)基金估值、基金會(huì)計(jì)核算的相關(guān)內(nèi)容，并修訂了《證券投資分析》中有關(guān)公司財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容；第八，對原教材中的基本概念、理論和基本框架進(jìn)行了較為全面的梳理和修訂，對錯(cuò)漏之處進(jìn)行更正，刪除了已不再適用的內(nèi)容。

作者簡介

　　中國證券業(yè)協(xié)會(huì)成立于1991年8月28日。十六年來，協(xié)會(huì)認(rèn)真貫徹執(zhí)行“法制、監(jiān)管、自律、規(guī)范”的八字方針和《中國證券業(yè)協(xié)會(huì)章程》，在中國證監(jiān)會(huì)的監(jiān)督指導(dǎo)下，團(tuán)結(jié)和依靠全體會(huì)員，切實(shí)履行“自律、服務(wù)、傳導(dǎo)”三大職能，在推進(jìn)行業(yè)自律管理、加強(qiáng)行業(yè)誠信建設(shè)、反映行業(yè)意見建議、改善行業(yè)發(fā)展環(huán)境等方面做了一些工作，發(fā)揮了行業(yè)自律組織的應(yīng)有作用。2007年1月22日，協(xié)會(huì)召開了第四次會(huì)員大會(huì)，黃湘平同志當(dāng)選為會(huì)長。

書籍目錄

第一章　證券投資分析概述第一節(jié)　證券投資分析的意義與市場效率第二節(jié)　證券投資分析主要流派與方法第二章　有價(jià)證券的投資價(jià)值分析第一節(jié)　債券的投資價(jià)值分析第二節(jié)　股票的投資價(jià)值分析第三節(jié)　ETF與LOF的投資價(jià)值分析第四節(jié)　金融衍生工具的投資價(jià)值分析第三章　宏觀經(jīng)濟(jì)分析第一節(jié)　宏觀經(jīng)濟(jì)分析概述第二節(jié)　宏觀經(jīng)濟(jì)分析與證券市場第三節(jié)　股票市場的供求關(guān)系第四章　行業(yè)分析第一節(jié)　行業(yè)分析概述第二節(jié)　行業(yè)的一般特征分析第三節(jié)　影響行業(yè)興衰的主要因素第四節(jié)　行業(yè)分析的方法第五章　公司分析第一節(jié)　公司分析概述第二節(jié)　公司基本分析第三節(jié)　公司財(cái)務(wù)分析第四節(jié)　公司重大事項(xiàng)分析第六章　證券投資技術(shù)分析第一節(jié)　證券投資技術(shù)分析概述第二節(jié)　證券投資技術(shù)分析主要理論第三節(jié)　證券投資技術(shù)分析主要技術(shù)指標(biāo)第七章　證券組合管理理論第一節(jié)　證券組合管理概述第二節(jié)　證券組合分析第三節(jié)　資本資產(chǎn)定價(jià)模型第四節(jié)　套利定價(jià)理論第五節(jié)　證券組合的業(yè)績評估第六節(jié)　債券資產(chǎn)組合管理第八章　金融工程應(yīng)用分析第一節(jié)　金融工程概述第二節(jié)　期貨的套期保值與套利第三節(jié)　風(fēng)險(xiǎn)管理VaR方法第九章　證券分析師的自律組織和職業(yè)規(guī)范第一節(jié)　證券分析師的含義與職能第二節(jié)　國際上主要的證券分析師自律組織第三節(jié)　我國證券分析師自律組織第四節(jié)　我國證券允析師職業(yè)規(guī)范后記

章節(jié)摘錄

　　第一章　證券投資分析概述　　第一節(jié)　證券投資分析的意義與市場效率　　一、證券投資分析的意義　　證券投資是指投資者（法人或自然人）購買股票、債券、基金券等有價(jià)證券以及這些有價(jià)證券的衍生品，以獲取紅利、利息及資本利得的投資行為和投資過程，是直接投資的重要形式。證券投資分析是指人們通過各種專業(yè)性分析方法，對影響證券價(jià)值或價(jià)格的各種信息進(jìn)行綜合分析以判斷證券價(jià)值或價(jià)格及其變動(dòng)的行為，是證券投資過程中不可或缺的一個(gè)重要環(huán)節(jié)。　　進(jìn)行證券投資分析的意義主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：　?。ㄒ唬┯欣谔岣咄顿Y決策的科學(xué)性　　投資決策貫穿于整個(gè)投資過程，其正確與否關(guān)系到投資的成敗。盡管不同投資者投資決策的方法可能不同，但科學(xué)的投資決策無疑有助于保證投資決策的正確性。由于資金擁有量及其他條件的不同，不同的投資者會(huì)擁有不同的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、不同的收益要求和不同的投資周期。同時(shí)，由于受到各種相關(guān)因素的作用，每一種證券的風(fēng)險(xiǎn)一收益特性并不是一成不變的。此外，由于證券一般具有流通性，投資者可以通過在證券流通市場上買賣證券來滿足自己的流動(dòng)性需求。因此，在投資決策時(shí)，投資者應(yīng)當(dāng)正確認(rèn)識(shí)每一種證券在風(fēng)險(xiǎn)性、收益性、流動(dòng)性和時(shí)間性方面的特點(diǎn)，借此選擇風(fēng)險(xiǎn)性、收益性、流動(dòng)性和時(shí)間性同自己的要求相匹配的投資對象，并制定相應(yīng)的投資策略。只有這樣，投資者的投資決策才具有科學(xué)性，以盡可能保證投資決策的正確性，使投資獲得成功。進(jìn)行證券投資分析正是使投資者正確認(rèn)知證券風(fēng)險(xiǎn)性、收益性、流動(dòng)性和時(shí)間性的有效途徑，是投資者科學(xué)決策的基礎(chǔ)。因此，進(jìn)行證券投資分析有利于減少投資決策的盲目性，從而提高投資決策的科學(xué)性。　?。ǘ┯欣谡_評估證券的投資價(jià)值　　投資者之所以對證券進(jìn)行投資，是因?yàn)樽C券具有一定的投資價(jià)值。證券的投資價(jià)值受多方面因素的影響，并隨著這些因素的變化而發(fā)生相應(yīng)的變化。例如，債券的投資價(jià)值受市場利率水平的影響，并隨著市場利率的變化而變化；影響股票投資價(jià)值的因素更為復(fù)雜，受宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)形勢和公司經(jīng)營管理等多方面因素的影響。所以，投資者在決定投資某種證券前，首先應(yīng)該認(rèn)真評估該證券的投資價(jià)值。只有當(dāng)證券處于投資價(jià)值區(qū)域時(shí)，投資該證券才有利可圖，否則可能會(huì)導(dǎo)致投資失敗。證券投資分析正是對可能影響證券投資價(jià)值的各種因素進(jìn)行綜合分析，來判斷這些因素及其變化可能會(huì)對證券投資價(jià)值帶來的影響，因此它有利于投資者正確評估證券的投資價(jià)值。　?。ㄈ┯欣诮档屯顿Y者的投資風(fēng)險(xiǎn)　　投資者從事證券投資是為了獲得投資回報(bào)（預(yù)期收益），但這種回報(bào)是以承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)為代價(jià)的。從總體來說，預(yù)期收益水平和風(fēng)險(xiǎn)之間存在一種正相關(guān)關(guān)系。預(yù)期收益水平越高，投資者所要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也就越大；預(yù)期收益水平越低，投資者所要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也就越小。然而，每一證券都有自己的風(fēng)險(xiǎn)一收益特性，而這種特性又會(huì)隨著各相關(guān)因素的變化而變化。因此，對于某些具體的證券而言，由于判斷失誤，投資者在承擔(dān)較高風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)卻未必能獲得較高收益。理性投資者通過證券投資分析來考察每一種證券的風(fēng)險(xiǎn)一收益特性及其變化，可以較為準(zhǔn)確地確定哪些證券是風(fēng)險(xiǎn)較大的證券，哪些證券是風(fēng)險(xiǎn)較小的證券，從而避免承擔(dān)不必要的風(fēng)險(xiǎn)。從這個(gè)角度講，證券投資分析有利于降低投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)?！　。ㄋ模┛茖W(xué)的證券投資分析是投資者投資成功的關(guān)鍵　　證券投資的目的是證券投資凈效用（即收益帶來的正效用減去風(fēng)險(xiǎn)帶來的負(fù)效用）的最大化。因此，在風(fēng)險(xiǎn)既定的條件下投資收益率最大化和在收益率既定的條件下風(fēng)險(xiǎn)最小化是證券投資的兩大具體目標(biāo)。證券投資的成功與否往往是看這兩個(gè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)程度。但是，影響證券投資目標(biāo)實(shí)現(xiàn)程度的因素很多，其作用機(jī)制也十分復(fù)雜。只有通過全面、系統(tǒng)和科學(xué)的專業(yè)分析，才能客觀地把握住這些因素及其作用機(jī)制，并做出比較準(zhǔn)確的預(yù)測。證券投資分析正是采用專業(yè)分析方法和分析手段對影響證券回報(bào)率和風(fēng)險(xiǎn)的諸因素進(jìn)行客觀、全面和系統(tǒng)的分析，揭示這些因素影響的作用機(jī)制以及某些規(guī)律，用于指導(dǎo)投資決策，從而在降低投資風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)獲取較高的投資收益。　　二、證券市場效率　?。ㄒ唬┯行袌黾僬f概述　　20世紀(jì)60年代，美國芝加哥大學(xué)財(cái)務(wù)學(xué)家尤金·法默提出了著名的有效市場假說理論。有效市場假說理論認(rèn)為，在一個(gè)充滿信息交流和信息競爭的社會(huì)里，一個(gè)特定的信息能夠在股票市場上迅即被投資者知曉。隨后，股票市場的競爭將會(huì)驅(qū)使股票價(jià)格充分且及時(shí)地反映該組信息，從而使得投資者根據(jù)該組信息所進(jìn)行的交易不存在非正常報(bào)酬，而只能賺取風(fēng)、險(xiǎn)調(diào)整的平均市場報(bào)酬率。只要證券的市場價(jià)格充分及時(shí)地反映了全部有價(jià)值的信息、市場價(jià)格代表著證券的真實(shí)價(jià)值，這樣的市場就稱為“有效市場”?！　∮行袌黾僬f表明，在有效率的市場中，投資者所獲得的收益只能是與其承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相匹配的那部分正常收益，而不會(huì)有高出風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)某~收益。因而，在有效率的市場中，“公平原則”得以充分體現(xiàn)，同時(shí)資源配置更為合理和有效。由此可見，不斷提高市場效率無疑有利于證券市場持續(xù)健康的發(fā)展。　　但是，市場達(dá)到有效的重要前提有兩個(gè)：其一，投資者必須具有對信息進(jìn)行加工、分析，并據(jù)此正確判斷證券價(jià)格變動(dòng)的能力；其二，所有影響證券價(jià)格的信息都是自由流動(dòng)的。因而，若要不斷提高證券市場效率，促進(jìn)證券市場持續(xù)健康地發(fā)展，一方面，應(yīng)不斷加強(qiáng)對投資者的教育，提高他們的分析決策能力；另一方面，還應(yīng)不斷完善信息披露制度，疏導(dǎo)信息的流動(dòng)?！　。ǘ┯行袌龇诸惣捌鋵ψC券分析的意義　　與證券價(jià)格有關(guān)的“可知”的資料是一個(gè)最廣泛的概念，它包括有關(guān)國內(nèi)及世界經(jīng)濟(jì)、行業(yè)、公司的所有公開可用的資料，也包括個(gè)人、群體所能得到的所有私人的、內(nèi)部的資料。這類資料被定義為第Ⅰ類資料。第Ⅱ類資料則是第Ⅰ類資料中已公開的部分。第Ⅲ類資料是第Ⅱ類資料中對證券市場歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行分析得到的資料。這三類資料是一種包含關(guān)系，如圖1-1所示?！　∫罁?jù)有效市場假說，結(jié)合實(shí)證研究的需要，學(xué)術(shù)界一般依證券市場價(jià)格對三類不同資料的反映程度，將證券市場區(qū)分為三種類型，即弱勢有效市場、半強(qiáng)勢有效市場及強(qiáng)勢有效市場。這三類市場對于以信息為分析基礎(chǔ)的證券投資分析而言，具有不同的意義。　　1.弱勢有效市場。在弱勢有效市場中，證券價(jià)格充分反映了歷史上一系列交易價(jià)格和交易量中所隱含的信息，從而投資者不可能通過分析以往價(jià)格獲得超額利潤。也就是說，使用當(dāng)前及歷史價(jià)格對未來做出預(yù)測將是徒勞的。要想取得超額回報(bào)，必須尋求歷史價(jià)格信息以外的信息。　　在該市場中，信息從產(chǎn)生到被公開的效率受到損害，即存在“內(nèi)幕信息”。投資者對信息進(jìn)行價(jià)值判斷的效率也受到損害。并不是每位投資者對所披露的信息都能做出全面、正確、及時(shí)和理性的解讀和判斷，只有那些掌握專門分析工具和具有較高分析能力的專業(yè)人員才能對所披露的信息做出恰當(dāng)?shù)睦斫夂团袛??！　?.半強(qiáng)勢有效市場。在半強(qiáng)勢有效市場中，證券當(dāng)前價(jià)格完全反映所有公開信息，不僅包括證券價(jià)格序列信息，還包括有關(guān)公司價(jià)值、宏觀經(jīng)濟(jì)形勢和政策方面的信息?！　∪绻袌鍪前霃?qiáng)勢有效的，那么僅僅以公開資料為基礎(chǔ)的分析將不能提供任何幫助，因?yàn)獒槍Ξ?dāng)前已公開的資料信息，目前的價(jià)格是合適的，未來的價(jià)格變化依賴于新的公開信息。在這樣的市場中，只有那些利用內(nèi)幕信息者才能獲得非正常的超額回報(bào)。　　因此，在半強(qiáng)勢有效市場中，已公布的基本面信息無助于分析師挑選價(jià)格被高估或低估的證券，基于公開資料的基礎(chǔ)分析毫無用處?！　?.強(qiáng)勢有效市場。在強(qiáng)勢有效市場中，證券價(jià)格總是能及時(shí)充分地反映所有相關(guān)信息，包括所有公開的信息和內(nèi)幕信息。任何人都不可能再通過對公開或內(nèi)幕信息的分析來獲取超額收益?！　≡谠撌袌鲋?，有關(guān)證券產(chǎn)品信息的產(chǎn)生、公開、處理和反饋幾乎是同時(shí)的，而且有關(guān)信息的公開是真實(shí)的，信息的處理是正確的，反饋也是準(zhǔn)確的。結(jié)果，在強(qiáng)勢有效市場上，每位投資者都掌握了有關(guān)證券產(chǎn)品的所有信息，而且每位投資者所占有的信息都是一樣的，每位投資者對該證券產(chǎn)品的價(jià)值判斷都是一致的。證券的價(jià)格反映了所有即時(shí)信息。在這種市場中，任何企圖尋找內(nèi)部資料信息來打擊市場的做法都是不明智的。強(qiáng)勢有效市場假設(shè)下，任何專業(yè)投資者的邊際市場價(jià)值為零，因?yàn)闆]有任何資料來源和加工方式能夠穩(wěn)定地增加收益?！　τ谧C券組合的管理者來說，如果市場是強(qiáng)勢有效的，管理者會(huì)選擇消極保守的態(tài)度，只求獲得市場平均的收益水平。管理者一般模擬某一種主要的市場指數(shù)進(jìn)行投資。而在弱勢有效市場和半強(qiáng)勢有效市場中，證券組合的管理者往往是積極進(jìn)取的，在選擇證券和買賣時(shí)機(jī)上下大功夫，努力尋找價(jià)格偏離價(jià)值的證券?！　∪⒆C券投資分析的信息來源　　信息在證券投資分析中起著十分重要的作用，是進(jìn)行證券投資分析的基礎(chǔ)。來自不同渠道的信息最終都將通過各種方式對證券的價(jià)格發(fā)生作用，導(dǎo)致證券價(jià)格的上升或下降，從而影響證券的收益率。因此，信息的多寡、信息質(zhì)量的高低將直接影響證券投資分析的效果，影響分析報(bào)告的最終結(jié)論。從信息發(fā)布主體和發(fā)布渠道來看，證券市場上各種信息的來源主要有以下六個(gè)方面：　　（一）政府部門　　政府部門是國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的制定者，是信息發(fā)布的主體，是一國證券市場上有關(guān)信息的主要來源。針對我國的實(shí)際情況，從總體上看，所發(fā)布的信息可能會(huì)對證券市場產(chǎn)生影響的政府部門主要包括國務(wù)院、中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)、財(cái)政部、中國人民銀行、國家發(fā)展和改革委員會(huì)、商務(wù)部、國家統(tǒng)計(jì)局以及國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)?！　?.國務(wù)院。國務(wù)院是國家進(jìn)行宏觀管理的最高機(jī)構(gòu)。經(jīng)過改革開放以來6次機(jī)構(gòu)改革，國務(wù)院現(xiàn)有所屬部、委、行、署27個(gè)，直屬特設(shè)機(jī)構(gòu)1個(gè)，直屬機(jī)構(gòu)16個(gè)，辦事機(jī)構(gòu)4個(gè)，直屬事業(yè)單位17個(gè)，部委管理的國家局22個(gè)?！　鴦?wù)院根據(jù)憲法和法律、規(guī)定的各項(xiàng)行政措施、制定的各項(xiàng)行政法規(guī)、發(fā)布的各項(xiàng)決定和命令，以及頒布的重大方針政策，會(huì)對證券市場產(chǎn)生全局性的影響。　　2.中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)。中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)（簡稱“中國證監(jiān)會(huì)”）是直接監(jiān)督管理我國證券市場的國務(wù)院直屬事業(yè)單位。主要負(fù)責(zé)制定證券市場的方針政策、發(fā)展規(guī)劃，起草證券市場的有關(guān)法律法規(guī)，制定證券市場的有關(guān)規(guī)章，依法對證券市場上的違法違規(guī)行為進(jìn)行調(diào)查、處罰，對證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)及證券市場進(jìn)行監(jiān)管等事宜?！　≈袊C監(jiān)會(huì)制定、頒發(fā)的有關(guān)發(fā)行上市、市場交易、信息披露、上市公司治理、證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)管理等的各類部門規(guī)章、規(guī)范性文件，以及會(huì)同其他部、委、局發(fā)布的有關(guān)金融創(chuàng)新（如股票質(zhì)押貸款）、證券市場收費(fèi)行為（如證券交易傭金）的政策通知，乃至中國證監(jiān)會(huì)針對個(gè)案做出的處罰決定或相關(guān)負(fù)責(zé)人發(fā)表的講話等，都往往對證券市場產(chǎn)生直接或間接的引導(dǎo)作用。　　3.財(cái)政部。財(cái)政部是國家主管財(cái)政收支、財(cái)稅政策、國有資本金基礎(chǔ)工作的宏觀調(diào)控部門，是國務(wù)院所屬27個(gè)部委之一。主要負(fù)責(zé)擬定和執(zhí)行財(cái)政和稅收的發(fā)展戰(zhàn)略、方針政策以及發(fā)展規(guī)劃，參與制定各項(xiàng)宏觀經(jīng)濟(jì)政策，擬訂財(cái)政、國有資本金基礎(chǔ)管理，財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)管理的法律法規(guī)草案，制定和執(zhí)行財(cái)政、財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)管理的規(guī)章制度等事宜?！　「鶕?jù)2003年3月10日十屆全國人大一次會(huì)議通過的《國務(wù)院機(jī)構(gòu)改革方案》，財(cái)政部原有關(guān)國有資產(chǎn)管理的部分職能，轉(zhuǎn)移至新設(shè)的國務(wù)院直屬特設(shè)機(jī)構(gòu)——國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)?！　?.中國人民銀行。中國人民銀行作為我國的中央銀行，是在國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下制定和實(shí)施貨幣政策的宏觀調(diào)控部門。主要職責(zé)包括：依法制定和執(zhí)行貨幣政策，發(fā)行人民幣并管理人民幣流通，持有、管理、經(jīng)營國家外匯儲(chǔ)備、黃金儲(chǔ)備，經(jīng)理國庫，維護(hù)支付、清算系統(tǒng)的正常運(yùn)行，負(fù)責(zé)金融業(yè)的統(tǒng)計(jì)、調(diào)查、分析和預(yù)測，依法從事有關(guān)的金融業(yè)務(wù)活動(dòng)，從事有關(guān)的國際金融活動(dòng)，管理國家外匯管理局，承辦國務(wù)院交辦的其他事項(xiàng)。　　根據(jù)2003年3月10日十屆全國人大一次會(huì)議通過的《國務(wù)院機(jī)構(gòu)改革方案》，中國人民銀行原有的對銀行、資產(chǎn)管理公司、信托投資公司及其他存款類金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管職能，如擬訂有關(guān)銀行業(yè)監(jiān)管的政策法規(guī)、負(fù)責(zé)市場準(zhǔn)人和運(yùn)行監(jiān)督、依法查處違法違規(guī)行為等職責(zé)，轉(zhuǎn)移至新設(shè)的中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)（簡稱“中國銀監(jiān)會(huì)”）。　　5.國家發(fā)展和改革委員會(huì)。國家發(fā)展和改革委員會(huì)（簡稱“國家發(fā)改委”）是根據(jù)2003年3月10日十屆全國人大一次會(huì)議通過的《國務(wù)院機(jī)構(gòu)改革方案》，由原國家發(fā)展計(jì)劃委員會(huì)（簡稱“原國家計(jì)委”）改組而來。屬原國家經(jīng)濟(jì)貿(mào)易委員會(huì)（簡稱“原國家經(jīng)貿(mào)委”）的行業(yè)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)政策、經(jīng)濟(jì)運(yùn)行調(diào)節(jié)、技術(shù)改造投資管理、多種所有制企業(yè)的宏觀指導(dǎo)、促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展以及重要工業(yè)品、原材料進(jìn)出口計(jì)劃等職能，也劃歸國家發(fā)改委。此外，原國務(wù)院經(jīng)濟(jì)體制改革辦公室（簡稱“原國務(wù)院體改辦”）的職能并人國家發(fā)改委?！　∽鳛榫C合研究擬定經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展政策、進(jìn)行總量平衡、指導(dǎo)總體經(jīng)濟(jì)體制改革的宏觀調(diào)控部門，國家發(fā)改委的主要職責(zé)是：擬訂并組織實(shí)施國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展戰(zhàn)略、長期規(guī)劃、年度計(jì)劃、產(chǎn)業(yè)政策和價(jià)格政策，監(jiān)測和調(diào)節(jié)國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行，搞好經(jīng)濟(jì)總量平衡，優(yōu)化重大經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，安排國家重大建設(shè)項(xiàng)目，指導(dǎo)和推進(jìn)經(jīng)濟(jì)體制改革。國家發(fā)改委受國務(wù)院委托向全國人大做國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展計(jì)劃的報(bào)告。　　6.商務(wù)部。商務(wù)部是根據(jù)2003年3月10日十屆全國人大一次會(huì)議通過的《國務(wù)院機(jī)構(gòu)改革方案》，整合原國家經(jīng)貿(mào)委的內(nèi)貿(mào)管理、對外經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)和重要工業(yè)品、原材料進(jìn)出口計(jì)劃組織實(shí)施等職能，原國家計(jì)委的農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)出口計(jì)劃組織實(shí)施等職能，以及原對外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)部的職能等，新組建的國務(wù)院所屬部委之一?！　∽鳛橹鞴車鴥?nèi)外貿(mào)易和國際經(jīng)濟(jì)合作的部門，商務(wù)部的主要職責(zé)是：研究擬訂規(guī)范市場運(yùn)行和流通秩序的政策法規(guī)，促進(jìn)市場體系的建立和完善，深化流通體制改革，監(jiān)測分析市場運(yùn)行和商品供求狀況，組織開展國際經(jīng)濟(jì)合作，負(fù)責(zé)組織協(xié)調(diào)反傾銷、反補(bǔ)貼的有關(guān)事宜和組織產(chǎn)業(yè)損害調(diào)查等。　　作為四大宏觀調(diào)控部門，國家發(fā)改委、中國人民銀行、財(cái)政部及商務(wù)部發(fā)布的有關(guān)信息，對分析具有“宏觀經(jīng)濟(jì)晴雨表”功能的證券市場而言，具有重要的意義?！　?.國家統(tǒng)計(jì)局。國家統(tǒng)計(jì)局是主管統(tǒng)計(jì)和國民經(jīng)濟(jì)核算工作的國務(wù)院直屬機(jī)構(gòu)。主要職責(zé)是擬訂統(tǒng)計(jì)工作法規(guī)、統(tǒng)計(jì)改革和統(tǒng)計(jì)現(xiàn)代化建設(shè)規(guī)劃以及國家統(tǒng)計(jì)調(diào)查計(jì)劃，組織領(lǐng)導(dǎo)和監(jiān)督檢查各地區(qū)、各部門的統(tǒng)計(jì)和國民經(jīng)濟(jì)核算工作，監(jiān)督檢查統(tǒng)計(jì)法律法規(guī)的實(shí)施?！　医y(tǒng)計(jì)局定期對外發(fā)布的國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展中的有關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，是證券投資分析中判斷宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況、行業(yè)先進(jìn)水平或平均水平等的重要數(shù)據(jù)類信息來源。

編輯推薦

　　《證券投資分析》在2007年是我國資本市場發(fā)展歷程中不平凡的一年，證券市場法規(guī)和各項(xiàng)基礎(chǔ)性制度建設(shè)不斷完善，資本市場的規(guī)模明顯擴(kuò)大，證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)實(shí)力明顯增強(qiáng)，基金業(yè)的發(fā)展開始改變傳統(tǒng)的理財(cái)觀念和方式，同時(shí)投資者數(shù)量快速增加。為了提升證券業(yè)從業(yè)人員和廣大證券市場參與者的整體素質(zhì)，適應(yīng)資本市場發(fā)展的需要。本書進(jìn)行了修訂，根據(jù)我國債券市場發(fā)展的最新情況，增加了有關(guān)債券組合管理的內(nèi)容，并結(jié)合新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，修訂了有關(guān)基金估值、基金會(huì)計(jì)核算的相關(guān)內(nèi)容和公司財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容。

圖書封面

圖書標(biāo)簽Tags

無

評論、評分、閱讀與下載

---

    2008版證券從業(yè)人員資格考試教材 PDF格式下載

---