上市公司會(huì)計(jì)變更尋租研究

內(nèi)容概要

隨著會(huì)計(jì)信息社會(huì)影響的日益加重和會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)作為各種管制的重要依據(jù)，政府基于會(huì)計(jì)的管制規(guī)模有越來(lái)越擴(kuò)大之勢(shì)，由此導(dǎo)致真實(shí)租金的廣泛存在和愈演愈烈的會(huì)計(jì)變更尋租活動(dòng)。迄今為止，部分學(xué)者對(duì)我國(guó)較少存在的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度制定中的尋租活動(dòng)進(jìn)行了分析，但對(duì)我國(guó)大量存在的上市公司會(huì)計(jì)變更尋租行為關(guān)注不夠。僅有的研究主要是運(yùn)用西方實(shí)證會(huì)計(jì)理論三大假設(shè)進(jìn)行的分析，研究結(jié)論均將會(huì)計(jì)變更尋租行為歸因于會(huì)計(jì)管制可選擇空間的擴(kuò)大，因而使得我國(guó)會(huì)計(jì)管制的改革招致很多非議，并促使會(huì)計(jì)管制制定者通過縮小會(huì)計(jì)管制可選擇空間來(lái)減少上市公司會(huì)計(jì)變更尋租。然而我國(guó)2000-2005年發(fā)生會(huì)計(jì)變更的上市公司不僅總體數(shù)量逐年上升，而且表現(xiàn)出與西方、與以前年度迥異的調(diào)減利潤(rùn)的變化趨勢(shì)。因此，從我國(guó)國(guó)情出發(fā)，深入研究我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)變更尋租的動(dòng)因、表現(xiàn)及規(guī)律，不僅可以豐富和發(fā)展會(huì)計(jì)尋租理論、使會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定少走彎路，而且有利于規(guī)范證券市場(chǎng)監(jiān)管、減少上市公司會(huì)計(jì)變更尋租。本書的創(chuàng)新點(diǎn)主要有：
第一，發(fā)現(xiàn)了基于會(huì)計(jì)的管制創(chuàng)造的真實(shí)租金與會(huì)計(jì)管制可選擇空間創(chuàng)造的虛擬租金之間的本質(zhì)區(qū)別，并藉此構(gòu)建了一種基于尋租理論的會(huì)計(jì)變更分析框架。通過將基于會(huì)計(jì)的管制與會(huì)計(jì)管制即會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度相區(qū)別，并將會(huì)計(jì)租金創(chuàng)造性地區(qū)分為真實(shí)租金和虛擬租金，本書發(fā)現(xiàn)基于會(huì)計(jì)的管制不僅創(chuàng)造了可以在不同利益集團(tuán)之間轉(zhuǎn)移的財(cái)富——真實(shí)租金，而且使其成為會(huì)計(jì)變更尋租的最終目標(biāo)；由于基于會(huì)計(jì)的管制以會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)為依據(jù)的特征，使得真實(shí)租金的獲取必須以虛擬租金——會(huì)計(jì)賬面利潤(rùn)的獲取為前提，因而使創(chuàng)造了虛擬租金的會(huì)計(jì)管制可選擇空間成為會(huì)計(jì)變更尋租成功的必要條件。這一發(fā)現(xiàn)從理論上明晰了基于會(huì)計(jì)的管制、會(huì)計(jì)管制可選擇空間與會(huì)計(jì)變更尋租三者之間的關(guān)系，豐富了會(huì)計(jì)尋租理論；從實(shí)務(wù)上找到了治理會(huì)計(jì)變更尋租行為的突破口。
第二，建立了會(huì)計(jì)變更尋租模型并證明了基于會(huì)計(jì)的管制是導(dǎo)致上市公司會(huì)計(jì)變更尋租的決定性因素。針對(duì)我國(guó)上市公司面臨的兩個(gè)基于會(huì)計(jì)的管制——退市管制和再融資管制的特征，本書提出以大虧且未來(lái)兩年內(nèi)扭虧LL-ELA、扭虧LB-EL、會(huì)計(jì)變更后再融資RAC和會(huì)計(jì)變更前再融資RBC作為有效度量?jī)蓚€(gè)管制的特征變量。根據(jù)576家會(huì)計(jì)變更公司的數(shù)據(jù)，運(yùn)用所建立的會(huì)計(jì)變更尋租模型證明，會(huì)計(jì)變更方向與四個(gè)特征變量強(qiáng)相關(guān)，而與反映其他伴隨盈余操縱手段的關(guān)聯(lián)方交易、反映公司治理的第一大股東持股比例和高管人員變更、反映西方實(shí)證會(huì)計(jì)理論三大假設(shè)的資產(chǎn)負(fù)債率、企業(yè)規(guī)模和高管人員報(bào)酬契約等控制變量不相關(guān)或弱相關(guān)，從而對(duì)基于會(huì)計(jì)的管制是導(dǎo)致會(huì)計(jì)變更尋租的決定性因素提供了支持性的論據(jù)。相對(duì)于以往研究所用的基于會(huì)計(jì)的管制決定的特征變量，本書提出的四個(gè)特征變量對(duì)會(huì)計(jì)變更策略的解釋能力更強(qiáng)，由此構(gòu)建的會(huì)計(jì)變更尋租模型回歸效果更好。
第三，通過對(duì)基于會(huì)計(jì)的管制、會(huì)計(jì)管制和會(huì)計(jì)變更尋租三者關(guān)系的檢驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)了會(huì)計(jì)管制可選擇空間雖為會(huì)計(jì)變更提供了必要條件，但是否利用和如何利用之取決于基于會(huì)計(jì)的管制。通過對(duì)576家會(huì)計(jì)變更公司和未發(fā)生會(huì)計(jì)變更的控制樣本公司的比較分析，本書發(fā)現(xiàn)基于會(huì)計(jì)的管制決定的特征變量差異十分顯著，而控制變量差異顯著性水平較低，證明了在同樣的會(huì)計(jì)管制可選擇空間下，是否利用之取決于基于會(huì)計(jì)的管制。以近年來(lái)對(duì)上市公司影響最大的會(huì)計(jì)管制——新《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》為例，通過對(duì)當(dāng)年進(jìn)行會(huì)計(jì)變更且影響當(dāng)期利潤(rùn)的313家上市公司會(huì)計(jì)變更策略的分析發(fā)現(xiàn)，進(jìn)行調(diào)增和調(diào)減變更的上市公司其基于會(huì)計(jì)的管制決定的特征變量差異十分顯著。且對(duì)會(huì)計(jì)變更策略有較強(qiáng)的解釋能力，而控制變量均未通過檢驗(yàn)。表明雖然新會(huì)計(jì)管制給上市公司提供了新會(huì)計(jì)變更空間，但如何利用之仍受制于基于會(huì)計(jì)的管制。因此減少基于會(huì)計(jì)的管制、通過市場(chǎng)手段規(guī)范再融資和退市行為是減少上市公司會(huì)計(jì)變更尋租、優(yōu)化證券市場(chǎng)資源配置的上策。

作者簡(jiǎn)介

顏敏，女，1964年出生，湖南永順人，管理學(xué)博士，教授，河南省學(xué)術(shù)技術(shù)帶頭人?，F(xiàn)任鄭州航空工業(yè)管理學(xué)院教務(wù)處處長(zhǎng)、會(huì)計(jì)學(xué)省級(jí)重點(diǎn)學(xué)科建設(shè)負(fù)責(zé)人，兼任河南省會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)常務(wù)理事。主要研究方向?yàn)樯鲜泄緯?huì)計(jì)政策選擇、盈余管理、經(jīng)營(yíng)者激勵(lì)與人力資本研究等。近年來(lái)，在《會(huì)計(jì)研究》、《經(jīng)濟(jì)科學(xué)》、《外國(guó)經(jīng)濟(jì)與管理》、《當(dāng)代財(cái)經(jīng)》等期刊發(fā)表學(xué)術(shù)論文40余篇；出版《會(huì)計(jì)選擇與變更實(shí)證研究》、《上市公司會(huì)計(jì)變更實(shí)證研究》2部專著，主編《管理會(huì)計(jì)學(xué)》、《成本會(huì)計(jì)學(xué)》、《成本管理會(huì)計(jì)》等教材5部，參編教材3部；主持河南省哲學(xué)社會(huì)科學(xué)基金項(xiàng)目2項(xiàng)、航空科學(xué)基金項(xiàng)目2項(xiàng)、河南省軟科學(xué)項(xiàng)目1項(xiàng)、河南省高校青年骨干教師資助計(jì)劃項(xiàng)日1項(xiàng)、西安交通大學(xué)博士學(xué)位論文基金項(xiàng)目1項(xiàng)，作為主要完成人參與國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)日1項(xiàng)、航空管理基金項(xiàng)目2項(xiàng)、航空工業(yè)總公司橫向課題3項(xiàng)；獲河南省科學(xué)技術(shù)進(jìn)步二、三等獎(jiǎng)，航空部科技進(jìn)步三等獎(jiǎng)，河南省社會(huì)科學(xué)優(yōu)秀成果二、三等獎(jiǎng)等省級(jí)成果獎(jiǎng)8項(xiàng)，廳局級(jí)獎(jiǎng)勵(lì)12項(xiàng)。

書籍目錄

內(nèi)容摘要
Absbact
第1章  導(dǎo)論
  1.1  研究背景
  1.2  問題界定
  1.3  文獻(xiàn)綜述
  1.4  研究假設(shè)
  1.5  研究?jī)?nèi)容
第2章  會(huì)計(jì)變更尋租的理論分析
  2.1  尋租理論
  2.2  制度變遷中的管制
  2.3  管制下的會(huì)計(jì)租金
  2.4  真實(shí)租金的實(shí)現(xiàn)機(jī)理
  2.5  小結(jié)
第3章  會(huì)計(jì)變更尋租的度量
  3.1  會(huì)計(jì)變更策略的度量
  3.2  基于會(huì)計(jì)的管制的度量
  3.3  基于會(huì)計(jì)的管制決定的特征變量有效性分析
  3.4  會(huì)計(jì)變更尋租模型及其有效性分析
  3.5  會(huì)計(jì)變更尋租模型優(yōu)越性分析
第4章  會(huì)計(jì)變更尋租模型實(shí)證研究
  4.1  問題的提出
  4.2  研究設(shè)計(jì)
  4.3  單變量分析
  4.4  多變量分析
  4.5  分行業(yè)檢驗(yàn)結(jié)果
  4.6  研究結(jié)論
第5章  會(huì)計(jì)管制與會(huì)計(jì)變更
  5.1  問題的提出
  5.2  利用會(huì)計(jì)管制可選擇空間的公司特征分析
  5.3  利用會(huì)計(jì)管制可選擇空間的會(huì)計(jì)變更策略分析
  5.4  研究結(jié)論和啟示
第6章  結(jié)論
  6.1  基本結(jié)論
  6.2  本書的創(chuàng)新點(diǎn)
  6.3  研究啟示
  6.4  有待進(jìn)一步研究的問題
附錄
參考文獻(xiàn)
后記

圖書封面

評(píng)論、評(píng)分、閱讀與下載

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