上市公司會計變更尋租研究

內容概要

隨著會計信息社會影響的日益加重和會計數(shù)據(jù)作為各種管制的重要依據(jù)，政府基于會計的管制規(guī)模有越來越擴大之勢，由此導致真實租金的廣泛存在和愈演愈烈的會計變更尋租活動。迄今為止，部分學者對我國較少存在的會計準則和會計制度制定中的尋租活動進行了分析，但對我國大量存在的上市公司會計變更尋租行為關注不夠。僅有的研究主要是運用西方實證會計理論三大假設進行的分析，研究結論均將會計變更尋租行為歸因于會計管制可選擇空間的擴大，因而使得我國會計管制的改革招致很多非議，并促使會計管制制定者通過縮小會計管制可選擇空間來減少上市公司會計變更尋租。然而我國2000-2005年發(fā)生會計變更的上市公司不僅總體數(shù)量逐年上升，而且表現(xiàn)出與西方、與以前年度迥異的調減利潤的變化趨勢。因此，從我國國情出發(fā)，深入研究我國上市公司會計變更尋租的動因、表現(xiàn)及規(guī)律，不僅可以豐富和發(fā)展會計尋租理論、使會計準則的制定少走彎路，而且有利于規(guī)范證券市場監(jiān)管、減少上市公司會計變更尋租。本書的創(chuàng)新點主要有：
第一，發(fā)現(xiàn)了基于會計的管制創(chuàng)造的真實租金與會計管制可選擇空間創(chuàng)造的虛擬租金之間的本質區(qū)別，并藉此構建了一種基于尋租理論的會計變更分析框架。通過將基于會計的管制與會計管制即會計準則和會計制度相區(qū)別，并將會計租金創(chuàng)造性地區(qū)分為真實租金和虛擬租金，本書發(fā)現(xiàn)基于會計的管制不僅創(chuàng)造了可以在不同利益集團之間轉移的財富——真實租金，而且使其成為會計變更尋租的最終目標；由于基于會計的管制以會計數(shù)據(jù)為依據(jù)的特征，使得真實租金的獲取必須以虛擬租金——會計賬面利潤的獲取為前提，因而使創(chuàng)造了虛擬租金的會計管制可選擇空間成為會計變更尋租成功的必要條件。這一發(fā)現(xiàn)從理論上明晰了基于會計的管制、會計管制可選擇空間與會計變更尋租三者之間的關系，豐富了會計尋租理論；從實務上找到了治理會計變更尋租行為的突破口。
第二，建立了會計變更尋租模型并證明了基于會計的管制是導致上市公司會計變更尋租的決定性因素。針對我國上市公司面臨的兩個基于會計的管制——退市管制和再融資管制的特征，本書提出以大虧且未來兩年內扭虧LL-ELA、扭虧LB-EL、會計變更后再融資RAC和會計變更前再融資RBC作為有效度量兩個管制的特征變量。根據(jù)576家會計變更公司的數(shù)據(jù)，運用所建立的會計變更尋租模型證明，會計變更方向與四個特征變量強相關，而與反映其他伴隨盈余操縱手段的關聯(lián)方交易、反映公司治理的第一大股東持股比例和高管人員變更、反映西方實證會計理論三大假設的資產(chǎn)負債率、企業(yè)規(guī)模和高管人員報酬契約等控制變量不相關或弱相關，從而對基于會計的管制是導致會計變更尋租的決定性因素提供了支持性的論據(jù)。相對于以往研究所用的基于會計的管制決定的特征變量，本書提出的四個特征變量對會計變更策略的解釋能力更強，由此構建的會計變更尋租模型回歸效果更好。
第三，通過對基于會計的管制、會計管制和會計變更尋租三者關系的檢驗，發(fā)現(xiàn)了會計管制可選擇空間雖為會計變更提供了必要條件，但是否利用和如何利用之取決于基于會計的管制。通過對576家會計變更公司和未發(fā)生會計變更的控制樣本公司的比較分析，本書發(fā)現(xiàn)基于會計的管制決定的特征變量差異十分顯著，而控制變量差異顯著性水平較低，證明了在同樣的會計管制可選擇空間下，是否利用之取決于基于會計的管制。以近年來對上市公司影響最大的會計管制——新《企業(yè)會計制度》為例，通過對當年進行會計變更且影響當期利潤的313家上市公司會計變更策略的分析發(fā)現(xiàn)，進行調增和調減變更的上市公司其基于會計的管制決定的特征變量差異十分顯著。且對會計變更策略有較強的解釋能力，而控制變量均未通過檢驗。表明雖然新會計管制給上市公司提供了新會計變更空間，但如何利用之仍受制于基于會計的管制。因此減少基于會計的管制、通過市場手段規(guī)范再融資和退市行為是減少上市公司會計變更尋租、優(yōu)化證券市場資源配置的上策。

作者簡介

顏敏，女，1964年出生，湖南永順人，管理學博士，教授，河南省學術技術帶頭人。現(xiàn)任鄭州航空工業(yè)管理學院教務處處長、會計學省級重點學科建設負責人，兼任河南省會計學會常務理事。主要研究方向為上市公司會計政策選擇、盈余管理、經(jīng)營者激勵與人力資本研究等。近年來，在《會計研究》、《經(jīng)濟科學》、《外國經(jīng)濟與管理》、《當代財經(jīng)》等期刊發(fā)表學術論文40余篇；出版《會計選擇與變更實證研究》、《上市公司會計變更實證研究》2部專著，主編《管理會計學》、《成本會計學》、《成本管理會計》等教材5部，參編教材3部；主持河南省哲學社會科學基金項目2項、航空科學基金項目2項、河南省軟科學項目1項、河南省高校青年骨干教師資助計劃項日1項、西安交通大學博士學位論文基金項目1項，作為主要完成人參與國家自然科學基金項日1項、航空管理基金項目2項、航空工業(yè)總公司橫向課題3項；獲河南省科學技術進步二、三等獎，航空部科技進步三等獎，河南省社會科學優(yōu)秀成果二、三等獎等省級成果獎8項，廳局級獎勵12項。

書籍目錄

內容摘要
Absbact
第1章  導論
  1.1  研究背景
  1.2  問題界定
  1.3  文獻綜述
  1.4  研究假設
  1.5  研究內容
第2章  會計變更尋租的理論分析
  2.1  尋租理論
  2.2  制度變遷中的管制
  2.3  管制下的會計租金
  2.4  真實租金的實現(xiàn)機理
  2.5  小結
第3章  會計變更尋租的度量
  3.1  會計變更策略的度量
  3.2  基于會計的管制的度量
  3.3  基于會計的管制決定的特征變量有效性分析
  3.4  會計變更尋租模型及其有效性分析
  3.5  會計變更尋租模型優(yōu)越性分析
第4章  會計變更尋租模型實證研究
  4.1  問題的提出
  4.2  研究設計
  4.3  單變量分析
  4.4  多變量分析
  4.5  分行業(yè)檢驗結果
  4.6  研究結論
第5章  會計管制與會計變更
  5.1  問題的提出
  5.2  利用會計管制可選擇空間的公司特征分析
  5.3  利用會計管制可選擇空間的會計變更策略分析
  5.4  研究結論和啟示
第6章  結論
  6.1  基本結論
  6.2  本書的創(chuàng)新點
  6.3  研究啟示
  6.4  有待進一步研究的問題
附錄
參考文獻
后記

圖書封面

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