財務管理-中級會計資格

內(nèi)容概要

本書是中級會計資格考試大綱對財務管理科目的考試輔導教材。是根據(jù)2007年國家頒布了《物權法》、《企業(yè)所得稅法》等法律、法規(guī)和2008版會計資格考試大綱編寫，以幫助考生和相關人員學習理解財務管理考試大綱內(nèi)容。考生和相關人員在認真學習考試大綱的基礎上，可以正確理解和全面掌握考試輔導教材的內(nèi)容。

書籍目錄

第一章  財務管理總論
  第一節(jié)  財務管理概述
  第二節(jié)  財務管理的目標
  第三節(jié)  財務管理的環(huán)境
第二章  風險與收益分析
  第一節(jié)  風險與收益的基本原理
  第二節(jié)  資產(chǎn)組合的風險與收益分析
  第三節(jié)  證券市場理論
第三章  資金時間價值與證券評價
  第一節(jié)  資金時間價值
  第二節(jié)  普通股及其評價
  第三節(jié)  債券及其評價
第四章  項目投資
  第一節(jié)  投資概述
  第二節(jié)  項目投資的現(xiàn)金流量分析
  第三節(jié)  項目投資決策評價指標及其計算
  第四節(jié)  項目投資決策評價指標的運用
第五章  證券投資
  第一節(jié)  證券投資的目的、特點與程序
  第二節(jié)  股票投資
  第三節(jié)  債券投資
  第四節(jié)  基金投資
  第五節(jié)  衍生金融資產(chǎn)投資
第六章  營運資金
  第一節(jié)  營運資金的含義與特點
  第二節(jié)  現(xiàn)金的管理
  第三節(jié)  應收賬款的管理
  第四節(jié)  存貨的管理
第七章  籌資方式
  第一節(jié)  企業(yè)籌資概述
  第二節(jié)  權益性籌資
  第三節(jié)  長期負債籌資
  第四節(jié)  混合籌資
  第五節(jié)  短期負債籌資
第八章  綜合資金成本和資本結構
  第一節(jié)  綜合資金成本
  第二節(jié)  杠桿原理
  第三節(jié)  資本結構
第九章  收益分配
  第一節(jié)  收益分配概述
  第二節(jié)  股利政策
  第三節(jié)  股利分配程序與方案
  第四節(jié)  股票分割和股票回購
第十章  財務預算
  第一節(jié)  財務預算體系介紹
  第二節(jié)  財務預算的編制方法
  第三節(jié)  日常業(yè)務預算和投資決策預算
  第四節(jié)  現(xiàn)金預算與預計財務報表的編制
第十一章  財務成本控制
  第一節(jié)  內(nèi)部控制概述
  第二節(jié)  財務控制
  第三節(jié)  成本控制
第十二章  財務分析與業(yè)績評價
  第一節(jié)  財務分析的意義與內(nèi)容
  第二節(jié)  財務分析的方法
  第三節(jié)  財務指標分析
  第四節(jié)  業(yè)績評價
附錄
  附表一  復利終值系數(shù)表
  附表二  復利現(xiàn)值系數(shù)表
  附表三  年金終值系數(shù)表
  附表四  年金現(xiàn)值系數(shù)表

章節(jié)摘錄

　　第一章　財務管理總論　　本章知識點簡介　　本章主要介紹了財務管理的含義和內(nèi)容、財務管理的觀念、財務管理的目標、財務管理的環(huán)境?！　”菊碌闹饕獌?nèi)容包括：　　一是財務管理的含義。財務管理是企業(yè)組織財務活動、處理財務關系的一項綜合性重要的工作?！　《秦攧栈顒?。財務活動包括投資、資金營運、籌資和資金分配等一系列行為。投資是指企業(yè)根據(jù)項目資金需要投出資金的行為；資金營運活動是指因企業(yè)日常經(jīng)營而引起的資金收付活動；籌資活動是指企業(yè)為了滿足投資和資金營運的需要，籌集所需資金的行為；資金分配是指對企業(yè)各種收入進行分割和分派的行為或指對企業(yè)凈利潤的分配?！　∪秦攧贞P系。財務關系是指企業(yè)資金投放在投資活動、資金運營、籌資活動和分配活動中與企業(yè)各相關者所產(chǎn)生的經(jīng)濟利益關系，包括企業(yè)與投資者、企業(yè)與債權人、企業(yè)與受資者、企業(yè)與債務人、企業(yè)與供貨商、企業(yè)與客戶、企業(yè)與政府、企業(yè)與內(nèi)部各單位、企業(yè)與職工之間的財務關系。　　四是財務管理的環(huán)節(jié)。財務管理的環(huán)節(jié)是指財務管理的工作步驟與一般工作程序。財務管理包含以下幾個環(huán)節(jié)：規(guī)劃和預測、財務決策、財務預算、財務控制、財務分析、業(yè)績評價與激勵?！　∥迨秦攧展芾淼哪繕恕Ｘ攧展芾淼哪繕耸瞧髽I(yè)財務管理活動所希望實現(xiàn)的結果。企業(yè)財務管理目標的主要模式有：利潤最大化目標、每股收益最大化目標和企業(yè)價值最大化目標。　　六是企業(yè)相關利益群體利益沖突的協(xié)調(diào)。通過協(xié)調(diào)各利益群體之間的利益沖突，使企業(yè)相關利益者的利益分配均衡，減少利益沖突所導致的企業(yè)總體收益和價值的下降，使利益分配在數(shù)量和時間上達到動態(tài)的協(xié)調(diào)平衡。需協(xié)調(diào)的矛盾中兩個最突出的是：企業(yè)與經(jīng)營者的沖突、企業(yè)與債權人的沖突?！　∑呤秦攧展芾淼沫h(huán)境。影響財務管理的經(jīng)濟環(huán)境因素主要有經(jīng)濟周期、經(jīng)濟發(fā)展水平和經(jīng)濟政策等。影響財務管理的法律環(huán)境主要包括企業(yè)組織形式、公司治理的有關規(guī)定以及稅收法規(guī)。影響企業(yè)財務管理的金融環(huán)境的要素主要由金融機構、金融工具、金融市場和利率等?！　〉谝还?jié)　財務管理概述　　一、財務管理的含義和內(nèi)容　　在商品經(jīng)濟條件下，社會產(chǎn)品是使用價值和價值的統(tǒng)一體。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程也表現(xiàn)為使用價值的生產(chǎn)和交換過程及價值的形成和實現(xiàn)過程的統(tǒng)一。在這個過程中，勞動者將生產(chǎn)中所消耗的生產(chǎn)資料的價值轉移到產(chǎn)品或服務中去，并且創(chuàng)造出新的價值，通過實物商品的出售或提供服務，使轉移價值和新創(chuàng)造的價值得以實現(xiàn)。企業(yè)資金的實質是生產(chǎn)經(jīng)營過程中運動著的價值?！　≡谄髽I(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中，實物商品或服務在不斷地變化，它們的價值形態(tài)也不斷地發(fā)生變化，由一種形態(tài)轉化為另一種形態(tài)，周而復始，不斷循環(huán)，形成了資金運動。所以，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程，一方面表現(xiàn)為實物商品或服務的運動過程，另一方面表現(xiàn)為資金的運動過程；資金運動不僅以資金循環(huán)的形式而存在，而且伴隨生產(chǎn)經(jīng)營過程的不斷進行，因此資金運動也表現(xiàn)為一個周而復始的周轉過程。資金運動是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程的價值方面，它以價值形式綜合地反映著企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程。企業(yè)的資金運動，構成企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的一個獨立方面，具有自己的運動規(guī)律，這就是企業(yè)的財務活動。企業(yè)的資金運動和財務活動離不開人與人之間的經(jīng)濟利益關系?！　∫谎砸员沃?，企業(yè)財務是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中客觀存在的資金運動及其所體現(xiàn)的經(jīng)濟利益關系。前者稱為財務活動，后者稱為財務關系。　　財務管理是企業(yè)組織財務活動、處理財務關系的一項綜合性的管理工作?！　。ㄒ唬┴攧栈顒印　∑髽I(yè)的財務活動包括投資、資金營運、籌資和資金分配等一系列行為?！　?.投資活動　　投資是指企業(yè)根據(jù)項目資金需要投出資金的行為。企業(yè)投資可分為廣義的投資和狹義的投資兩種?！　V義的投資包括對外投資（如投資購買其他公司股票、債券，或與其他企業(yè)聯(lián)營，或投資于外部項目）和內(nèi)部使用資金（如購置固定資產(chǎn)，無形資產(chǎn)、流動資產(chǎn)等）。狹義的投資僅指對外投資。　　企業(yè)在投資過程中，必須考慮投資規(guī)模（即為確保獲取最佳投資效益，企業(yè)應投入的資金數(shù)額）；同時還必須通過投資方向和投資方式的選擇，來確定合適的投資結構，提高投資效益、降低投資風險。　　2.資金營運活動　　企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營活動中，會發(fā)生一系列的資金收付行為。首先，企業(yè)需要采購材料或商品，從事生產(chǎn)和銷售活動，同時，還要支付工資和其他營業(yè)費用；其次，當企業(yè)把商品或產(chǎn)品售出后，便可取得收入、收回資金；最后，如果資金不能滿足企業(yè)經(jīng)營需要，還要采取短期借款方式來籌集所需資金。為滿足企業(yè)日常營業(yè)活動的需要而墊支的資金，稱為營運資金。因企業(yè)日常經(jīng)營而引起的財務活動，也稱為資金營運活動?！　≡谝欢〞r期內(nèi)，營運資金周轉速度越快，資金的利用效率就越高，企業(yè)就可能生產(chǎn)出更多的產(chǎn)品，取得更多的收入，獲取更多的利潤?！　∑髽I(yè)需要確定營運資金的持有政策、合理的營運資金融資政策以及合理的營運資金管理策略，包括：現(xiàn)金和交易性金融資產(chǎn)持有計劃的確定；應收賬款的信用標準、信用條件和收賬政策的確定；存貨周期、存貨數(shù)量、訂貨計劃的制訂；短期借款計劃、商業(yè)信用籌資計劃的確定等等?！　?.籌資活動　　籌資是指企業(yè)為了滿足投資和資金營運的需要，籌集所需資金的行為。　　在籌資過程中，一方面，企業(yè)需要根據(jù)戰(zhàn)略發(fā)展的需要和投資計劃來確定各個時期企業(yè)總體的籌資規(guī)模，以保證投資所需的資金；另一方面，要通過籌資渠道、籌資方式或工具的選擇，合理確定籌資結構，降低籌資成本和風險，提高企業(yè)價值。　　企業(yè)通過籌資通?？梢孕纬蓛煞N不同性質的資金來源：一是企業(yè)權益資金；二是企業(yè)債務資金。　　4.資金分配活動　　企業(yè)通過投資和資金的營運活動可以取得相應的收入，并實現(xiàn)資金的增值。企業(yè)取得的各種收入在補償成本、繳納稅金后，還應依據(jù)有關法律對剩余收益進行分配。廣義地說，分配是指對企業(yè)各種收入進行分割和分派的行為；而狹義的分配僅指對企業(yè)凈利潤的分配?！　∑髽I(yè)實現(xiàn)的凈利澗可作為投資者的收益，分配給投資者或暫時留存企業(yè)（作為投資者的追加投資）。企業(yè)需要依據(jù)法律的有關規(guī)定，合理確定分配規(guī)模和分配方式，確保企業(yè)取得最大的長期利益?！　。ǘ┴攧辗蛳怠　∑髽I(yè)資金投放在投資活動、資金運營活動、籌資活動和分配活動中，與企業(yè)各方面有著廣泛的財務關系。這些財務關系主要包括以下幾個方面：　?。?）企業(yè)與投資者之間的財務關系，卞要是企業(yè)的投資者向企業(yè)投入資金，企業(yè)向其投資者支付投資報酬所形成的經(jīng)濟關系?！　。?）企業(yè)與債權人之間的財務關系，主要是指企業(yè)向債權人借入資金，并按合同的規(guī)定支付利息和歸還本金所形成的經(jīng)濟關系。　?。?）企業(yè)與受資者之間的財務關系，主要是指企業(yè)以購買股票或直接投資的形式向其他企業(yè)投資所形成的經(jīng)濟關系。　?。?）企業(yè)與債務人之間的財務關系，主要是指企業(yè)將其資金以購買債券、提供借款或商業(yè)信用等形式出借給其他單位所形成的經(jīng)濟關系。　?。?）企業(yè)與供貨商、企業(yè)與客戶之間的財務關系，主要是指企業(yè)購買供貨商的商品或接受其服務，以及企業(yè)向客戶銷售商品或提供服務過程中形成的經(jīng)濟關系。　?。?）企業(yè)與政府之間的財務關系，是指政府作為社會管理者，通過收繳各種稅款的方式與企業(yè)形成的經(jīng)濟關系?！　。?）企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財務關系，是指企業(yè)內(nèi)部各單位之間在生產(chǎn)經(jīng)營各環(huán)節(jié)中互相提供產(chǎn)品或勞務所形成的經(jīng)濟關系?！　。?）企業(yè)與職工之間的財務關系，主要是指企業(yè)向職工支付勞動報酬過程中所形成的經(jīng)濟利益關系?！　《?、財務管理的環(huán)節(jié)　　財務管理的環(huán)節(jié)是指財務管理的工作步驟與一般工作程序一般而言，企業(yè)財務管理包含以下幾個環(huán)節(jié)：　?。ㄒ唬┴攧找?guī)劃和預測　　財務規(guī)劃和預測首先要以全局觀念，根據(jù)企業(yè)整體戰(zhàn)略目標和規(guī)劃，結合對未來宏觀、微觀形勢的預測，來建立企業(yè)財務的戰(zhàn)略目標和規(guī)劃。企業(yè)戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)需要確定與之相匹配的企業(yè)的財務戰(zhàn)略目標，因此財務戰(zhàn)略目標是企業(yè)戰(zhàn)略目標的具體體現(xiàn)。財務戰(zhàn)略規(guī)劃也就是企業(yè)整體戰(zhàn)略規(guī)劃的具體化。　　在財務戰(zhàn)略的指導下，企業(yè)財務人員要根據(jù)企業(yè)財務活動的歷史資料，考慮現(xiàn)實的要求和條件，對企業(yè)未來的財務活動作出較為具體的預計和測算。測算各項生產(chǎn)經(jīng)營方案的經(jīng)濟效益，為決策提供可靠的依據(jù)；預計財務收支的發(fā)展變化情況，以確定經(jīng)營目標；測定各項定額和標準，為編制計劃、分解計劃指標服務?！　。ǘ┴攧諞Q策　　企業(yè)財務管理人員應當按照財務戰(zhàn)略目標的總體要求，利用專門的方法對各種備選方案進行比較和分析，并從中選出最佳方案的過程。　　財務決策是財務管理的核心，財務預測是為財務決策服務的，決策的成功與否直接關系到企業(yè)的興衰成敗。　　財務決策主要包括：確定決策目標、提出備選方案、方案優(yōu)選等步驟?！　∝攧諞Q策的方法主要有兩類。一類是經(jīng)驗判斷法，是根據(jù)決策者的經(jīng)驗來判斷選擇，常用的方法有淘汰法、排隊法、歸類法等；另一類方法是定量分析法，是應用決策論的定量方法進行方案的確定、評價和選擇，常用的方法有數(shù)學分析法、數(shù)學規(guī)劃法、概率決策法、效用決策法、優(yōu)選對比法等?！　。ㄈ┴攧疹A算　　財務預算是指企業(yè)根據(jù)各種預測信息和各項財務決策確立的預算指標和編制的財務計劃?！　∑髽I(yè)在制定了財務目標、財務規(guī)劃后，首先要在全企業(yè)內(nèi)部建立財務預算體系，并根據(jù)各種預測信息和各項財務決策確立財務預算的指標和編制財務計劃，預算體系的建立和財務預算的編制是實現(xiàn)企業(yè)財務目標乃至實現(xiàn)企業(yè)整體戰(zhàn)略目標的出發(fā)點和基礎。財務預算就是企業(yè)財務戰(zhàn)略規(guī)劃的具體計劃，是控制財務活動的依據(jù)?！　∝攧疹A算一般包括以下環(huán)節(jié)：分析財務環(huán)境，確定預算指標；協(xié)調(diào)財務能力，組織綜合平衡；選擇預算方法，編制財務預算?！　≈档米⒁獾氖?，財務預算應納入到企業(yè)全面預算體系中去，構成企業(yè)全面預算體系的重要組成部分?！　。ㄋ模┴攧湛刂啤　∝攧湛刂凭褪菍︻A算和計劃的執(zhí)行進行追蹤監(jiān)督、對執(zhí)行過程中出現(xiàn)的問題進行調(diào)整和修正，以保證預算的實現(xiàn)?！　≡诳刂七^程中，由于企業(yè)各個部門的運作及預算的執(zhí)行都會最終以價值的形式體現(xiàn)出來，都會對企業(yè)的資金運動產(chǎn)生影響，這就需要協(xié)調(diào)企業(yè)各部門的關系，發(fā)動和激勵企業(yè)全體員工參與全面預算的落實和執(zhí)行，以使得企業(yè)的經(jīng)營能高效運轉，實現(xiàn)價值增值。此外，還要協(xié)調(diào)好與企業(yè)外部各方面的關系，并充分利用各方面的資源，為企業(yè)謀取更大的利益?！　×硪环矫?，為保證對各部門財務預算的執(zhí)行情況進行有效的監(jiān)督和控制，需要設計適當合理的財務控制制度以監(jiān)控預算的執(zhí)行，同時保證這種財務控制制度符合企業(yè)整體對內(nèi)部控制制度的要求。　　更為重要的是，要對財務活動的各個環(huán)節(jié)進行風險控制和管理，以保證目標和預算的執(zhí)行。風險控制和管理就是要預測風險發(fā)牛的可能性、盡可能地提出預警方案、確定和甄別風險、采取有效措施規(guī)避、化解風險或減少風險所帶來的危害等等?！　。ㄎ澹┴攧辗治?、業(yè)績評價與激勵　　財務分析主要是根據(jù)財務報表等有關資料，運用特定方法，對企業(yè)財務活動過程及其結果進行分析和評價的一項工作。財務分析既是對已完成的財務活動的總結，也是財務預測的前提，在財務管理的循環(huán)中起著承上啟下的作用。財務分析是評價和衡量企業(yè)、部門以及各級管理人員經(jīng)營業(yè)績的重要依據(jù)，是挖掘潛力、改進工作、實現(xiàn)財務管理目標和企業(yè)戰(zhàn)略目標的重要手段，是合理實施企業(yè)決策的重要步驟。財務分析包括以下步驟：占有資料，掌握信息；指標對比，揭露矛盾；分析原因，明確責任；提出措施，改進工作?！　≡谪攧辗治龅幕A上建立的經(jīng)營業(yè)績評價體系是企業(yè)建立激勵機制和發(fā)揮激勵作用的依據(jù)和前提，而激勵機制的有效性又是企業(yè)目標實現(xiàn)的動力和保證。一般來說，經(jīng)營業(yè)績評價體系應該是一個以財務指標為基礎，并包括非財務指標的完整的體系。非財務指標主要包括企業(yè)的戰(zhàn)略驅動因素，如客戶關系、學習和成長能力、內(nèi)部經(jīng)營過程等。一個完善的業(yè)績評價體系應該力求達到內(nèi)部與外部的平衡和長期與短期的平衡?！　∩鲜鰩讉€環(huán)節(jié)的財務管理工作相互聯(lián)系、相互依存?！　〉诙?jié)　財務管理的目標　　一、企業(yè)財務管理目標的含義和種類　　企業(yè)財務管理目標是企業(yè)財務管理活動所希望實現(xiàn)的結果。它是評價企業(yè)理財活動是否合理有效的基本標準，是企業(yè)財務管理工作的行為導向，是財務人員工作實踐的出發(fā)點和歸宿。財務管理目標制約著財務工作運行的基本特征和發(fā)展方向。不同的財務管理目標，會產(chǎn)生不同的財務管理運行機制。因此，科學的設置財務管理目標，對優(yōu)化理財行為、實現(xiàn)財務管理的良性循環(huán)具有重要的意義?！　≈档米⒁獾氖牵攧展芾砟繕说脑O置，必須要與企業(yè)整體發(fā)展戰(zhàn)略相一致，符合企業(yè)長期發(fā)展戰(zhàn)略的需要，體現(xiàn)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的意圖?！　×硗?，財務管理目標還應具有相對穩(wěn)定性和層次性。相對穩(wěn)定性是指盡管隨著一定的政治、經(jīng)濟環(huán)境的變化，財務管理目標可能會發(fā)生變化，人們對財務管理目標的認識也會不斷深化。如我國計劃經(jīng)濟體制下，財務管理是圍繞國家下達的產(chǎn)值指標來進行的，所以那時的財務管理目標可以看作是“產(chǎn)值最大化”。改革開放初期，企業(yè)經(jīng)營活動的中心從關注產(chǎn)值轉變?yōu)殛P注利潤，這時的財務管理目標就是“利潤最大化”。但是財務管理目標是財務管理的根本目的，是與企業(yè)長期發(fā)展戰(zhàn)略相匹配的。因此，在一定時期內(nèi)，應保持相對穩(wěn)定?！　∝攧展芾砟繕说膶哟涡詣t是指總目標的分解，即把企業(yè)財務的總目標分解到企業(yè)的各個部門，形成部門目標，甚至再進一步分解到班組和崗位。特別一提的是，財務目標的分解應該與企業(yè)戰(zhàn)略目標的分解同時進行，以保證財務目標的落實與企業(yè)戰(zhàn)略目標的落實相一致。

編輯推薦

　　2007年國家頒布了《物權法》、《企業(yè)所得稅法》等法律、法規(guī)，全國會計專業(yè)技術資格考試領導小組辦公室印發(fā)了2008版會計資格考試大綱。另外，《全國會計專業(yè)技術資格考試參考法規(guī)匯編》，也增加了新的法律、法規(guī)內(nèi)容，供考生和相關人員參考，《中級會計資格：財務管理》是匯編的一冊。

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