債券市場實(shí)務(wù)研究文集

內(nèi)容概要

中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司（簡稱“中央結(jié)算公司”）成立于1996年，是為全國債券市場提供國債、金融債券、企業(yè)債券和其他固定收益證券的登記、托管、交易結(jié)算等服務(wù)的國有獨(dú)資非銀行金融機(jī)構(gòu)，是財(cái)政部唯一授權(quán)主持建立、運(yùn)營全國國債托管系統(tǒng)的機(jī)構(gòu)，是中國人民銀行指定的全國銀行間債券市場債券登記、托管、結(jié)算機(jī)構(gòu)和商業(yè)銀行柜臺記賬式國債交易一級托管人。    2007年末，中央結(jié)算公司共有結(jié)算成7095個(gè)，債券托管量為l2.33萬億元，托管債券只數(shù)共997只。2007年辦理債券結(jié)算量63.13萬億元，支持包括國債、政策性銀行債在內(nèi)的各類債券發(fā)行7.98萬億元，辦理公開市場業(yè)務(wù)結(jié)算2.89萬億元，辦理債券兌付和付息4.99萬億元，有力地支持了債券市場的平穩(wěn)運(yùn)作。

書籍目錄

債券市場建設(shè)與發(fā)展  證券特有體系與托管制度比較分析及對銀行間債券市場登記托管制度的認(rèn)識  銀行問債券市場創(chuàng)新產(chǎn)品與業(yè)務(wù)操作實(shí)務(wù)研究  我國債券場外市場建立中央對手方機(jī)制及風(fēng)險(xiǎn)控制研究  立足銀行間債券市場 大力發(fā)展企業(yè)債  我國公司債券市場發(fā)展的現(xiàn)狀、問題與建議  中央托管機(jī)構(gòu)IT基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)初探  關(guān)于債券交易流通制度、安排的探討與研究  推動企業(yè)債券發(fā)行之我見債券市場業(yè)務(wù)創(chuàng)新  構(gòu)建“基金超市”建立統(tǒng)一的基金銷售平臺  我國發(fā)展房地產(chǎn)信托投資基金的政策建議  中國債券回購市場制度變遷的初步研究與思考  關(guān)于我國發(fā)行通脹指數(shù)債券的探討債券市場投資分析  銀行間債券市場常規(guī)業(yè)務(wù)異常指標(biāo)界定研究  國債市場半強(qiáng)有效檢驗(yàn)  關(guān)于銀行間債券市場遠(yuǎn)期業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與防范的探討國際債券市場研究  債券發(fā)行制度國際經(jīng)驗(yàn)研究  明訊銀行的運(yùn)作特點(diǎn)及啟示附錄：國際債券市場相關(guān)資料  跨境抵押品安排（摘譯）  明訊銀行證券借貸業(yè)務(wù)規(guī)則  清算和結(jié)算的美國模式——DTCC概覽

章節(jié)摘錄

　　債券市場建設(shè)與發(fā)展　　證券特有體系與托管制度比較分析及對銀行間債券市場登記托管制度的認(rèn)識　　二、與持有形式密切相關(guān)的托管（存管）制度　?。ㄒ唬?shí)物保管和權(quán)利的賬簿化　　早期的證券均以實(shí)物券的形式存在，證券的登記由發(fā)行人自行完成，登記的賬簿顯示的是證券實(shí)際持有人的名義，證券登記以發(fā)行人向投資者交付實(shí)物證券為基礎(chǔ)，證券由投資者自行保管。隨著證券交易的不斷發(fā)展，證券的交易變得普遍和繁雜，逐漸出現(xiàn)了一些交易服務(wù)機(jī)構(gòu)，這些機(jī)構(gòu)包括證券交易所、證券交易代理商以及證券代理登記、保管機(jī)構(gòu)等。證券登記代理機(jī)構(gòu)代理證券發(fā)行人進(jìn)行證券的登記，節(jié)省了發(fā)行人在確認(rèn)證券權(quán)利方面的成本；而證券保管機(jī)構(gòu)則類似于證券銀行，接受委托替投資者保管證券。這是一個(gè)證券登記保管和結(jié)算制度由分散制向集中制發(fā)展的過程。所以，證券的登記、保管、結(jié)算仍然是分散進(jìn)行的?！　‰S著證券中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的大量介入，使得證券市場出現(xiàn)了一些新的關(guān)系，尤其是集中交易市場的出現(xiàn)，需要特殊的證券法律的規(guī)范。但更多的是有關(guān)證券交易的法律，關(guān)于證券權(quán)利確認(rèn)、證券的保管、交易后的證券交付方面的法律規(guī)范則很少見。因?yàn)樵谧C券直接持有模式下，證券持有人通過在證券登記代理機(jī)構(gòu)代為進(jìn)行登記的證券賬簿獲得權(quán)利認(rèn)可，更何況其手中仍握有實(shí)物證券，雖然該實(shí)物證券可能已經(jīng)托管給了證券保管代理機(jī)構(gòu)，但依照保管合同的有關(guān)規(guī)定可以解決證券所有權(quán)的確認(rèn)問題。而證券交易后的交付可以通過證券中間商來完成，證券中間商作為代　　理人實(shí)現(xiàn)證券的轉(zhuǎn)移和交付。在這種相對集中的分散制體系中，法律關(guān)系仍然非常清晰，只是更多地引入了代理、保管等法律關(guān)系。　　……

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