現(xiàn)金為王

前言

　　一個資金管理混亂的企業(yè)，是沒有未來的。一個資金管理混亂的企業(yè)，不僅無力應(yīng)對金融風(fēng)險，而且，即使是很小的危機，都可能使企業(yè)淪入破產(chǎn)的境地。那些高瞻遠矚的管理者，無論在怎樣的經(jīng)濟形勢下，永遠的制勝法寶、鐵的定律是：現(xiàn)金為王。手中擁有現(xiàn)金流，才正像人們說的，手中有糧，心里不慌。手中擁有現(xiàn)金，再大的金融風(fēng)險也能抗過去。　　現(xiàn)金為王，要求在制定預(yù)算時，留足備用資金，編制適合企業(yè)發(fā)展的預(yù)算。預(yù)算，顧名思義，是預(yù)先的算計，就是讓人在兵馬未動時，預(yù)先算計好需要多少資金。一個好的預(yù)算可以把公司的資金用得恰到好處，可以想象，這樣的情況下，就像給一個小孩充分的營養(yǎng)，為他的茁壯成長準(zhǔn)備了條件；而一個差的預(yù)算，比如不良的現(xiàn)金流量管理，則足以摧毀一個公司，這是被無數(shù)實踐證明了的。當(dāng)然，留足備用資金，并不意味著手中握有的現(xiàn)金越多越好，多余的錢拿來投資，比單純的放在手中能發(fā)揮更大的效益。須知，現(xiàn)金為王并不排斥投資?！　⊥顿Y因為其高回報往往受人追捧。但是，作為一個企業(yè)管理者，用于投資的錢應(yīng)花多少，應(yīng)如何花，這是必須明確的，因為在投資高回報的背后是巨大的風(fēng)險。沒有掌握技巧，盲目從眾，給企業(yè)帶來的必將是難以計量的損失?！　∵@要求企業(yè)管理者在投資時要小心謹(jǐn)慎，學(xué)會理性投資。企業(yè)管理者還應(yīng)該保持理性的地方就是，合法避稅。避稅不是讓你偷稅、漏稅，而是讓你在現(xiàn)有法律條件下，通過合法途徑節(jié)稅。有時候，在本國稅法重的行業(yè)，在其他國家很輕，這就大有可為。當(dāng)符合這種條件時，能夠利用國際的避稅地避稅，足見管理者的高明?！　∠胱屍髽I(yè)效益好，就是要能讓一元錢發(fā)揮一百元的威力。企業(yè)融資就是利用企業(yè)的無形資產(chǎn)，把社會上的閑錢籌集起來，使企業(yè)有充足的資金，做更多事。而企業(yè)的兼并與收購，更是企業(yè)應(yīng)對激烈市場競爭的一種策略。當(dāng)然，如何成功并購，管好并購后的企業(yè)財產(chǎn)，考驗著每一位管理者?！　∑髽I(yè)的成本管理同樣不可忽視?，F(xiàn)在社會已經(jīng)漸趨進入微利時代，微利時代就是比拼成本，如何在成本上做文章，盡可能的節(jié)約資金，這樣的管理者往往能笑到最后?！　∵@本《現(xiàn)金為王——管理好你的資金后防》分八章，分別從預(yù)算、成本、融資、應(yīng)收賬款、避稅以及投資等方面談如何管理企業(yè)的資金。本書講究方法，側(cè)重技巧，說理透徹、簡單明了。在當(dāng)下金融動蕩的形勢下，給憂心忡忡的企業(yè)管理者提供了一種思路。

內(nèi)容概要

資金是企業(yè)的生命線，管好資金，企業(yè)才能規(guī)避風(fēng)險、長足發(fā)展。
 手中有現(xiàn)金，才能輕松應(yīng)對金融動蕩，才不至于在經(jīng)濟危機面前賠得血本無歸。
現(xiàn)金是王，高明管理者精打細算會合法避稅。高利潤有高風(fēng)險，理性投資更謹(jǐn)慎?，F(xiàn)金為王，做好預(yù)算利發(fā)展。
 《現(xiàn)金為王——管理好你的資金后防》由陳泰先編著。
《現(xiàn)金為王——管理好你的資金后防》內(nèi)容包括：重視現(xiàn)金，以現(xiàn)金為王；企業(yè)預(yù)算管理；企業(yè)成本管理；企業(yè)應(yīng)收賬款管理；財務(wù)風(fēng)險管理；企業(yè)融資策略；現(xiàn)金為王，合法避稅；小心謹(jǐn)慎，理性投資。

書籍目錄

第一章 重視現(xiàn)金，以現(xiàn)金為王
 一、把現(xiàn)金放在首位
 二、現(xiàn)金的來源與運用
 三、現(xiàn)金交易的內(nèi)部控制
 四、手握現(xiàn)金的好處
 五、現(xiàn)金收入的內(nèi)部控制
 六、建立企業(yè)內(nèi)部資金結(jié)算中心
 七、如何改善現(xiàn)金流量
 八、做好現(xiàn)金預(yù)算
 九、現(xiàn)金支出的內(nèi)部控制
 十、健全企業(yè)內(nèi)部資本的控制制度
 十一、案例分析：新希望集團穩(wěn)步發(fā)展的秘密——良好的現(xiàn)金流
第二章 企業(yè)預(yù)算管理
 一、凡事“預(yù)”則立
 二、如何制定預(yù)算
 三、零基預(yù)算的編制法
 四、資本支出的預(yù)算
 五、編制有彈性的預(yù)算
 六、如何編制定性預(yù)算
 七、預(yù)算的執(zhí)行
 八、預(yù)算管理的模式
 九、財務(wù)計劃的編制工具
第三章 企業(yè)成本管理
 一、了解常用成本概念
 二、作業(yè)成本管理
 三、成本預(yù)測的方法
 四、控制產(chǎn)品生命周期成本
 五、標(biāo)準(zhǔn)成本的制定
 六、目標(biāo)成本控制
 七、本量利分析的要點
 八、質(zhì)量成本控制法
第四章 企業(yè)應(yīng)收賬款管理
 一、建立應(yīng)收賬款管理機制
 二、做好應(yīng)收賬款管理與監(jiān)督的工作
 三、應(yīng)收賬款的日常管理
 四、應(yīng)收賬款管理的內(nèi)容
 五、信用政策的制定
第五章 財務(wù)風(fēng)險管理
 一、財務(wù)風(fēng)險管理的策略
 二、建立企業(yè)財務(wù)危機預(yù)警機制
 三、如何分析財務(wù)危機預(yù)警
 四、如何規(guī)避股票籌資風(fēng)險
 五、收付現(xiàn)金的風(fēng)險管理
 六、存貨的風(fēng)險管理
 七、債務(wù)籌資風(fēng)險的處理
 八、并購風(fēng)險的應(yīng)對策略
 九、應(yīng)收賬款的風(fēng)險管理
 十、案例分析：來自財務(wù)風(fēng)險的打擊
第六章 企業(yè)融資策略
 一、籌資方法分析
 二、籌資方式概述
 三、商業(yè)票據(jù)融資
 四、存貨籌資
 五、長期負債融資
 六、短期銀行貸款
 七、應(yīng)收賬款融資
 八、優(yōu)先股籌資
 九、普通股融資
 十、小企業(yè)如何籌資
第七章 現(xiàn)金為王，合法避稅
 一、何為避稅
 二、避稅的種類
 三、避稅的原因分析
 四、國內(nèi)避稅手法
 五、靈活機動，避稅地避稅法
 六、國際避稅的手法
第八章 小心謹(jǐn)慎，理性投資
 一、如何確立投資方向與規(guī)模
 二、投資方式的選擇
 三、如何進行債券投資
 四、經(jīng)濟衰退時的安全投資策略
 五、證券投資的環(huán)境分析
 六、證券投資組合
 七、證券投資中公司的分析方法
 八、股票投資的方法
 九、長持——巴菲特股票投資的策略
 十、投資風(fēng)險的分析與防范
 十一、印尼蘇瑪集團慘敗——瘋狂投資帶來惡果

章節(jié)摘錄

　　十一、案例分析：新希望集團穩(wěn)步發(fā)展的秘密——良好的現(xiàn)金流 新希望集團總裁劉永好說：“我始終強調(diào)擴張要積極，但財務(wù)一定要保守，這兩個是相互制約的、矛盾的東西，但如果找到平衡點，會讓企業(yè)健康發(fā)展。” 希望集團發(fā)展至今，始終靠自有資金實現(xiàn)滾動發(fā)展，這種操作方式有它相對風(fēng)險較小、壓力較小的一方面，但另一方面也存在著發(fā)展速度稍嫌緩慢、步子放得不開的問題。希望集團一直保持著“低負債率”發(fā)展，主要原因在于企業(yè)高速發(fā)展過程中，現(xiàn)金流依然保持良好狀態(tài)?！　⌒孪Ｍ瘓F的資產(chǎn)負債率始終保持在25％左右，2001年中期只有17％；短期償債能力也一直保持在正常水平，2001年中期流動比率為4.43，速動比率為 3.69。公司在1997年短期借款為773萬元，1998年為0元，1999年為731萬元， 2000年現(xiàn)金流較緊張，短期借款擴大為5672萬元，2001年中期為664萬元?！　∵@一組數(shù)字顯然與目前國內(nèi)大部分上市公司上億元的貸款迥然相異。按照西方財務(wù)理論，只要投入項目的資金報酬率能大于債務(wù)的資金成本，剩余的收益都歸股東所有。所以從股東價值最大化這個角度講，西方資本市場更偏向債務(wù)融資，而不是股權(quán)融資?！靶孪Ｍ边^度穩(wěn)健一方面說明公司過于保守，另一方面也說明公司還沒有找到新的利潤增長點?！　⒂篮眠@樣做是有原因的。劉永好開始創(chuàng)業(yè)時沒有資金，希望銀行能為他們貸款，可是卻未成功。從此以后，劉永好盡可能地避免從銀行貸款。所以，現(xiàn)在劉永好擔(dān)任副董事長又是大股東的民生銀行，把業(yè)務(wù)對象主要定位于中小型企業(yè)或許就有這方面的原因。不過，其實對銀行的些微不滿不過是希望集團和新希望集團保持“零負債”的小部分原因。重要的一點在于劉永好的穩(wěn)健風(fēng)格，他不會去做明顯力所不及的事。一次別人問劉永好會不會投資汽車業(yè)，劉永好肯定地說：“還沒有這方面的考慮，我們的財力和技術(shù)體系不支持我們進入汽車制造行業(yè)。汽車行業(yè)以前相對壟斷，現(xiàn)在冒出來的企業(yè)還相對弱小。當(dāng)人們的吃、穿、住都解決的情況下，這一行也大有文章可做。我認為這是個大產(chǎn)業(yè)，前景也不錯，但‘新希望’現(xiàn)在不會進入這一行業(yè)?！彼谧鋈魏我豁椡顿Y之前都要仔細地分析、論證，在確保項目切實可行并且資金狀況良好的情況下，劉永好才會進行開發(fā)。這樣審慎的而不盲目托大的投資態(tài)度，很大程度上保證了企業(yè)內(nèi)良好的資金流動?！　‖F(xiàn)在劉永好積累了大量現(xiàn)金，去做大項目時也會和銀行配套資金結(jié)合起來，但是劉永好認為如果做大項目僅靠銀行資金是有風(fēng)險的。任何一個產(chǎn)業(yè)保持流暢的現(xiàn)金流至關(guān)重要，而有些企業(yè)膨脹太快，把希望完全寄托在銀行貸款上，是很危險的?！　⒂篮迷谝淮握勗挄r說：“我們是‘農(nóng)’字號企業(yè)，要在比較效益較低的飼料行業(yè)和激烈的市場競爭中生存和發(fā)展，靠什么？靠艱苦創(chuàng)業(yè)，我們具有相對競爭優(yōu)勢，這使我們的成本比較低。當(dāng)初我們沒錢，要花錢，銀行不給貸款；現(xiàn)在我們有錢了，銀行要貸款給我們，我們卻不貸了?，F(xiàn)在，我一到春節(jié)的時候就躲，躲什么呢？躲工行、躲農(nóng)行、躲建行，躲所有的銀行，他們的老總都要請我吃飯。前年戴相龍行長到成都去，召開了一個座談會，會議主辦者告訴我會后有一個工作餐。我說：‘戴行長請吃飯我一定吃。’結(jié)果我去了?！　　阖搨侍土艘膊皇呛檬卵?！’戴行長這么跟我講。在釣魚臺國賓館參加中國企業(yè)高峰會議的時候，戴行長發(fā)表了一個演講。下來以后，我碰見他，他又對我說： ‘你干得不錯呀！好，看來你是對的?！蟾攀窃跂|南亞金融風(fēng)暴前兩年，他對我說的‘負債率太低了不好’，而這一次他說，你負債率低看來是好事?？磥砦业玫搅宋覀兘鹑诮缱罡呤组L的肯定?！?“不要過大的負債非常重要，這在平時感覺不到，在關(guān)鍵時刻，在困難的時候，效果出來了。我去瑞士達沃斯參加世界經(jīng)濟論壇時；世界500強企業(yè)幾乎都去了，還有39位國家元首、總理級的政要。在那兒我跟這些企業(yè)家討論，特別是一些大的私營企業(yè)、有百年歷史的私營企業(yè)，他們給我一個忠告：一定要注意，銀行的錢不好用；銀行就是那個在你順的時候不斷給你錢，而在你沒錢的時候、最缺錢的時候卻把你往崖下推的那個人。確實是這樣，銀行是嫌貧愛富的，一旦發(fā)現(xiàn)你有問題，他抽身得最快。最近我們的主要競爭對手出現(xiàn)了一些問題，有人說他要‘淡出中國’，這個我不太清楚，但是報紙上登了：有不少債權(quán)人要限期他們怎樣怎樣、要收回什么什么、要提前收回貸款……我想他們的處境大概的確有困難。就是說，減少依賴銀行、穩(wěn)健地發(fā)展是非常重要的。作為一個立志長遠發(fā)展的企業(yè)，這是一個基本點?！?談到如何保持良好的現(xiàn)金流，劉永好說，在創(chuàng)業(yè)開始，我們就想辦法不讓資金“固化”，不把它固化到固定資產(chǎn)里去，這樣既留有未來發(fā)展的余地，也降低了初期的成本壓力。還有一點就是誠信。比如1991年，我在飼料廠原料庫門口掛了一個牌，“到了結(jié)賬的時候，如果延遲一天，我們甘愿罰款 1‰”。掛牌之后，客戶都很感動，對我們也很放心，這樣使客戶節(jié)約了成本和時間，我們得到了低價原料，貨源充足。這給我們帶來了無限的商機，比銀行貸款還好。所以我說“誠信”是保持現(xiàn)金流最好的辦法?！　∨c劉永好倡導(dǎo)的保持資金的良好流動相對的是，總有一些企業(yè)被盲目擴張所帶來的種種假象所迷惑，做出了違反商業(yè)規(guī)則的決定?！　±^銀廣夏之后，中國股市又一個美麗的肥皂泡“噗”地一聲破滅了。藍田股份一直是證券市場最有爭議的公司之一。2002年元月21日、22日，生態(tài)農(nóng)業(yè)（原藍田股份600709）股票突然被停牌，市場目光再次聚焦到這只曾經(jīng)備受關(guān)注的“績優(yōu)神話股”上。停牌也許僅僅是個開端。公司因涉嫌做假，受到公安機關(guān)調(diào)查。資金鏈的斷裂以及中國證監(jiān)會深入進行的稽查，似乎預(yù)示著這只績優(yōu)股的神話正走向終結(jié)。從億安科技到銀廣夏再到藍田股份，黑馬馬失前蹄，神話化為泡影，幾乎每一個動聽的故事后面都隱藏著一個巨大的陷阱?！　∷麄儼雁y行和股民當(dāng)做了“自動提款機”，而沒有認真地對自身企業(yè)的現(xiàn)金流做好調(diào)整（或許他們根本不想）。大量的來自銀行、股民手中的資金汩汩地流人了一個騙局里，看在眼里確實煞是好看，但這是違背商業(yè)規(guī)則，更是違背道德的。那些曾經(jīng)被金錢迷惑雙眼喪失良知的企業(yè)也終究得到了應(yīng)有的下場?！　×己玫馁Y金流動應(yīng)該是由內(nèi)而外的，企業(yè)有實力才能在這個基礎(chǔ)上與其他機構(gòu)或其他人合作，資本運作應(yīng)以適度為前提。在這方面，企業(yè)應(yīng)該學(xué)習(xí)劉永好的經(jīng)驗，即使稍嫌保守，但這卻是對企業(yè)負責(zé)，對銀行負責(zé)，對股民負責(zé)。　　良好的現(xiàn)金流帶來了良好的企業(yè)發(fā)展。“新希望”得到了平穩(wěn)、快速地發(fā)展，這與劉永好刻意保持良好的現(xiàn)金流是分不開的?！　　?/pre>




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