貨幣II

內(nèi)容概要

歐債危機的結(jié)局將會是怎樣？希臘是否最終會破產(chǎn)？人民幣升值的空間還有多大？通貨膨脹還將持續(xù)多久？世界經(jīng)濟何時會走出蕭條？人民幣成為國際貨幣還需具備什么條件？黃金是否是最好的資產(chǎn)保值工具？……
一切的問題均源自——貨幣。
《貨幣II》云集包括吳敬璉、陳志武、資中筠、巴曙松、王巍等國內(nèi)外30位經(jīng)濟學(xué)家、金融專家、著名學(xué)者、媒體精英、財經(jīng)人士，從貨幣的起源開始，到貨幣的發(fā)展、貨幣的崛起、貨幣的災(zāi)難和貨幣的未來，對貨幣和政治、經(jīng)濟、文化以及社會運行秩序之間的關(guān)系進行一次較為全面深入的梳理，以一種權(quán)威、開放、通俗、人性和客觀的方式來解讀貨幣的角色和影響力，并對中國經(jīng)濟和世界經(jīng)濟的未來提出了獨到的看法。為大眾提供客觀全面的知識，為投資者提供權(quán)威的信息，為決策者提供判斷的依據(jù)。

作者簡介

　　《貨幣》紀錄片主創(chuàng)團隊由完成了《大國崛起》、《水問》、《華爾街》等央視重大選題的核心骨干成員組成，金融團隊匯聚了國內(nèi)外著名的專家學(xué)者和在華爾街等世界金融中心工作生活多年的業(yè)內(nèi)人士。

書籍目錄

上篇：打開貨幣之門
01 吳敬璉：貨幣發(fā)行權(quán)必須有法律來約束
02 資中筠：市場經(jīng)濟只有在嚴格的法制基礎(chǔ)上才能健康發(fā)展
03 陳志武：貨幣給了我們更多的自由和選擇
04 巴曙松：國際貨幣體系的未來
05 王巍：貨幣是金融社會的陽光、空氣和水
06 朱寧：貨幣的使命與人類社會的命運
07 黃明：建設(shè)一個開放成熟的資本市場對中國經(jīng)濟很重要
08 王東明：貨幣化與市場化是一種趨勢
09 程博明：市場化的背后是商品化和貨幣化
10 徐剛：中國的改革開放需要貨幣經(jīng)濟的推動
11 諸建芳：歐債危機的解決之道
下篇：端詳世界格局
01約翰·米克爾思韋特：經(jīng)濟開放和自由貿(mào)易對世界發(fā)展非常關(guān)鍵
02 羅賓·布：人民幣成為國際貨幣的必要條件
03 布萊恩·凱普蘭：后危機時代商業(yè)銀行的風(fēng)險監(jiān)管
04 傅思途：上海成為國際金融中心還需要15～20年的時間
05 伊夫林·羅斯柴爾德：羅斯柴爾德家族的歷史與今天
06阿納托爾·凱勒特斯蓋：大規(guī)模經(jīng)濟體必須有獨立的經(jīng)濟政策
07巴里·艾肯格林：世界貨幣不一定是唯一的
08 羅伯特·蒙代爾：從貨幣看歐債危機與中國經(jīng)濟的態(tài)勢
09 戴維·韋塞爾：美國相信美聯(lián)儲
10 加里·戈頓：美國聯(lián)邦儲備體系——看得見的手
11 馬丁·邁耶：美聯(lián)儲——從清算所到美國中央銀行
13阿蘭·布林德：中央銀行的獨立性和透明度越來越大
14讓—馬克·丹尼爾：歷史上不可忘卻的通脹之殤
15約爾格·吉多·許爾斯曼：我們都應(yīng)遵守貨幣的游戲規(guī)則
16熱拉爾·科尼約：量化寬松貨幣政策和凱恩斯理論
17卡爾—路德維?！ず諣柼馗ダ桌锵＃簭牡聡囊暯强礆W元區(qū)的前景
18行天豐雄：面對經(jīng)濟低迷和老齡化，日本該何去何從？
19伊藤元重：貨幣對國家遠比股票之于企業(yè)更重要
20富田俊基：老齡化會讓日本的赤字國債進一步增加

章節(jié)摘錄

貨幣發(fā)行權(quán)必須有法律來約束吳敬璉 經(jīng)濟學(xué)家歐盟需要統(tǒng)一的財政和政府歐元區(qū)不是一個主權(quán)國家，但是卻使用同一種貨幣。因為各個國家發(fā)展水平不一樣，沒有一個統(tǒng)一的政府，也不可能有統(tǒng)一的財政，在使用統(tǒng)一貨幣的情況下，各個國家之間的矛盾就會變得越來越激化。理論上，如果幾個國家使用同一種貨幣，就會發(fā)生一種超發(fā)的競賽。因為貨幣存在周期性，信用貨幣的價值在發(fā)行貨幣以后才能夠獲得，所以不同的國家都會利用這種機制，通過貨幣的超發(fā)來獲得利益。這樣就會導(dǎo)致債務(wù)積累，金融體系也會發(fā)生問題。未來的方向是從貨幣聯(lián)盟走向加強財政紀律，甚至要走向統(tǒng)一政府，這樣才能夠解決貨幣體系存在的問題。中國的經(jīng)驗也是這樣，過去采用兩極宏觀調(diào)控，中國人民銀行分行與行政體系銜接，結(jié)果它就受到當(dāng)?shù)卣挠绊懀斐闪讼?0世紀80年代和90年代中期的貨幣超發(fā)和通貨膨脹的現(xiàn)象。1994年改革以后，由兩極貨幣政策調(diào)控改成一級貨幣政策調(diào)控，即由中國人民銀行總行調(diào)控，把中國人民銀行分行與行政體系分開，這樣就避免了貨幣政策受到地方政府的扭曲。國家之間當(dāng)然會有矛盾。但是，一個大市場帶來的利益和一個地區(qū)或一個民族的利益之間到底應(yīng)該怎么權(quán)衡呢？比如2012年希臘大選之前，就有很多不同的觀點，一種觀點認為由于希臘人對于歐盟要求希臘緊縮財政極其反感，甚至舉行游行示威，結(jié)果一定會是希臘退出歐盟。但是去實地調(diào)查的一些中國經(jīng)濟學(xué)家問希臘街頭示威的人，會不會接受希臘退出歐盟，他們給出的回答是，和退出歐盟相比較，繼續(xù)留在歐盟對希臘和希臘人民的生活更有利。后來選舉的結(jié)果表明他們也作出了這樣的選擇。雖然歐盟在前進的道路上還有很多困難，可希望仍在。即使有個別國家退出，但只要保持歐盟的主體部分待在一個大市場里面，就能維持經(jīng)濟的發(fā)展，而且有理性的人都會作出這種選擇。一旦作出這種選擇，就一定要做到財政上的統(tǒng)一，甚至是政治上的統(tǒng)一，否則歐元這個貨幣體系將很難維持。貨幣在本質(zhì)上是交易的中介人們普遍認為貨幣是交易的中介。在貨幣產(chǎn)生以前，商品的交換是物物交換，成本非常高。于是，人們就將自己的物品賣掉，換成大家都認可的交換中介，再用這種中介購買所需要的其他物品，這樣貨幣就產(chǎn)生了。有了這個中介物，交易的成本就能夠降低。所以通常來講，貨幣有三個職能：第一，它是價值的尺度，也叫作記賬的單位；第二，它是交換的媒介；第三，它是價值儲存的手段。最早的貨幣是金屬貨幣，而金屬本身有價值，所以馬克思把它叫作一般等價物。由于貴金屬攜帶很不方便，所以后來就由國家來鑄造貨幣。但鑄幣易磨損，所以為了讓人相信政府的鑄幣是具有價值的，與是否磨損完全沒有關(guān)系，就把它演化成紙幣。紙幣由國家的信用來保證幣值，所以叫信用貨幣。人們只要相信這張紙代表了價值，它就完全能夠充當(dāng)交易中介的職能和貨幣的職能。信用貨幣是貨幣發(fā)展最高階段的產(chǎn)物，它由法律規(guī)定、由政府的信用保證其價值，是一種最方便的貨幣工具。但它本身的問題在于，政府的行為往往不是很理性，發(fā)行貨幣就等于征稅。因為老百姓相信它能夠保值，所以就可以用一張紙去換取老百姓的財富，那么就等于征稅，我們把這種稅叫作鑄幣稅。有了紙幣這個工具，政府往往會濫用，不管是出于什么目的，戰(zhàn)爭、加強國力或是其他原因，這就有可能引發(fā)某些嚴重的問題。貨幣發(fā)行的權(quán)力如何才不會被濫用？物價上漲，容易造成通貨膨脹。為了避免貨幣發(fā)行權(quán)被濫用，首先要保證中央銀行的獨立性。也就是說，要保證貨幣的發(fā)行者中央銀行，不受政府的各種影響，保持貨幣幣值的穩(wěn)定，中央銀行就需要有獨立性。但是在不同的國家，中央銀行獨立性的差別還很大?！岸?zhàn)”以后，看起來最具有獨立性的應(yīng)該是德國央行。德國因為“一戰(zhàn)”以后發(fā)生過非常嚴重的通貨膨脹，所以教訓(xùn)最深刻，因此德意志聯(lián)邦銀行具有最大的獨立性，貨幣政策也掌握得最好。而有些國家的中央銀行往往受到政府財政部門的很大影響，甚至是直接的控制。所以，要在法律上保證中央銀行的獨立性：要有嚴格的法律規(guī)定，要求中央銀行對于保持幣值的穩(wěn)定負責(zé)，而且它要有獨立決定貨幣政策的權(quán)力。貨幣體系、金融體系是資源配置中最精巧、最復(fù)雜的部分，它像魔術(shù)棒一樣，作用非常大。所以，一方面應(yīng)該由市場來配置資源。對于貨幣的發(fā)行，對于它的高級形態(tài)—銀行資本市場的市場化程度和價格決定權(quán)，要有非常嚴格的規(guī)定，要防止權(quán)力在資源配置包括貨幣配置中干預(yù)市場的作用。另一方面，市場的運作必須有規(guī)則。規(guī)則的制定和執(zhí)法，又是由政府來進行的，所以市場和政府之間的關(guān)系要有很嚴格的規(guī)定，使整個市場和政府的運作都在法律的控制之下。世界貨幣必須是幣值穩(wěn)定的貨幣世界金融體系或者貨幣體系的最大問題就是，世界貨幣，也叫國際儲備貨幣、國際結(jié)算貨幣，是一個由主權(quán)國家發(fā)行的貨幣—美元。在原來的布雷頓森林體系中，所有貨幣都跟美元掛鉤，美元跟黃金掛鉤。但是自從這個體系崩潰后，美元就跟黃金脫鉤了，一個主權(quán)國家發(fā)行的貨幣就直接變成了世界貨幣。這是目前一個最大的問題。如何解決呢？一個辦法就是對美元的發(fā)行實行國際性的控制，但這看起來很難做到。另外一個辦法就是，使國際儲備貨幣多元化。原來人們對于歐元寄予很大的希望，除了美元之外，歐元扮演很重要的角色。甚至有人在20世紀80年代，對日元寄予很大希望。如果歐元、日元能夠參與進來，將使國際儲備貨幣多元化。但現(xiàn)在看來歐元的設(shè)計與歐元區(qū)的政治制度不匹配，所以并不是一個很穩(wěn)定的貨幣。日元在1990年發(fā)生金融危機以后，也很難再充當(dāng)一個很穩(wěn)定的國際儲備貨幣的角色。至于人民幣，應(yīng)該逐漸向這個方向努力。不但對中國，對世界都有益處，而且中國現(xiàn)在的經(jīng)濟力量能夠?qū)θ嗣癯洚?dāng)國際儲備貨幣起到輔助作用。但短時期內(nèi)人民幣能夠跟美元平起平坐，甚至變成比美元更重要的國際貨幣儲備還不現(xiàn)實，還需要今后不斷的努力。一個國家的貨幣能不能充當(dāng)國際貨幣的職能，首先取決于這個國家的經(jīng)濟實力和它的金融體系的健康程度。因此從短期看，扮演國際貨幣的角色可能要付出一些代價。比如，必須保持非常強的穩(wěn)定性，只有這樣，才能夠保證整個國際體系的穩(wěn)定，才能對本國經(jīng)濟起到很好的作用。在一個全球化的世界，沒有一個很穩(wěn)定的貨幣作為國際貨幣，全球化的經(jīng)濟體系很難運轉(zhuǎn)。比如美元的不穩(wěn)定現(xiàn)在就造成了很大的問題。政府擁有稅收的權(quán)力，但必須在法律之下政府對于稅收的權(quán)力應(yīng)該受到法律的限制。有關(guān)稅收的最早的法律是1215年英國的《自由大憲章》，它是貴族和國王之間就限制國王的權(quán)力所達成的一個協(xié)議。國王的權(quán)力如果被貴族認為是侵犯了貴族應(yīng)有的權(quán)力，貴族就可以采取措施對國王進行彈劾。國王的權(quán)力中有一個很重要的部分，就是征稅權(quán)。所以《自由大憲章》從1215年以后就不斷被國王拋棄，經(jīng)過斗爭又重新恢復(fù)，一直到1688年以后才正式確立了“國王在憲法之下”的制度。在現(xiàn)代國家里，以美國為例，它不管是貨幣的發(fā)行還是征稅、借債，都要在議會的規(guī)定范圍內(nèi)才可以進行。在我國則由人民代表大會決定。建立法治國家，政府要依法行政，但近年來由于有一些立法不夠具體，導(dǎo)致在法律的執(zhí)行上出現(xiàn)了問題，這就是今后改革的任務(wù)。比如目前人民代表大會對于預(yù)算的監(jiān)督比較粗略，預(yù)算的透明度和審核都還需要進一步具體化。貨幣對經(jīng)濟和人類文明有著舉足輕重的作用貨幣是價值的尺度、交換的中介和存儲的手段，所以貨幣在市場經(jīng)濟中扮演著非常重要的角色，它代表了全社會的所有財富。如果能夠把貨幣配置好，就意味著整個資源配置達到了一個較高的水平。而銀行則在持有多余貨幣的人和手中貨幣短缺的人之間，通過配置使得貨幣發(fā)揮更有效的作用，所以銀行體系也非常重要。如果沒有銀行體系，那么每個企業(yè)只能用自己擁有的財富做生意，而另外一些人手中多余的財富又不得不閑置，不能發(fā)揮作用。貨幣的作用不只限于經(jīng)濟領(lǐng)域，它在文化發(fā)展的歷程中也起到了舉足輕重的作用。比如美第奇家族，他們在文藝復(fù)興時期推動了歐洲文化的發(fā)展和繁榮。每一個人都要認識到貨幣的作用，了解它在人類文明發(fā)展過程中，不只在經(jīng)濟方面，在物質(zhì)文明和精神文明的發(fā)展方面都起到了重要的作用。現(xiàn)代金融體系確實存在一些問題需要解決，需要所有人不斷努力。

媒體關(guān)注與評論

政府往往傾向于短期行為，就是濫發(fā)貨幣，而濫發(fā)貨幣一定會造成物價騰貴。因為濫發(fā)貨幣的結(jié)果就是使幣值降低，幣值降低反過來說就是物價上漲，就是通貨膨脹。    ——吳敬璉，經(jīng)濟學(xué)家    醫(yī)療、新聞、法律等不應(yīng)該資本化，還有教育也同樣不應(yīng)該資本化，這是為什么呢？因為這些屬于人的基本權(quán)利，不可以拿到市場上來交換。    ——資中筠，著名學(xué)者    真正的民主法治的政府，必然是窮政府。越富有的政府，往往是權(quán)力不斷擴張的政府。    ——陳志武，耶魯大學(xué)金融學(xué)教授    比較世界各個國家的情況來看，有獨立央行的國家，無論是物價水平、幣值的穩(wěn)定性、經(jīng)濟發(fā)展情況，普遍都要比央行不獨立的國家強得多。    ——巴曙松，國務(wù)院發(fā)展研究中心研究員    作為交易手段，貨幣發(fā)行量要與整個經(jīng)濟規(guī)模相匹配。這是貨幣理論最核心的東西。也就是說，貨幣的數(shù)量一定要和經(jīng)濟發(fā)展進行動態(tài)匹配。    ——王巍，中國金融博物館理事長

編輯推薦

《貨幣2》為央視大型紀錄片《貨幣》唯一官方授權(quán)中信出版社出版！吳敬璉、資中筠、陳志武、巴曙松、王巍、朱寧、黃明等30位全球財智精英權(quán)威解答你的貨幣之惑，從貨幣看懂中國經(jīng)濟和世界經(jīng)濟！2007年7月美國次貸危機開始爆發(fā)，2008年8月雷曼兄弟公司倒閉，美國金融危機全面爆發(fā)，美國經(jīng)濟陷入了自第二次世界大戰(zhàn)以來最嚴重的衰退；2011年11月希臘主權(quán)債務(wù)危機爆發(fā)，并向“歐豬五國”（葡萄牙、愛爾蘭、意大利、希臘和西班牙）蔓延，歐洲經(jīng)濟受到重大打擊，不僅歐洲重債國家經(jīng)濟深度衰退，而且歐元區(qū)整體經(jīng)濟也陷入了衰退。為了應(yīng)對愈加嚴重的金融危機，美國、歐元區(qū)國家都采用增加貨幣供給的手段來應(yīng)對危機，這直接動搖了大家對美元和歐元的信心。正是在次貸危機爆發(fā)后，黃金價格才不斷上漲，屢屢創(chuàng)出新高。貨幣貶值和貴金屬價格的上升是對貨幣及當(dāng)今國際貨幣體系缺乏信心的表現(xiàn)?？v觀近現(xiàn)代貨幣史，保持幣值的穩(wěn)定一直是貨幣管理部門最核心的目標，為此，20世紀以來世界各國作了大量的嘗試。然而，實踐表明受到各種政治經(jīng)濟因素的干擾，長期保持幣值穩(wěn)定幾乎是一項“不可能完成的任務(wù)”?！敦泿?》有別于其他關(guān)于貨幣的學(xué)術(shù)性著作，它以一種開放、通俗、生動的方式來解讀貨幣，從貨幣的起源到貨幣的發(fā)展、貨幣的崛起，再到貨幣的災(zāi)難、貨幣的未來，對貨幣和政治、經(jīng)濟、文化以及社會運行秩序之間的關(guān)系進行了一次較為全面深入的梳理，其時空跨度之大、資料之豐富、故事之生動、觀點之獨特，非常值得一讀，相信對大家了解貨幣會有所助益。

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政府往往傾向于短期行為，就是濫發(fā)貨幣，而濫發(fā)貨幣一定會造成物價騰貴。因為濫發(fā)貨幣的結(jié)果就是使幣值降低，幣值降低反過來說就是物價上漲，就是通貨膨脹?！獏蔷喘I，經(jīng)濟學(xué)家醫(yī)療、新聞、法律等不應(yīng)該資本化，還有教育也同樣不應(yīng)該資本化，這是為什么呢？因為這些屬于人的基本權(quán)利，不可以拿到市場上來交換。——資中筠，著名學(xué)者真正的民主法治的政府，必然是窮政府。越富有的政府，往往是權(quán)力不斷擴張的政府?！愔疚洌敶髮W(xué)金融學(xué)教授比較世界各個國家的情況來看，有獨立央行的國家，無論是物價水平、幣值的穩(wěn)定性、經(jīng)濟發(fā)展情況，普遍都要比央行不獨立的國家強得多?！褪锼?，國務(wù)院發(fā)展研究中心研究員作為交易手段，貨幣發(fā)行量要與整個經(jīng)濟規(guī)模相匹配。這是貨幣理論最核心的東西。也就是說，貨幣的數(shù)量一定要和經(jīng)濟發(fā)展進行動態(tài)匹配?！跷。袊鹑诓┪镳^理事長

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