期貨獲利策略

內(nèi)容概要

　　全球經(jīng)濟(jì)的此消彼長、重新洗牌的情況正在發(fā)生，在商品市場領(lǐng)域，正在為一波蔚為壯觀的牛市搭建著舞臺。在中國的引領(lǐng)下亞洲迅速崛起，隨著世界各地?cái)?shù)百萬人加入到全球中產(chǎn)階層的陣營，他們將爭相搶購諸如家用電器和汽車的這類消費(fèi)品，將有力地促成對各類商品的巨大需求。迄今為止，發(fā)展中國家的經(jīng)濟(jì)騰飛令人瞠目結(jié)舌，但是這還僅只是一個(gè)開始。而對于商品期貨來說，這是一個(gè)絕好的消息。

作者簡介

　　約翰?斯蒂芬森，曾任職于第一資產(chǎn)投資管理有限公司的高級副總裁兼資產(chǎn)組合經(jīng)理，為《金錢焦點(diǎn)》撰寫半月期的投資通訊，他的觀點(diǎn)經(jīng)常被彭博新聞、路透社和《華爾街日報(bào)》引用，被評為加拿大50名最佳資產(chǎn)組合經(jīng)理人之一。他持有滑鐵盧大學(xué)的機(jī)械工程學(xué)位、歐洲工商管理學(xué)院工商管理碩士學(xué)位，還擁有注冊分析師、金融風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理等頭銜。

書籍目錄

序言
引言
第一章　認(rèn)識商品期貨
　商品期貨交易所
　被誤解的商品期貨
　商品期貨的優(yōu)勢
　恢復(fù)中的全球經(jīng)濟(jì)
　中產(chǎn)階層
　經(jīng)濟(jì)衰退的10年
　債券“盛宴”難以維系
　泡沫不斷的房地產(chǎn)行業(yè)
　到底應(yīng)該選擇哪種投資？
第二章　關(guān)注公司還是關(guān)注商品？
　投資商品期貨
　商品期貨的問題
　準(zhǔn)備開始投資了嗎？
　商品期貨的投資者
第三章　石油領(lǐng)域的投資
　至關(guān)重要的石油
　石油開采已經(jīng)到頂了嗎？
　加強(qiáng)勘探石油
　石油產(chǎn)量下降
　提高石油回收率
　石油補(bǔ)貼
　銷量攀升的汽車
　提高石油產(chǎn)能
　精明的石油交易員
　汽油的利潤
第四章　從天然氣中獲益
　天然氣的需求
　天然氣開采
　對賭天氣
　利潤的管道
　期貨市場傳奇人物
　天然氣過剩
　天然氣的利潤
第五章　尋找黃金
　債務(wù)危機(jī)
　開動印鈔機(jī)
　黃金時(shí)代來臨
　黃金法則
　黃金儲備
　受追捧的黃金
　黃金交易
　白銀投資
　白銀需求
　白銀的用途
　鉑金
　鉑金的需求
　金融干擾
　鈀和鎳
　貴金屬投資
第六章　讓金屬和礦山為你打工
　工業(yè)生產(chǎn)的衰落
　重金屬
　銅
　鋁
　鎳
　鋅
　鉛
　錫
　過度開采
　走出非洲
　中國的投資需求
　倫敦金屬交易所
　鈾礦
　核能重啟
　金屬價(jià)格一路走高
第七章　在食品通貨膨脹時(shí)賺錢
　食物之爭
　搶占地盤
　關(guān)注環(huán)保
　肉類消費(fèi)
　商品化農(nóng)場
　低廉的資源
　科技農(nóng)業(yè)
第八章　從食品中發(fā)現(xiàn)利潤
　咖啡需求
　糖品需求
　桔汁需求
　巧克力需求
　豬肉需求旺盛
　食品利潤
第九章　投資糧食
　精神食糧
　小麥生產(chǎn)
　大米生產(chǎn)
　芝加哥農(nóng)業(yè)
　芝加哥商品交易所
　投資谷物
　食物鏈條
　天氣報(bào)告
　挖掘利潤
第十章　靠規(guī)模取勝
　廉價(jià)的興奮
　鋼鐵行業(yè)
　匹茲堡的鋼鐵產(chǎn)業(yè)
　中國鋼鐵產(chǎn)業(yè)的崛起
　鋼鐵產(chǎn)業(yè)的好時(shí)光
　鋼廠的食糧
　高風(fēng)險(xiǎn)貿(mào)易
　煤炭生產(chǎn)
　煤炭需求
　運(yùn)費(fèi)變化
　忘掉期貨
第十一章　利用商品期貨套利
　刷爆信用卡
　冉冉升起的亞洲
　中國的商品期貨交易
　亞洲經(jīng)濟(jì)崛起
　　

章節(jié)摘錄

　　商品期貨交易所 商品期貨在商品期貨交易所進(jìn)行交易，對它們在未來發(fā)生的交割進(jìn)行買賣。最早的商品期貨交易可以追溯到17世紀(jì)的日本，在那里，農(nóng)民將稻谷賣給當(dāng)?shù)氐纳倘耍@些商人一整年都儲存著這些稻谷。由于不再滿足于僅僅只是死守著倉庫里的稻谷存貨，商人們便通過出售“稻谷券”來籌集資金支付他們的成本，這些“稻谷券”是依據(jù)所存放稻谷的數(shù)量發(fā)出的收據(jù)。隨著時(shí)間的推移，“稻谷券”成為一種被人們廣為接受的貨幣形式，而且管理它們交易的規(guī)則也隨之制訂出來。　　幾乎在200年以后的1848年，一群芝加哥的商人組成了芝加哥期貨交易所，這是一個(gè)會員制的、為一大批涉及范圍很廣的商品提供集中交易地方的組織。由于其位于中西部生產(chǎn)企業(yè)和東部沿海市場之間的便利位置，芝加哥成為了商品現(xiàn)貨交易的天然樞紐?！　‰S著時(shí)間的推移，在買家和賣家之間就玉米價(jià)格進(jìn)行的談判中，所涉及的商品不再只是當(dāng)天的，也擴(kuò)展到了未來的日子。這些雙方談好的交易被稱為“遠(yuǎn)期合約”，然而它們在商品世界里，仍然還是一個(gè)實(shí)際發(fā)生的交易?！　‰S著遠(yuǎn)期合約交易的增加，芝加哥期貨交易所覺得合同的大部分細(xì)節(jié)可以進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化，以提高交割和合約交易的效率。在這種新的體系下，價(jià)格和交貨期成為兩個(gè)僅有的變量?！　≈ゼ痈缙谪浗灰姿瞥龅臉?biāo)準(zhǔn)合約，是美國最初的期貨合約。所有的出價(jià)、報(bào)盤以及交易都由交易所公布，這就提高了這些市場的透明度和普及度。有了標(biāo)準(zhǔn)合約，交易商品變得輕而易舉。想從美國中西部的一場干旱中獲益的投資人，可以簡單地利用期貨交易所購買小麥的期貨合約而得以實(shí)現(xiàn)，如果他們的想法變了，他們也可以很容易地賣出他們的合約。標(biāo)準(zhǔn)化對于交易來說，是一個(gè)很大的便利?！　∑渌钠谪浗灰?，也很快發(fā)展起來。芝加哥奶油與蛋類交易所成立于 1898年，隨后更名為芝加哥商品交易所?？八_斯城、圣路易、孟菲斯以及舊金山也都紛紛行動起來，組建了它們自己的商品交易所；然而，今天，芝加哥作為美國期貨交易的中心，仍然享有至高無上的地位。從全球來看，超過 20個(gè)國家擁有大型的商品交易所?！　”徽`解的商品期貨 商品期貨口碑很差。盡管對全球經(jīng)濟(jì)具有重要意義，但是它們還是位列所有資產(chǎn)等級中被誤解得最嚴(yán)重的行列。債券、股票以及不動產(chǎn)全都有大量的追隨者，而且它們在一份進(jìn)行了很好的多元化配置組合中的重要性，也都得到了專家們的廣泛認(rèn)同。但是，進(jìn)入商品期貨世界，你就像是進(jìn)入了投資的邊緣地帶，人們對它的了解有限，而且全都表現(xiàn)得顧慮重重?！　≡?983年拍攝的電影《顛倒乾坤））中，艾迪·墨菲和丹·艾克羅伊德齊心協(xié)力，通過在商品期貨上押下制勝的賭注，扭轉(zhuǎn)了與他們過去的老板莫蒂穆和蘭道夫·杜克斗爭中的局勢。在一次單獨(dú)的交易中，路易斯·溫特霍普三世（艾克羅伊德飾）和比利·雷·瓦倫?。骑棧┰诮?jīng)濟(jì)上徹底擊敗杜克的同時(shí)，變得令人難以置信地富有。對于那些持懷疑態(tài)度的人來說，在商品期貨投資的世界里，像那樣的財(cái)富反轉(zhuǎn)的情況簡直是太普通了，因?yàn)樵谏唐菲谪浲顿Y里，波動和復(fù)雜性是家常便飯?！　〉强纯磫栴}的實(shí)質(zhì)，那些對商品期貨的批判其實(shí)大部分都是難以自圓其說的。盡管商品期貨比債券的波動幅度要大，但是與股票的波動幅度相當(dāng)。商品期貨沒有做假賬、管理丑聞，也沒有晦澀難懂的會在一夜之間毀滅你的金融資產(chǎn)的表外項(xiàng)目。商品期貨的問題——如果一定要說一個(gè)的話——是投資人可以使用的杠桿額度?！　「軛U是一把雙刃劍。當(dāng)價(jià)格走得更高的時(shí)候可以提高你的回報(bào)，而當(dāng)價(jià)格下跌的時(shí)候會“吃掉”你的投資。利用別人的錢做自己的事的“杠桿”，其實(shí)非常普通。比如，當(dāng)你購買一套住房，而且使用了抵押貸款時(shí)，你就使用了杠桿。股票和商品期貨都可以用保證金的方式購買，但是按照法律規(guī)定，購買股票的人需要支付購買價(jià)格的至少50％。在商品期貨投資中，保證金的要求要少很多——有時(shí)候只需要5％?！　〖偃绠?dāng)石油價(jià)格在每桶50美元的時(shí)候，你決定購買原油合約，因?yàn)槟阏J(rèn)為它還會更高。你開了一個(gè)期貨交易的賬戶，存入了每份合約的最低保證金 5000美元，而且迅雷不及掩耳地，馬上控制了價(jià)值50 000美元的原油（每桶 50美元乘以每張合約的1 000桶）。如果石油價(jià)格從每桶50美元上漲到每桶55 美元，頭寸價(jià)值為55 000美元（每桶55美元乘以1000桶），你已經(jīng)讓你自己的資金上漲，而且毫無疑問，你會感覺自己非常聰明。但是，如果石油價(jià)格從每桶50美元下跌至每桶45美元，你就損失了你的全部投資。這個(gè)時(shí)候，你還會覺得自己的聰明無與倫比嗎？我想不會。　　……

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