期貨輕松做

內(nèi)容概要

　　本書基于作者長期的期貨投資實戰(zhàn)經(jīng)驗而創(chuàng)作，內(nèi)容包括期貨的基礎(chǔ)知識、技術(shù)分析和基本面分析的方法，講述了投資當(dāng)中科學(xué)的資金管理方法和對交易心態(tài)的正確把握，對商品品種的特點進(jìn)行了全面的總結(jié)。作者還對程序化交易，以及國內(nèi)剛剛上市的股指期貨等新事物加以介紹，并分享了自己的操作思路和心得。

作者簡介

　　李意堅：CCTV證券頻道《期貨進(jìn)行時》等欄目制片人、資深財經(jīng)評論員，NTB交易法創(chuàng)建者，職業(yè)投資人。曾任期貨公司高級分析師、投資公司策略總監(jiān)等職。擅長基本價值與技術(shù)分析相結(jié)合的操作方法，在期貨、股票市場中，均具有豐富的投資經(jīng)驗，并對金融心理學(xué)有著深入的研究，愿以媒體助力中國經(jīng)濟發(fā)展。

書籍目錄

前言
第一章　期貨的特點及常見認(rèn)識的誤區(qū)
　第一節(jié)　期貨及期貨的特點
　第二節(jié)　對期貨投資的認(rèn)識誤?
第二章　簡單有效的技術(shù)分析
　第一節(jié)　適合普通投資者的期貨投資分析
　第二節(jié)　趨勢
第三章　趨勢線和其他重要阻力位
　第一節(jié)　趨勢線
　第二節(jié)　阻力位的判斷
第四章　黃金分割的靈活運用
　第一節(jié)　黃金分割在期貨投資中的意義
　第二節(jié)　黃金分割位的判斷方法
　第三節(jié)　黃金分割在趨勢交易中的使用
　第四節(jié)　黃金分割在短線交易中的用法
　第五節(jié)　運用黃金分割交易時應(yīng)注意的問題
第五章　均線系統(tǒng)對趨勢交易的作用
　第一節(jié)　均線及均線的?用
　第二節(jié)　常用的均線及均線組合
第六章　K線背后的潛臺詞
　第一節(jié)　K線及K線形態(tài)
　第二節(jié)　K線組合形態(tài)
第七章　交易量與持倉量對價格的驗證
　第一節(jié)　交易量與持倉量的作用
　第二節(jié)　交易量與持倉量對價格的影響
第八章　實用的周交易規(guī)則
　第一節(jié)　周規(guī)則及其原理
　第二節(jié)　“4周規(guī)則”的使用方法
第九章　選擇適合自己的交易方法和參與品種
　第一節(jié)　選擇適合自己的交易方法
　第二節(jié)　期貨品種的選擇
第十章　合理地建倉、加倉
?第一節(jié)　趨勢交易中入場時機的選擇
　第二節(jié)　短線交易中入場時機的選擇
第十一章　從容地減倉、離場
　第一節(jié)　趨勢交易中離場時機的選擇
　第二節(jié)　短線交易中離場時機的選擇
第十二章　掌握正確的交易策略
　第一節(jié)　資金管理的重要性
　第二節(jié)　合理的資金管理
第十三章　期貨投資的心理誤區(qū)
　第一節(jié)　投資的心理誤區(qū)
　第二節(jié)　什么是投資中正確的心態(tài)
第十四章　國內(nèi)外主要商品品種及特點
　第一節(jié)　國際主要商品品種
　第二節(jié)　國內(nèi)商品品種及其聯(lián)動關(guān)系
　第三節(jié)　美元與商品的關(guān)系
第十五章　基本面因素對價格的影響
　第一節(jié)　基本面因素分析法
　第二節(jié)　基本面分析的誤區(qū)
第十六章　程序化交易及設(shè)計思路
　第一節(jié)　程序化交易的優(yōu)缺點
　第二節(jié)　如何有效使用程序化交易
第十七章　股指期貨投資思路
　第一節(jié)　股指期貨及其市場特點
　第二節(jié)　股指期貨的投資方式
后記

章節(jié)摘錄

　　前 言　　期貨是一種社會經(jīng)濟高度發(fā)達(dá)之后的產(chǎn)物，期貨市場的成熟程度標(biāo)志著一個國家的經(jīng)濟水平。美國、英國的期貨市場發(fā)展時間較長，交易的品種對全球經(jīng)濟的影響也較大。日本、新加坡、中國香港等近些年成為新的國際金融中心，其期貨市場起到了舉足輕重的作用。對于我國來說，期貨市場雖然出現(xiàn)得較晚，但由于改革開放以來，我國經(jīng)濟以史無前例的速度迅猛增長，在全球經(jīng)濟舞臺中扮演越來越重要的角色，對大宗商品、金融產(chǎn)品的需求，以及通過需求而產(chǎn)生的影響力也日益增強，我國的期貨市場得以長足發(fā)展，市場規(guī)則和完善程度已達(dá)國際先進(jìn)水平?！　≡谑袌隹焖侔l(fā)展和完善的同時，普通投資者對期貨逐漸有了初步的認(rèn)識，也紛紛產(chǎn)生了參與的意愿。但和其他國家和地區(qū)相對成熟的市場相比，我國期貨市場的參與者仍顯稚嫩，對期貨的理解也存在著偏差甚至誤區(qū)?！　∑谪浲顿Y是一個應(yīng)該努力追求完美，卻永遠(yuǎn)不可能達(dá)到完美的行業(yè)，通往成功的路上充滿荊棘也充滿誘惑。成功者除了需要對市場的基本面進(jìn)行大致的了解和對期貨技術(shù)分析進(jìn)行深入的學(xué)習(xí)以外，面臨的更多是諸如如何認(rèn)識市場，如何認(rèn)識自我、完善自我、超越自我之類的哲學(xué)問題。這些問題常常會使人困惑，而在人性經(jīng)歷著考驗的時候，又往往會使人感到迷茫。所謂“悟則剎那成佛，迷則萬劫輪流”，但并非每個人都能頓悟，以至于“明心見性”。漸悟需要足夠多的時間，同時可能伴隨著高昂的成本。這個時候，或許新的思維可以指引投資者走出迷局?！　≡诒緯校P者以期貨交易實戰(zhàn)為基礎(chǔ)，把在長期交易研究過程中總結(jié)出來的一些經(jīng)驗，結(jié)合實例加以闡述，希望能把自己多年的心得與讀者共同分享，帶給讀者一些啟示和幫助。所謂“大道至簡”，真理未必是復(fù)雜煩瑣的，事實上往往越簡單的越有效，越簡樸的越真實。所以，筆者盡可能選擇更簡潔更具代表性的實例，以便于讀者學(xué)習(xí)和理解?！俺哂兴?，寸有所長，物有所不足”，何況期貨投資涉及哲學(xué)范疇，每個人對此都會有不同的認(rèn)識。讀者在學(xué)習(xí)的同時，還應(yīng)結(jié)合自己的特點，通過實踐加以完善，以形成適合自己的交易體系。　　　　第一章　期貨的特點及常見認(rèn)識的誤區(qū)　　《周書》曰：“農(nóng)不出則乏其食，工不出則乏其事，商不出則三寶絕，虞不出則財匱少?！必攨T少而山澤不辟矣。此四者，民所衣食之原也。原大則饒，原小則鮮。上則富國，下則富家。貧富之道，莫之奪予，而巧者有余，拙者不足。　　——《史記·貨殖列傳》　　早在距今兩千多年前的史記當(dāng)中，就已經(jīng)描繪了經(jīng)濟貿(mào)易的初始形態(tài)，并且準(zhǔn)確地概括了需求與供應(yīng)的關(guān)系，這個經(jīng)濟當(dāng)中，顛撲不破的規(guī)律。雖然當(dāng)今經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的復(fù)雜，已經(jīng)遠(yuǎn)非兩千年前可比，但人性所導(dǎo)致的市場規(guī)律，卻是亙古未變。期貨交易作為經(jīng)濟發(fā)展的必然產(chǎn)物，在當(dāng)今的社會經(jīng)濟發(fā)展當(dāng)中，起到了重要的作用。將其與實體經(jīng)濟相結(jié)合，無論是其套期保值功能，還是價格發(fā)現(xiàn)功能，都為經(jīng)濟的發(fā)展提供了活力與動能。所以，我們有必要對期貨這個初聽起來熟悉、細(xì)想起來陌生的概念，進(jìn)行充分地了解?！　〉谝还?jié)　期貨及期貨的特點　　期貨的概念　　讀者朋友們?nèi)绻麉⑴c過期貨交易，應(yīng)該都會知道，所謂期貨是相對于現(xiàn)貨而產(chǎn)生的一個概念。雖然被稱為“期貨”，但我們所交易的并不是貨物，而是期貨合約。這也就是說，直接進(jìn)行期貨交易的并不是商品本身，而是一種標(biāo)準(zhǔn)化了的商品合約。我們通常所說的期貨交易，就是在固定的期貨交易所中，在統(tǒng)一規(guī)定的時間內(nèi)對這種標(biāo)準(zhǔn)化的合約進(jìn)行交易的過程?！　∑谪浀奶攸c　　期貨嚴(yán)格地說也屬于有價證券，但與我國目前的債券和股票等有價證券相比較，它具有做空機制、保證金杠桿、每日無負(fù)債結(jié)算和T+0回轉(zhuǎn)交易等特點。　　做空機制　　做空是相對于做多而言的。做多就是大家比較熟悉的“先買入，再賣出”的方式，所獲得的收益主要是賣出價格高于買入價格所賺得的差價，做空正好是相反的操作。期貨中的做空就是先賣出合約，之后再通過買入合約回補的方式完成交易；或者合約到期交割時，由賣出合約方支付合約中規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的現(xiàn)貨。普通的投資者是沒有交割權(quán)限的，通常也沒有交割需求，所以我們可以通俗地把期貨中的做空，理解為在商品價格下跌的過程中獲得利潤的交易方式。做空機制的出現(xiàn)使期貨市場的運行更加規(guī)范，也更有利于期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能的實現(xiàn)?！　”ＷC金杠桿　　保證金杠桿是指不必交付合約標(biāo)的全額的保證金，只需要支付相當(dāng)于合約價值一定比例的資金作為保證金，就可以對整個合約進(jìn)行交易。保證金杠桿在期貨交易中提高了資金的使用率和使用成本，同時也為投資者的以小博大提供了機會?！　∶咳諢o負(fù)債制度　　每日無負(fù)債制度也稱做逐日盯市制度、每日結(jié)算制度，就是指各期貨賬戶之間，每天都要在當(dāng)日結(jié)算清楚，不可以存在負(fù)債的情況。這樣可以使收益和風(fēng)險都能更及時地體現(xiàn)，同時減少交易者、期貨公司以及交易所所承擔(dān)的違約風(fēng)險。　　T+0回轉(zhuǎn)交易　　T+0回轉(zhuǎn)交易是指當(dāng)日買入或賣出的合約可以在當(dāng)日進(jìn)行反向回補的操作，而不受合約持有時間以及交易次數(shù)的限制。這一點可以使資金得到更充分的使用，大大提高其利用率?！　〉诙?jié)　對期貨投資的認(rèn)識誤區(qū)　　雖然期貨已逐漸被人們所認(rèn)識和了解，但多數(shù)人在這方面的認(rèn)識上還存在著誤區(qū)。絕大多數(shù)不了解期貨的人，對期貨投資的印象是高風(fēng)險、高收益，但事實上，這種理解是非常片面的?！　」P者在與很多投資者進(jìn)行交流時，常常提到的一個觀點就是“投資中的風(fēng)險，并非來自于投資的工具，而是來自于投資者的心”。事實上，只要交易規(guī)則是公平的，交易過程是公開、公正的，那么風(fēng)險就是可控的，收益和風(fēng)險之間也是均衡的。很多人之所以對期貨會產(chǎn)生上述的認(rèn)識誤區(qū)，還是由于前面我們提到的期貨的特點造成的?！　∽隹諜C制影響收益？　　很多人認(rèn)為有了做空機制，就會影響收益；有了保證金杠桿機制，就放大了風(fēng)險。其實，這些觀點都是建立在一個錯誤的認(rèn)知基礎(chǔ)上的?！　∪藗冋J(rèn)為做空機制影響收益，是因為受習(xí)慣性思維的局限。因為平時生活中的物品，或者是被更多人所熟知的A股市場，都需要通過先低買后高賣來獲得收益。久而久之，投資者便形成了習(xí)慣性的思維，認(rèn)為只有不斷地低買高賣，才可能贏利。但任何事物都有兩面性，任何商品或有價證券的價格都不可能永遠(yuǎn)地持續(xù)上漲，在市場出現(xiàn)下跌的時候，投資者就會失去參與的機會?！　]有做空機制的單邊市場，由于沒有來自交易對手的直接制約，或是制約力度相對較弱，所以經(jīng)常會出現(xiàn)暴漲暴跌的情況。香港股市在20世紀(jì)70年代之前是沒有做空機制的，那時的股市走勢極不規(guī)范，后來引入了做空機制，市場逐漸趨于健康、成熟?！　τ谄谪浭袌龆?，有了做空機制，投資者就可以不再完全受市場行情的左右，因為無論上漲還是下跌，只要自己能夠進(jìn)行正確的判斷，就能抓住機會，實現(xiàn)贏利。同時，市場因為有了做空機制，所謂的主力資金在采取操作時，也要考慮到交易對手對自己的交易行為所產(chǎn)生的影響，由此不容易出現(xiàn)主力資金長時間控制價格走勢的情況?！　∷哉f，有了做空機制的期貨市場，合約的價格走勢會更加遵循市場的內(nèi)在規(guī)律，不容易出現(xiàn)人為操縱的情況，也不容易出現(xiàn)單邊市場中暴漲暴跌的現(xiàn)象。從以上這幾個角度來講，有了做空機制的期貨市場更安全、更規(guī)范，也更多了一些機會?！　”ＷC金杠桿增加風(fēng)險？　　還有人認(rèn)為，在期貨交易中，保證金杠桿把投資的風(fēng)險放大了，這種觀點也是錯誤的。它有一句潛臺詞，就是“有了保證金杠桿這種特性，交易者就要在交易中完全充分地使用這個杠桿”。但事實上，保證金杠桿只是給交易者提供了一個能夠更充分利用資金的工具，并且創(chuàng)造了一個可以“以小博大”的機會?！　”热缬行┘庸て髽I(yè)，需要大量的資金用于原料的儲備和商品流通等環(huán)節(jié)。如果需要對相應(yīng)的產(chǎn)品或者原料進(jìn)行套保①，那么使用保證金杠桿就可以極大地減少資金短缺的壓力。再比如說，有些投資者具有很好的市場判斷能力，但資金量相對比較小，適度地使用期貨的杠桿功能，就等于有了一個可以用較少資金獲得較高利潤的機會?！　〉裆厦嫠岬降?，市場提供了這樣一個工具，并不代表我們在任何時候都一定要使用到這個工具。如果既不是參與套期保值，同時又對市場沒有很好的判斷能力，在這種情況下還一定要把期貨的保證金杠桿使用到極限，這種做法事實上與賭博無異，風(fēng)險也自然被成倍地放大了?！　∪绻覀兏鶕?jù)對市場的判斷情況，結(jié)合實際需求，只在需要的時候適度地使用杠桿工具，而在更多時候人為地采用去杠桿化的方式，以更合理的資金管理來進(jìn)行交易，那么風(fēng)險不僅沒有被放大，同時我們還多了一個有效的杠桿工具以供隨時使用。比如，只使用賬戶資金總額的5%、10%來進(jìn)行交易，就完全不存在杠桿的高風(fēng)險問題了?！　∷哉f真正把交易風(fēng)險放大了的并不是保證金杠桿交易的機制，而是投資者的交易習(xí)慣和交易心態(tài)。喜歡每時每刻都把杠桿使用到極限的投資者，往往在沒有杠桿的市場當(dāng)中，也會動輒全倉操作。這樣，在任何市場中，他都會承擔(dān)極大的風(fēng)險?！　⊥瑫r，每日無負(fù)債制度，可以及時把每一天的盈虧情況直接地體現(xiàn)在可用資金當(dāng)中。比如之前一天產(chǎn)生的贏利，除了繼續(xù)在持倉保證金上占用的部分以外，都會直接地體現(xiàn)在賬戶的可用資金里面，這樣就大大提高了資金的使用效率，同時，也為投資者提供了以較少的資金獲得較大收益的機會?！　+0導(dǎo)致過度投機？　　很多人認(rèn)為T+0的交易機制，會導(dǎo)致頻繁操作，由此出現(xiàn)過度投機的情況。但事實上，對于市場中的波動，每個投資者既有參與的權(quán)利也有放棄的權(quán)利。而正是由于T+0的交易機制，才讓風(fēng)險控制可以更加及時，投資者不用承擔(dān)入場后價格出現(xiàn)了大幅反向波動卻仍然不能離場止損的風(fēng)險。　　對于一些對持倉時間有明確限制的投資市場來說，T+0機制可以使這些市場中不可控的風(fēng)險成為可控。參與過股票交易的投資者，很多都有過類似的經(jīng)歷：早盤介入的某一只股票隨后出現(xiàn)比較明顯的下跌，但這時因為T+1的交易限制，當(dāng)日不能賣出，只能眼看著虧損。而且很多時候，人們常常因為不能及時在第一時間止損離場，之后又由于不甘心接受幅度較大的虧損，而出現(xiàn)欲罷不能的局面。這不僅會讓其在經(jīng)濟上產(chǎn)生很大的損失，而且還會嚴(yán)重影響交易心理?！　囊陨蠋讉€對期貨的認(rèn)識誤區(qū)中，我們不難看出，只要理性地看待市場，按照原則進(jìn)行交易，期貨的風(fēng)險并不比其他的投資工具大。相反，期貨市場的風(fēng)險更可控，也更安全?！　　　”菊驴偨Y(jié)　　本章主要對期貨交易的特點以及部分投資者對期貨錯誤或片面的認(rèn)識進(jìn)行了說明。相信閱讀完本章內(nèi)容后很多投資者會對期貨有新的認(rèn)識。　　風(fēng)險和收益，原本就是一枚硬幣的兩面。筆者與很多投資者進(jìn)行交流時，常常會提到“投資的風(fēng)險，并不是來自于投資工具，而是來自于投資者的心”。只要規(guī)則是合理而且公平的，市場監(jiān)督是公正有效的，市場信息是公開及時的，這個市場就是好的?！　∽隹諜C制，使市場當(dāng)中所謂的“主力資金”不能為所欲為。從這個角度來看，期貨市場的公平程度遠(yuǎn)高于股票市場。同時，T+0交易機制使投資者可以靈活進(jìn)出市場，不至于在早盤就被主力操縱的日內(nèi)行情套牢，從這個角度看，期貨市場的風(fēng)險也是遠(yuǎn)低于股票市場的?！　≈劣谄谪浗灰字械母軛U，僅僅是市場提供給投資者的一個工具，既然是工具，使用與否還是取決于投資者自己。如果不使用或是較小比例地使用杠桿，風(fēng)險就一定可以被控制在合理的范圍之內(nèi)?！　ζ谪浭袌鰳淞⒄_的認(rèn)識后，只要策略設(shè)置得當(dāng)，心態(tài)把握良好，那么在對資金和風(fēng)險進(jìn)行管理的過程當(dāng)中，收益也就自然產(chǎn)生了。

編輯推薦

　　期貨實戰(zhàn)心經(jīng)　　做空機制使市場當(dāng)中所謂“主力資金”不能為所欲為，如果從這個角度來看，期貨市場的公平程度遠(yuǎn)勝于股票市場。技術(shù)分析不是“預(yù)測”未來，而是分析現(xiàn)在，因為沒有什么是比“現(xiàn)在”更可以確定的，根據(jù)現(xiàn)在的市場情況制定交易策略，這才是技術(shù)分析的精要所在?！摆厔荨崩碚撌羌夹g(shù)分析的基礎(chǔ)理念，也是辨識領(lǐng)跑者方向的羅盤。對于普通投資者來說，與其去完成不可能的任務(wù)，不如跟隨市場當(dāng)中的領(lǐng)跑者。了解每個期貨品種不同的特點及其形成原因，密切關(guān)注市場當(dāng)中品種間聯(lián)動關(guān)系的變化，這對于投資者分析市場有著重要的意義?！敖灰兹罩尽边@個方法簡單而有效，堅持起來卻不容易，但在期貨投資當(dāng)中，成功本身就是一個“系統(tǒng)工程”，所以，堅持這個要素是必不可少的?！　　镀谪涊p松做》作者浸淫期貨市場十多年，得經(jīng)驗無數(shù)，成《期貨輕松做》一書。本書從期貨市場的基本知識講起，深入淺出地對期貨相關(guān)的內(nèi)容進(jìn)行了全面介紹，講解詳細(xì)清楚，適合各不同級別的期貨投資者閱讀?！　∑谪浝鲜謳降?，手把手教您認(rèn)識期貨。期貨輕松做，不再是夢！

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