小心!這是投資圈套

前言

　　想象一下以下的場景：　　吉姆是位兢兢業(yè)業(yè)工作的正派人士，他生活節(jié)儉，有一筆不菲的存款。吉姆周旋于他的工作、家庭、周六的高爾夫球嗜好，以及社會責任之間，沒有多余的時間去了解投資的細節(jié)或建立投資意向，何況又有那么多令人眼花繚亂的投資選擇——數(shù)萬種共同基金、數(shù)以千計的投資經(jīng)理人、對沖基金和名目復雜的經(jīng)紀業(yè)務。太多了！所以吉姆去征求朋友的意見——像你可能會做的一樣。結果他發(fā)現(xiàn)，他的高爾夫球球友、老板和幾個教堂里的教友多年以來都有一個相同的投資顧問——大牌先生。他們極其信賴他！　　大牌先生相當著名——他在20世紀80年代曾經(jīng)擔任政府官員。目前的他管理著數(shù)十億美元資金，其中大多來自有錢人——并非吉姆這一階層的人。大牌先生如此了不起，他擁有自己的經(jīng)紀交易公司——大牌投資組合公司。吉姆的朋友說大牌先生的業(yè)績從來沒有下跌的時候——在1987年和2000～2002年的熊市中也沒下跌過。他的收益看起來非常穩(wěn)定——在目睹過熊市的艱難之后，對于吉姆來說，“穩(wěn)定”這個詞聽起來相當悅耳。　　吉姆的高爾夫球球友為他們安排了一次會面。大牌先生的辦公室優(yōu)雅豪華，里面擺滿了大牌先生和社會各界名流的合影，包括三任美國前總統(tǒng)、美式橄欖球著名四分位布雷特·法弗、羅馬教皇和U2樂隊主唱波諾，除此之外有大牌先生駕駛私人噴氣式飛機的照片，和他駕游艇贏得比賽的照片。這一切都顯示出他干得不錯，是位被光環(huán)環(huán)繞的成功人士?！　×罴敷@訝的是，當他邁進大牌先生的辦公室時，大牌先生親自接待了他(盡管他明確向吉姆表示自己很忙，不能聊太久)。吉姆詢問了公司情況——投資策略是什么？大牌先生解釋說：這是公司的機密——甚至大多數(shù)員工都不是100％的清楚——因為公司不愿意投資策略被泄露出去。如果有員工離職并將其外泄——可能把它交給競爭對手——這會傷害大牌公司的客戶。大牌先生鄭重其事地表示：他必須保護現(xiàn)有的客戶。吉姆感覺自己堅持了解一切的做法不甚妥當，不過事關他畢生的積蓄也只好如此。大牌先生沒有時間解釋——這一切太復雜了——它涉及用期權對沖住宅房貸擔保證券(RMBS)，將其中一些套利，另外一些加倉——這樣便削弱了波動，加強了穩(wěn)定性?！　〖分爸毁I過共同基金和幾只個股——他不確定自己是否真的理解了。大牌先生提出他快沒時間了。吉姆趕緊問他能從哪里獲得更多信息？他能拿到財務報表嗎？財務報表從誰手中得到？大牌先生說大牌投資組合公司會提供季度財務報表。吉姆又問起公司的組織結構是怎樣的，大牌先生解釋道，公司管理著一個“對沖基金”——這意味著公司不必在美國證券交易委員會(SEC)注冊，而且事實上確實沒有注冊。但這樣做對客戶來說更好。如果在美國證券交易委員會注冊了，他就不得不公開獨特的投資策略，這樣就會與市場利益失之交臂。　　大牌先生鼓勵吉姆去問他的高爾夫球球友、老板和教友。他們會很高興告訴吉姆相關的一切。大牌先生提醒吉姆——他希望吉姆不要向任何非投資者透露這個“對沖基金”。他希望保護客戶的“專享性”——只允許“特定”的人在他這里投資。實際上，吉姆的朋友本不該向他談起自己，不過大牌先生這一次表現(xiàn)得很寬容，因為他認識吉姆的朋友。　　吉姆簡直不敢相信他真的要“加入俱樂部”了。支票簽給誰呢？大牌先生說簽給大牌股份有限公司，他本人會親自保管。吉姆遞給大牌先生一張支票，隨后他們握手告別，吉姆走出大牌先生的辦公室，頓感自己已然成為一名百萬富翁——他確信自己將每年得到15％的穩(wěn)定收益?！　∧悴煊X出幾個危險信號？最大的破綻出現(xiàn)在早期。或許大牌先生品格高尚，不會貪污投資資金——但如果他是個騙子，或有行騙傾向，那么吉姆便會很容易受騙。為什么？因為吉姆沒能識別出金融詐騙的5個信號。這就是本書所要探討的一切：5個簡單的信號，如果你聽從勸告，它們便會保護你，使你免遭投資資金被侵占的風險。 　　…… 　　——截選自引言

內容概要

辛苦賺到的錢，為什么總是在市場中打了水漂？我們身邊，其實處處隱藏著投資圈套！從查爾斯·龐茲到羅伯特·威斯科，再到麥道夫，投資詐騙的歷史一再重演。如何快速識破投資騙局，使你辛苦賺來的錢免遭毒手？《小心!這是投資圈套》將為您提供五種簡單的圈套警示信號，使您提高警惕，遠離投資詐騙。《小心!這是投資圈套》回顧了近期與歷史上的詐騙實例，展示了詐騙犯的慣用手段，以及避免陷入騙局的方法。作者抽絲剝繭，將投資詐騙的潛在特征在書中逐一披露，幫助您認清投資騙局的本質。通過《小心!這是投資圈套》中所學到的新知識，你一定可以學會分辨警示信號，學會識別投資圈套，學會保護你自己！

作者簡介

肯·費雪，為《福布斯》雜志撰寫專欄已有25年，是費雪投資公司的創(chuàng)始人、主席和CEO。入選《投資顧問》雜志業(yè)內最有影響力的IA-25名單；出版的《投資最重要的三個問題》和《十條通向財富之路》被《紐約時報》評為最佳暢銷書。

書籍目錄

引言第一章 防住騙子，就是保護你的資產(chǎn)　信號1：投資顧問有資產(chǎn)監(jiān)管權　　他們都是龐茲　　受害者是什么樣的？　　大騙局　　操縱大師　　筑起堅固的防線　　延伸閱讀　　本章概要第二章 太好的往往不是真的　信號2：好收益一成不變!好到幾乎難以置信　　謊言在哪里?　　高收益多半是陷阱　　多高是過高?　　騙子的巨額回報　　你能分辨騙子和專業(yè)人士嗎?　　真相其實很簡單　　平均收益不正常，正常收益很極端　　熊市給你的懲罰　　延伸閱讀　　本章概要第三章 對于天花亂墜的誘惑，一定要小心　信號3：投資策略真的很難懂　　麥道夫的大騙局　　學會質疑不合理的金融工具　　輕信是你的軟肋　　別對投資策略漫不經(jīng)心　　三個投資目標　　不進行無預期的投資　　延伸閱讀　　本章概要第四章 “專享性”很可能是煙幕彈　信號4：投資顧問向你主推的優(yōu)勢對結果毫無幫劇　　專享性沒有太多好處　　不要太在意名譽　　豪華辦公室好看，但不是好事　　延伸閱讀　　本章概要第五章 對自己的投資負責　信號5：你沒有親自作詳盡審查，而是相信中間人　　自己才能保護自己　　高透明度非常必要　　證交會并非滴水不漏　　小心可能的盲點　　中間人其實是障礙　　不要高薪聘請中間人　　朋友推薦不一定可靠　　小審計公司也可以信賴　　延伸閱讀　　本章概要第六章 遠離投資圈套　以盜治盜　學會比騙子更聰明　正確的投資顧問是你的保障　延伸閱讀附錄A附錄B附錄C致謝

章節(jié)摘錄

　　受害者是什么樣的？　　或者你是什么樣子的？本書教的是如何辨認“老鼠”的方法，不過，受害者又是什么樣子的呢？像你這樣嗎？很有可能！你已經(jīng)知道，受害者來自各界人士——有億萬富翁，也有普通百姓。但是，那些看起來更容易受騙的人是什么樣子的呢？　　在我37年資金管理的生涯中，有25年的時間我在為《福布斯》雜志撰寫《投資組合策略》專欄，并有5本著作，廣泛游歷并和投資者交談——我進行過數(shù)百次演講——和我進行互動的投資者很多，應該有成千上萬名。我自己的公司有超過兩萬名客戶。我一直在研究他們、剖析他們，將他們按不同的重點分組并觀察、調查他們。我認為無論何種規(guī)模、何種類型的投資者，都可以被歸為6種類型。這些人都有可能成為金融騙局的受害者。不過，了解容易受騙的投資者類型，以及他們的慣常思維，便可以幫你學會如何保障自己的安全。你可能就是以下類型之一：　　自信的克拉克。專業(yè)人士就一定好嗎？哼！你能做到像他們一樣好。不——你會做得更好！而且你對投資的方方面面都感興趣。你凡事親歷親為——除了你自己，沒有人對你的錢有決策權。你熱衷于得到各種報告和股票的內幕消息，并作出自己的選擇?！　I(yè)余愛好者哈爾。對你來說，投資是一項嚴肅的工作——就像全職工作一樣。你喜歡充實自己，積極地參與投資組合決策，喜歡“高談闊論”。你可能啟用一位投資顧問，不過你們之間完全是商業(yè)伙伴間的合作關系，最后的決策權在你手上。投資是一項屬于你的非常嚴肅的業(yè)余愛好?！　I(yè)人士艾倫。你喜歡研究并獲取市場信息——它很有意思！你有規(guī)律地記錄著自己的投資狀況，但不可否認你經(jīng)常忙到無法按照自己的意愿行事。你希望得到一位專業(yè)的合作伙伴，他甚至可以為你作投資決策——你很看重一位優(yōu)秀的專業(yè)人士所帶來的價值，而且你確實沒有時間自己作決定——你要忙于自己的總裁事務等。　　畏縮的戴夫。如果沒有專業(yè)人士的幫助，投資會令你無所適從。對你而言，投資是復雜而驚險的——它非常無趣，而且你也沒有時間，或者不愿意擠出時間。你不會去讀或看太多媒體上的金融信息。找一位專業(yè)人士為你作投資決策，可以使你心緒平和，這樣你就可以專心致志地做你真正喜歡并能做好的事情了?！　n心忡忡的卡爾。你很擔心碰不到合適的投資目標，而且對自己一個人作出重大投資決策缺乏信心。你沒有足夠的時間打理自己的資金——你想找一位專業(yè)人士為你處理投資決策。你可能會問很多問題，但說實話，你還沒有完全弄清楚該如何應對你所得到的答案。　　逃避的艾爾。你從來不想和投資沾邊兒，從來不想！(唉，你可能也不會看到這本書。)對于投資這碼事，你不愿費神去想、去做，甚至也從沒考慮雇個人來幫你！拒絕投資的想法壓倒一切，在某種程度上，讓人感覺談論它有些不合時宜——它可能和性有點兒類似，性當然不應成為正餐上討論的話題。你會推到下周(下個月、明年或者10年后)再去考慮這個問題。　　我們知道，克拉克沒有雇用騙子——他不會雇用任何人！哈爾可能會去雇一個投資顧問，但是騙子們可能也不愿意為他服務。哈爾的參與性太強了，這讓騙子們感覺很不舒服，他們希望的是哈爾最好不要接觸實際事務。艾倫倒不會經(jīng)常性參與投資決策——這正是騙子需要——但是她不會為巨大的收益所誘(見第二章)，而且她的提問也難以招架。說實話，她也不是騙子的最佳選擇?！　〈鞣蛞欢〞萑肼闊３艘恍┍匾闹R，戴夫沒有時間或興趣去了解更多的投資信息。更糟糕的是，戴夫可能都沒有作細致調查。他很高興地接受他的網(wǎng)球玩伴、鄰居或遛犬師轉告的信息。戴夫太忙了，他無暇深思——他希望能有一位可信的人告訴自己該做什么，而他只要言聽計從即可?！　∥液軗目?，因為他是個憂心忡忡的人。他認為自己在沒有專業(yè)人士幫助的情況下無法命中投資目標，并因此苦惱不已。他無所適從！他希望將決策權完全交出去——他要去尋求幫助。騙子們則樂得被他找到，他們也喜歡卡爾，因為他們那些艱深晦澀的胡言亂語能在他身上起作用。(例如，“我們在尋找中等股價的泛亞科技股p容積的時機，我們使用復雜的衍生工具和mythorian算法對沖風險，在最小的風險下將利益最大化。”)卡爾覺得這聽起來很高明，而這正是“老鼠”們想要的效果。　  ……

編輯推薦

　　真相其實很簡單，努力學習才能避免投資受騙　　寫給在股市中艱辛沉浮的大眾投資者　　辛苦賺到的錢，為什么總是在市場中打了水漂?　　我們身邊，其實處處隱藏著投資圈套!　　擦亮眼睛，別做投資受害者!  同名英文原版書火熱銷售中：How To Smell A Rat

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