一本書讀懂投資銀行

內(nèi)容概要

本書講述投資銀行在大多數(shù)人眼里曾經(jīng)是極其神秘的金融機構(gòu)，它們曾在華爾街呼風喚雨，也曾在2008年引起全球關(guān)注，經(jīng)歷了從炙手可熱到獨木難支的大起大落，創(chuàng)新和風險同在，暴利與破產(chǎn)并存。這一導致全球經(jīng)濟震蕩的機構(gòu)，究竟是如何運作的？它們用什么戰(zhàn)略創(chuàng)造驚人的利潤？又怎樣通過金融杠桿影響全球經(jīng)濟？在本書中，資深投行從業(yè)者為你揭開投行面紗，以深入的了解，通俗的介紹，告訴你一個不為人知的投行?！　∽鳛橐粋€有多年投行經(jīng)驗的老手，本書作者在書中介紹了百年投行的沉浮歷程，同時也從從實戰(zhàn)角度開掘投行運作的神秘原則，介紹了投行的策略、業(yè)務、管理及交易，并總結(jié)了高盛、花旗等著名投行的成敗啟示，是一本了解投行的必讀書。相信對于對投行感興趣的讀者，本書將是一本很有權(quán)威性的普及讀物。

作者簡介

長江商學院和沃頓商學院的客座教授，曾任美林公司法國分布主席，匯豐銀行法國分部主席。

書籍目錄

序言第一章 投資銀行起源　商業(yè)銀行和金融銀行　歐洲的銀行業(yè)　早期的投資銀行　美國投行的興起　現(xiàn)代投資銀行業(yè)的誕生　20世紀60年代的銀行業(yè)第二章 金融產(chǎn)品的歷史　短期國庫券　回購協(xié)議　住房抵押貸款證券　債券聯(lián)盟　期權(quán)　現(xiàn)金為王　有限公司　證券交易所第三章 投資銀行業(yè)務　投資銀行的功能　投資銀行的業(yè)務范圍　為客戶提供的服務　產(chǎn)品　角色　投資銀行的組織結(jié)構(gòu)　高盛　德意志銀行　收入來源　重要客戶　美林：天才的計劃第四章 投資銀行的策略　產(chǎn)品/客戶矩陣　服務　客戶　案例：為什么高盛如此成功？第五章 全球化擴張　國際化擴張的關(guān)鍵　美國和歐洲市場　亞洲市場　案例：中國如何成為世界級投資銀行的戰(zhàn)場？第六章 關(guān)系管理戰(zhàn)略　關(guān)系管理成功的三個關(guān)鍵　關(guān)系管理的種類　高盛的模式　銀行家如何獲得客戶的并購委托　案例：美林證券如何為世界上最大的并購提供咨詢建議？第七章 交易與資本市場活動　場外交易市場與場內(nèi)交易市場　報價驅(qū)動的市場　訂單驅(qū)動的市場　從報價驅(qū)動的系統(tǒng)到指令驅(qū)動的市場　場內(nèi)交易所和電子化市場　案例：長期資本管理公司近乎致命的交易策略第八章 交易中的策略　交易所的競爭戰(zhàn)略　交易所的合并　在場外交易市場的戰(zhàn)略　風險價值　套利交易　場外交易革命　原油：多方與空方　投資銀行在金融市場發(fā)展中的作用第九章 證券研究　受到質(zhì)疑的美林證券研究　證券分析師都在做些什么？　分析師提出買/賣建議　安然事件　研究的兩個難題　研究的商業(yè)模式　案例：花旗集團的研究模式怎樣出錯？第十章 股票發(fā)行業(yè)務　股票首次公開發(fā)行的難題　拍賣定價機制　固定價格發(fā)行機制　邀標定價機制第十一章 股票首次公開發(fā)行策略　選擇主承銷商　選擇股票首次公開發(fā)行的方法　選擇首次公開發(fā)行新股的公司　確定發(fā)行價格　投資者選擇　Google的首次公開發(fā)行第十二章 固定收益業(yè)務　固定收益業(yè)務工具　債券　國內(nèi)債券市場　國外債券市場　公共和私人發(fā)行者　發(fā)行債券的方法　新的金融產(chǎn)品第十三章 固定收益業(yè)務中的戰(zhàn)略　理解投資者群體　了解發(fā)行者的業(yè)務　價值創(chuàng)造之謎　案例：多利羊第十四章 兼并和收購　并購的類型　并購和價值創(chuàng)造　收購－防御　并購浪潮　分析戰(zhàn)略　并購交易時間表　如何識別潛在客戶第十五章 并購協(xié)同效應　如何用財務指標評估協(xié)同效應？　并購分類　產(chǎn)能過剩的并購交易　地盤傾軋并購交易　產(chǎn)品/市場擴張并購交易　研發(fā)并購交易　產(chǎn)業(yè)趨同并購　寶潔/吉列　案例：汽車行業(yè)中的成功與失敗　提供協(xié)同效應第十六章 完成交易　現(xiàn)金出資收購和股票出資收購之間的差異　并購難題　超短期估值理論　可比估值方法　貼現(xiàn)現(xiàn)金流量　為協(xié)同效應估價　在現(xiàn)實世界中的協(xié)同效應估值　分享協(xié)同效應　在現(xiàn)金出資并購中分享協(xié)同效應　股票出資并購分享協(xié)同效應　為何收購方在股票交易中更容易過度支付？　案例：阿爾卡特和朗訊的合并第十七章 資產(chǎn)管理業(yè)務　嬰兒潮和行業(yè)互助基金　資產(chǎn)管理的成長壯大　資產(chǎn)管理收購　規(guī)模經(jīng)濟　成本的范圍經(jīng)濟　案例：美林證券對水星資產(chǎn)管理公司的收購第十八章 其他投資和投資銀行的戰(zhàn)略 　對沖基金　2007年的危機　風險資本基金　私募股權(quán)基金　案例：高盛其他投資基金的戰(zhàn)略

章節(jié)摘錄

　　投資銀行業(yè)是一個由眾多交易員、分析師、經(jīng)紀人、經(jīng)理、套利者、退休的規(guī)劃師以及銀行參與的復雜行業(yè)。從質(zhì)量和數(shù)量的角度上看，投資銀行業(yè)務也如它的機制一樣充滿了創(chuàng)新精神。它的客戶既有美國本土的家庭主婦，也有國際億萬富翁；既有最新成立的小公司，也有巨型跨國公司。同時，投資銀行也為政府部門工作。　　投資銀行業(yè)務是為需發(fā)行和投資的客戶提供戰(zhàn)略建議和風險管理方面的廣泛的產(chǎn)品和服務。在上個世紀，投資銀行主要是為企業(yè)增加資本和收購兼并提供建議。投資銀行服務被定義為一個比較狹窄的范疇：證券承銷和金融咨詢。與之前相比，現(xiàn)

編輯推薦

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