誰能幫你賺大錢

前言

　　對許多投資者而言，對沖基金蒙著一層神秘的面紗，是一種結構復雜的投資工具，甚至有些專業(yè)人士將對沖基金視為地球上的撒旦。盡管投資者損失了數(shù)百萬美元，而貪婪的對沖基金經(jīng)理卻依然拿著搖滾歌星般的高薪——這樣的恐怖故事很適合做頭條新聞，適合成為政府和監(jiān)管者整頓的對象，但絲毫無益于提高公眾的投資水平?！　±斫夂屯顿Y對沖基金是一個令人望而卻步的任務，并非每個人都有獲得哈佛或耶魯捐贈基金那樣的資源或機會。但這并不意味著如果你是一位有能力的投資者，你應該避免對沖基金領域，或者根據(jù)從雞尾酒會上聽來的消息盲目地投資某個基

內(nèi)容概要

對沖基金的高收益率令人心動不已，但眼花繚亂的公式、數(shù)字，晦澀難懂的模型、圖表常常令投資者望而生畏。本書將告訴你，要投資、管理對沖基金，首先要正確評價、選擇、監(jiān)督基金經(jīng)理?！　”緯磸蛷娬{(diào)，盡管數(shù)字和計算對于理解很重要，但它們并不一定能給你直接答案；在本書的指導下，你將很快探究到對沖基金的核心問題。

作者簡介

愛德華·J·斯塔維斯基是美國投資監(jiān)督委員會主任和威爾明頓(Wilmington)家庭理財公司投資委員會的主席，他是美國特許財務分析師協(xié)會的活躍會員，曾仟費城特許財務分析師社團的董事會成員和主席。斯塔維斯基還是華爾街網(wǎng)站，《投資百科》(Investopedia)和《真金》(RealMoney)雜志的定期投稿人。

書籍目錄

前言 本書重點 導言　你是大錯特錯還是大致正確?一對沖基金投資的藝術和 　科學 　對沖基金的井噴 　什么是對沖基金? 　尋找舒適區(qū) 　注意書籍封面之下的內(nèi)容 　當你開始時 　麥道夫 第1章　資產(chǎn)配置與信托責任一投資策略報告：路線圖 　投資組合業(yè)績的決定因素 　為什么進行替代投資? 　更仔細地觀察對沖基金結構 　社會責任投資的興起 　信托責任 　我從何處開始? 第2章　選擇大基金還是小基金一小基金的好處 　研究證實了小基金的優(yōu)勢 　新興小盤基金的業(yè)績 　損耗率 　更高收益的動因 　投資利益 　利益一致 　收益遞減點 　分析趨勢線的大師 第3章　找尋正直的人一尋找經(jīng)理 　主要經(jīng)紀業(yè)務 　研討會和行業(yè)活動 　行業(yè)出版物 　孵化基地和平臺 　行業(yè)網(wǎng)站和數(shù)據(jù)庫 　建立自己的數(shù)據(jù)庫 　非傳統(tǒng)資源 　六步接近凱文·貝肯 　迅速對目標做出判斷 　盡職調(diào)查問卷中包含哪些內(nèi)容? 　總結 第4章　業(yè)績分析一拷問數(shù)字，直到它們坦白 　第一步理解衡量的內(nèi)容 　對沖基金業(yè)績的兩個方面：長倉和短倉 　業(yè)績標準 　核查賬目 　尋找基準點 　同級分析 　來自最明智者的困惑 　實踐者的觀點 　審查糟糕業(yè)績 　審查優(yōu)秀業(yè)績 　預期不可能性 　我坦白 第5章　對沖基金風險——風險就像天氣：所有人都在談論它，但沒有人對此做任何事情 　主要風險類別 　變現(xiàn)力風險 　高標位風險 　集中風險 　運營風險 　變現(xiàn)力錯配風險 　透明度風險 　風險程序 　杠桿風險 　賣空風險 　聲譽風險 　沉沒風險 　對立方風險 　市場風險 　信貸風險 　模型風險 　復雜性風險 　關鍵人物風險 　對假設風險的敏感性 　資本凈值不穩(wěn)定性風險 　衍生風險 　總結 第6章　只有退潮時，你才會發(fā)現(xiàn)誰在裸泳——看到數(shù)字的背后 　填寫盡職調(diào)查問卷 　顧問表格第11部分 　基金手冊和文件 　安排現(xiàn)場訪問 　總結 第7章　游戲開始一盡職調(diào)查程序 　程序 　檢查體制 　準備現(xiàn)場訪問 　準備最終評估 　總結 第8章　準備充分是成功的秘訣一構建投資組合 　自上而下的策略分析 　自下而上的經(jīng)理分析 　對投資組合進行建?；驕y試 　最優(yōu)化投資組合 　總結 第9章　避免買方懊悔——黎明之前總是最黑暗的 　長期資本管理公司：多元化不足與杠桿效應過高是 　危險的組合 　貝優(yōu)集團：盡職調(diào)查絕對必要 　森林河資本管理公司：缺乏經(jīng)驗和審計 　母巖公司：當波動率增大時，小市場中的變現(xiàn)力萎縮將導致 　悲慘結局 　阿瑪蘭斯公司：隨著任何交易的趨勢最終轉(zhuǎn)向，變現(xiàn)力和 　過于集中的投資組合會拖垮基金 　最近事件：奧斯普瑞基金 　最終測試 　利用你的教育 　東山再起的重要性 第10章　監(jiān)督選中的基金——栽走在漆黑的山谷中，但并不感到恐懼 　人人最愛的指標：業(yè)績 　投資組合暴露 　業(yè)績趨勢 　同級群組分析 　策略評估 　基金規(guī)模和業(yè)績影響 　對管理層和員工的評估 　第三方供應商 　監(jiān)管和法律風險 　業(yè)務連貫性風險 　關于監(jiān)督的最后一點 附錄A　投資策略報告樣本 附錄B　帶附件F的顧問表格第工置聯(lián)樣本 附錄C　對沖基金經(jīng)理盡職調(diào)查問卷 附件 附錄D美國股權長／短倉經(jīng)理推薦問卷 致謝

章節(jié)摘錄

　　第1章　資產(chǎn)配置與信托責任一投資策略報告：路線圖　　只有那些不知道自己在做什么的投資者才會實行多元化經(jīng)營?！　∥謧悺ぐ头铺亍　∥謧悺ぐ头铺?Warren Buffett)，這位奧馬哈(Omaha)的奇才認為明智的投資者應該把資金集中投資于他最好的點子上。但普通人很難掌握這個方法。相反，更可取的方法是制訂一個長期計劃，讓該計劃涵蓋投資者的目標和預期，并且構思如何最好地實現(xiàn)這些目標。任何投資組合最基本的元素應該是投資策略報告，不管你是小規(guī)模的個人投資者，是慈善機構或捐款基金，還是幾十億美元的全球退休

媒體關注與評論

　　“本書清晰全面地闡述了關于對沖基金行業(yè)你想知道但害怕提問的一切知識?！薄　　栏窭?A?卡斯(Douglas A．Kass)海風資產(chǎn)管理公司(Seabreeze Partners Management)總裁　　“對于任何想在對沖基金投資方面進行恰當行為的人，這本著作都具有至關重要的參考價值?！薄　　箍铺?韋爾奇(Scott Welch)Fortigent投資研究和戰(zhàn)略公司高級常務董事 “這本書可以說是對沖基金領域相關人員的必瀆經(jīng)典?！薄　　材匪?華爾(James Ware)《投資領

編輯推薦

　　國內(nèi)首部選擇對沖基金的投資指南　　起跑搶道，獨占對沖基金投資先機

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