出版時間:2009-12 出版社:中信出版社 作者:劉建位 頁數(shù):233
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前言
學(xué)習(xí)巴菲特,投資更成功,生活更快樂 一、為什么投資一定要學(xué)巴菲特 2005年6月到2007年年底這兩年半的中國股市絕對是一個大牛市,股市最高上漲了6倍多,數(shù)以千萬的新股民帶著數(shù)萬億的資金蜂擁入市?! 榱藥椭鷺I(yè)余投資者學(xué)習(xí)理性的價值投資理念,中央電視臺經(jīng)濟(jì)頻道《證券時間》周末特別節(jié)目《理財教室》在2007年7月8日~2008年1月27日期間,特別推出10集《學(xué)習(xí)巴菲特》系列節(jié)目免費(fèi)收看,在央視搜索網(wǎng)站搜索視頻“學(xué)習(xí)巴菲特”,即可收看全部10集內(nèi)容]。這是央視首次專門講述一位國際投資大師,1集半個小時,10集幾乎相當(dāng)于半部電視連續(xù)劇,占央視《理財教室》這個周播節(jié)目總播出時間的1/10,可見其對巴菲特這位世界上最著名投資大師之重視。 講投資一定要講巴菲特,學(xué)投資一定要學(xué)巴菲特,巴菲特是全球公認(rèn)的最成功的投資大師。巴菲特在美國《財富》雜志1999年年底評出的“20世紀(jì)八大投資大師”中名列榜首,被譽(yù)為“當(dāng)代最偉大的投資者”,他創(chuàng)造了三個投資方面的世界之最: 一是收益率最高:從1965~2006年,他管理的伯克希爾公司投資收益率是3?611倍,是同期美國股市標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)漲幅的55倍以上?! 《琴嶅X最多:2006年巴菲特以519億美元名列《福布斯》全球第二大富翁。 三是捐錢最多:2006年巴菲特把個人財富的85%捐給了慈善基金會?! ≌勍顿Y不談巴菲特,如同談足球不談貝利,談籃球不談喬丹;尤其是談價值投資,巴菲特不能不談,不能不多談,不能不深談?! 秾W(xué)習(xí)巴菲特》系列節(jié)目的目的是為了讓更多的人了解巴菲特的投資成功之道,讓更多的人學(xué)習(xí)巴菲特認(rèn)為唯一能夠真正長期戰(zhàn)勝市場的價值投資方法,讓更多的人向真正成功的投資大師學(xué)投資?! 〈饲把芯堪头铺?年,寫過4本關(guān)于巴菲特投資策略的書,讓我有幸站到了央視《理財教室》的講臺上,每周日23點(diǎn)10分,一期講半個小時,給大家說說巴菲特。沒想到,央視的傳播影響力如此之大,有那么多的觀眾來信、來電。其中有支持鼓勵,讓我更用心、更努力、更好地講述自己學(xué)習(xí)巴菲特的心得;也有批評指正,讓我解讀巴菲特時可以更準(zhǔn)確、更生動?! ≌缪胍暰帉?dǎo)所說:“電視永遠(yuǎn)都是一門遺憾的藝術(shù)?!泵科诠?jié)目只有半小時,說得再多,錄得再多,也只能剪輯成半個小時。為了更好、更完整地解讀巴菲特,錄完節(jié)目,我把自己學(xué)習(xí)巴菲特的心得重新整理成了這本書,修正了在節(jié)目中出現(xiàn)的錯誤和不足,增添了一些在節(jié)目中沒有時間詳述的內(nèi)容?! ∵@次修訂版,一是結(jié)合中國股市變化和讀者反饋修改完善了一些內(nèi)容,二是結(jié)合2009年5月我隨同央視經(jīng)濟(jì)半小時專訪巴菲特的經(jīng)過和感受增添了新的一章《拜訪巴菲特》。2009年10月,央視經(jīng)濟(jì)頻道改版為財經(jīng)頻道,《證券時間》改版為《交易時間》和《市場分析室》,在此祝改版后的央視財經(jīng)頻道及這兩個新欄目辦得更加成功?! 《?、小學(xué)畢業(yè)也能學(xué)巴菲特 那么巴菲特的價值投資策略是不是很復(fù)雜呢?我們普通人能學(xué)會嗎? 其實巴菲特的價值投資策略一點(diǎn)也不復(fù)雜。越是真理越簡單,任何一個普通人都能學(xué)習(xí)?! ∫徊恍枰咧巧獭0头铺卣f:“投資并非智力競賽,智商高的人未必能擊敗智商低的人?!薄 《恍枰叩葦?shù)學(xué)。巴菲特說:“我從來沒發(fā)現(xiàn)高等數(shù)學(xué)在投資中有什么作用,只要懂小學(xué)算術(shù)就足夠了?!薄 ∪恍枰邔W(xué)歷。巴菲特說:“要想成功地進(jìn)行投資,你不需要懂得什么專業(yè)投資理論。事實上大家最好對這些東西一無所知?!卑头铺匕l(fā)現(xiàn)學(xué)校里講的許多專業(yè)理論往往在實踐中是行不通的,錯誤的知識越多反而越有害?! ∫徊恍枰咧巧?,二不需要高等數(shù)學(xué),三不需要高學(xué)歷,也就是說任何一個小學(xué)畢業(yè)的普通投資者都能學(xué)習(xí)掌握巴菲特的價值投資策略?! ∪?、巴菲特股票投資10大秘訣 在這10集系列電視節(jié)目中,我把巴菲特的長期價值投資策略總結(jié)歸納為10個基本原則,這也是巴菲特股票投資的10大成功秘訣: 1. 心中無股:很多人是天天看股價,天天想股價,天天做差價,而我發(fā)現(xiàn),巴菲特的做法則完全不同:不看股票看公司,不想價格想價值,不做投機(jī)做投資。與很多人眼里只有股價行情相比,巴菲特做的不是股票,而是像投資入股合伙做生意一樣,是真正的投資:“你買的不是股票,而是公司?!薄 ?. 安全第一:很多人是要錢不要命,為了賺錢寧愿進(jìn)行巨大投資,巴菲特卻強(qiáng)調(diào)安全第一,賺錢第二,在賠錢可能很小、贏利可能性很大時才會出手。巴菲特說:“安全邊際是投資成功的基石?!倍踩呺H往往出現(xiàn)在股市大跌、優(yōu)秀的公司股價大跌之時。一般人喜歡追漲殺跌,巴菲特正好相反,人棄我取,人取我予。 3. 選股如選妻:很多人選股十分輕率,頻繁換股,巴菲特諷刺為股市“一夜情”,他本人卻是選股如選妻:“我們尋找投資對象的態(tài)度和尋找終身伴侶的態(tài)度完全相同?!蔽覍⑵淇偨Y(jié)為三點(diǎn):慎重的態(tài)度,嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn),極少的數(shù)量?! ?/pre>內(nèi)容概要
巴菲特投資44年贏利3600多倍,成為擁有500多億美元資產(chǎn)的世界第二大富翁,他管理的伯克希爾公司凈資產(chǎn)規(guī)模全球第一,是當(dāng)代最成功的投資大師。 古人云,大道至簡。巴菲特告訴我們,真正偉大的投資成功之道,只需要很少的幾個原則就可以 ,非常簡單,卻非常有效,不需要高智商,不需要高學(xué)歷,不需要高等數(shù)學(xué),任何一個小學(xué)畢業(yè)的普通投資者都能掌握,都能應(yīng)用。作者簡介
劉建位,巴菲特價值投資思想傳播者。
出版過5本研究巴菲特投資策略的書。
在《第一財經(jīng)日報》、《上海證券報》、《理財周報》撰寫專欄,并在《中國證券報》、《證券時報》等報刊發(fā)表近百篇研究巴菲特的文章。
為工商銀行、建設(shè)銀行、招商銀行以及中國移動等公司進(jìn)行大型講座80多場,在復(fù)旦、清華、上海交大等高校研究生班多次授課。
1997年起證券從業(yè)經(jīng)歷12年以上。
匯添富基金公司首席投資理財師。書籍目錄
序言 學(xué)習(xí)巴菲特,投資更成功,生活更快樂第一章 心中無股 1.股神看的不同:不看股價 2.股神想的不同:不想股價 3.股神做的不同:不做差價 4.從股民到股神,誰在教導(dǎo)巴菲特 5.股神三大絕招之一:不看股票看公司 6.股神三大絕招之二:不想價格想價值 7.股神三大絕招之三:不做投機(jī)做投資第二章 安全第一 1.永不虧損的投資秘訣 2.安全第一,賺錢第二 3.安全邊際是投資成功的基石 4.越跌越安全,越漲越危險 5.不做盲目跟隨市場的“犧牲品”第三章 選股如選妻 1.態(tài)度不同 2.標(biāo)準(zhǔn)不同 3.數(shù)量不同 4.心狠手辣第四章 知己知彼 1.不能不選 2.不熟不選 3.不懂不選第五章 一流業(yè)務(wù) 1.名牌——現(xiàn)在很著名 2.老牌——過去很穩(wěn)定 3.大牌——未來很強(qiáng)大第六章 一流管理 1.巴菲特選人標(biāo)準(zhǔn)之一:說老實話 2.巴菲特選人標(biāo)準(zhǔn)之二:做老實人 3.巴菲特選人標(biāo)準(zhǔn)之三:辦老實事 4.巴菲特選人標(biāo)準(zhǔn)之四:找老家伙第七章 一流業(yè)績 1.股價是衛(wèi)星,業(yè)績是運(yùn)載火箭 2.第一級贏利火箭:毛利 3.第二級贏利火箭:凈利 4.第三級贏利火箭:未分配利潤第八章 價值評估 1.最簡單的資產(chǎn)估值方法 2.最常用的市盈率估值方法 3.唯一正確的現(xiàn)金流量折現(xiàn)估值方法第九章 集中投資 1.大賭需要大勇 2.大贏需要大智 3.大成需要大忍第十章 長期持有 1.選股重要,持股更重要 2.決心:死了都不賣 3.信心:不賣更賺錢 4.恒心:漲跌都不賣第十一章 拜訪巴菲特 1.兩天三見巴菲特 2.近距離三問股神巴菲特 3.巴菲特三談中國 4.中國投資者聽巴菲特的話效果會如何?后記 我和巴菲特的第一次親密接觸章節(jié)摘錄
2. 不熟不選 接下來我們來看巴菲特的第二個選股戒律:不熟不選?! τ趧倓傔M(jìn)入股市的業(yè)余投資者來說,一定會碰上這樣一個問題:上市公司太多了,我們現(xiàn)在A股市場上有1 500多只上市公司的股票,新股民一進(jìn)股市首先感覺眼花繚亂:這么多股票,選哪個好呢? 我們反過來想一下,全中國有幾億女孩子,我們選老婆時怎么不眼花繚亂呢?道理很簡單,我們只在我們熟悉、了解的那些女孩里面挑選。在選擇愛人時,我們很多年輕人經(jīng)常會說,兔子不吃窩邊草。巴菲特選擇愛人的原則卻是,兔子專吃窩邊草。巴菲特就是這樣選擇自己的妻子的。巴菲特的妻子叫蘇珊,他們兩家住得非常近。我們很多年輕人選擇愛人,都選千里之外的,巴菲特跟他的妻子小時候卻只是一里之外。兩家相隔很近,步行過去只要十多分鐘。巴菲特的父親跟蘇珊的父親是老朋友。蘇珊上大學(xué)時曾經(jīng)跟巴菲特的姐姐住在一個宿舍。巴菲特和蘇珊不能說是青梅竹馬,絕對也是打小就非常熟悉。巴菲特對蘇珊越熟悉、越了解,越覺得蘇珊就是他的夢中情人,就是最適合他的人生伴侶。其實當(dāng)時蘇珊已經(jīng)有男朋友了。巴菲特不管,天天去她家,和他們一起彈琴,一起唱歌,把蘇珊家里所有人都征服了。她全家都支持巴菲特娶蘇珊。蘇珊最后也被他感動,與男朋友分手,嫁給了巴菲特,后來兩人一生都很幸福?! ∑鋵崳芏嗯笥颜剳賽蹠r都認(rèn)為兔子不吃窩邊草"",只想去吃千里之外的那棵小草。兔子只吃窩邊草,是巴菲特選妻的成功之道;不是窩邊草不吃,也是巴菲特選妻的戒律。在蘇珊過世幾年之后,巴菲特又娶了第二位妻子,讓所有人吃驚的是,這個女士原來只是一位女招待,巴菲特娶她的一個重要原因是,他們認(rèn)識交往過很多年,彼此非常了解?! “头铺卦趯ψ约哼x的股票反思之后發(fā)現(xiàn),他選擇的那些賺了大錢的超級明星股,都是自己從小就非常熟悉的,已經(jīng)接觸、了解很多年的公司股票。巴菲特感嘆:我們在投資選股時必須特別重視內(nèi)心的懷舊情結(jié)。 巴菲特選股如選妻,也是只選自己熟悉的公司,這是巴菲特選股的成功之道。人說情歌總是老的好,走遍天涯海角忘不了。老朋友,老同事,老師傅,值得我們珍惜。而那些我們從小到大都非常熟悉的老公司也同樣值得我們珍惜。其實公司也是老的好,越是熟悉越是錯不了?! °@石就在你的后院,好公司就在你的身邊,為什么非要冒險投資那些你根本不熟悉的公司股票呢?不熟不選,這正是巴菲特選股的第二條戒律。很多朋友買股票,也是兔子不吃窩邊草,就是不買自己非常熟悉的公司股票,尤其是自己生活和工作中非常熟悉的公司股票,反而去買自己根本不知道、不了解的陌生公司的股票。巴菲特認(rèn)為,選股和選妻一樣,不要先結(jié)婚后戀愛,而要先戀愛后結(jié)婚,不要一見鐘情,而要日久生情?! ≡蚝芎唵危涸绞煜さ墓?,股票賺錢的可能性越大,虧錢的可能性越小?! ∧敲?,什么樣的公司才算得上熟悉的公司呢?我們應(yīng)該把哪些我們熟悉的公司優(yōu)先拉入我們的選股能力圈范圍呢? 巴菲特說:你可以選擇一些盡管你對其財務(wù)狀況并非十分了解但你對其產(chǎn)品非常熟悉的公司?! ∥覀儗ζ洚a(chǎn)品或服務(wù)非常熟悉的公司一般出現(xiàn)在三個圈內(nèi),巴菲特所選擇的公司股票絕大部分都來自于這三個圈:生活圈、工作圈、朋友圈?! ?/pre>編輯推薦
當(dāng)他說話時,全世界都在聆聽,所有人都在追尋他投資成功的秘密。沃倫·巴菲特,華爾街100年來最成功的投資大師、全世界投資者都敬仰的投資智者、他的投資之道,簡單得一看就懂、他的投資智慧,深刻到無人能及?! 〕晒Φ慕輳绞窍虺晒Φ拇髱煂W(xué)習(xí)、追尋大師投資歷程,《巴菲特選股10招》為你解析價值投資之道、大師投資智慧,為你開啟財富智慧之門。學(xué)習(xí)巴菲特,投資更成功,生活更快樂。圖書封面
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