巴菲特選股10招

前言

　　學(xué)習(xí)巴菲特，投資更成功，生活更快樂(lè)　　一、為什么投資一定要學(xué)巴菲特　　2005年6月到2007年年底這兩年半的中國(guó)股市絕對(duì)是一個(gè)大牛市，股市最高上漲了6倍多，數(shù)以千萬(wàn)的新股民帶著數(shù)萬(wàn)億的資金蜂擁入市?！　榱藥椭鷺I(yè)余投資者學(xué)習(xí)理性的價(jià)值投資理念，中央電視臺(tái)經(jīng)濟(jì)頻道《證券時(shí)間》周末特別節(jié)目《理財(cái)教室》在2007年7月8日~2008年1月27日期間，特別推出10集《學(xué)習(xí)巴菲特》系列節(jié)目免費(fèi)收看，在央視搜索網(wǎng)站搜索視頻“學(xué)習(xí)巴菲特”，即可收看全部10集內(nèi)容］。這是央視首次專門講述一位國(guó)際投資大師，1集半個(gè)小時(shí)，10集幾乎相當(dāng)于半部電視連續(xù)劇，占央視《理財(cái)教室》這個(gè)周播節(jié)目總播出時(shí)間的1/10，可見(jiàn)其對(duì)巴菲特這位世界上最著名投資大師之重視。　　講投資一定要講巴菲特，學(xué)投資一定要學(xué)巴菲特，巴菲特是全球公認(rèn)的最成功的投資大師。巴菲特在美國(guó)《財(cái)富》雜志1999年年底評(píng)出的“20世紀(jì)八大投資大師”中名列榜首，被譽(yù)為“當(dāng)代最偉大的投資者”，他創(chuàng)造了三個(gè)投資方面的世界之最：　　一是收益率最高：從1965~2006年，他管理的伯克希爾公司投資收益率是3?611倍，是同期美國(guó)股市標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)漲幅的55倍以上。　　二是賺錢最多：2006年巴菲特以519億美元名列《福布斯》全球第二大富翁。　　三是捐錢最多：2006年巴菲特把個(gè)人財(cái)富的85%捐給了慈善基金會(huì)?！　≌勍顿Y不談巴菲特，如同談足球不談貝利，談籃球不談喬丹；尤其是談價(jià)值投資，巴菲特不能不談，不能不多談，不能不深談。　　《學(xué)習(xí)巴菲特》系列節(jié)目的目的是為了讓更多的人了解巴菲特的投資成功之道，讓更多的人學(xué)習(xí)巴菲特認(rèn)為唯一能夠真正長(zhǎng)期戰(zhàn)勝市場(chǎng)的價(jià)值投資方法，讓更多的人向真正成功的投資大師學(xué)投資?！　〈饲把芯堪头铺?年，寫(xiě)過(guò)4本關(guān)于巴菲特投資策略的書(shū)，讓我有幸站到了央視《理財(cái)教室》的講臺(tái)上，每周日23點(diǎn)10分，一期講半個(gè)小時(shí)，給大家說(shuō)說(shuō)巴菲特。沒(méi)想到，央視的傳播影響力如此之大，有那么多的觀眾來(lái)信、來(lái)電。其中有支持鼓勵(lì)，讓我更用心、更努力、更好地講述自己學(xué)習(xí)巴菲特的心得；也有批評(píng)指正，讓我解讀巴菲特時(shí)可以更準(zhǔn)確、更生動(dòng)?！　≌缪胍暰帉?dǎo)所說(shuō)：“電視永遠(yuǎn)都是一門遺憾的藝術(shù)。”每期節(jié)目只有半小時(shí)，說(shuō)得再多，錄得再多，也只能剪輯成半個(gè)小時(shí)。為了更好、更完整地解讀巴菲特，錄完節(jié)目，我把自己學(xué)習(xí)巴菲特的心得重新整理成了這本書(shū)，修正了在節(jié)目中出現(xiàn)的錯(cuò)誤和不足，增添了一些在節(jié)目中沒(méi)有時(shí)間詳述的內(nèi)容?！　∵@次修訂版，一是結(jié)合中國(guó)股市變化和讀者反饋修改完善了一些內(nèi)容，二是結(jié)合2009年5月我隨同央視經(jīng)濟(jì)半小時(shí)專訪巴菲特的經(jīng)過(guò)和感受增添了新的一章《拜訪巴菲特》。2009年10月，央視經(jīng)濟(jì)頻道改版為財(cái)經(jīng)頻道，《證券時(shí)間》改版為《交易時(shí)間》和《市場(chǎng)分析室》，在此祝改版后的央視財(cái)經(jīng)頻道及這兩個(gè)新欄目辦得更加成功。　　二、小學(xué)畢業(yè)也能學(xué)巴菲特　　那么巴菲特的價(jià)值投資策略是不是很復(fù)雜呢？我們普通人能學(xué)會(huì)嗎？　　其實(shí)巴菲特的價(jià)值投資策略一點(diǎn)也不復(fù)雜。越是真理越簡(jiǎn)單，任何一個(gè)普通人都能學(xué)習(xí)?！　∫徊恍枰咧巧獭０头铺卣f(shuō)：“投資并非智力競(jìng)賽，智商高的人未必能擊敗智商低的人?！薄　《恍枰叩葦?shù)學(xué)。巴菲特說(shuō)：“我從來(lái)沒(méi)發(fā)現(xiàn)高等數(shù)學(xué)在投資中有什么作用，只要懂小學(xué)算術(shù)就足夠了?！薄　∪恍枰邔W(xué)歷。巴菲特說(shuō)：“要想成功地進(jìn)行投資，你不需要懂得什么專業(yè)投資理論。事實(shí)上大家最好對(duì)這些東西一無(wú)所知?！卑头铺匕l(fā)現(xiàn)學(xué)校里講的許多專業(yè)理論往往在實(shí)踐中是行不通的，錯(cuò)誤的知識(shí)越多反而越有害?！　∫徊恍枰咧巧蹋恍枰叩葦?shù)學(xué)，三不需要高學(xué)歷，也就是說(shuō)任何一個(gè)小學(xué)畢業(yè)的普通投資者都能學(xué)習(xí)掌握巴菲特的價(jià)值投資策略?！　∪?、巴菲特股票投資10大秘訣　　在這10集系列電視節(jié)目中，我把巴菲特的長(zhǎng)期價(jià)值投資策略總結(jié)歸納為10個(gè)基本原則，這也是巴菲特股票投資的10大成功秘訣：　　1. 心中無(wú)股：很多人是天天看股價(jià)，天天想股價(jià)，天天做差價(jià)，而我發(fā)現(xiàn)，巴菲特的做法則完全不同：不看股票看公司，不想價(jià)格想價(jià)值，不做投機(jī)做投資。與很多人眼里只有股價(jià)行情相比，巴菲特做的不是股票，而是像投資入股合伙做生意一樣，是真正的投資：“你買的不是股票，而是公司?！薄　?. 安全第一：很多人是要錢不要命，為了賺錢寧愿進(jìn)行巨大投資，巴菲特卻強(qiáng)調(diào)安全第一，賺錢第二，在賠錢可能很小、贏利可能性很大時(shí)才會(huì)出手。巴菲特說(shuō)：“安全邊際是投資成功的基石?！倍踩呺H往往出現(xiàn)在股市大跌、優(yōu)秀的公司股價(jià)大跌之時(shí)。一般人喜歡追漲殺跌，巴菲特正好相反，人棄我取，人取我予。　　3. 選股如選妻：很多人選股十分輕率，頻繁換股，巴菲特諷刺為股市“一夜情”，他本人卻是選股如選妻：“我們尋找投資對(duì)象的態(tài)度和尋找終身伴侶的態(tài)度完全相同。”我將其總結(jié)為三點(diǎn)：慎重的態(tài)度，嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)，極少的數(shù)量?！　　?/pre>


內(nèi)容概要
巴菲特投資44年贏利3600多倍，成為擁有500多億美元資產(chǎn)的世界第二大富翁，他管理的伯克希爾公司凈資產(chǎn)規(guī)模全球第一，是當(dāng)代最成功的投資大師。 古人云，大道至簡(jiǎn)。巴菲特告訴我們，真正偉大的投資成功之道，只需要很少的幾個(gè)原則就可以 ，非常簡(jiǎn)單，卻非常有效，不需要高智商，不需要高學(xué)歷，不需要高等數(shù)學(xué)，任何一個(gè)小學(xué)畢業(yè)的普通投資者都能掌握，都能應(yīng)用。


作者簡(jiǎn)介
劉建位，巴菲特價(jià)值投資思想傳播者。
　　出版過(guò)5本研究巴菲特投資策略的書(shū)。
　　在《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》、《上海證券報(bào)》、《理財(cái)周報(bào)》撰寫(xiě)專欄，并在《中國(guó)證券報(bào)》、《證券時(shí)報(bào)》等報(bào)刊發(fā)表近百篇研究巴菲特的文章。
　　為工商銀行、建設(shè)銀行、招商銀行以及中國(guó)移動(dòng)等公司進(jìn)行大型講座80多場(chǎng)，在復(fù)旦、清華、上海交大等高校研究生班多次授課。
　　1997年起證券從業(yè)經(jīng)歷12年以上。
　　匯添富基金公司首席投資理財(cái)師。


書(shū)籍目錄
序言　學(xué)習(xí)巴菲特，投資更成功，生活更快樂(lè)第一章　心中無(wú)股　1.股神看的不同：不看股價(jià)　2.股神想的不同：不想股價(jià)　3.股神做的不同：不做差價(jià)　4.從股民到股神，誰(shuí)在教導(dǎo)巴菲特　5.股神三大絕招之一：不看股票看公司　6.股神三大絕招之二：不想價(jià)格想價(jià)值　7.股神三大絕招之三：不做投機(jī)做投資第二章　安全第一　1.永不虧損的投資秘訣　2.安全第一，賺錢第二　3.安全邊際是投資成功的基石　4.越跌越安全，越漲越危險(xiǎn)　5.不做盲目跟隨市場(chǎng)的“犧牲品”第三章　選股如選妻　1.態(tài)度不同　2.標(biāo)準(zhǔn)不同　3.數(shù)量不同　4.心狠手辣第四章　知己知彼　1.不能不選　2.不熟不選　3.不懂不選第五章　一流業(yè)務(wù)　1.名牌——現(xiàn)在很著名　2.老牌——過(guò)去很穩(wěn)定　3.大牌——未來(lái)很強(qiáng)大第六章　一流管理　1.巴菲特選人標(biāo)準(zhǔn)之一：說(shuō)老實(shí)話　2.巴菲特選人標(biāo)準(zhǔn)之二：做老實(shí)人　3.巴菲特選人標(biāo)準(zhǔn)之三：辦老實(shí)事　4.巴菲特選人標(biāo)準(zhǔn)之四：找老家伙第七章　一流業(yè)績(jī)　1.股價(jià)是衛(wèi)星，業(yè)績(jī)是運(yùn)載火箭　2.第一級(jí)贏利火箭：毛利　3.第二級(jí)贏利火箭：凈利　4.第三級(jí)贏利火箭：未分配利潤(rùn)第八章　價(jià)值評(píng)估　1.最簡(jiǎn)單的資產(chǎn)估值方法　2.最常用的市盈率估值方法　3.唯一正確的現(xiàn)金流量折現(xiàn)估值方法第九章　集中投資　1.大賭需要大勇　2.大贏需要大智　3.大成需要大忍第十章　長(zhǎng)期持有　1.選股重要，持股更重要　2.決心：死了都不賣　3.信心：不賣更賺錢　4.恒心：漲跌都不賣第十一章　拜訪巴菲特　1.兩天三見(jiàn)巴菲特　2.近距離三問(wèn)股神巴菲特　3.巴菲特三談中國(guó)　4.中國(guó)投資者聽(tīng)巴菲特的話效果會(huì)如何？后記　我和巴菲特的第一次親密接觸


章節(jié)摘錄
　　2. 不熟不選　　接下來(lái)我們來(lái)看巴菲特的第二個(gè)選股戒律：不熟不選。　　對(duì)于剛剛進(jìn)入股市的業(yè)余投資者來(lái)說(shuō)，一定會(huì)碰上這樣一個(gè)問(wèn)題：上市公司太多了，我們現(xiàn)在A股市場(chǎng)上有1 500多只上市公司的股票，新股民一進(jìn)股市首先感覺(jué)眼花繚亂：這么多股票，選哪個(gè)好呢？　　我們反過(guò)來(lái)想一下，全中國(guó)有幾億女孩子，我們選老婆時(shí)怎么不眼花繚亂呢？道理很簡(jiǎn)單，我們只在我們熟悉、了解的那些女孩里面挑選。在選擇愛(ài)人時(shí)，我們很多年輕人經(jīng)常會(huì)說(shuō)，兔子不吃窩邊草。巴菲特選擇愛(ài)人的原則卻是，兔子專吃窩邊草。巴菲特就是這樣選擇自己的妻子的。巴菲特的妻子叫蘇珊，他們兩家住得非常近。我們很多年輕人選擇愛(ài)人，都選千里之外的，巴菲特跟他的妻子小時(shí)候卻只是一里之外。兩家相隔很近，步行過(guò)去只要十多分鐘。巴菲特的父親跟蘇珊的父親是老朋友。蘇珊上大學(xué)時(shí)曾經(jīng)跟巴菲特的姐姐住在一個(gè)宿舍。巴菲特和蘇珊不能說(shuō)是青梅竹馬，絕對(duì)也是打小就非常熟悉。巴菲特對(duì)蘇珊越熟悉、越了解，越覺(jué)得蘇珊就是他的夢(mèng)中情人，就是最適合他的人生伴侶。其實(shí)當(dāng)時(shí)蘇珊已經(jīng)有男朋友了。巴菲特不管，天天去她家，和他們一起彈琴，一起唱歌，把蘇珊家里所有人都征服了。她全家都支持巴菲特娶蘇珊。蘇珊最后也被他感動(dòng)，與男朋友分手，嫁給了巴菲特，后來(lái)兩人一生都很幸福?！　∑鋵?shí)，很多朋友談戀愛(ài)時(shí)都認(rèn)為兔子不吃窩邊草""，只想去吃千里之外的那棵小草。兔子只吃窩邊草，是巴菲特選妻的成功之道；不是窩邊草不吃，也是巴菲特選妻的戒律。在蘇珊過(guò)世幾年之后，巴菲特又娶了第二位妻子，讓所有人吃驚的是，這個(gè)女士原來(lái)只是一位女招待，巴菲特娶她的一個(gè)重要原因是，他們認(rèn)識(shí)交往過(guò)很多年，彼此非常了解?！　“头铺卦趯?duì)自己選的股票反思之后發(fā)現(xiàn)，他選擇的那些賺了大錢的超級(jí)明星股，都是自己從小就非常熟悉的，已經(jīng)接觸、了解很多年的公司股票。巴菲特感嘆：我們?cè)谕顿Y選股時(shí)必須特別重視內(nèi)心的懷舊情結(jié)?！　“头铺剡x股如選妻，也是只選自己熟悉的公司，這是巴菲特選股的成功之道。人說(shuō)情歌總是老的好，走遍天涯海角忘不了。老朋友，老同事，老師傅，值得我們珍惜。而那些我們從小到大都非常熟悉的老公司也同樣值得我們珍惜。其實(shí)公司也是老的好，越是熟悉越是錯(cuò)不了?！　°@石就在你的后院，好公司就在你的身邊，為什么非要冒險(xiǎn)投資那些你根本不熟悉的公司股票呢？不熟不選，這正是巴菲特選股的第二條戒律。很多朋友買股票，也是兔子不吃窩邊草，就是不買自己非常熟悉的公司股票，尤其是自己生活和工作中非常熟悉的公司股票，反而去買自己根本不知道、不了解的陌生公司的股票。巴菲特認(rèn)為，選股和選妻一樣，不要先結(jié)婚后戀愛(ài)，而要先戀愛(ài)后結(jié)婚，不要一見(jiàn)鐘情，而要日久生情。　　原因很簡(jiǎn)單：越熟悉的公司，股票賺錢的可能性越大，虧錢的可能性越小?！　∧敲?，什么樣的公司才算得上熟悉的公司呢？我們應(yīng)該把哪些我們熟悉的公司優(yōu)先拉入我們的選股能力圈范圍呢？　　巴菲特說(shuō)：你可以選擇一些盡管你對(duì)其財(cái)務(wù)狀況并非十分了解但你對(duì)其產(chǎn)品非常熟悉的公司?！　∥覀儗?duì)其產(chǎn)品或服務(wù)非常熟悉的公司一般出現(xiàn)在三個(gè)圈內(nèi)，巴菲特所選擇的公司股票絕大部分都來(lái)自于這三個(gè)圈：生活圈、工作圈、朋友圈。　　……




編輯推薦
　　當(dāng)他說(shuō)話時(shí)，全世界都在聆聽(tīng)，所有人都在追尋他投資成功的秘密。沃倫·巴菲特，華爾街100年來(lái)最成功的投資大師、全世界投資者都敬仰的投資智者、他的投資之道，簡(jiǎn)單得一看就懂、他的投資智慧，深刻到無(wú)人能及?！　〕晒Φ慕輳绞窍虺晒Φ拇髱煂W(xué)習(xí)、追尋大師投資歷程，《巴菲特選股10招》為你解析價(jià)值投資之道、大師投資智慧，為你開(kāi)啟財(cái)富智慧之門。學(xué)習(xí)巴菲特，投資更成功，生活更快樂(lè)。





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