公司財務(wù)戰(zhàn)略

內(nèi)容概要

　　本書是公司總會計師、財務(wù)總監(jiān)、首席財務(wù)官的高級技能課程，也是會計、財務(wù)管理專業(yè)本科生和研究生的重要參考書。本書在課程體系安排上主要考慮了將財務(wù)管理與戰(zhàn)略管理相融合的重要方面。全書分四大部分共十二章，展示了當(dāng)前財務(wù)管理理論和實務(wù)最高層次的知識體系，從戰(zhàn)略管理的高度將大量案例與財務(wù)管理融合。四大部分的內(nèi)容是：公司財務(wù)戰(zhàn)略和財務(wù)控制系統(tǒng)的融合、公司投資戰(zhàn)略、公司融資戰(zhàn)略、公司資本運(yùn)營戰(zhàn)略?！　”緯鴦?chuàng)新之處在于將財務(wù)管理由傳統(tǒng)的資金管理引向戰(zhàn)略管理層面，同時基于戰(zhàn)略目標(biāo)建立起以落實“權(quán)衡條件下的股東財富最大化”為目標(biāo)的財務(wù)預(yù)算體系，以此可以實施戰(zhàn)略性財務(wù)管理的整套理論和方法。　　本書可作為高級財務(wù)管理人員的培訓(xùn)教材，也可作為高校會計專業(yè)、財務(wù)管理專業(yè)的本科生高年級選修課教材，同時也可以作為會計和財務(wù)管理專業(yè)的研究生、MPAcc及MBA的教學(xué)參考書。

作者簡介

　　傅元略，現(xiàn)任廈門大學(xué)管理學(xué)院會計系教授，博士生導(dǎo)師，廈門大學(xué)會計發(fā)展研究中心副主任，2002～2003學(xué)年在美國加州大學(xué)伯克利Haas商學(xué)院從事財務(wù)管理理論和戰(zhàn)略成本管理理論訪問研究，現(xiàn)任亞太管理會計協(xié)會理事，《Asia-pacific Journal ofManagement Accounting》（亞太管理會計學(xué)刊）學(xué)術(shù)刊物編委，《當(dāng)代會計評論》執(zhí)行主編和中國會計學(xué)會管理會計專業(yè)委員會委員，曾任福建財務(wù)軟件評審委員會委員、中國注冊會計師、注冊資產(chǎn)評估師、注冊稅務(wù)師，具有十多年的審計和資產(chǎn)評估經(jīng)驗?！　「翟越淌陂L期從事公司財務(wù)管理理論和管理會計研究和教學(xué)工作，擅長激勵制度設(shè)計、績效管理、全面預(yù)算管理和財務(wù)監(jiān)控與IT應(yīng)用相結(jié)合的交叉學(xué)科的研究和咨詢。主持國家級和教育部課題7個，橫向題3項，取得了可喜的研究成果，在權(quán)威和核心刊物發(fā)表30多篇論文，多項研究成果獲福建省社科優(yōu)秀成果獎。

書籍目錄

第一部分　公司財務(wù)戰(zhàn)略和財務(wù)控制系統(tǒng)的融合第一章　公司財務(wù)戰(zhàn)略與CF0職能變革案例引導(dǎo)第一節(jié)　什么是公司財務(wù)戰(zhàn)略一、公司戰(zhàn)略二、公司戰(zhàn)略目標(biāo)三、公司財務(wù)目標(biāo)四、財務(wù)戰(zhàn)略與環(huán)境五、公司財務(wù)戰(zhàn)略的一般特征第二節(jié)　公司財務(wù)戰(zhàn)略管理的基本原則一、現(xiàn)金流轉(zhuǎn)平衡原則二、資金占用最小化原則三、集成化原則四、相關(guān)利益者的利益協(xié)調(diào)原則五、風(fēng)險與收益匹配原則第三節(jié)　公司財務(wù)戰(zhàn)略的主要內(nèi)容一、公司戰(zhàn)略目標(biāo)與財務(wù)目標(biāo)的融合二、基于戰(zhàn)略目標(biāo)的財務(wù)預(yù)算和財務(wù)監(jiān)控三、公司投資戰(zhàn)略四、公司融資戰(zhàn)略五、公司資本運(yùn)營戰(zhàn)略第四節(jié)　CF0財務(wù)職能演進(jìn)與重構(gòu)一、CF0財務(wù)職能的演進(jìn)二、新環(huán)境（信息化）下的CF0職能重構(gòu)第五節(jié)　公司財務(wù)戰(zhàn)略管理決策應(yīng)關(guān)注的幾個問題第六節(jié)　公司財務(wù)戰(zhàn)略管理的現(xiàn)實問題和未來發(fā)展一、財務(wù)管理理念的變革二、網(wǎng)絡(luò)化環(huán)境下的財務(wù)管理技術(shù)革新三、在財務(wù)管理系統(tǒng)下實現(xiàn)資金電子結(jié)算與電子商務(wù)融合四、智力資本管理：亟待解決的當(dāng)前難題本章小結(jié)思考題第二章　公司戰(zhàn)略目標(biāo)與財務(wù)目標(biāo)融合案例引導(dǎo)第一節(jié)　公司戰(zhàn)略與戰(zhàn)略定位一、公司戰(zhàn)略的特性二、成功的公司戰(zhàn)略案例的借鑒：沃爾瑪?shù)母偁帒?zhàn)略三、戰(zhàn)略定位第二節(jié)　財務(wù)目標(biāo)與戰(zhàn)略目標(biāo)的融合一、公司戰(zhàn)略的基本內(nèi)容二、戰(zhàn)略目標(biāo)的確定三、戰(zhàn)略和戰(zhàn)略目標(biāo)的案例簡析：美國福特汽車公司四、公司財務(wù)目標(biāo)模式的選擇五、公司財務(wù)目標(biāo)與戰(zhàn)略目標(biāo)的融合第三節(jié)　基于公司戰(zhàn)略的財務(wù)目標(biāo)數(shù)學(xué)模型一、公司持續(xù)經(jīng)營（無限壽命）模型二、公司分段成長的持續(xù)經(jīng)營模型第四節(jié)　財務(wù)目標(biāo)的分解和調(diào)控一、總公司財務(wù)目標(biāo)的分解二、分解目標(biāo)到具體部門三、將部門目標(biāo)落實到工作小組和崗位四、目標(biāo)分解過程的支撐因素五、財務(wù)目標(biāo)關(guān)鍵變量的調(diào)控第五節(jié)　與財務(wù)目標(biāo)配套的財務(wù)政策制定和不同利益?中突的協(xié)調(diào)一、財務(wù)目標(biāo)的具體表現(xiàn)：財務(wù)政策二、不同利益主體財務(wù)目標(biāo)的矛盾與協(xié)調(diào)三、財務(wù)目標(biāo)與社會責(zé)任本章小結(jié)思考題第三章　基于戰(zhàn)略目標(biāo)的財務(wù)控制系統(tǒng)案例引導(dǎo)第一節(jié)　公司戰(zhàn)略規(guī)劃與財務(wù)預(yù)算控制一、財務(wù)目標(biāo)與公司財務(wù)戰(zhàn)略二、戰(zhàn)略目標(biāo)與財務(wù)目標(biāo)的相對應(yīng)指標(biāo)三、長期財務(wù)預(yù)算與戰(zhàn)略規(guī)劃第二節(jié)　以財務(wù)目標(biāo)為導(dǎo)向的長期財務(wù)預(yù)算一、抓住關(guān)鍵指標(biāo)ROE和SROl二、兩指標(biāo)權(quán)衡下的財務(wù)預(yù)算的基本特點三、長期財務(wù)預(yù)算的基本步驟四、用ROE預(yù)測銷售收入第三節(jié)　預(yù)測財務(wù)報表和預(yù)測所需增量資金（AFN）一、ROE及其長期財務(wù)預(yù)算的幾個關(guān)鍵變量的預(yù)測二、預(yù)測利潤表三、預(yù)測資產(chǎn)負(fù)債表四、預(yù)測現(xiàn)金流量表五、增量資金需求計算法第四節(jié)　動態(tài)預(yù)算和動態(tài)控制一、關(guān)鍵變量分類和動態(tài)因素分析二、動態(tài)財務(wù)控制系統(tǒng)三、動態(tài)財務(wù)監(jiān)控系統(tǒng)的特征第五節(jié)　年度財務(wù)預(yù)算與控制一、年度財務(wù)預(yù)算概述二、年度財務(wù)預(yù)算的編制程序三、年度財務(wù)預(yù)算編制的方法第六節(jié)　資金集中控制和管理一、傳統(tǒng)的資金集中管理模式二、現(xiàn)金池（現(xiàn)金集合庫）集中管理模式第七節(jié)　長期財務(wù)預(yù)算與短期預(yù)算的動態(tài)協(xié)調(diào)一、長期財務(wù)預(yù)算和短期預(yù)算的不同二、長期財務(wù)預(yù)算和短期預(yù)算的協(xié)調(diào)三、體現(xiàn)不同利益人的利益協(xié)調(diào)并與激勵制度相融合本章小結(jié)思考題第二部分　 公司投資戰(zhàn)略第四章　投資戰(zhàn)略類型與環(huán)境分析案例引導(dǎo)第一節(jié)　投資戰(zhàn)略類型一、發(fā)展型投資戰(zhàn)略二、穩(wěn)定型投資戰(zhàn)略三、緊縮型投資戰(zhàn)略四、組合投資戰(zhàn)略第二節(jié)　投資戰(zhàn)略制定的外部環(huán)境分析一、宏觀環(huán)境分析二、宏觀環(huán)境分析案例：攀鋼鋼鐵產(chǎn)業(yè)第三節(jié)　中觀環(huán)境分析一、產(chǎn)業(yè)環(huán)境二、產(chǎn)業(yè)環(huán)境評價方法案例 競爭力分析：荷蘭皇家／殼牌集團(tuán)潤滑油業(yè)務(wù)產(chǎn)業(yè)第四節(jié)　投資戰(zhàn)略制定的內(nèi)部環(huán)境分析一、企業(yè)內(nèi)部環(huán)境要素二、企業(yè)內(nèi)部環(huán)境分析的內(nèi)容三、企業(yè)內(nèi)部環(huán)境分析方法本章小結(jié)思考題第五章　投資戰(zhàn)略決策（上）案例引導(dǎo)第一節(jié)　投資戰(zhàn)略選擇一、SWOT分析法案例IBM公司退出PC業(yè)務(wù)的SWOT分析二、波士頓矩陣法（BCG矩陣法）案例 廈華電子產(chǎn)品組合投資戰(zhàn)略的BCG矩陣分析三、通用電氣經(jīng)營矩陣法第二節(jié)　投資戰(zhàn)略適時性轉(zhuǎn)換與投資時機(jī)選擇一、基于產(chǎn)業(yè)生命周期的投資戰(zhàn)略轉(zhuǎn)換案例 基于產(chǎn)業(yè)生命周期的成都勘測設(shè)計研究院投資戰(zhàn)略適時轉(zhuǎn)換決策二、基于企業(yè)生命周期的投資戰(zhàn)略轉(zhuǎn)換三、基于產(chǎn)品生命周期的投資時機(jī)選擇案例 中興通訊基于產(chǎn)品生命周期的投資時機(jī)決策第三節(jié)　投資規(guī)模選擇一、投資規(guī)模的制約因素二、企業(yè)投資規(guī)模決策案例 中國轎車產(chǎn)業(yè)本章小結(jié)思考題第六章　投資戰(zhàn)略決策（下）案例引導(dǎo)第一節(jié)　風(fēng)險環(huán)境下的投資決策一、決策樹法二、完全信息的期望價值三、貝葉斯分析第二節(jié)　通貨膨脹環(huán)境下的投資決策一、通貨膨脹對投資決策的影響二、實際現(xiàn)金流量和名義現(xiàn)金流量三、通貨膨脹環(huán)境下的投資決策方法四、具有不同通貨膨脹率的戰(zhàn)略性投資項目評價第三節(jié)　實物期權(quán)在投資決策中的應(yīng)用一、實物期權(quán)方法與凈現(xiàn)值法的關(guān)系二、實物期權(quán)的種類及價值意義三、實物期權(quán)與投資決策本章小結(jié)思考題第三部分　公司融資戰(zhàn)略第七章　融資模式與企業(yè)戰(zhàn)略的匹配案例引導(dǎo)第一節(jié)　融資模式?jīng)Q定企業(yè)治理和財務(wù)風(fēng)險一、融資模式?jīng)Q定著企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)和財務(wù)風(fēng)險案例 透視“大宇神話”——債務(wù)危機(jī)的影響二、融資模式?jīng)Q定著企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)案例 農(nóng)樂利用債務(wù)融資來改善公司治理第二節(jié)　公司融資模式的特點一、內(nèi)部融資與外部融資重要性程度分析二、外源融資的結(jié)構(gòu)分析三、外源融資的條件分析第三節(jié)　融資模式與公司整體戰(zhàn)略一、經(jīng)營杠桿、財務(wù)杠桿二、總杠桿三、融資模式與公司戰(zhàn)略匹配——經(jīng)營杠桿和財務(wù)杠桿的合理使用第四節(jié)　公司戰(zhàn)略與融資模式的選擇一、穩(wěn)定性戰(zhàn)略下的公司融資模式選擇案例 愛迪生國際公司：傳統(tǒng)穩(wěn)定型行業(yè)的高負(fù)債融資二、增長性戰(zhàn)略下的公司融資模式選擇案例　高通公司：一個高科技行業(yè)的低負(fù)債融資案例三、緊縮性戰(zhàn)略下的公司融資模式選擇第五節(jié)　權(quán)變理論與融資模式選擇一、權(quán)變理論的應(yīng)用二、權(quán)變的融資理論三、權(quán)變理論下的融資模式選擇本章小結(jié)思考題第八章　基于企業(yè)戰(zhàn)略的長期融資決策案例引導(dǎo)第一節(jié)　長期融資工具一、權(quán)益融資工具二、債務(wù)融資工具三、附認(rèn)股權(quán)證的債券與可轉(zhuǎn)換公司債券第二節(jié)　資本成本與融資決策第三節(jié)　戰(zhàn)略目標(biāo)導(dǎo)向的公司資本結(jié)構(gòu)決策第四節(jié)　考慮財務(wù)困境成本后的資本結(jié)構(gòu)決策第五節(jié)　最優(yōu)的目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)的確定第六節(jié)　公司資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化的利益和成本的案例分析：固特異橡膠輪胎公司的財務(wù)杠桿本章小結(jié)思考題第九章　公司短期融資決策與營運(yùn)資本客理政策第一節(jié)　短期融資政策與“天天低價”的關(guān)系第二節(jié)　商業(yè)信用融資與公司戰(zhàn)略第三節(jié)　短期銀行貸款策略分析本章小結(jié)思考題第四部分　公司資本運(yùn)營戰(zhàn)略第十章　公司資本運(yùn)營戰(zhàn)略規(guī)劃第十一章　公司資本運(yùn)營項目的戰(zhàn)略估價第十二章　公司資本運(yùn)營的協(xié)同效應(yīng)評價主要參考文獻(xiàn)

章節(jié)摘錄

　　第一章　公司財務(wù)戰(zhàn)略與CF0職能變革　　案例引導(dǎo)　　假定你是AA公司（在國內(nèi)上市）的新任財務(wù)總監(jiān)，AA公司銷售收入和資產(chǎn)呈快速增長趨勢——在過去的5年里，年平均增長率超過了22％，而且增長勢頭還在繼續(xù)，但盈利情況不好。經(jīng)分析發(fā)現(xiàn)公司財務(wù)管理和財務(wù)制度較混亂，需要在你接任后對公司的財務(wù)管理流程和制度進(jìn)行重構(gòu)，而且你必須能從公司戰(zhàn)略發(fā)展和戰(zhàn)略管理的層面來駕馭和處理復(fù)雜的財務(wù)難題。你會面臨諸多特殊的問題和挑戰(zhàn)，其中可能需對如下問題作出決策：　　財務(wù)問題1：過去5年的銷售和資產(chǎn)增長的幅度都超過了公司的戰(zhàn)略目標(biāo)值，但股東權(quán)益價值增長很不理想，過去在財務(wù)管理方面也強(qiáng)調(diào)以股東財富最大化為目標(biāo)，但未收到預(yù)期的效果。經(jīng)分析公司戰(zhàn)略目標(biāo)與財務(wù)目標(biāo)之間的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)兩者之間沒有一種可建立聯(lián)系的制度，且與公司相關(guān)利益者也未建立聯(lián)系，如何改進(jìn)這種關(guān)系是公司財務(wù)戰(zhàn)略今后的關(guān)鍵點?！　∝攧?wù)問題2：何時引進(jìn)未來的投資項目？新生產(chǎn)線的引進(jìn)計劃在新任財務(wù)總監(jiān)一到任就開始落實，經(jīng)分析新生產(chǎn)線的產(chǎn)品近年來市場銷售疲軟，是否考慮應(yīng)延遲引進(jìn)，以等待市場對新產(chǎn)品的需求又呈現(xiàn)出比較好的勢頭時再開始引進(jìn)？且依據(jù)什么理論來解決這一戰(zhàn)略性資本預(yù)算（投資決策）問題？

編輯推薦

　　《公司財務(wù)戰(zhàn)略》可作為高級財務(wù)管理人員的培訓(xùn)教材，也可作為高校會計專業(yè)、財務(wù)管理專業(yè)的本科生高年級選修課教材，同時也可以作為會計和財務(wù)管理專業(yè)的研究生、MPAcc及MBA的教學(xué)參考書。

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