資本市場(chǎng)導(dǎo)論

內(nèi)容概要

通過(guò)描述關(guān)鍵金融產(chǎn)品、金融市場(chǎng)的運(yùn)作、金融市場(chǎng)的主要參與者及其總體目標(biāo)，安德魯·M·奇澤姆對(duì)全球資本市場(chǎng)進(jìn)行、了全面的介紹。同時(shí)本書(shū)涵蓋了股票和債券以及主要的衍生金融工具，解釋了利率和股票互換、金融期貨、股票期權(quán)、貨幣期權(quán)、利率期權(quán)等的應(yīng)用。本書(shū)最后還提供了一個(gè)內(nèi)容廣泛的金融術(shù)語(yǔ)表、準(zhǔn)確地解釋了很多在金融市場(chǎng)使用的“ 行話(huà)”?！　』谧髡咴诮鹑陬I(lǐng)域擔(dān)任培訓(xùn)師多年的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，本書(shū)特別適合于那些正在進(jìn)入或者準(zhǔn)備進(jìn)入投資銀行或資產(chǎn)管理公司工作的人；同時(shí)對(duì)于那些已經(jīng)進(jìn)入該行業(yè)工作并尋求展其知識(shí)基礎(chǔ)的職業(yè)人員，友書(shū)也是不可名得的參考工具。

作者簡(jiǎn)介

安德魯·M·奇澤姆，摩根大通銀行歐洲職業(yè)發(fā)展部前總裁。自1984年以來(lái)，一直從事金融市場(chǎng)的項(xiàng)目設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)和培訓(xùn)工作。他曾與很多全球最大的金融機(jī)構(gòu)合作，對(duì)交易者、營(yíng)銷(xiāo)人員、風(fēng)險(xiǎn)管理人員、分析師、基金經(jīng)理以及經(jīng)營(yíng)技術(shù)人員進(jìn)行培訓(xùn)。

書(shū)籍目錄

1　緒論：市場(chǎng)環(huán)境　1.1  金融中介和風(fēng)險(xiǎn)　1.2  歐洲市場(chǎng)　1.3  當(dāng)代投行業(yè)務(wù)　1.4  關(guān)于本書(shū)2　貨幣市場(chǎng)　2.1　本章概覽　2.2　國(guó)內(nèi)貨幣市場(chǎng)　2.3　美國(guó)國(guó)內(nèi)貨幣市場(chǎng)　2.4　歐洲貨幣市場(chǎng)　2.5　英國(guó)貨幣市場(chǎng)　2.6　日本銀行　2.7　短期國(guó)庫(kù)券　2.8　貼現(xiàn)短期國(guó)庫(kù)券　2.9　美國(guó)商業(yè)票據(jù)　2.10　美國(guó)商業(yè)票據(jù)的信用風(fēng)險(xiǎn)　2.11　銀行承兌匯票　2.12　歐洲貨幣市場(chǎng)　2.13　歐洲貨幣貸款和存款　2.14　歐洲貨幣利率行情　2.15　歐洲貨幣存托憑證　2.16　歐洲貨幣存托憑證的到期收益率　2.17　歐洲商業(yè)票據(jù)　2.18　回購(gòu)與反向回購(gòu)　2.19　回購(gòu)：案例分析　2.20　回購(gòu)的其他特點(diǎn)　2.21　本章小結(jié)3　外匯市場(chǎng)　3.1　本章概覽　3.2　市場(chǎng)結(jié)構(gòu)　3.3　外匯交易員和經(jīng)紀(jì)人　3.4　即期外匯交易　3.5　英鎊和歐元行情　3.6　即期匯率的影響因素　3.7　即期外匯交易　3.8　持有即期頭寸　3.9　外匯風(fēng)險(xiǎn)控制　3.10　套算匯率　3.11　純遠(yuǎn)期外匯交易　3.12　遠(yuǎn)期外匯保值：案例分析　3.13　遠(yuǎn)期外匯公式　3.14　外匯或遠(yuǎn)期互換　3.15　外匯互換行情　3.16　理解遠(yuǎn)期點(diǎn)數(shù)　3.17　本章小結(jié)4　債券市場(chǎng)　4.1　本章概覽　4.2　政府債券市場(chǎng)　4.3　政治風(fēng)險(xiǎn)　4.4　美國(guó)政府債券　4.5　美國(guó)國(guó)庫(kù)券行情　4.6　美國(guó)國(guó)債離拆單售本息票(strips)　4.7　債券的定價(jià)　4.8　帶息債券的定價(jià)：具體例子　4.9　更加詳細(xì)的債券定價(jià)：美國(guó)國(guó)債　4.10　債券收益率　4.11　再投資假設(shè)　4.12　一年付息和半年付息債券的收益率　4.13　英國(guó)政府債券　4.14　公司債券　4.15　信用衍生工具　4.16　信用等級(jí)　4.17　公司債券的其他特性　4.18　證券化　4.19　歐洲債券　4.20　歐洲債券的發(fā)行定價(jià)　4.21　本章小結(jié)　附錄：其他主要政府債券市場(chǎng)5　債券價(jià)格的敏感性　5.1　本章概覽　5.2　債券市場(chǎng)的定律　5.3　其他影響價(jià)格敏感性的因素　5.4　麥考雷平均期限　5.5　計(jì)算麥考雷平均期限　5.6　零息債券的平均期限　5.7　計(jì)算修正平均期限　5.8　一個(gè)基點(diǎn)的價(jià)格值　5.9　凸度　5.10　凸度的計(jì)量　5.11　凸度的表現(xiàn)　5.12　投資組合平均期限　5.13　貢獻(xiàn)式戰(zhàn)略　5.14　免疫戰(zhàn)略　5.15  平均期限基礎(chǔ)上的套期保值　5.16　凸度對(duì)于平均期限套期保值的影響　5.17　本章小結(jié)6　收益率曲線(xiàn)　6.1　本章概覽　6.2　實(shí)際利率與名義利率　6.3　復(fù)利期間　6.4　收益率曲線(xiàn)　6.5　關(guān)于收益率曲線(xiàn)的理論　6.6　收益率曲線(xiàn)和信用風(fēng)險(xiǎn)　6.7　零息或即期利率　6.8　迭代法　6.9　與票面利率的關(guān)系　6.10　運(yùn)用即期利率的債券定價(jià)　6.11　遠(yuǎn)期利率　6.12　貼現(xiàn)系數(shù)　6.13　本章小結(jié)7　股票市場(chǎng)　7.1  本章概覽　7.2  債務(wù)和股權(quán)　7.3  股權(quán)的其他特征　7.4  混合型證券　7.5  機(jī)構(gòu)投資者　7.6  股權(quán)投資類(lèi)型　7.7  有效市場(chǎng)　7.8  對(duì)沖基金　7.9  初級(jí)市場(chǎng)　7.10  增發(fā)　7.11  配股：一個(gè)例子　7.12  其它新股發(fā)行　7.13  倫敦股票交易所　7.14  股票交易所交易系統(tǒng)　7.15  紐約股票交易所　7.16  存托憑證　7.17  股票借貸　7.18  投資組合交易　7.19  本章小結(jié)　附錄：股票市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)8  股票分析和估價(jià)　8.1  本章概覽　8.2  估價(jià)原則　8.3  主要的財(cái)務(wù)報(bào)表　8.4  資產(chǎn)負(fù)債表恒等式　8.5  利潤(rùn)表　8.6  英國(guó)食品零售業(yè)：案例研究　8.7  資產(chǎn)負(fù)債表　8.8  負(fù)債　8.9  所有者權(quán)益　8.10  利潤(rùn)表　8.11  每股收益　8.12  每股股利　8.13  會(huì)計(jì)比率　8.14  流動(dòng)性比率　8.15  盈利能力比率　8.16  資產(chǎn)報(bào)酬率的構(gòu)成　8.17  杠桿比率　8.18  投資者比率和估價(jià)　8.19  Tesco和Sainsbury的投資者比率　8.20  應(yīng)用估價(jià)比率　8.21  其它估價(jià)比率　8.22  本章小結(jié)9  股票估價(jià)的現(xiàn)金流模型　9.1  本章概覽　9.2  基本的股利折現(xiàn)模型　9.3  固定股利增長(zhǎng)模型　9.4  股票內(nèi)含報(bào)酬率　9.5  要求的報(bào)酬率和股利收益率　9.6  市盈率　9.7  分階段股利折現(xiàn)模型　9.8  兩階段模型：一個(gè)例子　9.9  資本資產(chǎn)定價(jià)模型　9.10  BETA（貝塔系數(shù)）　9.11  市場(chǎng)報(bào)酬率和風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)　9.12  股票風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的爭(zhēng)論　9.13  資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）和投資組合理論　9.14  自由現(xiàn)金流量估價(jià)　9.15  加權(quán)平均資本成本　9.16  剩余價(jià)值　9.17  加權(quán)平均資本成本（WACC）和杠桿　9.18  恒定的資產(chǎn)報(bào)酬率：案例研究　9.19  資產(chǎn)的β系數(shù)　9.20  公司價(jià)值和杠桿　9.21  本章小結(jié)10　利率遠(yuǎn)期與期貨　10.1  本章概覽　10.2  遠(yuǎn)期利率協(xié)議　10.3  遠(yuǎn)期利率協(xié)議的應(yīng)用：案例研究　10.4  總計(jì)借款成本　10.5  遠(yuǎn)期利率協(xié)議支付子交易　10.6  遠(yuǎn)期利率協(xié)議市場(chǎng)行情　10.7  遠(yuǎn)期利率　10.8  公平遠(yuǎn)期利率　10.9  金融期貨　10.10  芝加哥商品交易所（CME）的歐洲美元期貨　10.11  歐洲美元期貨行情　10.12  交易歐洲美元期貨：案例研究　10.13  期貨保證金　10.14  保證金的例子：歐洲銀行同業(yè)拆借利率期貨　10.15  利率期貨套期保值：案例研究　10.16  期貨剝息　10.17  遠(yuǎn)期利率協(xié)議和期貨的比較　10.18  本章小結(jié)　附錄：衍生產(chǎn)品市場(chǎng)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)11　債券期貨　11.1  本章概覽　11.2  定義　11.3  芝加哥商品交易所美國(guó)長(zhǎng)期國(guó)債期貨　11.4  發(fā)票額　11.5  轉(zhuǎn)換因子　11.6  長(zhǎng)期金邊債券與歐洲德國(guó)政府債券期貨　11.7  遠(yuǎn)期債券價(jià)格　11.8  持有成本　11.9  隱含回購(gòu)利率　11.10  最便宜交割債券　11.11  最便宜交割債券計(jì)算：舉例　11.12  賣(mài)方期權(quán)　11.13  最便宜交割債券性質(zhì)　11.14  債券期貨套期保值　11.15  基差風(fēng)險(xiǎn)　11.16  非最便宜交割債券套期保值　11.17  債券期貨的其他用途　11.18  本章小結(jié)12　利率互換　12.1  本章概覽　12.2  互換定義　12.3  基本的利率互換　12.4  互換：現(xiàn)貨加遠(yuǎn)期交易　12.5  典型的互換應(yīng)用　12.6  利率互換：具體案例研究　12.7  標(biāo)準(zhǔn)互換條款　12.8  比較優(yōu)勢(shì)　12.9  計(jì)算全部利得　12.10  互換行情　12.11  信貸價(jià)差　12.12  互換價(jià)差的決定因素　12.13  用國(guó)債對(duì)互換保值　12.14  交叉貨幣互換　12.15  本章小結(jié)　附錄：互換變量13　利率互換估價(jià)　13.1  本章概覽　13.2  合約開(kāi)始時(shí)的互換估價(jià)　13.3  互換要素估價(jià)　13.4  互換重新估價(jià)　13.5  支付日之間的重新估價(jià)　13.6  遠(yuǎn)期利率方法　13.7  使用遠(yuǎn)期利率對(duì)互換重新估價(jià)　13.8  遠(yuǎn)期利率方法中的變量　13.9  互換利率與LIBOR利率　13.10  近似的互換重估價(jià)方法　13.11  遠(yuǎn)期利率協(xié)議，期貨和互換利率　13.12  從期貨定價(jià)互換：案例研究　13.13  互換保值　13.14  本章小結(jié)14　股權(quán)指數(shù)期貨與互換　14.1  本章概覽　14.2  指數(shù)期貨　14.3  初始和變動(dòng)保證金　14.4  交割結(jié)算價(jià)格　14.5  保證金與經(jīng)紀(jì)人費(fèi)用安排　14.6  利用指數(shù)期貨保值：案例研究　14.7  保值效率　14.8  指數(shù)期貨的其他用途　14.9  股權(quán)遠(yuǎn)期合約定價(jià)　14.10  指數(shù)期貨公平價(jià)值　14.11  基差　14.12  指數(shù)套利交易　14.13  套利桌管理　14.14  指數(shù)期貨的特點(diǎn)　14.15  單一股票期貨　14.16  股票互換　14.17  股權(quán)指數(shù)互換：案例研究　14.18  控制股票互換的風(fēng)險(xiǎn)　14.19  在現(xiàn)貨市場(chǎng)上對(duì)互換保值　14.20  結(jié)構(gòu)化股票互換　14.21  股票互換對(duì)投資者的利益　14.22  本章小結(jié)15　期權(quán)基礎(chǔ)　15.1  本章概覽　15.2  定義　15.3  期權(quán)類(lèi)型　15.4  基本期權(quán)交易策略　15.5  購(gòu)買(mǎi)看漲期權(quán)：到期收益曲線(xiàn)　15.6  與現(xiàn)貨頭寸的比較　15.7  出售看漲期權(quán)：到期收益曲線(xiàn)　15.8  購(gòu)買(mǎi)看跌期權(quán)：到期收益曲線(xiàn)　15.9  與做空股票的對(duì)比　15.10  出售看跌期權(quán)：到期收益曲線(xiàn)　15.11  小結(jié)：內(nèi)在價(jià)值與時(shí)間價(jià)值　15.12  生活中的股票期權(quán)　15.13  芝加哥期權(quán)交易所（CBOE）股票期權(quán)　15.14  FT-SE 100指數(shù)期權(quán)　15.15  提前執(zhí)行　15.16  標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)期權(quán)　15.17  本章小結(jié)　附錄：奇異的期權(quán)16　期權(quán)估價(jià)模型　16.1  本章概覽　16.2  基礎(chǔ)原則　16.3  歐式期權(quán)　16.4  提前執(zhí)行　16.5  期權(quán)平價(jià)原則　16.6  合成遠(yuǎn)期和期貨頭寸　16.7  期權(quán)平價(jià)公式與美式期權(quán)　16.8  二元樹(shù)　16.9  對(duì)二元樹(shù)的擴(kuò)展　16.10  布萊克－斯科爾斯期權(quán)定價(jià)模型　16.11  有股利的布萊克－斯科爾斯期權(quán)定價(jià)模型　16.12  布萊克－斯科爾斯期權(quán)定價(jià)模型假設(shè)　16.13  本章小結(jié)　附錄：測(cè)量歷史波動(dòng)性17　期權(quán)估價(jià)與風(fēng)險(xiǎn)　17.1  本章概覽　17.2  內(nèi)在價(jià)值與時(shí)間價(jià)值　17.3  即期價(jià)格與期權(quán)價(jià)值　17.4  時(shí)間價(jià)值性質(zhì)　17.5  波動(dòng)性　17.6  德?tīng)査éせ颚模?7.7  德?tīng)査再|(zhì)　17.8  作為保值比率的德?tīng)査?7.9  伽瑪（Γ或者γ）　17.10  重新調(diào)整德?tīng)査Ｖ怠?7.11  德?tīng)査唾が斝再|(zhì)　17.12  西爾塔（θ）　17.13  維加（Vega）　17.14  ρ比率　17.15  本章小結(jié)　附錄：德?tīng)査c伽瑪保值18　期權(quán)策略　18.1  本章概覽　18.2  運(yùn)用看跌期權(quán)保值　18.3  來(lái)自保護(hù)性賣(mài)權(quán)的盈利　18.4  有準(zhǔn)備的看漲期權(quán)發(fā)行　18.5  雙限期權(quán)　18.6  零成本的雙限期權(quán)　18.7  牛市差價(jià)　18.8  熊市差價(jià)　18.9  比率分散看跌期權(quán)　18.10  日期分散或時(shí)間分散　18.11  再談波動(dòng)性　18.12  波動(dòng)性交易：案例分析　18.13  當(dāng)前的盈利線(xiàn)　18.14  從做空跨式期權(quán)中獲取的利潤(rùn)　18.15  其他波動(dòng)性交易　18.16  本章小結(jié)19  貨幣與利率期權(quán)　19.1  本章概覽　19.2  貨幣期權(quán)　19.3  外匯（FX）的套期保值：案例學(xué)習(xí)　19.4  貨幣期權(quán)定價(jià)　19.5  利率期權(quán)　19.6  交易所交易的利率期權(quán)　19.7  歐洲美元期權(quán)　19.8  倫敦國(guó)際金融期貨期權(quán)交易所的歐洲銀行同業(yè)拆借利率期權(quán)　19.9  上限期權(quán)，下限期權(quán)和雙限期權(quán)　19.10  利率上限期權(quán)：案例學(xué)習(xí)　19.11  上限期權(quán)和下限期權(quán)的定價(jià)　19.12  個(gè)別上限期權(quán)的估價(jià)：例子　19.13  下限期權(quán)的估價(jià)　19.14  互換期權(quán)　19.15  互換期權(quán)的估價(jià)　19.16  利率策略　19.17  本章小結(jié)致謝金融術(shù)語(yǔ)表

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