財(cái)務(wù)報(bào)表分析那點(diǎn)事

內(nèi)容概要

小韓開(kāi)了一家素食飯館，剛開(kāi)張生意就特別火爆，他知道想做大做強(qiáng)，就要開(kāi)分店，于是想到了融資。可是人家一看他的財(cái)務(wù)報(bào)表之后都不敢投資，說(shuō)現(xiàn)在的盈利只是假象，不敢冒險(xiǎn)。小韓這下迷茫了，他開(kāi)始研究自己的財(cái)務(wù)報(bào)表，到底有什么漏洞呢……
本書(shū)就替小韓解開(kāi)其中的秘密，從財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本方法與技巧，到從不同的因素和角度分析，再到洞察財(cái)務(wù)指標(biāo)背后的假象，全面、系統(tǒng)、深入地剖析財(cái)務(wù)報(bào)表，其中含括了三大報(bào)表之間的勾稽關(guān)系，以及財(cái)務(wù)分析如何與財(cái)務(wù)管理決策相結(jié)合；通過(guò)案例進(jìn)項(xiàng)解讀，引導(dǎo)讀者客觀、全面、辯證地看待財(cái)務(wù)分析指標(biāo)。最后列舉了五大行業(yè)中的龍頭公司作為財(cái)務(wù)分析的經(jīng)典案例。
相信小韓看了此書(shū)之后，所有的問(wèn)題就迎刃而解了。本書(shū)不僅適合小老板以及從事財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)管理的從業(yè)人員閱讀，而且對(duì)于從事投資分析、資信評(píng)估、銀行授信、行業(yè)分析等專(zhuān)業(yè)人員也具有重要的參考價(jià)值。

作者簡(jiǎn)介

謝士杰 資深會(huì)計(jì)師、經(jīng)濟(jì)師，高級(jí)財(cái)務(wù)咨詢(xún)專(zhuān)家
曾在臺(tái)灣中華征信所、北京信用管理有限公司任資信分析師，先后在國(guó)內(nèi)大型IT企業(yè)集團(tuán)神州數(shù)碼（中國(guó)）有限公司和北京智控美信信息技術(shù)有限公司任職財(cái)務(wù)分析經(jīng)理。
專(zhuān)精于財(cái)務(wù)分析、信用風(fēng)險(xiǎn)管理、成本深層次結(jié)構(gòu)分析領(lǐng)域。曾為300多家工業(yè)企業(yè)、商業(yè)企業(yè)、房地產(chǎn)企業(yè)、IT企業(yè)做過(guò)財(cái)務(wù)管理咨詢(xún)、信用管理咨詢(xún)、戰(zhàn)略咨詢(xún)等業(yè)務(wù)。作者力圖以其十多年財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)咨詢(xún)、信用風(fēng)險(xiǎn)咨詢(xún)經(jīng)驗(yàn)，將成本費(fèi)用深層次結(jié)構(gòu)分析、財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu)導(dǎo)向管理分析、財(cái)務(wù)分析與風(fēng)險(xiǎn)控制理念融會(huì)到企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中。

書(shū)籍目錄

前言
第一篇 財(cái)務(wù)報(bào)表分析入門(mén)
第1章 財(cái)務(wù)報(bào)表概述 3
1.1 財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu) 3
1.2 揭示財(cái)務(wù)報(bào)表之間的勾稽關(guān)系 4
1.2.1 資產(chǎn)負(fù)債表與利潤(rùn)表間的勾稽關(guān)系 4
1.2.2 現(xiàn)金流量表與各報(bào)表間的勾稽關(guān)系 6
1.3 資產(chǎn)負(fù)債表：財(cái)務(wù)狀況的一面鏡子 7
1.3.1 資產(chǎn)負(fù)債表的編制原則 7
1.3.2 資產(chǎn)負(fù)債表是一張靜態(tài)的報(bào)表 8
1.3.3 資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目對(duì)財(cái)務(wù)管理的啟示 8
1.4 利潤(rùn)表：經(jīng)營(yíng)成果的集中反映 13
1.4.1 利潤(rùn)表的結(jié)構(gòu)及編制原理 14
1.4.2 查看利潤(rùn)表的幾點(diǎn)提示 14
1.5 現(xiàn)金流量表：現(xiàn)金流是公司的血液 15
1.5.1 現(xiàn)金流量表的作用 16
1.5.2 現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu) 16
1.6 報(bào)表附注：不可不察的蛛絲馬跡 17
1.6.1 披露會(huì)計(jì)處理方法 18
1.6.2 披露報(bào)表項(xiàng)目的明細(xì)資料 18
1.6.3 披露無(wú)法在報(bào)表中記錄的重要信息 18
第2章 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的與內(nèi)容 25
2.1 三種不同角度對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)關(guān)注 25
2.2 投資者對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的關(guān)注點(diǎn) 29
2.3 債權(quán)人對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的關(guān)注點(diǎn) 31
2.4 經(jīng)營(yíng)管理者對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的關(guān)注點(diǎn) 32
2.5 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容 33
2.5.1 資金結(jié)構(gòu)分析 33
2.5.2 償債能力分析 34
2.5.3 盈利能力分析 34
2.5.4 資金運(yùn)用效率分析 34
2.5.5 現(xiàn)金流量分析 35
2.5.6 成本費(fèi)用分析 35
第3章 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法與技巧 36
3.1 基本分析方法格式 36
3.1.1 比較分析法 36
3.1.2 比率分析法 43
3.1.3 因素替代法 45
3.1.4 假設(shè)分析法 45
3.2 常用分析指標(biāo) 46
3.2.1 絕對(duì)值指標(biāo) 46
3.2.2 百分比指標(biāo) 47
3.2.3 財(cái)務(wù)比率指標(biāo) 47
3.3 財(cái)務(wù)分析主要步驟 48
3.3.1 確定分析目的 49
3.3.2 制定分析方案 49
3.3.3 收集財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和信息 49
3.3.4 分析過(guò)去、評(píng)價(jià)現(xiàn)狀、展望未來(lái) 50
3.4 如何撰寫(xiě)優(yōu)秀的財(cái)務(wù)分析報(bào)告 50
3.4.1 寫(xiě)給誰(shuí)看？要明確閱讀的對(duì)象 51
3.4.2 打破砂鍋問(wèn)到底：追問(wèn)為什么 52
3.4.3 “聚焦法”：分析重點(diǎn)內(nèi)容 54
3.4.4 緊密結(jié)合企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù) 55
3.4.5 財(cái)務(wù)分析中不要輕易下結(jié)論 57
第二篇 授之以漁：如何分析財(cái)務(wù)報(bào)表
第4章 企業(yè)資金結(jié)構(gòu)分析 61
4.1 什么是資金結(jié)構(gòu) 61
4.1.1 資金結(jié)構(gòu)概念 61
4.1.2 資金結(jié)構(gòu)分析目的及意義 61
4.2 企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析 63
4.2.1 流動(dòng)資產(chǎn)分析 63
4.2.2 存貨分析 65
4.2.3 應(yīng)收賬款分析 66
4.2.4 長(zhǎng)期投資分析 68
4.2.5 在建工程分析 69
4.3 企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)分析 70
4.3.1 資產(chǎn)負(fù)債率分析 71
4.3.2 資本負(fù)債率分析 73
4.3.3 流動(dòng)負(fù)債率分析 74
4.4 如何評(píng)價(jià)企業(yè)資金結(jié)構(gòu)是否合理 76
4.4.1 合理資金結(jié)構(gòu)的確定方法 76
4.4.2 不合理資金結(jié)構(gòu)的幾種表現(xiàn)形式 78
第5章 企業(yè)償債能力及債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析 80
5.1 企業(yè)償債能力分析的內(nèi)容 80
5.1.1 資金流動(dòng)性分析及債務(wù)償還緊迫程度 80
5.1.2 短期償債能力財(cái)務(wù)比率 84
5.1.3 長(zhǎng)期償債能力財(cái)務(wù)比率 90
5.2 用期限法分析企業(yè)償債能力 95
5.2.1 用變現(xiàn)期表示的企業(yè)資產(chǎn) 95
5.2.2 用償還期表示的企業(yè)負(fù)債 96
5.2.3 用期限法分析企業(yè)的償債能力 96
5.3 企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析 97
5.3.1 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析 97
5.3.2 財(cái)務(wù)杠桿和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析 99
第6章 企業(yè)盈利能力分析 100
6.1 企業(yè)盈利能力分析的方法 100
6.1.1 銷(xiāo)售盈利能力分析 100
6.1.2 企業(yè)資產(chǎn)盈利能力分析 105
6.2 影響盈利能力的因素 108
6.2.1 稅收政策 109
6.2.2 市場(chǎng)開(kāi)拓能力 109
6.2.3 利潤(rùn)結(jié)構(gòu) 109
6.2.4 資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu) 110
6.2.5 資產(chǎn)運(yùn)轉(zhuǎn)效率 110
6.2.6 表外因素 110
第7章 企業(yè)發(fā)展能力分析 112
7.1 經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)展能力分析 112
7.1.1 營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)分析 112
7.1.2 利潤(rùn)增長(zhǎng)分析 114
7.1.3 資產(chǎn)增長(zhǎng)分析 116
7.2 財(cái)務(wù)發(fā)展能力分析 119
7.2.1 資本擴(kuò)張指標(biāo) 119
7.2.2 股利增長(zhǎng)指標(biāo) 120
7.3 企業(yè)發(fā)展的七個(gè)狀態(tài) 121
7.3.1 平衡發(fā)展 122
7.3.2 過(guò)快發(fā)展 122
7.3.3 失控發(fā)展 123
7.3.4 負(fù)債發(fā)展 123
7.3.5 周期性發(fā)展 124
7.3.6 低速發(fā)展 124
7.3.7 慢速發(fā)展 125
第8章 企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力與經(jīng)營(yíng)協(xié)調(diào)性分析 126
8.1 營(yíng)運(yùn)能力分析的目的 126
8.2 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度與營(yíng)業(yè)周期分析 127
8.2.1 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 127
8.2.2 存貨周轉(zhuǎn)率 129
8.2.3 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 130
8.2.4 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 131
8.2.5 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 132
8.2.6 營(yíng)業(yè)周期 133
8.3 經(jīng)營(yíng)協(xié)調(diào)性分析 134
8.3.1 營(yíng)運(yùn)資金需求與企業(yè)經(jīng)營(yíng)協(xié)調(diào)性 134
8.3.2 營(yíng)運(yùn)資金需求的影響因素 136
8.3.3 現(xiàn)金支付能力 136
8.3.4 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)動(dòng)態(tài)協(xié)調(diào)分析 138
8.4 營(yíng)運(yùn)能力分析的幾點(diǎn)提示 142
第9章 現(xiàn)金流量表分析 144
9.1 現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析 144
9.1.1 分析企業(yè)現(xiàn)金流量總體構(gòu)成 145
9.1.2 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量分析 146
9.1.3 投資活動(dòng)現(xiàn)金流量分析 147
9.1.4 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量分析 148
9.1.5 現(xiàn)金流量表附注分析 149
9.1.6 從現(xiàn)金流量表考察財(cái)務(wù)決策的成敗 149
9.2 現(xiàn)金流量表趨勢(shì)分析方法 152
9.3 現(xiàn)金流量表比率分析 156
9.3.1 現(xiàn)金流量充足性分析 156
9.3.2 現(xiàn)金流量有效性分析 157
9.3.3 現(xiàn)金流量收益質(zhì)量分析 163
第三篇 洞察財(cái)務(wù)指標(biāo)背后的假象
第10章 償債能力指標(biāo)的假象 167
10.1 90%的資產(chǎn)負(fù)債率正常嗎？ 167
10.2 短期償債能力指標(biāo)的欺騙性 169
10.3 警惕已獲利息倍數(shù)的分母 171
10.4 不要僅僅盯著償債能力指標(biāo) 172
第11章 盈利能力指標(biāo)的假象 174
11.1 虧損的企業(yè)盈利能力就一定差嗎 174
11.2 超高的利潤(rùn)率背后的巨大隱患 177
11.3 毛利率分析的極端重要性 179
11.4 投資損益常常成為企業(yè)利潤(rùn)的黑洞 181
11.5 稅收優(yōu)惠政策對(duì)盈利能力的影響不容小視 183
第12章 發(fā)展能力指標(biāo)的假象 185
12.1 收入的快速增長(zhǎng)未必反映企業(yè)發(fā)展能力強(qiáng) 185
12.2 警惕“虛胖的利潤(rùn)” 187
12.3 總資產(chǎn)增長(zhǎng)背后有玄機(jī) 189
12.4 所有者權(quán)益增長(zhǎng)并非就是企業(yè)發(fā)展能力提高 191
第13章 營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)的假象 193
13.1 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度的兩面性 193
13.2 存貨周轉(zhuǎn)速度并非越快越好 195
第14章 現(xiàn)金流量表指標(biāo)的假象 198
14.1 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量才是立身之本 198
14.2 籌資能力是企業(yè)面臨困境時(shí)的救命稻草 202
14.3 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流不是錦上添花就是財(cái)務(wù)黑洞 203
14.4 不盈利也能生存，沒(méi)有現(xiàn)金流入會(huì)迅速垮掉 205
第四篇 財(cái)務(wù)報(bào)表分析經(jīng)典案例
第15章 IT行業(yè)：東軟集團(tuán)財(cái)務(wù)分析 211
15.1 公司概況 211
15.2 資金結(jié)構(gòu)分析 212
15.3 償債能力分析 215
15.4 盈利能力分析 216
15.5 營(yíng)運(yùn)能力分析 217
15.6 發(fā)展能力分析 217
15.7 現(xiàn)金流量分析 218
15.7.1 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 218
15.7.2 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 219
15.7.3 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 219
15.8 財(cái)務(wù)分析結(jié)論 221
第16章 文化服務(wù)業(yè)：新華傳媒公司財(cái)務(wù)分析 223
16.1 公司概況 223
16.2 資金結(jié)構(gòu)分析 224
16.3 償債能力分析 227
16.4 盈利能力分析 228
16.5 營(yíng)運(yùn)能力分析 229
16.6 發(fā)展能力分析 229
16.7 現(xiàn)金流量分析 230
16.7.1 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 232
16.7.2 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 232
16.7.3 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 232
16.8 財(cái)務(wù)分析結(jié)論 233
第17章 批發(fā)零售業(yè)：華聯(lián)綜超公司財(cái)務(wù)分析 234
17.1 公司概況 234
17.2 資金結(jié)構(gòu)分析 235
17.3 償債能力分析 237
17.4 盈利能力分析 238
17.5 營(yíng)運(yùn)能力分析 239
17.6 發(fā)展能力分析 240
17.7 現(xiàn)金流量分析 240
17.7.1 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 242
17.7.2 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 242
17.7.3 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 243
17.8 財(cái)務(wù)分析結(jié)論 243
第18章 汽車(chē)制造業(yè)：福田汽車(chē)財(cái)務(wù)分析 245
18.1 公司概況 245
18.2 資金結(jié)構(gòu)分析 246
18.3 償債能力分析 249
18.4 盈利能力分析 249
18.5 營(yíng)運(yùn)能力分析 250
18.6 發(fā)展能力分析 251
18.7 現(xiàn)金流量分析 251
18.7.1 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 253
18.7.2 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 253
18.7.3 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 254
18.8 財(cái)務(wù)分析結(jié)論 254
第19章 房地產(chǎn)行業(yè)：金地集團(tuán)公司財(cái)務(wù)分析 256
19.1 公司概況 256
19.2 資金結(jié)構(gòu)分析 257
19.3 償債能力分析 259
19.4 盈利能力分析 260
19.5 營(yíng)運(yùn)能力分析 261
19.6 發(fā)展能力分析 261
19.7 現(xiàn)金流量分析 262
19.7.1 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 263
19.7.2 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 264
19.7.3 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 264
19.8 財(cái)務(wù)分析結(jié)論 264
參考文獻(xiàn) 266

章節(jié)摘錄

版權(quán)頁(yè)：   插圖：   經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入較上年增加97，384，643.36元，其中“銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”增加39，790，303.86元，“收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”增加63，211，337.15元。 銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金仍是新華傳媒的主要現(xiàn)金收入來(lái)源。 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金支出方面，“購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金”較上年增加383，760，449.67，是主要的現(xiàn)金支出方向，表明公司在采購(gòu)方面的支出大幅增加。 2010年“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~”較2009年減少了153，280，525.94元，表明經(jīng)營(yíng)活動(dòng)創(chuàng)造的現(xiàn)金有所減少。主要原因在于“銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”帶來(lái)的現(xiàn)金收入增幅，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于“購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金”的現(xiàn)金支出增幅。 16.7.2投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 2010年投資活動(dòng)現(xiàn)金流入較上年增加143，041，970.51元，現(xiàn)金支出增加1，777，555，188.73元，“投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~”減少1，634，513，218.22元。 投資活動(dòng)現(xiàn)金流入中，主要是“收回投資所收到的現(xiàn)金”貢獻(xiàn)的現(xiàn)金收入較大，達(dá)到520，442，318.59元，“取得投資收益所收到的現(xiàn)金”為39，939，396.61元，較上年增加20，316，058.16元。 投資活動(dòng)現(xiàn)金支出中，“投資所支付的現(xiàn)金”為768，484，692.41元，較上年增加580，484，692.41元，“支付的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”為1，251，739，291.00元，主要是支付的長(zhǎng)期應(yīng)付款。“購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金”為16，704，328.52元，較上年減少25，580，285.12元，購(gòu)買(mǎi)固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)的資金本身占投資支付的現(xiàn)金比重就不大，而且還在減少。 16.7.3籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 2010年“借款所收到的現(xiàn)金”為800，000，000.00元，“發(fā)行債券收到的現(xiàn)金”為800，000，000.00元，二者合計(jì)達(dá)到1，600，000，000.00元，這兩項(xiàng)均為有息債務(wù)，公司的利息負(fù)擔(dān)將大幅增加。 2010年籌資活動(dòng)現(xiàn)金收入大幅增加1，191，800，700.00元?，F(xiàn)金支付減少了597，692，551.45元，因此，2010年“籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~”增加1，789，493，251.45元。

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