揭秘華爾街金融海嘯

前言

　　現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中，人們每天都離不開(kāi)金融，并頻繁地使用“金融”這個(gè)詞。金融在國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中具有舉足輕重的作用?？梢哉f(shuō)，沒(méi)有金融就沒(méi)有現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)。世界銀行在1999年指出，金融對(duì)每一個(gè)人和每一個(gè)企業(yè)都是重要的，良好的金融體系對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)的運(yùn)轉(zhuǎn)來(lái)說(shuō)也是至關(guān)重要的。金融系統(tǒng)決定資金流向，并且確保資金到位后以一種最為有效的方式得到使用。世界銀行在2001年出版的《金融與增長(zhǎng)》報(bào)告中指出：經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和消除貧困取決于一國(guó)金融體系的有效運(yùn)行。正如鄧小平同志所說(shuō)：“金融很重要，是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心。金融搞好了，一著棋活，全盤(pán)皆活?！苯鹑诟灿趯?shí)體經(jīng)濟(jì)部門(mén)，并為實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)作服務(wù)；但金融也有其獨(dú)特的運(yùn)行規(guī)律、運(yùn)行機(jī)制，金融系統(tǒng)的運(yùn)行狀況和發(fā)展態(tài)勢(shì)總是直接或間接地影響著實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門(mén)的運(yùn)行和發(fā)展。　　從前，金融是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的工具；現(xiàn)在，實(shí)體經(jīng)濟(jì)成為虛擬經(jīng)濟(jì)的道具。金融工具主要不是為創(chuàng)造使用價(jià)值的生產(chǎn)過(guò)程服務(wù)，而是為瓜分價(jià)值、創(chuàng)造虛擬價(jià)值服務(wù)。所謂金融創(chuàng)新不過(guò)是瓜分價(jià)值手段的創(chuàng)新，吹大虛擬價(jià)值泡沫的工藝創(chuàng)新。信息技術(shù)使這些“君子”的煉金術(shù)更加神奇，金融暴發(fā)戶們的財(cái)富呈幾何級(jí)數(shù)增長(zhǎng)，令人眼花繚亂，目瞪口呆?！　∮?007年夏天爆發(fā)的美國(guó)次貸危機(jī)，用一種特殊形式向世人展示了金融領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)積聚、風(fēng)險(xiǎn)傳染和風(fēng)險(xiǎn)釋放對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的深遠(yuǎn)影響。對(duì)于以信用為支點(diǎn)的現(xiàn)代金融而言，風(fēng)險(xiǎn)和收益永遠(yuǎn)是同一枚硬幣的兩面，美國(guó)次貸危機(jī)的爆發(fā)、擴(kuò)散和蔓延表明，經(jīng)濟(jì)主體對(duì)高收益的追求無(wú)異于在風(fēng)險(xiǎn)的刀刃上翩翩起舞，隨時(shí)可能由于風(fēng)險(xiǎn)的集中爆發(fā)而感受切膚之痛。

內(nèi)容概要

　　《揭秘華爾街金融海嘯》專家為我們深入剖析，指點(diǎn)迷津。由美國(guó)次級(jí)貸款危機(jī)引發(fā)的金融風(fēng)暴，在擊倒華爾街五大投資銀行之后，迅速蔓延，已經(jīng)演變?yōu)橐粓?chǎng)全球性金融危機(jī)。隨著危機(jī)的日益深化，這場(chǎng)危機(jī)正在威脅著世界各國(guó)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)。在全球經(jīng)濟(jì)一體化的今天，美國(guó)窮人超前住房，竟然會(huì)引起全球范圍內(nèi)的股市暴跌、貨幣貶值、企業(yè)破產(chǎn)、失業(yè)率上升，這其中財(cái)富和風(fēng)險(xiǎn)是怎樣轉(zhuǎn)移與重新分配的

作者簡(jiǎn)介

　　陳柳欽，湖南省邵東縣人，天津市知名學(xué)者，青年經(jīng)濟(jì)學(xué)家?，F(xiàn)就職于天津社會(huì)科學(xué)院城市經(jīng)濟(jì)研究所，并兼任多所大學(xué)教授，為中國(guó)市場(chǎng)學(xué)會(huì)理事，中國(guó)商業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)會(huì)商業(yè)經(jīng)濟(jì)應(yīng)用與管理研究分會(huì)常務(wù)理事，天津市政府決策咨詢專家?guī)鞂＜摇?004年被聘請(qǐng)為天津市中長(zhǎng)期科學(xué)與技術(shù)發(fā)展規(guī)劃領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室專家工作組成員，從事天津市中長(zhǎng)期科技發(fā)展規(guī)劃綱要及天津市科技發(fā)展“十一五”規(guī)劃的起草工作。曾入選價(jià)值中國(guó)網(wǎng)名人榜：作為社會(huì)科學(xué)界名人和“湘軍”人物被湖南名人網(wǎng)隆重推介；評(píng)選為2008年價(jià)值中國(guó)首屆最具影響力專家100強(qiáng)（排名第6位）。在《經(jīng)濟(jì)理論與經(jīng)濟(jì)管理》、《經(jīng)濟(jì)管理》、《經(jīng)濟(jì)科學(xué)》等核心期刊、專業(yè)雜志和中央級(jí)報(bào)紙上發(fā)表論文600余篇，主研和參與國(guó)家級(jí)、省部級(jí)課題以及各類政府咨詢課題30余項(xiàng)。出版《當(dāng)代中國(guó)國(guó)債研究》、《制度、金融、投資與發(fā)展》、《高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的資本支持研究》、《俄羅斯金融制度研究》、《高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的資本支持研究》、《當(dāng)代金融理論與實(shí)證》、《世界雙邊FTA發(fā)展的新趨勢(shì)與中國(guó)對(duì)策》等專著7部。

書(shū)籍目錄

第一篇　醞釀1.購(gòu)房者的美國(guó)夢(mèng)：我拿青春賭明天/22.次級(jí)貸款：窮人的天堂亦或地獄/43.資產(chǎn)證券化：華爾街變現(xiàn)的法寶亦或貪婪之心的虛脹/94.次級(jí)債：危險(xiǎn)的“潘多拉魔盒”/175.放貸沖動(dòng)：非理性購(gòu)房埋下禍根/266.掠奪性貸款：貸款公司是“毒梟”，貪婪而瘋狂/347.貸款欺詐：“劣幣驅(qū)逐良幣”/398.監(jiān)管缺位：“一放就亂”的原理在美國(guó)同樣有效/42第二篇　爆發(fā)1.連續(xù)17次加息，“定時(shí)炸彈”引爆/542.還貸壓力驟增，“房奴”美國(guó)夢(mèng)破/583.匯豐控股18億美元壞賬撥備，金融大鱷深陷次貸泥潭/614.新世紀(jì)金融公司的一聲“驚雷”，推倒“多米諾骨牌”/635.貝爾斯登基金找錯(cuò)“支點(diǎn)”，“達(dá)摩利斯之劍”刺傷“從不冬眠的熊”/656.百年老店花旗失足次貸，金融“超級(jí)航母”擱淺/677.瑞銀昔日榮光不再，英雄遭遇“滑鐵盧”/71第三篇　震蕩1.貝爾斯登重蹈LTCM覆轍，流言擊潰“華爾街孤狼”/762.印地麥克銀行難敵擠兌，無(wú)奈走麥城/823.“兩房”遭遇夏日寒流，美政府“拯救大兵瑞恩”/844.美林集團(tuán)拉響警報(bào)，華爾街風(fēng)聲鶴唳/935.雷曼兄弟飲鴆房貸，“血濺華爾街”/966.全球保險(xiǎn)龍頭AIG告急，華爾街大鱷命懸一線/1017.華盛頓互助銀行隕落，金融海嘯再起/1058.美聯(lián)銀行深陷泥潭，華爾街危情依舊/1089.高盛、摩根士丹利被迫轉(zhuǎn)型，“多米諾骨牌效應(yīng)”顛覆華爾街投行模式/11210.華爾街：毀滅亦或新生/121第四篇　蔓延1.“華爾街喝高了，正宿醉”，美國(guó)房市持續(xù)低迷/1322.壓趴了，美國(guó)股市還能“?！逼饋?lái)嗎/1393.華爾街金融危機(jī)不斷深化，美元時(shí)代是否會(huì)終結(jié)/1514.金融危機(jī)使投資環(huán)境惡化，國(guó)際油價(jià)大起大落，玩的就是“心跳”/1665.華爾街“金融颶風(fēng)”空降歐洲，歐洲金融“哀鴻遍野”/1756.華爾街金融“蝴蝶振翅”，冰島瀕臨“國(guó)家破產(chǎn)”/1827.入主華爾街，日本金融業(yè)能擺脫“次貸夢(mèng)魘”嗎/1918.新興市場(chǎng)國(guó)家“很受傷”，或難幸免金融危機(jī)/2019.金融海嘯洶涌，中國(guó)股市“頗不寧?kù)o”/215第五篇　拯救1.美國(guó)政府救援三部曲：路漫漫其修遠(yuǎn)兮/2242.協(xié)同作戰(zhàn)，拯救華爾街“大?！?2373.重拾凱恩斯主義，“國(guó)有化”浪潮頗有澎湃之勢(shì)/2444.新型國(guó)際合作機(jī)制：避免全面衰退的必由之路/254尾聲：美國(guó)百年孤獨(dú)的終結(jié)？/259主要參考文獻(xiàn)/265致謝/266

章節(jié)摘錄

　　第二次世界大戰(zhàn)中美國(guó)取得了無(wú)與倫比的優(yōu)勢(shì)，通過(guò)1944年的布雷頓森林會(huì)議，確定了美元與黃金掛鉤、美元與各國(guó)貨幣掛鉤的金融原則，美國(guó)逐漸確立了在戰(zhàn)后國(guó)際金融體系中的主導(dǎo)權(quán)，美元也取得了世界貨幣的地位?！　?944年簽訂的《布雷頓森林協(xié)定》，確立了美元全球儲(chǔ)備貨幣的地位。從那以后，無(wú)論是國(guó)際貿(mào)易，還是大宗國(guó)際商品，一般都以美元作為結(jié)算貨幣。這種以美元為本位的國(guó)際貿(mào)易金融體系構(gòu)成了美國(guó)全球霸權(quán)的主要支柱。但同時(shí)，美元也對(duì)美國(guó)構(gòu)成了無(wú)法抗拒的致命誘惑。根據(jù)大衛(wèi)·李嘉圖的理論，在國(guó)際貿(mào)易中，每個(gè)國(guó)家都具有比較優(yōu)勢(shì)，任何一國(guó)都應(yīng)在自己具有比較優(yōu)勢(shì)的領(lǐng)域努力生產(chǎn)更多產(chǎn)品，參與國(guó)際交換，獲得國(guó)家發(fā)展。而美元全球霸權(quán)貨幣地位的確立，使美元成為美國(guó)相對(duì)于其他國(guó)家最大的比較優(yōu)勢(shì)。當(dāng)別的國(guó)家拼命生產(chǎn)各種商品和資源時(shí)，美國(guó)只要輕松地印刷美元就可以參與國(guó)際貿(mào)易，購(gòu)買別國(guó)產(chǎn)品，供自己消費(fèi)。對(duì)任何個(gè)人和國(guó)家來(lái)說(shuō)，這樣的便宜事都是無(wú)法抵擋的誘惑。于是，美元在支撐美國(guó)全球霸權(quán)的同時(shí)，也在不斷滋養(yǎng)美國(guó)的惰性?！　∶涝敲绹?guó)實(shí)力和地位的標(biāo)志。美元霸權(quán)的根本目的在于支撐美國(guó)的全球霸權(quán)。美元霸權(quán)帶來(lái)巨大的經(jīng)濟(jì)利益，奠定了美國(guó)全球霸權(quán)地位必不可少的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。由于美元是主要國(guó)際貨幣，美國(guó)擁有自行印刷外匯的特權(quán)，源源不斷地為維護(hù)全球霸權(quán)提供資金。經(jīng)濟(jì)實(shí)力和軍事實(shí)力是美國(guó)全球霸權(quán)的兩大支柱。二戰(zhàn)后美國(guó)正是一手拿著原子彈，一手拿著美元稱霸世界的。美國(guó)國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)學(xué)家羅伯特·吉爾平作了深刻的論述，他說(shuō)：　“美國(guó)霸權(quán)地位的基礎(chǔ)，是美元在國(guó)際貨幣體系中的作用和美國(guó)的核威懾力量，并且將其擴(kuò)大到包括各個(gè)盟國(guó)在內(nèi)的世界各國(guó)。美國(guó)基本上利用美元的國(guó)際地位，解決了全球霸權(quán)的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)。”　　美國(guó)利用美元特權(quán)謀求獨(dú)霸之私，引起了世界各國(guó)的普遍不滿。法國(guó)總統(tǒng)戴高樂(lè)就曾尖銳地批評(píng)美國(guó)人隨心所欲地印刷美元，以便在越南打一場(chǎng)殖民戰(zhàn)爭(zhēng)，盡量買進(jìn)外國(guó)公司，并為其在歐洲和世界其他地方的政治霸權(quán)提供資金。因此，從某種意義上看，美元也是政治貨幣，“美元的命運(yùn)就是美國(guó)的命運(yùn)?！?/pre>



媒體關(guān)注與評(píng)論
　　一切真正的危機(jī)的最根本的原因，總不外乎群眾的貧困和他們的有限的消費(fèi)，資本主義生產(chǎn)卻不顧這種情況而力圖發(fā)展生產(chǎn)力，好象只有社會(huì)的絕對(duì)的消費(fèi)能力才是生產(chǎn)力發(fā)展的界限?！　●R克思　　金融市場(chǎng)的問(wèn)題在于，投資者會(huì)周期性地被一種極端化的“流動(dòng)性偏好”左右，這種極端的偏好會(huì)讓投資者只敢放心地把錢投入到最安全的投資之中。投資市場(chǎng)的本性是……當(dāng)幻想破滅的情緒降臨到一個(gè)過(guò)度樂(lè)觀、被過(guò)度買入的市場(chǎng)時(shí)，它就會(huì)以一種突兀的、甚至災(zāi)難性的力量打擊在市場(chǎng)上，疑慮一旦出現(xiàn)，就會(huì)迅速蔓延。　　凱恩斯　　美國(guó)正陷于“百年一遇”的金融危機(jī)中，這場(chǎng)危機(jī)引發(fā)經(jīng)濟(jì)衰退的可能性正在增大?！　“瑐悺じ窳炙古恕　『翢o(wú)疑問(wèn)的，華爾街是喝醉了。因?yàn)楹茸砹?，所以現(xiàn)在還處于宿醉階段。問(wèn)題是，它還要多久才會(huì)清醒過(guò)來(lái)，不再推出一些莫名其妙的金融投資工具。　　喬治·布什　　由于次貸危機(jī)引起美國(guó)經(jīng)濟(jì)下滑，將導(dǎo)致我們對(duì)美國(guó)的出口減少，貿(mào)易順差也會(huì)減少，再加上美元的貶值，這兩個(gè)因素加在一起會(huì)影響很大?！　〕伤嘉?/pre>


編輯推薦
　　《揭秘華爾街金融海嘯》從專業(yè)的角度，深入的剖析，資深專家深度解讀風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)富是怎樣被轉(zhuǎn)移與重新分配的。





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