直擊華爾街風(fēng)暴

前言

風(fēng)暴中的嘹望者華爾街，紐約曼哈頓的一條最牛的街，全世界的財(cái)富招牌。應(yīng)該說(shuō)，這條街已不屬于曼哈頓，或者紐約，它是美國(guó)甚至全球經(jīng)濟(jì)的心臟。2008年的秋天，仿佛一夜之間，乍起的風(fēng)暴席卷了整條街。曾經(jīng)笑傲全球資本市場(chǎng)的金融巨鱷失去了往日的榮耀，貝爾斯登、房地美、房利美、雷曼兄弟、美林、美國(guó)國(guó)際集團(tuán)……金融巨頭在風(fēng)暴中一個(gè)接一個(gè)地倒下。華爾街風(fēng)暴，撼動(dòng)全球！“這是一個(gè)世紀(jì)才會(huì)發(fā)生一次的危機(jī)”，美聯(lián)儲(chǔ)前主席格林斯潘給了如此痛徹的評(píng)價(jià)。華爾街繁榮與毀滅的故事曾多次上演，但這回究竟有什么不同？最黑暗的時(shí)期是否已經(jīng)過(guò)去？它對(duì)已經(jīng)沿著全球化航線駛出很遠(yuǎn)的中國(guó)經(jīng)濟(jì)會(huì)產(chǎn)生什么樣的影響？CCTV2經(jīng)濟(jì)頻道迅速出擊，以非常方式應(yīng)對(duì)這一非常事件?！吨睋羧A爾街風(fēng)暴》直播特別節(jié)目于2008年9月20日起在晚間黃金時(shí)間推出，10月11日起在傍晚18點(diǎn)檔再增加一小時(shí)直播。與此同時(shí)，《第一時(shí)間》、《全球資訊榜》、《對(duì)話》、《中國(guó)財(cái)經(jīng)報(bào)道》等欄目也以各具特色的方式聚焦這場(chǎng)金融風(fēng)暴。以一個(gè)頻道的力量，持續(xù)數(shù)十天、每天數(shù)小時(shí)的直播節(jié)目以全天候、全方位跟蹤報(bào)道同一個(gè)經(jīng)濟(jì)題材，這在經(jīng)濟(jì)頻道的歷史上還沒有過(guò)?！吨睋羧A爾街風(fēng)暴》特別節(jié)目對(duì)這場(chǎng)風(fēng)暴適時(shí)跟蹤，全方位記錄了風(fēng)暴所及的每一個(gè)值得關(guān)注的事件、場(chǎng)景和人物。不僅如此，它還薈萃了國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)界、金融界數(shù)十位一流的專家，調(diào)度了中央電視臺(tái)幾乎所有的駐外記者。我們的主持人芮成鋼、馬洪濤對(duì)他們隨時(shí)采訪，為觀眾及時(shí)提供了有關(guān)這場(chǎng)金融危機(jī)的最新新聞，展示了專家學(xué)者們一流的見識(shí)和判斷。這些新聞、觀點(diǎn)，不僅是一種資訊的傳播，還是一種方法和能力的傳授，觀眾能藉由節(jié)目提高對(duì)經(jīng)濟(jì)大勢(shì)的把握能力，洞悉經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)的秘密。媒體是船頭嘹望者。當(dāng)百年一遇的風(fēng)暴讓所有人都張惶失措時(shí)，CCTV2經(jīng)濟(jì)頻道仍然能夠堅(jiān)守船頭，除了責(zé)任感外，還有迎擊風(fēng)暴的專業(yè)能力。從2006年起，經(jīng)濟(jì)頻道就以強(qiáng)化“做有用的節(jié)目”和“做有思想的節(jié)目”作為專業(yè)頻道建設(shè)的切入口，一直活躍在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域主流報(bào)道的鋒線上。從2006年的《大國(guó)崛起》、《跨國(guó)風(fēng)云》和“入世5周年”大型直播活動(dòng)，2007年的《相信中國(guó)制造》系列《復(fù)興之路》到2008年的《經(jīng)濟(jì)熱點(diǎn)面對(duì)面》、《開學(xué)第一課》，這些林林總總的節(jié)目，不僅代表著經(jīng)濟(jì)頻道人的激情和付出，更體現(xiàn)的是經(jīng)濟(jì)頻道一直以來(lái)的專業(yè)追求和媒體責(zé)任。金融風(fēng)暴挑戰(zhàn)全球經(jīng)濟(jì)，也挑戰(zhàn)經(jīng)濟(jì)媒體。經(jīng)濟(jì)頻道將應(yīng)對(duì)這次挑戰(zhàn)的答卷匯集成眼前這本書，既是我們對(duì)讀者的一份奉獻(xiàn)，也是為經(jīng)濟(jì)頻道留下一個(gè)成長(zhǎng)的足跡。與電視節(jié)目不同的是，《直擊華爾街風(fēng)暴》圖書不僅汲取了電視節(jié)目?jī)?nèi)容的精華，還鏈接了更多的背景資料，以便讀者更細(xì)致了解、體味這場(chǎng)危機(jī)的方方面面。華爾街風(fēng)暴仍未平息，仍在牽動(dòng)著全世界的痛。在風(fēng)暴中，經(jīng)濟(jì)頻道將繼續(xù)前行。郭振璽中央電視臺(tái)經(jīng)濟(jì)頻道總監(jiān)

內(nèi)容概要

　　2007年夏天爆發(fā)的美國(guó)次貸危機(jī)，經(jīng)過(guò)一年多的震蕩起伏、磕碰逡巡。終于燃盡了引信，在2008年9月15目點(diǎn)燃了華爾街風(fēng)暴：雷曼兄弟申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)、美林證券被美國(guó)銀行收購(gòu)、最大保險(xiǎn)集團(tuán)美國(guó)國(guó)際集團(tuán)（AIG）陷入財(cái)政危機(jī)，這僅僅是黑色的開始……華爾街持續(xù)不斷傾瀉的股指迅速感染全球：歐洲、亞洲、南美股市隨即持續(xù)下降——冰島宣布放棄貨幣克朗的固定匯率：巴基斯坦盧比貶值21％，通貨膨脹達(dá)到25％……　　華爾街風(fēng)暴，撼動(dòng)全球！　　對(duì)于這場(chǎng)金融風(fēng)暴：CCTV-2經(jīng)濟(jì)頻道迅速出擊，重兵制作的《直擊華爾街風(fēng)暴》直播特

書籍目錄

郭振璽序：風(fēng)暴中的嘹望者第一章 華爾街驚天大變局【節(jié)目回放】羅奇：現(xiàn)在宣布華爾街死亡有點(diǎn)為時(shí)過(guò)早【節(jié)目回放】美國(guó)又有兩大銀行陷入泥潭【相關(guān)鏈接】華盛頓互惠銀行：金融危機(jī)的新祭晶【深度分析】美國(guó)金融風(fēng)暴軌跡探秘華爾街六日驚雷華爾街經(jīng)歷最恐慌時(shí)刻被虛擬貨幣吹起的瘋狂泡沫【專家解讀】華爾街噩夢(mèng)阿格塔米爾：最黑暗的時(shí)刻已經(jīng)過(guò)去劉二飛：雷曼死亡肌體上還有可用器官成思危：華爾衡危機(jī)影響中國(guó)經(jīng)濟(jì)第二章 帝國(guó)的挽歌【節(jié)目回放】金融風(fēng)暴“刮”向百姓生活【節(jié)目回放】華爾街失業(yè)人員生計(jì)難【節(jié)目回放】金融風(fēng)暴重創(chuàng)華爾街【節(jié)目回放】美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退跡象初現(xiàn)【節(jié)目回放】美國(guó)2009年可能有大批銀行破產(chǎn)【相關(guān)鏈接】美國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)正進(jìn)一步衰退【深度分析】“衰弱巨人綜合癥”的典型案例偶像的黃昏現(xiàn)身華爾街的“美女”隱藏于水底的三座“冰山”【背景資料一】重溫不堪回首的1929大股災(zāi)【背景資料二】20世紀(jì)至今美國(guó)經(jīng)歷的10次經(jīng)濟(jì)危機(jī)【專家解讀】寅吃卯糧的模式不可繼續(xù)7000億美元的財(cái)政炸彈金融衍生品的誤讀不要把雞蛋放在一個(gè)籃子里第三章 獨(dú)立投資銀行的末路【節(jié)目回放】高盛、摩根士丹利變身【相關(guān)鏈接】投資銀行盛衰折射美國(guó)金融體系演變之路【深度分析】投資銀行“神話”終結(jié)投行噩夢(mèng)貪婪的產(chǎn)物華爾街投資銀行模式的中國(guó)意義【背景資料一】華爾街孤狼：貝爾斯登哀歌【背景資料二】別了!雷曼兄弟有19條命的不死貓誰(shuí)謀殺了雷曼兄弟附1：雷曼兄弟大事記附2：雷曼末日紀(jì)事【專家解讀】華爾街投資銀行時(shí)代終結(jié)曾遠(yuǎn)征：覆巢之下，安有完卵左小蕾：中國(guó)應(yīng)防范國(guó)際資本大進(jìn)大出朱民：監(jiān)管是科學(xué)更是藝術(shù)第四章 狩獵華爾街【節(jié)目回放】英國(guó)巴克萊銀行收購(gòu)雷曼兄弟核心業(yè)務(wù)【節(jié)目回放】雷曼兄弟剩余業(yè)務(wù)遭瓜分【節(jié)目回放】日本金融業(yè)對(duì)華爾街第二起收購(gòu)【節(jié)目回放】日本金融機(jī)構(gòu)搶灘華爾街【節(jié)目回放】巴菲特50億美元投資高盛【節(jié)目回放】摩根大通收購(gòu)華盛頓互惠銀行【節(jié)目回放】野村兩美元接手雷曼兄弟歐洲中東業(yè)務(wù)【節(jié)目回放】海外并購(gòu)：小心正往下掉的刀【節(jié)目回放】日本最大銀行收購(gòu)大摩股權(quán)【節(jié)目回放】巴菲特全球忙“抄底”【相關(guān)鏈接】巴菲特“抄底”路線圖【深度分析】誰(shuí)在“抄底”華爾街獵手兇猛日金融集團(tuán)“轟炸”華爾街【背景資料】“抄底”華爾街，中國(guó)無(wú)須效法日本【專家解讀】先救火，再抓縱火犯消除美國(guó)金融大廈的不良根基救火在先把朽木替換成鋼筋混凝土低價(jià)買好肉的重大機(jī)會(huì)第五章 華爾街金融危機(jī)之罪與罰【節(jié)目回放】誰(shuí)放出一個(gè)失去控制的魔鬼【節(jié)目回放】各國(guó)政要呼吁制訂金融危機(jī)全球性解決方案【深度分析一】金融風(fēng)暴背后的次貸幽靈次貸：感染全球經(jīng)濟(jì)的金融病毒失控的風(fēng)險(xiǎn)控制放任的華爾街次貸危機(jī)推倒多米諾骨牌誰(shuí)制追了金融怪獸幕后“四大元兇”【深度分析二】尋找有罪者災(zāi)難并沒有唯一的有罪者格林斯潘，危機(jī)的“罪魁禍?zhǔn)住?？美?guó)的赤字是全世界的毒品【專家解讀】一筐爛蘋果引發(fā)的風(fēng)暴李小加：完美制度設(shè)計(jì)的負(fù)面作用蔣睿杰：我們是否已經(jīng)度過(guò)了最黑暗的時(shí)期樊綱：爛蘋果被多次美化包裝第六章 新自由主義死了【節(jié)目回放】美政府斥資7000億美元救市【節(jié)目回放】金融股賣空禁令出臺(tái)【節(jié)目回放】穩(wěn)定金融市場(chǎng)，美歐頻出賣空禁令【節(jié)目回放】薩科齊：全能市場(chǎng)是錯(cuò)誤的【節(jié)目回放】7000億美元救市方案通過(guò)【節(jié)目回放】德國(guó)實(shí)施大規(guī)模銀行救助行動(dòng)【節(jié)目回放】各國(guó)金融救援最新行動(dòng)【節(jié)目回放】各國(guó)出臺(tái)緊急救市措施【相關(guān)鏈接】溯源羅斯?！靶抡薄旧疃确治觥孔杂芍髁x，還是國(guó)家干預(yù)國(guó)有化風(fēng)暴橫掃歐美市場(chǎng)是個(gè)問(wèn)題，政府是解決之道30年一輪回，世界向“左”轉(zhuǎn)？警惕“醉漢式”的發(fā)展方式【背景資料】“兩房”國(guó)有化風(fēng)波【專家解讀】治傷口，還是裹繃帶許小年：華爾街的狀況很慘烈謝國(guó)忠：美國(guó)憑什么負(fù)更多的債宋鴻兵：救市需要刮骨療毒第七章 華爾街痛苦，全球共同品味【節(jié)目回放】金融動(dòng)蕩可能加劇糧食危機(jī)【節(jié)目回放】德國(guó)不景氣，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)難振【節(jié)目回放】沒有一個(gè)國(guó)家是孤島【節(jié)目回放】全球外國(guó)直接投資將下降10％【節(jié)目回放】匯率或是金融危機(jī)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)蔓延的路徑【節(jié)目回放】拯救全球性衰退【節(jié)目回放】金融危機(jī)將影響韓國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)【節(jié)目回放】日本股市創(chuàng)5年新低【節(jié)目回放】9月全球新股發(fā)行創(chuàng)14年新低【相關(guān)鏈接】國(guó)家破產(chǎn)，金融海嘯席卷冰島、巴基斯坦【深度分析】金融海嘯刺激全球每根神經(jīng)全球股市一瀉千里，遭遇黑色一周華爾街金融危機(jī)：點(diǎn)燃了自己，也燒焦了別人風(fēng)席卷全球各行各業(yè)【背景資料】英國(guó)，正走向風(fēng)暴中心【專家解讀】世界經(jīng)濟(jì)走向何方顛覆以美元為中心的世界貨幣體系金融是我們發(fā)展的短板危機(jī)加速世界經(jīng)濟(jì)格局演變保持可持續(xù)的增長(zhǎng)速度第八章 華爾街危機(jī)中國(guó)的救贖【節(jié)目回放】建行等7家銀行公布持有雷曼兄弟債券【節(jié)目回放】華安承諾將華安國(guó)際配置基金本金償還投資人【節(jié)目回放】次貸危機(jī)殃及中國(guó)出口【節(jié)目回放】吳曉靈：后怕而不可怕【節(jié)目回放】溫總理：信心比黃金和貨幣還要貴重【相關(guān)鏈接】中國(guó)出口告急【深度分析】華爾街危機(jī)中的中國(guó)角色世界厚望中國(guó)援手中國(guó)無(wú)法也不能當(dāng)“救世主”轉(zhuǎn)型契機(jī)危機(jī)是一本很好的教科書【專家解讀】危機(jī)也是機(jī)遇胡祖六：我們不要重蹈他們的覆轍蔡洪平：在危險(xiǎn)中崛起夏斌：必須改變出口主導(dǎo)型經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式芮成鋼：貪婪與恐懼的洗禮

章節(jié)摘錄

第一章　華爾街驚天大變局【節(jié)目回放】羅奇：現(xiàn)在宣布華爾街死亡有點(diǎn)為時(shí)過(guò)早（CCTV2：9月26日《直擊華爾街風(fēng)暴》特別節(jié)目）達(dá)沃斯論壇素有全球經(jīng)濟(jì)“風(fēng)向標(biāo)”之稱。9月27日，“2008夏季達(dá)沃斯論壇”就要在天津開幕了。前來(lái)參加論壇的摩根士丹利亞洲主席史蒂芬?羅奇接受了我們經(jīng)濟(jì)頻道記者的專訪，他認(rèn)為目前宣布華爾街的死亡有點(diǎn)為時(shí)過(guò)早。針對(duì)美財(cái)政部提出的7000億美元一攬子救市計(jì)劃，羅奇說(shuō)：“我認(rèn)為這是一個(gè)很好的救市計(jì)劃，它不但很大，而且直入危機(jī)根源，也就是華爾街這些有問(wèn)題的資產(chǎn)，它們直接影響到華爾街金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)誠(chéng)信。我希望美國(guó)國(guó)會(huì)成員可以將他們不同的政治目的暫時(shí)放下，使這個(gè)計(jì)劃得以順利通過(guò)?！庇浾撸耗X得我們是已經(jīng)看到了這個(gè)危機(jī)的高潮呢，還是更糟糕的時(shí)候還沒有到來(lái)？羅奇：如果金融危機(jī)的后續(xù)影響繼續(xù)下去，將持續(xù)至少一年到一年半的時(shí)間。但是如果華盛頓通過(guò)這個(gè)大而全的救市計(jì)劃，華爾街的問(wèn)題資產(chǎn)將得到解決，那么最危險(xiǎn)的時(shí)候已經(jīng)過(guò)去了。美國(guó)金融危機(jī)已經(jīng)引發(fā)跨國(guó)的金融重組，過(guò)去曾掙扎在不良債權(quán)中的日本金融機(jī)構(gòu)，紛紛“改頭換面”成為了救助者。最近，日本最大的證券公司——野村控股宣布將收購(gòu)雷曼兄弟的亞太資產(chǎn)，包括在日本、中國(guó)、印度和澳大利亞的投資銀行，保留雷曼兄弟在這些地區(qū)的所有3000名員工。同時(shí)，日本最大的銀行集團(tuán)，三菱日聯(lián)金融集團(tuán)也宣布，出資收購(gòu)美國(guó)第二大證券公司——摩根士丹利20％的普通股。羅奇：這是一個(gè)很受歡迎的戰(zhàn)略聯(lián)盟，因?yàn)槟Ω康だ龔囊粋€(gè)獨(dú)立的投資銀行經(jīng)營(yíng)模式轉(zhuǎn)向商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)模式。但是我們的公司文化，對(duì)我們?nèi)蚋鞯氐念櫩吞峁┑姆?wù)是不會(huì)改變的。記者：您認(rèn)為現(xiàn)在全球的金融市場(chǎng)中心是不是從美國(guó)和歐洲向像日本這樣的遠(yuǎn)東地區(qū)轉(zhuǎn)移？羅奇：我認(rèn)為現(xiàn)在宣布華爾街和倫敦金融中心的死亡、亞洲金融中心時(shí)代的到來(lái)，還有點(diǎn)為時(shí)過(guò)早。華爾街有一套很能適應(yīng)各種變化的運(yùn)作模式，現(xiàn)在突然斷定全球金融權(quán)力大擺鐘突然從世界的一端擺向另一端，這是非常幼稚的想法。【節(jié)目回放】美國(guó)又有兩大銀行陷入泥潭（CCTV2：9月27日《直擊華爾街風(fēng)暴》特別節(jié)目）在美國(guó)政府金融援助計(jì)劃受阻以及美國(guó)最大儲(chǔ)蓄銀行——華盛頓互惠銀行倒閉的重創(chuàng)下，9月26日，美國(guó)另外兩家銀行——美聯(lián)銀行和美國(guó)國(guó)民城市銀行也受到拖累，兩家銀行股價(jià)重挫25％.以上。美國(guó)第四大銀行——美聯(lián)銀行股價(jià)9月26號(hào)當(dāng)天暴跌27％，終盤報(bào)收于每股10美元。美國(guó)國(guó)民城市銀行股價(jià)也重挫25.6％，終盤跌至每股3.7l美元。目前，盡管美聯(lián)銀行和國(guó)民城市銀行仍有一部分贏利業(yè)務(wù)，但投資者更多關(guān)注的還是兩家銀行在住房抵押貸款相關(guān)業(yè)務(wù)上的漏洞。對(duì)于美聯(lián)銀行，投資者最擔(dān)心的是其總值約1220億美元的可調(diào)整利率住房抵押貸款。該銀行首席執(zhí)行官羅伯特?斯蒂爾形容這部分貸款十分棘手。8月初，美聯(lián)銀行向美國(guó)證交會(huì)提交的文件顯示，由于房地產(chǎn)市場(chǎng)持續(xù)惡化，美聯(lián)銀行已將第二季度的虧損額調(diào)高至91.1億美元。而據(jù)《華爾街日?qǐng)?bào)》近日?qǐng)?bào)道，美聯(lián)銀行正在與花旗、西班牙國(guó)際銀行和富國(guó)銀行就合并事宜進(jìn)行初步洽談。與此同時(shí)，美國(guó)國(guó)民城市銀行則正在盡力縮減其次貸、住房建設(shè)貸款等相關(guān)貸款組合的規(guī)模。目前，這部分貸款約占該銀行貸款總額的15％。此前，受次貸危機(jī)影響，美國(guó)國(guó)民城市銀行已宣布了裁員計(jì)劃?！鞠嚓P(guān)鏈接】華盛頓互惠銀行：金融危機(jī)的新祭品美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)公司于2008年9月25日宣布，摩根大通公司以19億美元收購(gòu)美國(guó)最大的儲(chǔ)蓄銀行——華盛頓互惠銀行（華互銀行）的部分資產(chǎn)，這也是美國(guó)歷史上最大的一宗銀行破產(chǎn)案，是美國(guó)金融企業(yè)在次貸風(fēng)暴中倒下的新祭品。 華互銀行在這次次貸風(fēng)暴中損失嚴(yán)重。根據(jù)該銀行公布的數(shù)據(jù)顯示，在截至6月30日的9個(gè)月中，該銀行累計(jì)損失63億美元，并預(yù)計(jì)截至2011年將蒙受190億美元的抵押貸款損失。但有分析師稱，損失可能高達(dá)300億美元。9月24日，標(biāo)準(zhǔn)普爾降低了華互銀行的信用級(jí)別。25日交易的時(shí)候，華互銀行的股價(jià)暴跌52％，從3.49美元跌至1.69美元收盤。本年度，該銀行的股價(jià)已經(jīng)從最高點(diǎn)跌去了95％。9月25日晚上收盤以后，華互銀行被美國(guó)儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)監(jiān)理局命令停業(yè)，由美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)公司負(fù)責(zé)接管。美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)公司表示，華互銀行自9月15日以來(lái)存款外流達(dá)167億美元，“華互銀行流動(dòng)性不足，無(wú)法滿足公司債務(wù)的支付要求，因而該行不能安全、穩(wěn)定地進(jìn)行業(yè)務(wù)”。在美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)安排下，摩根大通以19億美元收購(gòu)華互銀行大部分資產(chǎn)，包括存款，但不承擔(dān)債務(wù)工具，且并不影響其約452億美元的存款保險(xiǎn)基金。 美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)公司在聲明中說(shuō)，摩根大通公司收購(gòu)華互銀行的存款業(yè)務(wù)和分支機(jī)構(gòu)，對(duì)華互銀行的所有儲(chǔ)戶及其他客戶都不會(huì)造成任何影響，華互銀行9月26日一早將照常營(yíng)業(yè)。摩根大通公司發(fā)表聲明說(shuō)，該公司計(jì)劃將華互銀行的貸款組合減記大約310億美元。通過(guò)收購(gòu)，該公司將獲得華互銀行分布在美國(guó)23個(gè)州的5400家分支機(jī)構(gòu)。　在摩根大通收購(gòu)華互銀行的消息浮出水面之后，華互銀行股價(jià)在開盤后交易中又挫跌1.24美元，至0.45美元；摩根大通則上揚(yáng)1.04美元，報(bào)44.50美元?！∧Ω笸ㄊ召?gòu)一個(gè)“爛攤子”以后，股價(jià)還有所表現(xiàn)，主要是因?yàn)槠涫紫瘓?zhí)行官詹姆?迪蒙（Jamie Dimon）給市場(chǎng)放出了一些好消息?！∑湟唬谂c分析師的電話會(huì)議中，摩根大通稱這宗交易將立即推動(dòng)獲利增長(zhǎng)，且每年可節(jié)約成本15億美元，其中包括合并后關(guān)閉兩家公司不到10％的分支機(jī)構(gòu)帶來(lái)的成本節(jié)省。其二，華互銀行總部位于美國(guó)西部的華盛頓州，在西部地區(qū)的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)非常廣泛，而且擁有良好的客戶基礎(chǔ)。通過(guò)接手華互銀行遍布全美的諸多分支機(jī)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)了其首席執(zhí)行官迪蒙長(zhǎng)期以來(lái)希望摩根大通進(jìn)軍美國(guó)西部零售銀行領(lǐng)域的目標(biāo)。同時(shí)，迪蒙也宣布摩根大通計(jì)劃發(fā)行80億美元股票。這是摩根大通公司半年來(lái)第二次購(gòu)買深受次貸危機(jī)困擾的金融機(jī)構(gòu)。2008年3月，該公司收購(gòu)了美國(guó)第五大投資銀行貝爾斯登。摩根大通收購(gòu)貝爾斯登的交易價(jià)格是140億美元，此外，還在交易前出資9億美元買人貝爾斯登的股票。摩根大通目前是美國(guó)第二大銀行，僅次于美國(guó)銀行，后者最近接手了美林集團(tuán)。摩根大通截至2008年6月的資產(chǎn)和儲(chǔ)蓄額分別為1.78萬(wàn)億美元和7229億美元，旗下?lián)碛?157家分支機(jī)構(gòu)。百年銀行最終依舊難逃倒閉命運(yùn)，讓很多美國(guó)人，尤其是西雅圖的市民唏噓不已。因?yàn)檫@家銀行的成立和發(fā)展，幾乎和西雅圖城市發(fā)展息息相關(guān)。該銀行的前身設(shè)立于1889年。而1889年的西雅圖，曾遭遇一場(chǎng)滅城之災(zāi)的大火。現(xiàn)在的西雅圖市，是在舊城的基礎(chǔ)上重新修建的。而華互銀行，給了災(zāi)后的西雅圖居民很多金融支持，幫助了這個(gè)城市的重建。在其網(wǎng)站所提供的資料上，該銀行宣稱“目的是為股東提供一個(gè)安全而有利可圖的投資和借貸渠道”。不過(guò)華互銀行在佛羅里達(dá)州和加利福尼亞州都有較多業(yè)務(wù)，而這兩個(gè)州受到樓市危機(jī)打擊最重。因此在被聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司接管以前，華互銀行已經(jīng)不堪承受慘重的抵押貸款損失，曾委托高盛集團(tuán)及摩根士丹利為其尋找買家，美國(guó)政府也竭力撮合。曾經(jīng)的潛在買家包括花旗集團(tuán)、匯豐控股、摩根大通以及富國(guó)銀行等。但是由于金融危機(jī)日益慘烈，一些昔日有意向的買主自身也備受煎熬，不得不退出了競(jìng)購(gòu)。最后，摩根大通留下了。 分析師認(rèn)為，華互銀行最終被摩根大通收購(gòu)，雖然消除了單一事件的不確定性。但是這家百年銀行的倒閉，再次提醒人們事態(tài)的嚴(yán)重性。它的倒閉成為美國(guó)有史以來(lái)最大的一樁銀行倒閉案。此前全美最大的銀行倒閉案為1984年的伊利諾伊州大陸國(guó)民銀行（Continental Illinois National Bank&Tmstl倒閉，該行當(dāng)時(shí)擁有400億美元的資產(chǎn)。從貝爾斯登被收購(gòu)，美國(guó)政府接管抵押貸款巨頭房利美和房地美，保險(xiǎn)商美國(guó)國(guó)際集團(tuán)獲得政府850億美元貸款，到雷曼兄弟申請(qǐng)破產(chǎn)以及美國(guó)銀行收購(gòu)美林……這場(chǎng)風(fēng)暴的每一波，都一度讓市場(chǎng)認(rèn)為最糟糕的情況已經(jīng)出現(xiàn)。但是今天。美國(guó)這家最大存款機(jī)構(gòu)的倒下，說(shuō)明從次貸開始的金融風(fēng)暴已經(jīng)從投資銀行蔓延到儲(chǔ)蓄性銀行，非但沒有結(jié)束，甚至更加激烈?！旧疃确治觥棵绹?guó)金融風(fēng)暴軌跡探秘從雷曼兄弟破產(chǎn)到美國(guó)政府出臺(tái)巨額救市方案’短短五個(gè)交易日，華爾街可謂經(jīng)歷了大悲大喜。華爾街六日驚雷　2008年9月15日～20日，短短的6天，無(wú)疑是震撼世界的一周。近200年來(lái)逐漸形成的華爾街金融版圖，正遭遇“地毯式”的劇變。破產(chǎn)和另類并購(gòu)是本周華爾街的關(guān)鍵詞。有著158年輝煌歷史的雷曼兄弟公司轟然倒下，美林集團(tuán)易主美國(guó)銀行，摩根士丹利也傳尋求合并，保險(xiǎn)巨頭美國(guó)國(guó)際集團(tuán)（AIG）終獲政府援手，美國(guó)最大儲(chǔ)蓄銀行——華盛頓互惠銀行也在為避免破產(chǎn)苦尋買主……還有更多“涉雷”、“涉貸”的壞消息在路上。曾經(jīng)春風(fēng)得意，制造著財(cái)富繁榮和資本神話的華爾街金融機(jī)構(gòu)，如今又向全球輸出著恐慌?！艾F(xiàn)在的情況讓人極其困惑，而不僅是恐懼。像我們這樣寫了多年商業(yè)新聞的人，也從來(lái)沒見過(guò)這樣的情形?！薄敦?cái)富》雜志記者Andy Serwer在一篇報(bào)道中說(shuō)。從雷曼破產(chǎn)到美國(guó)政府出臺(tái)巨額救市方案，短短五個(gè)交易日，華爾街可謂經(jīng)歷了大悲大喜。從9月15日～19日，紐約股市道瓊斯指數(shù)有四個(gè)交易日的漲跌超過(guò)了300點(diǎn)，這是該指數(shù)自創(chuàng)立以來(lái)從未出現(xiàn)過(guò)的起落。戲劇性的是，三大股指在經(jīng)歷了驚心動(dòng)魄的一周后，基本與前一周持平。 這動(dòng)蕩的一周印證了交易員們常說(shuō)的一句話：我們需要有一顆堅(jiān)強(qiáng)的心臟。 讓我們重新回顧一下華爾街這關(guān)鍵五天的驚天巨變： 9月15日，星期一，陰霾籠罩。 9月12日（星期五），紐約股市收盤時(shí)，任何一個(gè)交易員都沒有想到：在下一個(gè)交易日來(lái)臨時(shí)，曾經(jīng)叱咤華爾街乃至全球金融市場(chǎng)的雷曼兄弟和美林證券作為獨(dú)立的實(shí)體會(huì)消亡。 9月14日，AIG就向美聯(lián)儲(chǔ)尋求400億美元的貸款，以避免造成三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的降級(jí)，否則其只能存活48小時(shí)至72小時(shí)。15日當(dāng)天，美聯(lián)儲(chǔ)拒絕為AIG提；供過(guò)渡性貸款，AIG的股價(jià)縮水61％。 9月15日，華爾街第四大投行雷曼兄弟宣布申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)。華爾街第四大投行終告破產(chǎn)，股價(jià)當(dāng)時(shí)已經(jīng)跌至21美分。 美國(guó)銀行出資500億美元收購(gòu)華爾街第三大投資銀行美林證券的全部股份，華爾街第三大投行也從此消失。美國(guó)銀行股價(jià)從前一天收盤價(jià)33.84美元暴跌了21％。 世界三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)將陷入困境的保險(xiǎn)商AIG的評(píng)級(jí)調(diào)降了至少兩個(gè)級(jí)距，并警告隨后更多降級(jí)或?qū)⒊霈F(xiàn)。美聯(lián)儲(chǔ)要求高盛和摩根大通帶頭安排規(guī)模達(dá)700.億～750億美元的貸款以拯救AIG。AIG與紐約州保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)達(dá)成協(xié)議，使該公司獲準(zhǔn)將旗下子公司200億美元資金用于補(bǔ)充母公司資本。標(biāo)準(zhǔn)普爾等評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)將美國(guó)最大的儲(chǔ)蓄銀行——華盛頓互惠銀行的級(jí)別下調(diào)至垃圾級(jí)別。華爾街金融版圖巨變震動(dòng)了市場(chǎng)。9月15日一開盤，紐約股市便遭遇大規(guī)模拋售。道瓊斯指數(shù)重挫逾500點(diǎn)，創(chuàng)“9?11”恐怖襲擊以來(lái)之最。標(biāo)準(zhǔn)普爾也下跌近5％，是“9?11”以來(lái)的最大單日跌幅。交易員表示，在華爾街生存了158年的老牌投資銀行雷曼兄弟壽終正寢，令人心碎，更重要的是，它讓投資者進(jìn)一步喪失了信心。15日的紐約股市被陰霾所籠罩，所有的交易員都愁云滿面。大家都在討論，誰(shuí)會(huì)是雷曼之后的下一個(gè)？9月16日，星期二，迷茫中的期待。懷著對(duì)AIc命運(yùn)的擔(dān)憂，紐約股市迎來(lái)了新的一天。對(duì)AIG前景不明確的擔(dān)憂情緒主導(dǎo)著市場(chǎng)，三大股指反復(fù)振蕩。投資者一方面對(duì)AIG的融資能力持懷疑態(tài)度，擔(dān)心其可能破產(chǎn)，另一方面又對(duì)政府的援助抱有期望。當(dāng)天，美聯(lián)儲(chǔ)公開市場(chǎng)委員會(huì)宣布維持2％的利率水平不變，這多少讓期待央行將降息0.25個(gè)百分點(diǎn)的交易員有點(diǎn)兒失望。不過(guò)美聯(lián)儲(chǔ)正在與AIG進(jìn)行談判，可能對(duì)后者進(jìn)行貸款援助的消息刺激了金融股尾盤時(shí)強(qiáng)勁反彈，三大股指止跌轉(zhuǎn)漲。 讓大家沒有想到的是，9月16日道瓊斯指數(shù)140點(diǎn)的增長(zhǎng)居然會(huì)成為當(dāng)周最小的變化幅度?！?6日晚，美聯(lián)儲(chǔ)表示，將向AIG提供最高達(dá)850億美元的兩年期貸款，而政府將持有該公司79.9％的股權(quán)，并獲得該公司的實(shí)際控制權(quán)。這項(xiàng)特別舉措旨在防止該保險(xiǎn)巨頭倒閉。AIG在全球金融系統(tǒng)中占有重要地位。雖然這一數(shù)字已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了用以拯救.AIG所必需的400億美元額度，但市場(chǎng)對(duì)此舉能否結(jié)束金融危機(jī)仍心存疑慮。9月17日，星期三，真正的恐慌。市場(chǎng)恐慌情緒加劇。3月期美國(guó)國(guó)債收益率跌至0.03％的低點(diǎn)。美國(guó)國(guó)債收益率上一次出現(xiàn)如此低位還是在1941年1月。金融股普遍受到賣盤的沉重打壓，剩下的兩家大型美國(guó)獨(dú)立投資銀行——高盛和摩根士丹利分別重挫14％和24％，遭遇其史上最大單日跌幅。標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)金融板塊暴跌8.9％，三大股指均暴跌4％以上。美國(guó)財(cái)經(jīng)頻道感嘆：“直到今天市場(chǎng)才是真正的恐慌?！币呀?jīng)在紐交所工作了40年的交易員特迪說(shuō)：“對(duì)于今天的市場(chǎng)，我真不知道該說(shuō)些什么，所有的指令都是賣出?！?月18日，星期四，壓抑過(guò)后的爆發(fā)。如同交易員預(yù)期的一樣，全球各大央行聯(lián)手向市場(chǎng)注資的消息也未能阻止紐約股市繼續(xù)下滑。18日三大股指在短暫的上揚(yáng)后迅速回落。美國(guó)政府似乎也意識(shí)到了頭疼醫(yī)頭、腳疼醫(yī)腳的做法無(wú)法從根本上解決這次自大蕭條以來(lái)最嚴(yán)重的危機(jī)。下午3點(diǎn)，美國(guó)國(guó)家廣播公司財(cái)經(jīng)頻道CN：BC和《華爾街日?qǐng)?bào)》網(wǎng)絡(luò)版的報(bào)道相繼引用紐約州參議員查爾斯?舒默的話說(shuō)，美國(guó)財(cái)政部和美聯(lián)儲(chǔ)正在考慮一項(xiàng)長(zhǎng)久性救助金融企業(yè)的計(jì)劃。美聯(lián)儲(chǔ)、歐洲央行和日本央行等全球各大央行紛紛發(fā)表聯(lián)合聲明稱，將把聯(lián)手向貨幣市場(chǎng)的注資總額提高至2470億美元，目的是“解決美元短期融資市場(chǎng)上持續(xù)上升的壓力”。該消息一經(jīng)披露，壓抑已久的市場(chǎng)似乎突然找到了突破口，三大股指一路飆升，漲幅均超過(guò)了3.5％。

后記

貪婪與恐懼的洗禮《直擊華爾街風(fēng)暴》特別節(jié)目自9月20日開始已播出一個(gè)多月，作為節(jié)目主持人，思緒萬(wàn)千……如果你看過(guò)《直擊華爾街風(fēng)暴》，那么，在你面前這排整齊的文字如同你所看到的節(jié)目一樣，并不平和，充滿了高潮和懸念，也被風(fēng)暴吹動(dòng)搖曳。華爾街，“Wall Street”兩個(gè)簡(jiǎn)單的英文單詞，曾代表著榮耀、財(cái)富與野心，如今卻是蕭條、貪婪和驚恐的代名詞——昨天的世界金融中心，今天的風(fēng)暴策源地。它拽動(dòng)我們的神經(jīng)，零距離感受風(fēng)暴中的翻天覆地……從某種意義上來(lái)說(shuō)，經(jīng)濟(jì)學(xué)其實(shí)是研究人心理的。這場(chǎng)黑色風(fēng)暴彰露出曾經(jīng)灰沙覆蓋下的人內(nèi)心中兩種最根本心理——貪婪與恐懼。貪婪讓人從“零”開始將金融泡沫不斷吹大，直至破碎；而恐懼則將破碎雪上添霜，將空氣都抽干，讓原本墮人零點(diǎn)的現(xiàn)實(shí)再次被深深推下，從“零”更降至負(fù)數(shù)。天上不會(huì)掉餡餅，世界上也不會(huì)有免費(fèi)午餐。諺語(yǔ)老生常談，教訓(xùn)卻總周而復(fù)始。風(fēng)平浪靜時(shí)，總有人相信，且堅(jiān)信，餡餅會(huì)從天而降，并滿懷熱忱等待著“天外來(lái)物”，甚至邀上親朋好友，三五成群真誠(chéng)的守著……內(nèi)心的貪婪已淹沒在種種借口或理論完美的包裝下。是忽視？或是故意忘卻？貪婪成就了這場(chǎng)世紀(jì)危機(jī)，我們不斷復(fù)制著不同級(jí)別的同類錯(cuò)誤?！吨睋羧A爾街風(fēng)暴》的導(dǎo)語(yǔ)中曾引用了巴菲特的話：我與他人不同在于，當(dāng)別人貪婪時(shí)，我恐懼；而當(dāng)眾人恐懼時(shí)，我貪婪(Be fearful when Others are greedy，and be greedy when 0Ihers are fearful)。其實(shí)，巴菲特之所以是巴菲特，我認(rèn)為正是因?yàn)樗麖奈簇澙坊蚩謶诌^(guò)，而是始終以理性警醒自己，這個(gè)從句不過(guò)是一種詼諧的自我調(diào)侃吧！而其他我所接觸的、歷經(jīng)各式風(fēng)暴的世界級(jí)金融高手們的故事無(wú)一不證明了，只有內(nèi)心的堅(jiān)定才能克服貪婪與恐懼，才能漠視誘惑，才能在風(fēng)暴中安度甚至盈利；才能吃到所謂的“免費(fèi)午餐”。原則是指引投資行為的燈塔，堅(jiān)持原則，才能在風(fēng)暴中屹立不倒。事情的發(fā)生都能從其本質(zhì)上找到理由。將鏡頭推回美國(guó)，幾千美元的月收入入住百萬(wàn)級(jí)豪宅是不現(xiàn)實(shí)的——無(wú)論銀行家們?cè)趺春鲇疲碇歉嬖V你不應(yīng)相信零首付、開林肯、住豪宅的生活會(huì)永遠(yuǎn)，因?yàn)檫@嚴(yán)重違反了量人而出的基本原則。美國(guó)人需要從這場(chǎng)風(fēng)暴中重新審視自己的消費(fèi)方式和理念，否則會(huì)導(dǎo)致更大的錯(cuò)誤和風(fēng)暴。套用《直擊華爾街風(fēng)暴》特別節(jié)目一位嘉賓的話：出來(lái)混，遲早要還的；是泡沫，終究是要破的！貪婪造就的泡沫，破裂時(shí)刮起的風(fēng)暴會(huì)更加兇猛慘烈。連續(xù)幾十天的現(xiàn)場(chǎng)直播，在演播室的我，始終能呼吸到那股無(wú)形的、蕭殺的氣息。金融界的天堂與地獄里傳出的呼喊與呻吟，繞梁N天而揮之不去。在這場(chǎng)世紀(jì)金融災(zāi)難面前，我們與全球政要和工商金融界領(lǐng)袖反復(fù)對(duì)話和探討，有教訓(xùn)更有思考。這些思考，抑或教訓(xùn)或啟示，也成為這場(chǎng)金融風(fēng)暴的“衍生產(chǎn)品”。風(fēng)暴讓全世界徹底重審自己和別人，愿在這些反思中，重建新的全球金融治理機(jī)制。冬天的寒氣雖提前降臨，但春天一定不會(huì)遙遠(yuǎn)。但愿春來(lái)時(shí)，所有的記憶和思考依舊清晰。芮成鋼中央電視臺(tái)經(jīng)濟(jì)頻道主持人

媒體關(guān)注與評(píng)論

所謂次貸危機(jī)，就是他們用盒子把爛蘋果包起來(lái)，衍生了一次把它給賣了，然后說(shuō)它里邊是好蘋果。接盤的人將這個(gè)爛蘋果再包了一層盒子，這個(gè)盒子就更漂亮，但是包得更嚴(yán)密，又賣一次，又衍生一次。 　　——中國(guó)經(jīng)濟(jì)改革研究基金會(huì)秘書長(zhǎng)、國(guó)民經(jīng)濟(jì)研究所所長(zhǎng)　樊綱 由于次貸危機(jī)引起美國(guó)經(jīng)濟(jì)下滑，將導(dǎo)致我們對(duì)美國(guó)的出口減少，貿(mào)易順差也會(huì)減少，再加上美元的貶值，這兩個(gè)因素加在一起會(huì)影響很大。 　　——十屆全國(guó)人大常委會(huì)副委員長(zhǎng)、民建中央主席　成思危 雷曼的倒閉是一個(gè)悲劇，它死亡的這個(gè)肌體上還有一些可以用的器官，這些器官將被巴克萊和一些其他的銀行去一個(gè)個(gè)肢解。 　　——美林（亞太）有限公司董事總經(jīng)理兼中國(guó)地區(qū)主席　劉二飛 當(dāng)務(wù)之急是救火，讓火焰不要蔓延，不要影響到經(jīng)濟(jì)，不要影響到老百姓的生活。救火之后再回頭來(lái)說(shuō)加強(qiáng)監(jiān)管，再去抓縱火犯。 　　——清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院教授、中國(guó)與世界經(jīng)濟(jì)研究中心主任　李稻葵 　 美國(guó)寅吃卯糧的模式不可繼續(xù)了，它會(huì)收縮，這個(gè)收縮力度是非常大的。因此，我們的困難才剛剛開始，明年可能更加困難。 　　——中國(guó)銀國(guó)際控股有限公司首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家　曹遠(yuǎn)征 　 好比是一個(gè)病人，真正產(chǎn)生病的是貸款違約率，這導(dǎo)致大量化膿。但政府卻沒有去治療傷口，而只是一層一層往上裹繃帶，這個(gè)病根仍然沒有消失。 　　——宏源證券投資銀行結(jié)構(gòu)融資部總經(jīng)理　宋鴻兵 中國(guó)是出口主導(dǎo)型增長(zhǎng)模式，是高儲(chǔ)蓄，低消費(fèi)，美國(guó)是消費(fèi)主導(dǎo)型的增長(zhǎng)模式，是低儲(chǔ)蓄、高消費(fèi)，很不平衡。美國(guó)已經(jīng)出現(xiàn)次貸危機(jī)，我們就必須繼續(xù)擴(kuò)大內(nèi)需，擴(kuò)大消費(fèi)，從根本上扭轉(zhuǎn)出口主導(dǎo)的增長(zhǎng)模式。 　　——國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所所長(zhǎng)　夏斌

編輯推薦

央視特別節(jié)目《直擊華爾街風(fēng)暴》扣人心弦。它薈萃了國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)界、金融界數(shù)十位一流的專家，解讀華爾街金融危機(jī)與中國(guó)經(jīng)濟(jì)走向。 金融風(fēng)暴挑戰(zhàn)全球經(jīng)濟(jì)，也挑戰(zhàn)經(jīng)濟(jì)媒體。央視經(jīng)濟(jì)頻道將應(yīng)對(duì)這次挑戰(zhàn)的答卷匯集成眼前這本書，既是編者對(duì)讀者的一份奉獻(xiàn)，也是為經(jīng)濟(jì)頻道留下一個(gè)成長(zhǎng)的足跡。與電視節(jié)目不同的是，《直擊華爾街風(fēng)暴》圖書不僅汲取了電視節(jié)目?jī)?nèi)容的精華，還鏈接了更多的背景資料，以便讀者更細(xì)致了解、體味這場(chǎng)危機(jī)的方方面面。

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