出版時(shí)間:2012-7 出版社:東方出版社 作者:法蘭克?紐曼 頁(yè)數(shù):119 字?jǐn)?shù):95000
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前言
馬克思兄弟的經(jīng)典電影《鴨子湯》(Duck Soup)里有這么一段。奇科問(wèn)道:“你會(huì)相信誰(shuí)?是我還是你自己的眼睛?” 我管理一間中國(guó)的銀行有5年之久。這5年于我是非比尋常的——興奮不已、錯(cuò)綜復(fù)雜、意味深長(zhǎng)、灰心喪氣、其樂(lè)無(wú)窮,而最終成績(jī)斐然。深圳發(fā)展銀行從一家低資本、高壞賬、低盈利、麻煩不斷的國(guó)有銀行,蛻變成為一家非常成功、健康的銀行,而且無(wú)需政府的資助。當(dāng)然,那是另一段往事,或者說(shuō)將會(huì)是另一本書(shū)。但無(wú)論如何,這段經(jīng)歷在很多方面都讓我深思。 我經(jīng)常思考:即使在困難時(shí)期,中國(guó)經(jīng)濟(jì)為什么仍然發(fā)展得這么好呢?這與美國(guó)及其他西方經(jīng)濟(jì)體形成鮮明的對(duì)比。20世紀(jì)90年代,我曾在美國(guó)財(cái)政部任職,當(dāng)時(shí)正值美國(guó)經(jīng)濟(jì)迅猛發(fā)展的時(shí)期。這段經(jīng)歷讓我認(rèn)識(shí)到在經(jīng)濟(jì)問(wèn)題上兩個(gè)國(guó)家的觀點(diǎn)存在根本差別,不同的觀點(diǎn)促成了各自相應(yīng)的政策。一方面是美國(guó)及其他歐洲國(guó)家的經(jīng)濟(jì)觀點(diǎn)及態(tài)度,另一方面是中國(guó)對(duì)待類(lèi)似經(jīng)濟(jì)問(wèn)題的態(tài)度。 這一系列探索讓我注意到兩國(guó)對(duì)一些經(jīng)濟(jì)議題的觀點(diǎn)。這些觀點(diǎn)在美國(guó)廣受認(rèn)可,但在中國(guó)卻不怎么受重視。盡管美國(guó)和歐洲觀點(diǎn)的來(lái)源往往貌似可靠,但中國(guó)的主流觀點(diǎn)與此有天壤之別。這促使我深入研究這些觀點(diǎn)。這樣,我就能相信自己的眼睛和自己的思考,跟著邏輯走,而非盲從廣為接受的觀點(diǎn)、假設(shè)或教條。 這本書(shū)分析了幾個(gè)美國(guó)“公認(rèn)”的主要觀點(diǎn),繼而判斷哪些觀點(diǎn)在美國(guó)金融系統(tǒng)是站得住腳的,哪些是迷思謬誤。本書(shū)最終得出的主題是:六大迷思破壞了良好的經(jīng)濟(jì)政策并嚴(yán)重阻礙了美國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。本書(shū)也勾勒出中國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展是如何免遭迷思所困,不因迷思而恐慌,從而取得非凡發(fā)展的。我希望我們弄明白這些根本問(wèn)題之后,那些促進(jìn)美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的政策能開(kāi)展得更加有效。 本書(shū)按照邏輯順序展開(kāi)。采取的不是實(shí)證的方法,沒(méi)有在數(shù)據(jù)模型之上呈現(xiàn)相應(yīng)的結(jié)論。本書(shū)也沒(méi)有從預(yù)設(shè)開(kāi)始,進(jìn)而印證這些預(yù)設(shè)。本書(shū)不遵循任何的教條,也不跟隨任何保守派或自由派的政治經(jīng)濟(jì)觀點(diǎn)。本書(shū)只是跟隨資金的流向——舉例說(shuō)明貨幣體系的運(yùn)作原理以及現(xiàn)實(shí)情況下銀行體系的交易是如何進(jìn)行的。有時(shí)書(shū)中得出的結(jié)論與那些“廣為接受的智慧”大相徑庭——本書(shū)的目的就是要破解這些迷思。 本書(shū)是寫(xiě)給那些經(jīng)常閱覽商業(yè)新聞、熟悉經(jīng)濟(jì)問(wèn)題的讀者。我希望讀者愿意抱著開(kāi)放的心態(tài)跟著本書(shū)的邏輯來(lái)走。通常,既有的術(shù)語(yǔ)十分專(zhuān)業(yè),導(dǎo)致一些迷思乍看起來(lái)是無(wú)可爭(zhēng)議的。但仔細(xì)審視這些術(shù)語(yǔ)和其中的邏輯之后,我們就會(huì)發(fā)現(xiàn),這些迷思(往好里說(shuō))是被曲解了的或是誤導(dǎo)人的。 本書(shū)的分析是面向美國(guó)的金融和貨幣體系的,但其中的許多原理也適用于其他擁有自己貨幣和央行的國(guó)家。不過(guò)歐盟有其特殊性。如第六章中所解釋的,歐元區(qū)的結(jié)構(gòu)十分不同,因?yàn)楦鲊?guó)政府都在使用同一種貨幣和同一個(gè)歐元區(qū)央行。
內(nèi)容概要
為何中國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展而美國(guó)經(jīng)濟(jì)停滯不前?憑借擔(dān)任美國(guó)副財(cái)長(zhǎng)和中國(guó)深發(fā)銀行總裁的經(jīng)驗(yàn),法蘭克?紐曼循序漸進(jìn),試圖以中國(guó)為鑒,給美國(guó)經(jīng)濟(jì)政策提供新思路,幫助解決美國(guó)目前和今后的經(jīng)濟(jì)問(wèn)題。作者提出的大膽、嶄新的觀點(diǎn),值得所有關(guān)注中美和世界經(jīng)濟(jì)的人們思考。
盡管全球經(jīng)濟(jì)面臨諸多挑戰(zhàn),中國(guó)的生產(chǎn)總值卻在過(guò)去20年保持顯著增長(zhǎng)。相反,美國(guó)的GDP在2008全球經(jīng)濟(jì)衰退中下滑,現(xiàn)在即使要實(shí)現(xiàn)不溫不火的增長(zhǎng)也絕非易事。為什么會(huì)出現(xiàn)這種情況?對(duì)于美國(guó),要重新找回潛力,就必須走出經(jīng)濟(jì)認(rèn)識(shí)的誤區(qū),必須認(rèn)識(shí)到:美國(guó)并不依賴亞洲的資金支持,也沒(méi)有溺斃在消費(fèi)主導(dǎo)的經(jīng)濟(jì)中,更無(wú)需被預(yù)算赤字的恐慌所桎梏,這些不過(guò)是迷思。
過(guò)去10年,美國(guó)及西方各國(guó)的經(jīng)濟(jì)思維與中國(guó)的基本觀點(diǎn)分歧日增,形成巨大反差。本書(shū)旨在通過(guò)解釋貨幣體系的運(yùn)作方式,揭露導(dǎo)致西方經(jīng)濟(jì)滯漲的錯(cuò)誤觀念,并闡釋主導(dǎo)東方經(jīng)濟(jì)崛起的主要觀點(diǎn)。
作者簡(jiǎn)介
【美】法蘭克?紐曼,曾任美國(guó)財(cái)政部副部長(zhǎng),在中美兩國(guó)擁有逾三十年銀行高管經(jīng)驗(yàn)。在其結(jié)束美國(guó)財(cái)政部任期時(shí)榮獲財(cái)政部最高殊榮——亞歷山大?漢彌爾頓獎(jiǎng)。后任中國(guó)深發(fā)銀行董事長(zhǎng)兼CEO。此前,他曾任美國(guó)信孚銀行董事長(zhǎng)兼CEO、美國(guó)美洲銀行CFO、美國(guó)富國(guó)銀行執(zhí)行副總裁兼CFO、韓國(guó)第一銀行董事、道瓊斯公司董事。
書(shū)籍目錄
序言 中美經(jīng)濟(jì)局面猜想
第一章 迷思一:美國(guó)依賴亞洲國(guó)家的資金支持
第二章 迷思二:國(guó)債“擠壓”私營(yíng)經(jīng)濟(jì)的融資渠道
第三章 迷思三:個(gè)人存款增則國(guó)民儲(chǔ)蓄長(zhǎng),投資、國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值和就業(yè)率隨之提高
第四章 迷思四:財(cái)政赤字降則國(guó)民儲(chǔ)蓄和投資升
第五章 迷思五:財(cái)政赤字為子孫后代帶來(lái)償債及賦稅重?fù)?dān)
第六章 迷思六:若不盡快解決赤字危機(jī),美國(guó)國(guó)債將步希臘與愛(ài)爾蘭國(guó)債后塵
第七章 美國(guó)工薪階層的儲(chǔ)蓄真的那么少嗎
第八章 經(jīng)濟(jì)在低迷狀態(tài)徘徊不前
第九章 各種迷思無(wú)礙中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)的奧秘
第十章 總結(jié)及關(guān)鍵政策結(jié)論
章節(jié)摘錄
版權(quán)頁(yè): 當(dāng)然,如果有投資者決定在短時(shí)間內(nèi)出售大量特定的資產(chǎn),那將在短期內(nèi)引起該債券利率上浮。但是美國(guó)金融系統(tǒng)極其龐大,各種類(lèi)型資產(chǎn)交易活躍,而且美國(guó)市場(chǎng)具備迅速調(diào)整的能力:美國(guó)國(guó)債市場(chǎng)日交易額超過(guò)5000萬(wàn)美元,其深度和廣度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)世界上其他任何一種金融工具。即使是國(guó)債最大的海外持有者的持有量也不過(guò)只是國(guó)債市場(chǎng)幾天的交易量。不論國(guó)債持有人何時(shí)出售國(guó)債,他們都必須將得到的美元投資于美國(guó)金融體系內(nèi)的某些方面。如前所述,外國(guó)人購(gòu)買(mǎi)或出售美元不能改變系統(tǒng)內(nèi)美元總量。每天都有一些投資者出售部分低風(fēng)險(xiǎn)美元資產(chǎn)(主要是國(guó)債)同時(shí)購(gòu)買(mǎi)高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn),同時(shí)又有另一批投資者出售高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)并購(gòu)入低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。在開(kāi)放的美國(guó)金融體制內(nèi),投資者們根據(jù)市場(chǎng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)判斷的變化不斷改變各種美元資產(chǎn)的投資比例。 美國(guó)靠海外借款買(mǎi)單 經(jīng)常有人說(shuō)美國(guó)得靠向外國(guó)“借錢(qián)”來(lái)購(gòu)買(mǎi)進(jìn)口產(chǎn)品——即資助美國(guó)人購(gòu)買(mǎi)外國(guó)制造的產(chǎn)品。這個(gè)概念過(guò)去適用于需要向美國(guó)借錢(qián)以支撐進(jìn)口的發(fā)展中國(guó)家,對(duì)于以美元作為本國(guó)貨幣的美國(guó)來(lái)說(shuō)完全不適用。以從中國(guó)大量進(jìn)口的沃爾瑪為例,真的有人會(huì)覺(jué)得沃爾瑪需要向中國(guó)借美元來(lái)支付他們的貨款嗎?沃爾瑪手頭有數(shù)十億現(xiàn)金,即使它愿意借美元,美國(guó)本土也會(huì)有很多銀行樂(lè)意競(jìng)爭(zhēng)這項(xiàng)貸款業(yè)務(wù)。沃爾瑪只需要指示其在美國(guó)的銀行從它的支票賬戶上減去貨款數(shù)額,貸記在銷(xiāo)售商的美國(guó)賬戶上即可。之后中國(guó)企業(yè)必須將美元兌換成人民幣,這筆美元會(huì)進(jìn)入中國(guó)人民銀行(PBOC或PBC)分支機(jī)構(gòu)名下的賬戶,這時(shí)我們回到了本章開(kāi)頭描述的情形:中國(guó)尋找渠道投資美元資產(chǎn)。
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《美國(guó)的迷思:為何中國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展而美國(guó)經(jīng)濟(jì)停滯不前》編輯推薦:中國(guó)若在美國(guó)經(jīng)濟(jì)停滯的契機(jī),沖破阻礙、鞏固自身,能否抓住機(jī)會(huì),贏得這場(chǎng)中美經(jīng)濟(jì)大博弈?在美國(guó),六大經(jīng)濟(jì)迷思嚴(yán)重干擾了提振GDP和增加就業(yè)的進(jìn)程。盡管美國(guó)人極力促進(jìn)經(jīng)濟(jì)和就業(yè)的增長(zhǎng),但卻不時(shí)被這些迷思和對(duì)美國(guó)貨幣體系的普遍誤解而誤導(dǎo)。相反,中國(guó)成功地?cái)[脫了這六大迷思的束縛,實(shí)現(xiàn)了這些年經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)。
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