對沖基金

內(nèi)容概要

　　對沖基金曾長期被視作隱密的高風(fēng)險投資工具。但如今，不論個人還是機(jī)構(gòu)，都把對沖基金盾成一種提升投資組，合績效和降低投資風(fēng)險的必要手段?！　　秾_基金》揭開了對沖基金的神秘面紗：　　對沖基金帶來哪些機(jī)會與風(fēng)險　　風(fēng)險與報酬如何取舍　　如何在低迷行情中找到獲利機(jī)會　　如何正確使用對沖技巧

作者簡介

　　羅伯特·A·耶格，康奈爾大學(xué)博士，資深金融家，曾任職于耶魯大學(xué)。他是美國領(lǐng)先的對沖基金投資公司EACM的副總裁和首席投資官，EACM的優(yōu)質(zhì)服務(wù)遍布全球。

書籍目錄

前言謝辭導(dǎo)論：基本主題第Ⅰ篇 歷史與機(jī)構(gòu)背景第1章 歷史背景1926—2001年的經(jīng)濟(jì)循環(huán)股票大多頭市場對沖基金與多頭市場對沖基金發(fā)展簡史第2章 對沖基金經(jīng)理人與客戶個人投資者與機(jī)構(gòu)投資人海外投資人基金中的基金誰投資對沖基金誰管理對沖基金第3章 對沖基金與經(jīng)紀(jì)業(yè)者經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)領(lǐng)域交易交易與流動性投資銀行再論利益沖突第4章 小而美人才跳槽小型企業(yè)與小型投資組合第Ⅱ篇 對沖基金，積極管理與效率市場第5章 對沖基金的挑戰(zhàn)第6章 效率市場，情緒與技巧沒有免費的午餐恐懼與貪婪過去與將來扮演角色的技巧基金經(jīng)理入與銅板之間的差異對沖基金，效率與技巧第7章 分散性效率投資組合爛貨進(jìn)去，爛貨出來下跌量波動率&下跌量相關(guān)性價格波動率與不確定性第8章 資本加權(quán)股價指數(shù)的武斷動能與集中化資本市值加權(quán)方法與效率分散投資的比較資本市值加權(quán)方法的其他問題恭喜各位第Ⅲ篇 交易工具第9章 信用擴(kuò)張、放空與對沖信用擴(kuò)張放空放空操作者對沖與投機(jī)的比較第10章 期貨與選擇權(quán)一些基本策略 期貨市場選擇權(quán)第11章 調(diào)幅/調(diào)頻投資：回報模式第Ⅳ篇 相關(guān)議題第12章 相關(guān)法規(guī)第13章 績效費用第14章 稅務(wù)第Ⅴ篇 對沖基金操作策略第15章 策略總攬第16章 股票對沖基金與全球資產(chǎn)配置基金第17章 相對價值投資第18章 事件導(dǎo)向投資附錄Ⅰ EACM100指數(shù)附錄Ⅱ 建議讀物

章節(jié)摘錄

　　第Ⅰ篇 歷史與機(jī)構(gòu)背景　　第1章 歷史背景　　本章準(zhǔn)備提供一些對沖基金的歷史背景，第一部分淡論對沖基金在近20年來美國股票大多頭市場中所扮演的角色，第二部分則簡略敘述對沖基金的歷史?！　?926—2001年的經(jīng)濟(jì)循環(huán)　　不論是個人還是機(jī)構(gòu)法人，如果想了解對沖基金目前的情況，就應(yīng)該了解1982年以來美國股市大多頭的行情。為了了解這波大多頭行情，則需要了解其歷史背景。我們準(zhǔn)備從1926年談起，因為更早的歷史難以深證其可靠性，或根本不存在。　　任何經(jīng)濟(jì)與金融變量都可能影響投資，其中以通貨膨脹與經(jīng)濟(jì)增長為最?！　⊥ㄘ浥蛎浡适侵干畛杀镜脑鲩L速率。通貨膨脹之所以重要，理由有兩點：第一，投資人設(shè)定的目標(biāo)大多會受到通貨膨脹的影響。只有投資回報率不低于通貨膨脹率，才不至于減損資產(chǎn)的實際購買力。第二。無論實際或預(yù)期通貨膨脹，水平一旦發(fā)生變動，各種金融市場都會出現(xiàn)明確的反應(yīng)。

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