出版時(shí)間:2008-12 出版社:東方出版社 作者:郎咸平 頁數(shù):155
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前言
“你是不是像我在太陽下低頭,流著汗水默默辛苦地工作”?你是不是也曾經(jīng)像這代人一樣心懷一個(gè)簡單而淳樸的夢(mèng)想:只要努力打拼,就能“追求一種意想不到的溫柔”?為此,你“就算受了冷漠,也不放棄自己想要的生活”?! 】裳芰艿默F(xiàn)實(shí)擺在你面前:企業(yè)倒閉,百業(yè)蕭條,更可怕的是過去那種簡單的生活一去不復(fù)返了!中國35%的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出都要依靠外貿(mào)出口,而這些產(chǎn)出所依賴的終端消費(fèi)形態(tài),隨著全球金融危機(jī)的一步步惡化已經(jīng)沒有往日的風(fēng)光。美國次貸危機(jī)對(duì)我們的沖擊到目前為止是有限的,還沒有真正開始,真正的開始會(huì)是什么時(shí)候?就是美國的防火墻破裂之后。美國的防火墻一旦破裂,沖擊到美國的消費(fèi)市場(chǎng),由于美國進(jìn)口的減少,使我們的出口受到影響,從而打擊到我們經(jīng)濟(jì)的基本面。 夢(mèng)醒了嗎?沒有!我相信很多人都有一種迷惘的感覺:看遍了報(bào)紙,看完了電視,卻基本上不知所云。很多講華爾街問題的報(bào)道或電視節(jié)目,我看了以后,只有搖頭嘆氣的份兒。第一,怎么發(fā)生的,沒說清楚;第二,怎么處理的,沒談明白;第三,對(duì)中國有什么影響,也沒說出個(gè)所以然。我相信很多老百姓都是一頭霧水,只知道了一個(gè)名詞,叫次貸危機(jī)或者國際金融危機(jī)。 前面的夢(mèng)醒了,取而代之的是一個(gè)更加令人迷惘的夢(mèng)境。那就是,這些年在大洋彼岸究竟悄悄地發(fā)生了什么變化?昔日不可一世的金融大鱷們,為什么轉(zhuǎn)眼間好景不再,墮入深淵?一直向全球輸出金融服務(wù)、制定行業(yè)游戲規(guī)則的美國為什么反而會(huì)被傷得最深?更神奇的是,為什么忽然間一個(gè)遠(yuǎn)在天邊的小國冰島會(huì)面臨破產(chǎn)?你如果也人云亦云地認(rèn)為都是金融創(chuàng)新的錯(cuò),那么我想當(dāng)我告訴你下面這些事實(shí)時(shí),你大概除了驚駭,就是驚駭了:冰島的三大商業(yè)銀行其實(shí)并未持有次級(jí)債,也沒有參與那些金融衍生工具產(chǎn)品的交易。其實(shí),你一直不好意思開口問同事或同學(xué)的問題可能就是:什么叫“次級(jí)債”啊? 如果你認(rèn)為問題就出在金融領(lǐng)域,那么好吧,就讓我們安心做實(shí)業(yè)吧??墒呛芸炷銜?huì)發(fā)現(xiàn),你還是逃不掉。中國中鐵公告稱,截至2008年9月30日,中國中鐵H股募集資金除已使用的9.07億港元外,其余額折合人民幣172.38億元均存放在中銀香港募集資金專戶上,H股剩余募集資金的凈虧損額為19.39億元人民幣。類似的,中國鐵建2008年三季度匯兌損失為3.2億元人民幣。而這些數(shù)字在中信泰富150億~200億港元匯兌虧損面前簡直就不值一提。一筆“結(jié)構(gòu)性存款”就能毀掉中鐵募集資金的1/10,與匯豐銀行及法國巴黎銀行簽訂的幾份“累計(jì)杠桿式外匯買賣合約”就能燒掉中信泰富一半以上的股本!可是,你知道什么叫“結(jié)構(gòu)性存款”,什么是“累計(jì)杠桿式外匯買賣合約”嗎? 不必沮喪,其實(shí)你的同事可能也完全搞不清楚什么叫“次級(jí)債”,大多數(shù)老百姓,甚至包括那些主流經(jīng)濟(jì)學(xué)家們可能都是第一次聽說“結(jié)構(gòu)性存款”、“累計(jì)杠桿式外匯買賣合約”這些名詞(我們不用關(guān)心這些名詞)。郎教授我也沒有那么聰明,只不過我在美國沃頓商學(xué)院讀博士時(shí)修的就是金融學(xué),所以此時(shí)此刻面對(duì)此情此景,我覺得我有責(zé)任把我知道的與大家分享?! 》窒懋?dāng)然有各種不同的方式,我可以跟大家詳細(xì)地討論“結(jié)構(gòu)性存款”,也可以就“累計(jì)杠桿式外匯買賣合約”從最基本的定價(jià)公式講起,不過,僅僅一個(gè)最簡單的(而且因其假設(shè)條件有瑕疵,導(dǎo)致其結(jié)果有一定局限)Black-Scholes期權(quán)定價(jià)公式,沒有個(gè)十來頁紙也推導(dǎo)不完。并且,說實(shí)話,如果那樣就理論談理論的話,對(duì)我的寫作來說也更容易,但是我相信這對(duì)你閱讀和理解這些基本問題幫助有限。所以我將繼續(xù)用一種簡單明了的語言與大家分享我對(duì)當(dāng)前這些迫切問題的看法和觀點(diǎn)。這也正是我寫作本書的初衷。
內(nèi)容概要
“你是不是像我在太陽下低頭,流著汗水默默辛苦地工作”?你是不是也曾經(jīng)像這代人一樣心懷一個(gè)簡單而淳樸的夢(mèng)想:只要努力打拼,就能“追求一種意想不到的溫柔”?為此,你“就算受了冷漠,也不放棄自己想要的生活”。 可血淋淋的現(xiàn)實(shí)擺在你面前:企業(yè)倒閉,百業(yè)蕭條,更可怕的是過去那種簡單的生活一去不復(fù)返了!中國35%的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出都要依靠外貿(mào)出口,而這些產(chǎn)出所依賴的終端消費(fèi)形態(tài),隨著全球金融危機(jī)的一步步惡化已經(jīng)沒有往日的風(fēng)光。美國次貸危機(jī)對(duì)我們的沖擊到目前為止是有限的,還沒有真正開始,真正的開始會(huì)是什么時(shí)候?就是美國的防火墻破裂之后。美國的防火墻一旦破裂,沖擊到美國的消費(fèi)市場(chǎng),由于美國進(jìn)口的減少,使我們的出口受到影響,從而打擊到我們經(jīng)濟(jì)的基本面。
作者簡介
郎成平,美國沃頓商學(xué)院博士。曾任沃頓商學(xué)院、密歇根州立大學(xué)、俄亥俄州立大學(xué)、紐約大學(xué)和芝加哥大學(xué)教授?,F(xiàn)任香港中文大學(xué)教授。被公認(rèn)為公司治理方面的頂級(jí)學(xué)者。
中文著作有《操縱》、《整合》、《運(yùn)作》、《思維》、《標(biāo)本》、《科幻》、《模式》、《突圍》、《誤區(qū)》、《中國式MB0》、《本質(zhì)Ⅰ——破解時(shí)尚產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略突圍之道》、《本質(zhì)Ⅱ——破解娛樂傳媒產(chǎn)業(yè)以小搏大之謎》、《藍(lán)海大潰敗——本質(zhì)Ⅲ:本質(zhì)論VS藍(lán)海戰(zhàn)略》、《你想到的都是錯(cuò)的——本質(zhì)Ⅳ:你的想法要符合行業(yè)的本質(zhì)》、《郎咸平說:公司的秘密》、《郎咸平說:熱點(diǎn)的背后》、《產(chǎn)業(yè)鏈陰謀Ⅰ——一場(chǎng)沒有硝煙的戰(zhàn)爭》、《產(chǎn)業(yè)鏈陰謀——一場(chǎng)沒有硝煙的戰(zhàn)爭》。
音像作品有《郎咸平說——秘密:公司的常識(shí)》、《郎咸平說——熱象背后的邏輯:你所知道的是正確的嗎?》、《郎咸平說——人間萬象:一切都是經(jīng)濟(jì)學(xué)》等等。
書籍目錄
序 你的未來不是夢(mèng)?第一講 當(dāng)美國遭遇危機(jī) 一、華爾街的貪婪 二、次級(jí)債惹的禍 三、美國政府救市背后的玄機(jī) 四、保爾森和伯南克能否力挽狂瀾 五、金融危機(jī)對(duì)中國的沖擊還沒有真正開始第二講 國際金融危機(jī)的本質(zhì) 一、資本主義的靈魂 二、美國垃圾債券風(fēng)波 三、次級(jí)債的鏈條 四、美國金融系統(tǒng)遭遇“三聚氰胺” 五、美國政府為何不救雷曼兄弟 六、工商鏈條時(shí)代 七、資本主義遭遇信心危機(jī) 八、全球社會(huì)主義化 九、大衰退會(huì)持續(xù)多久 十、大衰退前夕的投資策略第三講 金融危機(jī)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的沖擊 一、泡沫的本質(zhì)——制造業(yè)的回光返照 二、中國救市必須斬?cái)喙ど替湕l 三、真正的沖擊來自消費(fèi)形態(tài)的改變 四、會(huì)做風(fēng)險(xiǎn)管理的公司才是好公司第四講 股神也逃不過金融危機(jī) 一、巴菲特虧損163億美元 二、不要相信金融高科技 三、巴菲特能否戰(zhàn)勝中國股市的市盈率 四、奧巴馬和麥凱恩為何看好巴菲特 五、花211萬美元與巴菲特共進(jìn)午餐 六、羅杰斯是資本主義的代言人嗎 七、問答第五講 全球金融危機(jī)中的中國經(jīng)濟(jì) 一、危機(jī)蔓延至實(shí)體經(jīng)濟(jì) 二、中國制造業(yè)的危機(jī) 三、三駕馬車少了一駕 四、《勞動(dòng)合同法》對(duì)制造業(yè)工人的沖擊 五、偷工減料是無奈之舉 六、股價(jià)、樓價(jià)還將持續(xù)下跌 七、政府工程拉動(dòng)的GDP增長 八、中國的金融危機(jī)還沒有開始 九、我們要保利潤而不是保增長第六講 股市的信托責(zé)任 一、“信托責(zé)任”的誕生 二、股票市場(chǎng)的前身 三、現(xiàn)代股份制公司治理的基礎(chǔ) 四、再融資——懸在A股市場(chǎng)頭頂?shù)睦小∥濉⒓儋~風(fēng)波導(dǎo)致世通公司破產(chǎn) 六、A股市場(chǎng)的“大小非”問題第七講 一百年前的中國股市 一、股票市場(chǎng)起源于白條 二、中國證券市場(chǎng)的三次崩盤 三、偉大的經(jīng)濟(jì)學(xué)家梁啟超 四、郎咸平最佩服的男人 五、全世界第一個(gè)提出金融危機(jī)解決方案的人第八講 股市漲跌誰做主 一、中國經(jīng)濟(jì)過熱嗎 二、中國經(jīng)濟(jì):一半是海水,一半是火焰 三、中國股改的蘭大失誤 四、中國的股價(jià)走勢(shì)符合經(jīng)濟(jì)基本面 五、2007年股市飛漲的背后第九講 房地產(chǎn)商惹誰了 一、我們?yōu)槭裁赐春薹康禺a(chǎn)商 二、到底是民眾仇富,還是地產(chǎn)商為富不仁 三、地產(chǎn)業(yè)的暴利來自哪里 四、不要迷信自由經(jīng)濟(jì) 五、打破資本短視的困境 六、問答第十講 誰狙擊了越南 一、越南陷入金融危機(jī) 二、沖擊來自于國際熱錢 三、通貨膨脹是新的國際陰謀嗎 四、價(jià)格不再由供需決定 五、他們?nèi)绾尾倏v石油和糧食 六、國際金融炒家改寫了經(jīng)濟(jì)學(xué)理論 七、越南的危機(jī)源于國際化太快 八、問答
章節(jié)摘錄
第一講 當(dāng)美國遭遇危機(jī) 百年一遇,美國金融風(fēng)暴引發(fā)全球動(dòng)蕩?! ∫坏┟绹习傩諉适判?,后果將不堪設(shè)想?! 〈钨J風(fēng)波背后,為何玄機(jī)重重? 拿出一小部分錢來當(dāng)你的薪水,那就是幾百萬、幾千萬的年薪。一年幾百萬、幾千萬美元的年薪,他們覺得還是不夠。他們創(chuàng)造了一個(gè)前所未有的次級(jí)債市場(chǎng)?! ∪A爾街經(jīng)歷行業(yè)地震,到底誰在操縱美國投行? 我1986年畢業(yè)的時(shí)候,找工作的第一志愿,包括雷曼兄弟、高盛和美林?! ∶绹?dāng)嗳怀鍪志仁?,依?jù)何在? 1929年經(jīng)濟(jì)危機(jī)的根源就是美國政府沒有設(shè)立防火墻。 2008年9月15日,美國第四大投行雷曼兄弟終因次貸問題而申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù),從而成為新一輪金融風(fēng)暴的源頭。被稱為美國心臟的華爾街由此陷入一片翻天覆地的動(dòng)蕩之中,在短短數(shù)日內(nèi),雷曼兄弟公司、美林、房利美、房地美、美國國際集團(tuán)……昔日華爾街一個(gè)個(gè)叱咤風(fēng)云的角色相繼淪陷,一切仿佛是在驗(yàn)證美聯(lián)儲(chǔ)前主席格林斯潘的話——美國正陷于“百年一遇”的金融危機(jī)之中。那么,到底是什么原因讓美國遭遇金融危機(jī),在華爾街風(fēng)暴的背后,又有多少我們不知道的秘密呢? 一、華爾街的貪婪 次貸危機(jī)近來已經(jīng)成為財(cái)經(jīng)新聞中最熱門的字眼兒,但是我相信,大部分老百姓并不清楚什么是次貸,或者次級(jí)債。所以有必要先跟大家做一個(gè)簡單的解釋?! 〈钨J之所以會(huì)引發(fā)美國金融危機(jī),與美國的金融結(jié)構(gòu)密切相關(guān)。美國人申請(qǐng)住房貸款時(shí),首先要由中介機(jī)構(gòu)出具收入證明,中介機(jī)構(gòu)向銀行證明借款人具有還貸能力,此后銀行把錢貸給借款人。與中國不同的是,銀行除了與借款人之間的關(guān)系之外,還在貸款給借款人的同時(shí),通過房地美和房利美向社會(huì)機(jī)構(gòu)與公眾發(fā)行債券。這樣,住房人的貸款就滲透到整個(gè)金融環(huán)節(jié)當(dāng)中,如果貸款出現(xiàn)問題,其影響也就不僅限于銀行與借款人之間。本次危機(jī)的另一個(gè)震源就是華爾街的投資銀行,投資銀行是與傳統(tǒng)商業(yè)銀行相對(duì)的概念,傳統(tǒng)商業(yè)銀行以存貸款為主要業(yè)務(wù),而投資銀行則服務(wù)于資本市場(chǎng),同時(shí)不斷嘗試金融創(chuàng)新。美國華爾街幾乎就是現(xiàn)代投資銀行的代名詞,這些投行不斷擴(kuò)大規(guī)模,在全球搶占制高點(diǎn),深深切入現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的命脈當(dāng)中。那么,站在這些投行背后的,到底是些什么樣的人?又是什么原因讓呼風(fēng)喚雨的華爾街投行陷入危機(jī)當(dāng)中的呢? 對(duì)于這些華爾街的投資銀行,目前你還不需要知道它們到底是誰。我可以告訴你的是:這是一群最貪婪的人?! ∥以?986年畢業(yè)找工作的時(shí)候,第一志愿就是去這些現(xiàn)在已經(jīng)破產(chǎn)的投資銀行,包括雷曼兄弟、高盛和美林。因?yàn)槿ミ@種公司工作簡直太完美了,入職第一年的年薪就有幾十萬美元,工作幾年之后,如果沒有被炒魷魚,年薪就能達(dá)到上百萬美元,如果再做10年,升為公司的合伙人或者董事總經(jīng)理,說不定就能拿上千萬美元的年薪。所以我很想進(jìn)這些公司工作,只是它們不要我?! ∪绻f我現(xiàn)在很慶幸,聽上去似乎有點(diǎn)酸溜溜的感覺,不過目前的確如此。我的一位老師,李森伯格教授,是我在沃頓商學(xué)院的老師之一,他一直很提拔我,我們一起寫了很多論文。他后來去高盛工作,一直升到最高的位置,成為合伙人。他現(xiàn)在退休了,有一天給我打電話請(qǐng)我去他家玩?! ±钌窠淌谡f,我們家最近買了一所大房子,就在新澤西州。新澤西州是美國很富裕的一個(gè)州,房價(jià)很高。我說是嗎?他說,我們家院子很大。我說是嗎?多大?他說,你猜一下。我說,起碼有1畝地,他說不止。我說10畝地,他還是說不止。我咬咬牙又猜了15畝,15畝地在我看來已經(jīng)是大得無法想象了。他說,1 400畝。1400畝是什么概念?是相當(dāng)于我們一個(gè)地級(jí)市的面積。他又說,我們家還有一座山,可以上去滑雪,你來我們家住很方便,因?yàn)槲覀兗矣衅邨潉e墅,你想住哪一棟都可以?! ∥易约簭膩頉]有去過他家,因?yàn)槲姨焯烀χ想娨曆葜v,沒有時(shí)間去。我的小兒子去了一趟。真的非常大,大家見個(gè)面都很麻煩,1400畝地啊,實(shí)在是太遠(yuǎn)了。他就是因?yàn)樵诟呤⒐ぷ?,才?huì)有這樣的財(cái)力去買這么大的房子。所以我們每一個(gè)學(xué)生當(dāng)時(shí)看到都很羨慕,都希望能進(jìn)入這家銀行?! 】墒俏艺?qǐng)各位想一想,他憑什么拿這么多錢?一個(gè)普通人憑什么可以拿上千萬美元的年薪,或者上百萬美元的年薪?就連剛畢業(yè)的企業(yè)管理碩士、工商管理碩士,年薪也起碼能達(dá)到二三十萬美元,這還是入職第一年,他們憑什么拿這么多?哪里來的這么多錢? 有人可能會(huì)說,因?yàn)楣拘б婧谩?墒牵绻且患屹u礦泉水的公司,即使產(chǎn)量再大,效益再好,員工最多拿個(gè)幾萬美元的年薪就了不起了,根本無法與這些投資銀行相提并論?! ≡倥e一個(gè)例子,一般華爾街的商業(yè)銀行當(dāng)中,剛?cè)肼毜男聠T工每年也就掙幾萬美元,一個(gè)普通的公司高管年薪十幾萬美元就算很高了,怎么可能拿到百萬、千萬美元,這簡直是無法想象的事情?! 槭裁赐顿Y銀行的員工就能掙這么多錢?讓我告訴你,這就是華爾街的貪婪。這種貪婪從何而來?一般銀行的利潤率大概是5%~10%,他們之所以能拿這么多錢,一定是因?yàn)樗麄儎?chuàng)造了無比巨大的財(cái)富。這個(gè)財(cái)富創(chuàng)造量一定非常大,大到我們無法想象的地步,才能使得他們可以拿上百萬、上千萬美元的年薪?! ∧敲?,這樣巨大的財(cái)富又是如何創(chuàng)造出來的呢?以制造業(yè)為例,每投資100塊錢,大概差不多能賺2塊錢,或者了不起能賺10塊錢,投資銀行怎么能夠創(chuàng)造如此巨大的財(cái)富?答案就是:它們把我們子子孫孫的錢全部拿到今天來花了。也就是說,我們所看到的一切金融市場(chǎng)。包括住房貸款,包括期貨市場(chǎng),包括我們很多人可能都沒有聽說過的衍生工具市場(chǎng)——期權(quán)市場(chǎng),甚至包括股票市場(chǎng)本身,這些金融市場(chǎng)最本質(zhì)的意義,就是把我們今天的財(cái)富無限制地?cái)U(kuò)大。怎么擴(kuò)大呢?就是把未來的財(cái)富,我們子子孫孫的財(cái)富全部拿到今天來用。 我們可以想象一下,如果我們把未來很多年的錢都拿到今天來花的話,不管是通過房子,還是通過股票的形式,我們可以想象這個(gè)金額會(huì)是多么巨大。當(dāng)它們創(chuàng)造出這么多財(cái)富之后,拿出一小部分錢來當(dāng)做員工的薪水,那就是幾百萬、幾千萬美元的年薪。正是這些投機(jī)商,把我們未來的財(cái)富全部通過金融市場(chǎng)拿到了今天,但是他們還嫌不夠,一年幾百萬、幾千萬美元的年薪,他們覺得還是不夠,因此在上述的鏈條之下,他們創(chuàng)造了一個(gè)前所未有的次級(jí)債市場(chǎng)。 二、次級(jí)債惹的禍 如上所述,貪婪是刺激華爾街各種金融創(chuàng)新與衍生品的動(dòng)力,次貸問題也恰恰是在這種動(dòng)力驅(qū)動(dòng)下產(chǎn)生的。那么,究竟是什么原因,讓華爾街的次貸問題變成了一條導(dǎo)火索,最終引爆了輻射全球的金融風(fēng)暴呢? 這個(gè)市場(chǎng)以我們今天的金融危機(jī)為代價(jià)?! ∧壳胺康孛篮头坷赖膫鶆?wù)是五萬億美元,你猜次次級(jí)債有多少? 這是下一個(gè)沖擊,目前你們還沒有聽到。 美國次貸危機(jī)對(duì)我們的沖擊是有限的,還沒有開始,真正的開始會(huì)是什么時(shí)候? 什么是次級(jí)債?所謂次級(jí)債,說白了就是為那些本來沒有資格申請(qǐng)住房貸款的人創(chuàng)造一個(gè)市場(chǎng),使這些信用不足的人或者貸款記錄不良的人也可以來貸款,而這個(gè)市場(chǎng)就以我們今天的金融危機(jī)為代價(jià)。這些次級(jí)貸款是需要通過中介機(jī)構(gòu)來申請(qǐng)的,中介機(jī)構(gòu)本來應(yīng)該把住第一關(guān)。但是,中介機(jī)構(gòu)開始喪失信托責(zé)任,開始違規(guī)、造假,用假的數(shù)據(jù)和假的收入證明,來欺騙銀行。銀行拿到假的數(shù)據(jù)之后,一看情況還可以,過去的信用記錄很好,但沒想到數(shù)據(jù)都是假的。于是把100萬美元借給他們了,然后銀行又把這100萬美元貸款轉(zhuǎn)化成債券,賣給房地美和房利美,房地美和房利美再把這100萬美元債券分割成1000美元一張的債券,賣給普通投資者。 其實(shí)還有更差的,目前媒體還沒有報(bào)道,我現(xiàn)在第一次發(fā)布,除了次級(jí)債,還有次次級(jí)債。這又是面向什么樣的人呢?連收入證明都拿不出來的人。次級(jí)債借款人至少還能拿出個(gè)收人證明來,只是可能多加幾個(gè)零,偽造一下。然而,這些次次級(jí)債的借款人連收入證明都拿不出來,他們是誰呢?他們是賣熱狗的、開小雜貨店的,也讓他們貸款買房子?! 【瓦@樣,連收入證明都拿不出來的人也可以貸款,通過中介機(jī)構(gòu)的包裝欺騙銀行,銀行再把債券賣給房地美和房利美,房地美和房利美在不知情的情況下將其分割成1000美元一張的債券賣給全世界,包括AIG等公司。終于有一天,這些次級(jí)債的借款人開始還不起利息了,銀行拿不到利息,就不能向房地美和房利美兌現(xiàn),房地美和房利美拿不到錢就無法給社會(huì)大眾,于是引發(fā)了一連串的經(jīng)濟(jì)崩潰。據(jù)我所知,目前房地美和房利美的債務(wù)是五萬億美元,其中有兩萬億美元賣給外國政府,三萬億美元賣給美國自己的老百姓。次次級(jí)債你猜有多少?還有一萬億美元,這個(gè)現(xiàn)在還不敢想。因?yàn)檫@個(gè)一萬億美元債券前五年幾乎是沒有利息的,大概從第五年之后開始支付高利率。我相信只要一開始支付高利率,他們就會(huì)付不起,所以這是下一個(gè)沖擊,目前你們還沒有聽到。這就是貪婪導(dǎo)致的一系列問題,終于有一天,崩盤了,現(xiàn)在的問題是美國政府決定怎么辦? 三、美國政府救市背后的玄機(jī) 美國政府為救援貝爾斯登、AIG、兩房及相關(guān)基金,已經(jīng)支出了6000億美元,2008年10月3日,美國眾議院又通過了布什總統(tǒng)7000億美元的救市方案,這兩項(xiàng)資金加起來可以讓任何一個(gè)國家在一夜之間擁有10個(gè)美國規(guī)模的航母艦隊(duì)。而在已有的救市方案中,收購“金融機(jī)構(gòu)問題資產(chǎn)”都是核心內(nèi)容。作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)高度發(fā)達(dá)的美國,政府為何如此不惜代價(jià)救助這些問題公司呢?救市與郎成平教授所提出的工商鏈條理論又有什么關(guān)系呢? 今天我要告訴大家一個(gè)新的觀念,那就是,我們今天的世界已經(jīng)進(jìn)入一個(gè)前所未有的工商鏈條時(shí)代。什么是工商鏈條時(shí)代?那就是只要一個(gè)環(huán)節(jié)出了問題,就會(huì)立刻產(chǎn)生連鎖反應(yīng)的多米諾骨牌效應(yīng)。比如今天的中國股市,=如果中國股市大跌的話,其結(jié)果不僅僅是股民受損失,還會(huì)有一系列的問題,比如股市大跌,股民買不起房子了,房價(jià)也跟著跌。于是信心下降,消費(fèi)也就減少了。消費(fèi)減少生產(chǎn)就減少了,生產(chǎn)減少的,下一張骨牌是什么呢?失業(yè)增加。失業(yè)增加了,下一張骨牌又是什么呢?消費(fèi)更少了,然后形成惡性循環(huán),造成經(jīng)濟(jì)衰退。這就是我在2008年3月份呼吁政府救市的原因所在,就是希望政府?dāng)財(cái)喙ど替湕l,防止多米諾骨牌效應(yīng)的出現(xiàn)。也就是說,在我們股票市場(chǎng)發(fā)生問題的時(shí)候,應(yīng)該立刻設(shè)立防火墻,不要影響到工業(yè)生產(chǎn),否則危機(jī)就會(huì)蔓延。當(dāng)然政府也在做工作,這一點(diǎn)我必須承認(rèn)。那么,美國政府在做什么呢? 美國政府動(dòng)用7000億美元救市。7000億美元是什么概念?這個(gè)金額相當(dāng)于70艘美國的航空母艦,相當(dāng)于美國老百姓每個(gè)人拿出2000美元,7000億美元在美國可以買233萬套300平方米的住房。美國政府決定動(dòng)用這么大一筆經(jīng)費(fèi)來救這些公司,可為什么要救這些公司呢? 因?yàn)槎嗝字Z骨牌效應(yīng),因?yàn)楣ど替湕l時(shí)代特殊的多米諾骨牌效應(yīng)。你不救這些公司沒有關(guān)系,你不救它們的結(jié)果是華爾街大量失業(yè),信心崩潰,消費(fèi)減少。信心崩潰就會(huì)導(dǎo)致股市崩盤,消費(fèi)減少就會(huì)影響到工業(yè),失業(yè)繼續(xù)增加,消費(fèi)繼續(xù)減少,最終會(huì)造成什么后果?美國的經(jīng)濟(jì)大衰退?! ∷哉f我們今天已經(jīng)沒有市場(chǎng)化的概念了。什么叫市場(chǎng)化?那是農(nóng)耕時(shí)代的概念,而今天是工商鏈條時(shí)代。這是我戧造出來的新詞匯——工商鏈條時(shí)代。因此,美國政府的做法是對(duì)的,它在做什么呢?它在切斷工商鏈條,也就是通過設(shè)立防火墻,讓金融危機(jī)不要影響到信心,不要影響到消費(fèi),這也正是美國總統(tǒng)一再出面說我們保證救市,請(qǐng)美國人要有信心的原因所在。美國老百姓一旦喪失信心,那后果將不堪設(shè)想。 目前全球很多國家的央行都已經(jīng)開始伸手援助美國的金融危機(jī),這其中可能有國家利益的考慮,但是不管怎么樣,就美國政府來說,它今天的做法非常值得贊揚(yáng),而且我也希望能通過我們的推廣讓我們的政府了解,今天是一個(gè)前所未有的國際工商鏈條時(shí)代,美國政府的做法不是違反市場(chǎng)化的運(yùn)作,不是把責(zé)任推給市場(chǎng),而是什么呢?是由政府出面斬?cái)喙ど替湕l的多米諾骨牌效應(yīng)。怎么斬?cái)??通過設(shè)立防火墻?! ‘?dāng)然,政府能做的,并非只有在問題出現(xiàn)之后再來設(shè)立防火墻。事實(shí)上,美國政府對(duì)于投資銀行也好,對(duì)于所謂的一般商業(yè)銀行也好,它的監(jiān)管是非常嚴(yán)格的,但是對(duì)于金融工具的創(chuàng)新,美國政府是沒有監(jiān)管的?! 〈渭?jí)債就屬于金融工具的創(chuàng)新,一種新的、前所未有的金融工具,因此缺乏監(jiān)管。就這么簡單,這也就是為什么美國政府說,好,不玩了,以后我們不要投資銀行了,大家回歸到一般商業(yè)銀行,沒有暴利,沒有百萬年薪,也別玩這游戲了,你也別給我來金融創(chuàng)新,我們玩?zhèn)鹘y(tǒng)的東西,金融創(chuàng)新對(duì)國家太不利了。我可以告訴大家,以后也不要再想什么去華爾街賺個(gè)幾百萬、幾千萬美元了,這也許都是明日黃花了,說不定以后都不會(huì)再有金融創(chuàng)新,因?yàn)榇蠹椰F(xiàn)在都對(duì)金融創(chuàng)新深惡痛絕,就因?yàn)榻鹑趧?chuàng)新才會(huì)有次級(jí)債惹的禍?! ∷摹⒈柹筒峡四芊窳ν炜駷憽 ∶绹鴼v經(jīng)金融動(dòng)蕩,深知實(shí)施嚴(yán)格監(jiān)管的利害,今天,當(dāng)問題從監(jiān)管最為薄弱的環(huán)節(jié)爆發(fā)時(shí),他們斷然采取措施是意料之中的事。那么,面對(duì)如此復(fù)雜的金融變局,美國究竟有沒有能力面對(duì),在美國精英當(dāng)中又有什么樣的智囊人物可以脫穎而出,挽狂瀾于既倒呢? 1929年的經(jīng)濟(jì)危機(jī),根源就是美國政府沒有設(shè)立防火墻。 看這兩位哥們,能不能夠成功地、有效地設(shè)立防火墻?! ∷悦绹钨J危機(jī)對(duì)我們的沖擊是有限的,還沒有開始,真正的開始是什么時(shí)候呢?
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人人都在說,誰說清了金融危機(jī)的真相?聽郎咸平說:說清楚來龍去脈,道明白應(yīng)對(duì)方略?! ]有經(jīng)過經(jīng)濟(jì)危機(jī)洗禮的民族,不可能是經(jīng)濟(jì)上成熟的民族;沒有經(jīng)過經(jīng)濟(jì)危機(jī)洗禮的企業(yè)家,不可能是成熟的企業(yè)家;沒有經(jīng)過經(jīng)濟(jì)危機(jī)洗禮的公民一,不可能是市場(chǎng)上成熟的公民。 我們友臺(tái)播出一系列華爾街問題的節(jié)目,我看了以后只有搖頭嘆氣的份。 第一,怎么發(fā)生的,沒說清楚; 第二,怎么處理的,沒談明白; 第三,對(duì)中國有什么影響,也沒說出個(gè)所以然。 你相不相信在媒體上所看到的原因,都是一些表面現(xiàn)象,并且都是不對(duì)的?那么為什么會(huì)發(fā)生這種所謂的次貸危機(jī)引發(fā)國際金融危機(jī)的情況?最本質(zhì)的原因,是偏離了資本主義的靈魂。 我們不要保增長,要保利潤,保企業(yè)利潤而不是保國家增長。GDP不是實(shí)惠的東西?! ∪绻褜W(xué)金融的人全部一腳踢開,這個(gè)社會(huì)一定會(huì)更好?! ∶绹拇钨J危機(jī)就是美國的“三聚氰胺”,這種負(fù)債的“三聚氰胺”會(huì)使美國人對(duì)于負(fù)債消費(fèi)產(chǎn)生信心危機(jī),其必然結(jié)果就是減少以負(fù)債為主的消費(fèi),這就會(huì)直接沖擊到我們占GDP35%的出口,這是最危險(xiǎn)的。
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