偉大的投資機(jī)會

前言

一切探險(xiǎn)都始于靈感。這次探險(xiǎn)也不例外，它始于一臺洗碗機(jī)。1995年秋，我逐漸成為一名全球投資者。在此之前，我的投資僅限于美國股票市場。我投資的對象都是世界知名的企業(yè)，然而，公司發(fā)展壯大帶來的利潤還是非常有限。品牌創(chuàng)建、商品營銷及售后服務(wù)是這些企業(yè)不斷發(fā)展的主要因素，也是美國經(jīng)濟(jì)向外擴(kuò)張的主要手段。畢竟，在財(cái)富500強(qiáng)中，有320多家企業(yè)的生存依賴于美國以外的市場，數(shù)以千萬計(jì)的小企業(yè)在美國根本沒有出頭之日。因此，如果你在紐約和美國證券交易市場中找不到發(fā)財(cái)機(jī)會，不妨到海外嘗試一下。在海外進(jìn)行的區(qū)域間公司股票交易，通常都是在美國人難以想到的一些地方進(jìn)行的。我不是一名專業(yè)投資者，也不是一位成熟的資金管理者，更不是一個(gè)萬無一失的投資研究分析專家。我只是一位旅行者，一名普通的投資者，與任何一位平凡的投資者使用相同的投資工具——因特網(wǎng)和電子郵件。我相信，隨著美國的機(jī)遇越來越多，除了因特網(wǎng)和電子郵件以外，這個(gè)世界還將為我們提供更多抓住機(jī)遇的手段。我也相信，盡管美元具有至高無上的地位，它在全球暢行無阻，但它并不是這個(gè)世界唯一的流通貨幣。正是抱著這種信念，我在遠(yuǎn)離紐約的證券市場尋找機(jī)會。

內(nèi)容概要

13年前，杰夫·D·奧普代克拋棄傳統(tǒng)理念，成為一名成功的國際投資商。從那時(shí)起，他就成為一個(gè)傳奇人物。    杰夫發(fā)現(xiàn)的企業(yè)不僅與不斷發(fā)展的當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)緊密聯(lián)系，而且有能力擴(kuò)張到美國、亞洲及其他迅速發(fā)展的地區(qū)。總部在新西蘭的生活用品公司Fisher&Paykey就是一個(gè)鮮明的例子。十幾年來，它一直保持穩(wěn)定的股息分紅，杰夫每年的投資回報(bào)率超過12％。    教你如何發(fā)現(xiàn)Fisher＆Paykey這樣的公司是這本書的關(guān)鍵。優(yōu)化你的投資組合，你就可以在世界范圍拾到珍珠貝。在這里，杰夫的獨(dú)到見解和實(shí)用指南，涉及全球投資的方方面面。他教你如何對公司進(jìn)行調(diào)查研究，如何獲取海外公司的股息，如何解決納稅問題，怎樣兌換貨幣及更改賬戶類型。

作者簡介

杰夫·D·奧普代克在《華爾街日報(bào)》金融投資欄目做新聞記者長達(dá)15年之久，曾在全美80多種報(bào)紙上發(fā)表過文章。他出版過《（華爾街日報(bào)）完全個(gè)人理財(cái)指南》、《愛情與金錢》等4本著作。
    他于1995年開始直接投資海外股票，今天，在多個(gè)國家擁有銀行業(yè)務(wù)和經(jīng)紀(jì)賬戶。這些國家包括新西蘭、羅馬尼亞、加拿大等。他與妻子艾米和兩個(gè)孩子住在美國路易斯安那州的巴吞魯日。

書籍目錄

序　洗碗機(jī)中的珍珠貝第一章　劍走偏鋒：走向全球的5個(gè)理由  　第一節(jié)　走向全球的第1個(gè)理由：你做得到  　第二節(jié)　走向全球的第2個(gè)理由：機(jī)遇  　第三節(jié)　走向全球的第3個(gè)理由：發(fā)展  　第四節(jié)　走向全球的第4個(gè)理由：投資多樣化　第五節(jié)　走向全球的第5個(gè)理由：低風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)  　第六節(jié)　投資比例問題  　第七節(jié)　不要喝水  第二章　家中的珍珠貝：在美國進(jìn)行多樣化的投資　第一節(jié)　美國的跨國公司  　第二節(jié)　存托憑證  　第三節(jié)　海外普通股  　第四節(jié)　共同基金、開放式基金和封閉式基金  　第五節(jié)　美國中介賬戶  第三章　海外的珍珠貝：如何在世界各地開戶人股  　第一節(jié)　你想到哪里去投資  　第二節(jié)　你的投資對象只是另一個(gè)代碼  　第三節(jié)  自己動手還是別人幫忙  　第四節(jié)　匯款  　第五節(jié)　銀行資金  　第六節(jié)　關(guān)于股息  　第七節(jié)　當(dāng)?shù)厥袌? 　第八節(jié)　報(bào)稅  　第九節(jié)　海外投資的特殊性  第四章　游刃有余：全球投資的技巧　第一節(jié)　尋找投資對象　第二節(jié)　瀏覽報(bào)刊財(cái)經(jīng)信息  　第三節(jié)　網(wǎng)絡(luò)搜索  第五章　兌換中心：全球投資與海外貨幣流通  　第一節(jié)　貨幣市場  　第二節(jié)　一種交易，兩種貨幣  　第三節(jié)　貨幣市場帶來全球多樣化  　第四節(jié)　蹺蹺板效應(yīng)  第六章　東方睡獅：中國的覺醒  　第一節(jié)　在中國投資的第一步  　第二節(jié)　中國市場  　第三節(jié)　A股、B股、H股、紅籌股和P股  　第四節(jié)　去哪里購買中國股票  　第五節(jié)　投資調(diào)研  　第六節(jié)　買什么股票　第七節(jié)　整裝待發(fā) 　第八節(jié)　能否投資乳制品行業(yè)　第九節(jié)　能否投資水資源行業(yè)  　第十節(jié)　保險(xiǎn)、銀行和信貸  　第十一節(jié)　房地產(chǎn)行業(yè)的利潤  　第十二節(jié)　基礎(chǔ)建設(shè)  　第十三節(jié)　零售業(yè)  第七章　土耳其與中東歐：舊世界中的商機(jī)　第一節(jié)　土耳其  　第二節(jié)　中東歐概述  　第三節(jié)　羅馬尼亞產(chǎn)業(yè)分析  　第四節(jié)　羅馬尼亞公司分析  結(jié)語　不要讓巨頭壟斷財(cái)富  鳴謝

章節(jié)摘錄

第一章劍走偏鋒：走向全球的5個(gè)理由為什么要走向全球？這本書就是答案。既然在美國證券市場隱藏著這么多投資機(jī)遇，為什么還要到海外去投資呢？畢竟，2007年，除6家公司以外，5100多家著名公司都貼有“美國制造”的標(biāo)簽，這其中包括一些最大的跨國公司，如麥當(dāng)勞、可口可樂、通用汽車公司、沃爾瑪、?？松约安ㄒ艄?。擁有這些公司的股票，意味著你的一部分資金就可以在亞洲、歐洲、中東、非洲以及其他地方流通。如果一名巴基斯坦人這樣選擇自己的午餐：在卡拉奇的麥當(dāng)勞喝了一杯檸檬汁，吃了一袋薯?xiàng)l，那么，你就會從中獲利。如果一名阿根廷人在門多薩的沃爾瑪商場買了一些家具，你也會從中獲利。如果像在2004年9月那樣，阿拉伯聯(lián)合酋長國的國家航空公司艾提漢德（Etihad）航空公司定購了5架波音777噴氣機(jī)，那么，你同樣還會獲利。當(dāng)然，對你的個(gè)人賬戶來說，這些利潤是微不足道的。然而，隨著這種交易的日積月累，你的收益就會積少成多。在國內(nèi)進(jìn)行這樣的交易，你的利潤并不僅限于美國公司，你也有權(quán)選擇在美國上市的很多外國公司進(jìn)行投資。這些外國企業(yè)通常與本田、沃達(dá)豐、法國航空公司和聯(lián)合利華等公司名氣相當(dāng)。事實(shí)上，你無需離開美國，就可以得到一大堆美國存款收據(jù)以及美國與外國企業(yè)交易的股份，這些企業(yè)也許來自于馬拉維、多米尼加和斯里蘭卡。此外，你還可以通過位于美國的中介公司，像在電腦上點(diǎn)擊圖標(biāo)一樣方便快捷地進(jìn)行海外交易。隨著資金的跨國流動，世界已經(jīng)進(jìn)入了一個(gè)沒有金融壁壘的時(shí)代。如今，美國公司在國內(nèi)就可以兼并那些在德國的競爭伙伴；英國公司也可以兼并美國公司；那些日本公司也很容易進(jìn)入韓國的市場。美國的投資者們在全球證券市場的投資大部分都來自共同基金、保障基金和養(yǎng)老金。我們這些個(gè)體投資者，現(xiàn)在也能夠在距離我們很遠(yuǎn)的交易所進(jìn)行投資。這樣做的理由很充分：2007年，在世界股票市場上市的50000多家公司中，那些標(biāo)有“美國制造”的5100家公司只占10％。盡管這個(gè)比例在世界處于領(lǐng)先地位，但投資者在美國市場的投資空間仍很有限。當(dāng)然，還有很多世界級大公司并不值得你去嘗試。它們的股票通常是在一些戰(zhàn)亂和政治腐敗的國家進(jìn)行交易的；當(dāng)股票價(jià)格下跌時(shí)，這些公司的交易額就會很小，因此，你就會處在一場無法接受的貿(mào)易危機(jī)中。通常，它們還在一些你鞭長莫及的國家進(jìn)行交易，這樣你就不能隨時(shí)遣返資金；這些公司有沒有法人資格同樣也值得懷疑，這更使得你的投資處于危險(xiǎn)的境地。其中的一些公司屬于國有企業(yè)，其運(yùn)行模式與蘇聯(lián)集體農(nóng)莊相似。這些公司的管理者經(jīng)營這樣的企業(yè)，并不是為了讓股東獲利，而是為了保持散漫、臃腫、官僚的政府機(jī)構(gòu)，不至于使自己丟掉工作。但是，大部分公司發(fā)展勢頭強(qiáng)勁，它們通常具備健全的貿(mào)易體制，擁有數(shù)十年的盈利歷史，還有穩(wěn)定的貿(mào)易市場和固定的合作伙伴。這些公司信譽(yù)良好，有很大的國內(nèi)外發(fā)展?jié)摿?。它們的法定代表人精力充沛，?jīng)理和主管頭腦清醒，時(shí)刻都在考慮如何使本公司發(fā)展得更快更好，為自己和股東創(chuàng)造更多的利潤。在它們的經(jīng)營計(jì)劃中，唯一不做的是：在美國上市。如果你想擁有這些公司的股票——當(dāng)然，你有充分的理由這樣做——你就必須找到這些公司，因?yàn)樗鼈儾粫鲃铀蜕祥T來。找這樣的公司，就像你準(zhǔn)備做一份日本大醬湯，需要買原料一樣，你可以在離家不遠(yuǎn)的大商場里找到它們，盡管其中的原料成千上萬，你只需找到關(guān)鍵的兩種，即大醬和幾袋鰹魚片，它們是湯的底料。美國大商場的營業(yè)員會建議你到亞洲商品專柜，挑選你所需要的原料，盡管那里種類繁多，卻不一定有你所需的能烹飪出正宗風(fēng)味的湯料。這樣一來，你就需要到另一個(gè)城市的亞洲商場去看一看，那里的雜貨店有你所需的所有原料，通常有不同的等級和數(shù)量供你選擇，而這些原料保證貨真價(jià)實(shí)。除此之外，亞洲雜貨店里的原料價(jià)格比大商場的標(biāo)價(jià)要低很多，對本地顧客來說，他們不可能花大價(jià)錢去買這些日常用品。當(dāng)然，這種跨地區(qū)的交易費(fèi)時(shí)費(fèi)力，同時(shí)，你還可能遇到一些諸如難以識別標(biāo)簽之類的困難。另外，你還要盡力與店主溝通。不過，店主可以幫你解決一些問題，為你推薦質(zhì)量較好的商品，還會為你介紹當(dāng)?shù)厝耸侨绾问褂眠@些原料的?？偠灾绻阆胱鲆坏勒诘娜毡敬筢u湯，就別怕費(fèi)勁，你應(yīng)該到當(dāng)?shù)刭徺I原料。股票市場與雜貨市場大同小異。你可以在美國證券交易所購買所有公司的股票，但其中也有很多股票，是你想買也買不到的。在北美，數(shù)以千計(jì)的7-Eleven便利商店很受歡迎，如果你想購買總部在日本的7-Eleven便利商店的股票，最好通過中介公司進(jìn)入東京股票市場。如果你想從迅速發(fā)展的中國房地產(chǎn)市場中盈利，那么，你應(yīng)該在香港開通一個(gè)賬戶，以便與中國萬科房地產(chǎn)公司進(jìn)行貿(mào)易往來；你最好再認(rèn)識一位深圳的房地產(chǎn)開發(fā)商，以便在中國內(nèi)地進(jìn)行投資。意大利人在度假時(shí)會首選GrnppoVentaglioS.P.A旅游公司，因?yàn)樗敲滋m最好的包價(jià)旅游承辦商，如果你想在這家公司投資，就必須學(xué)會如何在這個(gè)國家進(jìn)行股票交易。你為什么會對意大利的包價(jià)旅游商、日本便利店以及中國的房地產(chǎn)開發(fā)商感興趣呢？這本書的精髓就是為你解答這個(gè)問題的，即成為一名全球投資者到底意味著什么。全世界的人們都做著與美國人相同的事情，他們尋找那些迎合自己所需并可從中獲利的商業(yè)，以獲得其商品與服務(wù)。也就是說，美國人熱衷于度假，歐洲人也一樣。事實(shí)上，每年八月都是歐洲人的度假期。無論是意大利人在斯里蘭卡的海灘曬太陽，挪威人在希臘群島的小船上享受日光浴，還是英國人在巴利阿里群島（BalearicIslands）上的游艇里歡呼，他們都是在將大把大把的錢裝進(jìn)當(dāng)?shù)厝说难?shí)際上，數(shù)以千計(jì)的海外公司與美國根本沒有關(guān)系。通常，它們不在美國出售商品，也沒有針對美國消費(fèi)者的店面，更不在美國開辦工廠。因此，這些公司的商品就不會進(jìn)入美國的千家萬戶，它們也沒有這方面的打算，更不會在美國預(yù)訂房間進(jìn)行隔夜交易。同樣，它們也不提供任何售后服務(wù)，并且紐約的各大證券交易所也沒有它們的股票。這些公司通常都是自產(chǎn)自銷，它們只想在本國經(jīng)濟(jì)中發(fā)展，也只是在了解本公司品牌的國內(nèi)證券市場上市。如果你想同這些公司一起發(fā)展，也就是你想融入美國之外的經(jīng)濟(jì)大潮，就必須到當(dāng)?shù)氐淖C券交易所，像本地人那樣投資。這樣一來，就又回到了開頭的那個(gè)問題：我為什么要走向全球呢？具體地說就是：美國市場只占世界投資空間的10％，那我為什么偏偏要把投資局限在這里呢？當(dāng)然，在這個(gè)答案中存在一個(gè)難題——怎樣走向全球化？美國人對國外的事物，在很大程度上是持反對態(tài)度的。當(dāng)然，我們還是會買德國轎車，日本的DVD播放機(jī)以及智利的紅葡萄酒，因?yàn)檫@些產(chǎn)品如今在美國隨處可見，與其說它們來自國外，還不如說它們本來就屬于美國。同樣，對于在美國證券市場上市的德國、日本及智利等公司的股票，美國人也是這種態(tài)度。盡管，它們本質(zhì)上屬于海外公司，然而，由于它們在紐約市場是以美元方式進(jìn)行交易的，所以很容易被美國投資者接受。因此，這些公司享有很高的聲譽(yù)。另外，從經(jīng)驗(yàn)來看，這些公司在紐約證券市場進(jìn)行交易很容易。如果換作在東京、法蘭克福和圣地亞哥呢？恐怕就沒那么容易了！因?yàn)樗鼈儺吘共皇敲绹?。作為一個(gè)國家，除非此刻有令人振奮的消息，例如美國足球隊(duì)在其他國家的一場并不重要的比賽中獲勝，這時(shí)，我們才會關(guān)注發(fā)生在國外的事情。位于華盛頓的Pew研究中心是一個(gè)調(diào)查組織，它主要研究態(tài)度與傾向?qū)γ绹笆澜绲挠绊?。其?shù)據(jù)顯示：在1997年至2002年期間，只有20％的美國人出國旅行，1/4的美國人與其他國家的人們有電話或通信來往……在這些數(shù)字中，你還得考慮到其中有不少人是回國探親的。在紐約之外的地方，如人口集中的小鎮(zhèn)邁阿密，你還記得最后一次看到兌匯小攤是在什么時(shí)候嗎？在世界的大部分地方，包括那些偏遠(yuǎn)的小鎮(zhèn)和村莊，普遍存在著這樣的兌匯小攤。這里還要涉及一個(gè)問題：當(dāng)一家海外公司通過發(fā)行股票而擁有一位美國投資者時(shí)，也就意味著它將自己的份額分配給了投資者。這樣一來，我們就可以迅速地將擁有的海外股份拋出，即證券市場出現(xiàn)的“飛回”現(xiàn)象——將海外公司的股份返回到本國的證券市場。我們之所以排斥外來事物，一部分原因是由于我們地理知識的匱乏。除了加拿大、墨西哥以及加勒比海沿岸的所有海灘圣地，在美國人眼中，其他國家只是度假場所、食物來源地和奧運(yùn)會的競爭對手，美國人幾乎對其他國家的存在視而不見。還有一部分原因是由于我們歷史知識的欠缺。過去的一個(gè)世紀(jì)里，美國在文化、政治、社交、軍事、經(jīng)濟(jì)等各方面都處于世界領(lǐng)先地位。這就使得美國人自以為是一個(gè)很有優(yōu)越感的聯(lián)合體。2000年，《商業(yè)周報(bào)》中的一篇文章就很好地表達(dá)了這種觀點(diǎn)。它宣稱美國公司是不可能被外來的競爭者超越的，并且鼓勵(lì)投資者購買美國跨國公司的股票，而不要買國外的股票。事實(shí)是不是這樣呢？很顯然，這種看法對日本的豐田汽車公司來說，是錯(cuò)誤的。因?yàn)閹啄陙?，它已?jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過美國底特律通用汽車公司和福特公司。還有，當(dāng)韓國和日本高質(zhì)量的電子產(chǎn)品擺滿貨架并處于領(lǐng)先地位時(shí)，美國那些破產(chǎn)的電子公司又跑到哪里去了呢？美國東海岸有許多已經(jīng)破產(chǎn)或正在垂死掙扎的紡織商，當(dāng)它們在全球市場逐漸衰落的時(shí)候，又是誰在以低成本生產(chǎn)高質(zhì)量的紡織品呢？那些美國遠(yuǎn)洋輪船公司的境況又是怎么樣呢？它們也不過只是蓋著海船貨物集裝箱的鋼印，穿梭在加利福尼亞的長灘（LongBeach）、華盛頓的西雅圖以及新澤西州的紐瓦克（Newark）等港口。而真正的大型輪船公司，其業(yè)務(wù)卻主要集中在北歐和亞洲。在網(wǎng)絡(luò)動畫出現(xiàn)之前，動畫市場就已經(jīng)逐步向亞洲轉(zhuǎn)移。在印度，為美國制作卡通作品是一筆很大的生意，而且印度的寶萊塢（Bollywood）已經(jīng)成為世界第二大娛樂公司。我們對自己的創(chuàng)新精神、白皮膚和藍(lán)眼睛太過自信，以至于我們錯(cuò)誤地認(rèn)為：只有美元才是這個(gè)世界真正的貨幣；美國公司是唯一的、真正的改革者；美國市場是引領(lǐng)世界自由經(jīng)濟(jì)的燈塔。事實(shí)上，2006年，美國經(jīng)濟(jì)的世界排名是第九位，排在它前面的還有中國香港、新加坡、愛爾蘭、丹麥、大不列顛聯(lián)合王國，甚至還有愛沙尼亞。

編輯推薦

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