中國(guó)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

前言

從公開的信息來(lái)看，我國(guó)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)失敗或陷入困境，大多與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理不當(dāng)有關(guān)，如“德隆系”因資金鏈斷裂而崩塌，四川長(zhǎng)虹2004年因計(jì)提巨額壞賬準(zhǔn)備而虧損，大量航空企業(yè)在衍生品交易上遭受重創(chuàng)……全球性的金融危機(jī)給國(guó)內(nèi)很多企業(yè)（特別是有進(jìn)出口業(yè)務(wù)的企業(yè)）帶來(lái)了前所未有的劇烈沖擊，一些企業(yè)因此而破產(chǎn)倒閉，這更凸顯出企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性。因此，如何對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的管理，是一個(gè)富有應(yīng)用價(jià)值的急需研究的重大課題。盡管財(cái)政部、證監(jiān)會(huì)、審計(jì)署、銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)等五部委分別于2008年5月22日、2010年4月15日聯(lián)合發(fā)布了《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》①和相關(guān)內(nèi)部控制配套指引②（以下簡(jiǎn)稱“內(nèi)控體系”），但人們對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理重要性的認(rèn)識(shí)還是不夠充分，在一些重要的概念、風(fēng)險(xiǎn)管理思路方面還存在比較大的分歧甚至是走入誤區(qū)。

內(nèi)容概要

筆者根據(jù)自己學(xué)習(xí)各種內(nèi)部控制或風(fēng)險(xiǎn)管理框架、規(guī)范的心得，以及在企業(yè)任CFO期間的工作經(jīng)驗(yàn)和體會(huì)，結(jié)合對(duì)國(guó)內(nèi)外企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐的總結(jié)和研究，寫作此書專門探討企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題，希望對(duì)國(guó)內(nèi)廣大企業(yè)的管理者，特別是財(cái)務(wù)體系的領(lǐng)導(dǎo)者有所啟發(fā)、有所幫助。

作者簡(jiǎn)介

楊小舟，中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師、會(huì)計(jì)學(xué)碩士、經(jīng)濟(jì)學(xué)博士。1964年4月生于江蘇省高淳縣?，F(xiàn)任財(cái)政部財(cái)政科學(xué)研究所研究員、研究生部會(huì)計(jì)教研室主任、博士生導(dǎo)師。主要社會(huì)兼職：財(cái)政部?jī)?nèi)部控制咨詢專家，中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)鑒定委員會(huì)委員，中國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)企業(yè)內(nèi)部控制專業(yè)委員會(huì)委員。 
    楊小舟博士1985年以同等學(xué)力考入財(cái)政部財(cái)政科學(xué)研究所研究生部，1988年畢業(yè)后留所工作，從事公司財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)理論的研究。1998年調(diào)離財(cái)政部財(cái)政科學(xué)研究所，先后在一家外資企業(yè)、兩家國(guó)內(nèi)A股上市公司任CFO。7年的企業(yè)工作經(jīng)歷加深了他對(duì)公司財(cái)務(wù)職能的認(rèn)識(shí)，同時(shí)積累了比較豐富的實(shí)務(wù)經(jīng)驗(yàn)。 
    楊小舟博士目前的研究工作緊緊圍繞企業(yè)財(cái)務(wù)系統(tǒng)的能力提升而展開，研究領(lǐng)域涉及公司財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)、成本管理、內(nèi)部控制與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理等。代表作有：《企業(yè)融資策略與技巧》、《現(xiàn)代公司財(cái)務(wù)理論與實(shí)務(wù)》、《公司治理、內(nèi)部控制與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理》等。擔(dān)任主編、副主編和參與寫作的辭書近十部。另在《財(cái)政研究》、《會(huì)計(jì)研究》、《財(cái)經(jīng)問(wèn)題研究》、《財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)》等期刊上發(fā)表論文70多篇。 
    楊小舟博士積極參與社會(huì)調(diào)查和研討活動(dòng)，曾給國(guó)資委監(jiān)事局、中國(guó)第一航空集團(tuán)公司、中糧集團(tuán)、晉煤集團(tuán)、中國(guó)出版集團(tuán)、鋼研集團(tuán)、中國(guó)通訊建設(shè)集團(tuán)、中交建設(shè)工程有限責(zé)任公司、中電國(guó)際、玉林柴油機(jī)廠、中國(guó)移動(dòng)設(shè)計(jì)院、神威藥業(yè)、軸研科技等多家企業(yè)，以及一些會(huì)計(jì)師事務(wù)所、評(píng)估師事務(wù)所等進(jìn)行過(guò)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理、預(yù)算管理、企業(yè)經(jīng)營(yíng)分析與估值方面的內(nèi)部培訓(xùn)或咨詢，并被財(cái)政部科研所培訓(xùn)中心聘請(qǐng)為《高級(jí)會(huì)計(jì)師繼續(xù)教育培訓(xùn)I課程》的主講教師。

書籍目錄

前言第一篇  企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理概述  風(fēng)險(xiǎn)定義  風(fēng)險(xiǎn)類別  風(fēng)險(xiǎn)層次  企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理  附錄：我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展對(duì)公司理財(cái)目標(biāo)與  行為的影響第二篇  貨幣資金風(fēng)險(xiǎn)管理  貨幣資金的定義及其風(fēng)險(xiǎn)  資金安全風(fēng)險(xiǎn)及其管理  資金短缺風(fēng)險(xiǎn)及其管理  資金效率風(fēng)險(xiǎn)及其管理  附錄1：《企業(yè)內(nèi)部會(huì)計(jì)控制規(guī)范——貨幣資金(試行)》及分析  附錄2：《企業(yè)內(nèi)部控制應(yīng)用指引第6號(hào)——資金活動(dòng)》及分析第三篇  匯率風(fēng)險(xiǎn)管理  匯率與“匯改”  匯率風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別  匯率風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估  匯率風(fēng)險(xiǎn)管理策略  匯率風(fēng)險(xiǎn)管理方法第四篇  信用風(fēng)險(xiǎn)管理  信用風(fēng)險(xiǎn)類別  信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估  信用風(fēng)險(xiǎn)管理  附錄：××企業(yè)的信用管理政策及分析第五篇  成本風(fēng)險(xiǎn)管理  成本層次與成本風(fēng)險(xiǎn)  成本信息扭曲的風(fēng)險(xiǎn)及其管理  成本失控的風(fēng)險(xiǎn)及其管理第六篇  預(yù)算風(fēng)險(xiǎn)管理  全面預(yù)算的構(gòu)成  預(yù)算風(fēng)險(xiǎn)及其控制框架  預(yù)算編制風(fēng)險(xiǎn)及其管理  預(yù)算執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)及其管理  預(yù)算考核風(fēng)險(xiǎn)及其管理  附錄1：全面預(yù)算管理：形式、時(shí)機(jī)與要點(diǎn)  附錄2：《企業(yè)內(nèi)部控制應(yīng)用指引第15號(hào)——全面預(yù)算》及分析第七篇  企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)管理  企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的風(fēng)險(xiǎn)  治理層面財(cái)務(wù)報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)的管理  經(jīng)營(yíng)層面財(cái)務(wù)報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)的管理  附錄：《企業(yè)內(nèi)部控制應(yīng)用指引第14號(hào)——財(cái)務(wù)報(bào)告》及分析第八篇  企業(yè)衍生品交易的風(fēng)險(xiǎn)管理  金融風(fēng)暴與衍生品交易  衍生品簡(jiǎn)介  衍生品交易者的目的與動(dòng)機(jī)  2008年中央企業(yè)衍生品交易總體情況  衍生品交易的風(fēng)險(xiǎn)管理第九篇  企業(yè)并購(gòu)中的風(fēng)險(xiǎn)管理  并購(gòu)  并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)  并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的管理附錄1：并購(gòu)活動(dòng)中的戰(zhàn)略分析——聯(lián)想收購(gòu)IBM PC業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)啟示附錄2：海外并購(gòu)：謀定而后動(dòng)——2005年中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)述評(píng)

章節(jié)摘錄

插圖：我們認(rèn)為，加強(qiáng)預(yù)算考核環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)管理的措施包括：第一，建立科學(xué)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)制度（績(jī)效考核的多重標(biāo)準(zhǔn)），妥善解決預(yù)算管理中的行為問(wèn)題。如前所述，企業(yè)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)一定要與預(yù)算的目標(biāo)體系有良好的協(xié)調(diào)。這樣，預(yù)算考核的主要內(nèi)容就是比較預(yù)算目標(biāo)與實(shí)際執(zhí)行結(jié)果，避免考核中的意見(jiàn)分歧和討價(jià)還價(jià)。國(guó)內(nèi)有一家上市公司，在某一年年末對(duì)各子公司進(jìn)行預(yù)算考核時(shí)發(fā)現(xiàn)，各子公司在預(yù)算報(bào)告中都認(rèn)為其完成了預(yù)算的主要目標(biāo)（收入、利潤(rùn)），但各子公司的財(cái)務(wù)報(bào)表，以及集團(tuán)合并的財(cái)務(wù)報(bào)表卻顯示巨額虧損。主要原因就在于預(yù)算目標(biāo)的定義不清晰，以及各子公司的業(yè)績(jī)操縱。例如收入確認(rèn)，在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)上是有嚴(yán)格的確認(rèn)條件的，但在一些子公司預(yù)算報(bào)告中，只要與客戶簽訂了合同，產(chǎn)品已經(jīng)發(fā)出就確認(rèn)為收人（而不管是否收到客戶的驗(yàn)收單），甚至將一些產(chǎn)品尚未發(fā)送到客戶手中的訂單也全部確認(rèn)為收入。在子公司的預(yù)算報(bào)告中，資產(chǎn)的減值也未能正確地計(jì)提，與財(cái)務(wù)報(bào)表中資產(chǎn)減值損失項(xiàng)目的金額有較大的差異。還有一些子公司為完成利潤(rùn)目標(biāo)，縮減廣告支出、研究與開發(fā)支出、渠道開拓支出，延遲機(jī)器設(shè)備的更新或修理以減少相關(guān)費(fèi)用，所有這些行為，不僅會(huì)造成虛盈實(shí)虧，也會(huì)嚴(yán)重影響企業(yè)的發(fā)展后勁。第二，明確預(yù)算考核的內(nèi)容。預(yù)算考核的內(nèi)容分為兩類：一是預(yù)算目標(biāo)考核；二是預(yù)算體系運(yùn)行情況考核。預(yù)算目標(biāo)的考核應(yīng)側(cè)重經(jīng)營(yíng)的效率與效果。包括收入、利潤(rùn)、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等財(cái)務(wù)指標(biāo)，市場(chǎng)占有率、客戶滿意度等非財(cái)務(wù)指標(biāo)，以及研究與開發(fā)、廣告宣傳、渠道拓展等長(zhǎng)期指標(biāo)。

編輯推薦

《中國(guó)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理》由經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社出版。

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