會計穩(wěn)健性、債務契約與債權人保護

前言

投資者保護與會計是近年來會計研究的一個新領域。該領域研究在國內的興起，與我國會計學家、中南財經政法大學郭道揚教授的親自倡導密不可分。記得早在2002年，郭教授就在國家自然科學基金管理學部評議組會議上呼吁設立會計方面的國家自然科學基金重點項目。到了2003年，他明確提出產權保護導向的會計控制研究，撰寫了研究大綱，并組織中南財經政法大學、北京大學、中山大學和湖南大學的會計教授在中山大學進行專題研討，進一步完善了該領域的研究思路和內容。年底，他正式向國家自然科學基金管理學部提交了“產權保護導向會計控制研究”重點項目的建議書。在2004年國家自然科學基金管理學部評議組的會議上，郭教授的建議得到了評議組成員和學部領導的支持，正式列入2005年的重點項目指南。2005年，多家大學申報該重點項目，我與劉峰、譚勁松等教授聯(lián)合財政部會計司的劉玉廷司長也組織填報了一份申請書。最后，評議組和學部批準由中山大學和北京大學分別承擔該項目。改革開放以來，我國的經濟改革一是用市場價格機制代替了中央的計劃指令；二是在國有企業(yè)自身進行產權改革的同時，非國有企業(yè)在國有企業(yè)之外成長起來（盛洪，2002）。特別是《中共中央關于完善社會主義市場經濟體制若干問題的決定》（以下簡稱《決定》）提出大力發(fā)展“混合所有制經濟”，使股份制成為公有制的“主要實現形式”之后，產權保護成為國家制定政策、企業(yè)實踐和學術研究中值得進一步關注的一個重大課題。西方市場經濟發(fā)達國家以私有產權為基礎，產權界定清晰，產權糾紛解決機制完善。與之相比，我國的產權關系要復雜得多。首先，我國的產權關系還處于不斷明晰與調整變化的過程之中?！皻w屬清晰、權責明確、保護嚴格、流轉順暢”這十六個字本身就表明，我國的產權歸屬不清晰、相關各方的權責不明確、對產權的保護不嚴格。其次，我國的產權關系由多種形式的公有產權和非公有產權所構成。《決定》提出：國家將不斷提供新的機制，使非公有經濟能更多地參與到國有經濟的改革當中，通過發(fā)展混合所有制，強化國有經濟的控制力；國家保護個體經濟、私營經濟等非公有經濟的合法權利和利益。第三，國有產權的有效行使還是一個比較大的難題。盡管國有產權在概念上可以是明確的，但一個有效的產權還要能在現實中有效行使。

內容概要

投資者保護與會計是近年來會計研究的一個新領域?，F代會計產生時的受托責任天然地將會計實踐定位為服務于產權保護。由于產權的核心內容是契約權利和剩余權利，因此產權保護的一個關鍵是利用會計信息確立、有效實現與產權有關的契約權利和剩余權利。其中，借助會計的定價功能和治理功能，通過充分界定產權主體各方的信息權利和相應的信息優(yōu)勢，能夠在一定程度上發(fā)揮產權保護的功效。    作者意圖通過對投資者保護與會計關系的研究，達到：    ·以信息權利概念為核心，以管理層與投資者之間的信息優(yōu)勢轉換為主線，完善產權保護導向會計研究的理論基礎，創(chuàng)新產權保護導向的會計理論；    ·以我國復雜產權關系為主要的制度背景，圍繞會計的信息功能和控制功能，提供一系列有關會計信息與產權交易、會計信息與公司治理、內部會計控制與產權保護相關性的經驗證據，形成系統(tǒng)化的產權保護導向的會計方法；    ·對利用會計信息侵占投資者權益的典型案例進行實地調查，總結經驗教訓，為政策制定和實踐提供參考；    ·規(guī)劃、設計出一套具有政策建議和實際應用價值的我國產權保護導向會計的相關制度。

作者簡介

魏明海，獲美國杜蘭（Tulane）大學MBA和廈門大學經濟學博士學位。曾在卡內基梅?。–amegie Mellon）大學做富布賴特訪問學者。先后擔任中山大學會計學系主任、管理學院副院長和院長?，F任中山大學校長助理，兼任財政部中國企業(yè)內部控制標準委員會委員、中國會計學會常務理事等。主要從事證券市場與投資者保護、財務與投資、公司治理和盈余管理等領域的研究。先后承擔國家自然科學基金重點項目及面上和青年項目、國家社科基金項目、教育部和財政部重點項目11項。在國內外發(fā)表學術論文110余篇，出版著作和教材9部，獲教育部第三、五屆中國高校人文社會科學優(yōu)秀成果獎、教育部高校青年教師獎、廣東省五四青年獎章、廣東省哲學社會科學優(yōu)秀成果獎等。

書籍目錄

第一章引言  第一節(jié)  研究背景  第二節(jié)研究的基本內容  第三節(jié)結構安排  第四節(jié)本書的創(chuàng)新點第二章理論、文獻與制度背景分析　第一節(jié)債務契約沖突　第二節(jié)債權人保護理論　第三節(jié)會計穩(wěn)健性的相關理論和文獻　第四節(jié)基于債權人保護的會計穩(wěn)健性與債務契約第三章研究設計  第一節(jié)研究設計  第二節(jié)會計穩(wěn)健性COnS。|U的度量  第三節(jié)實證樣本的形成過程第四章會計信息的信貸決策有用性、會計穩(wěn)健性與債權人保護  第一節(jié)會計信息的信貸決策有用性  第二節(jié)會計穩(wěn)健性對會計信息的信貸決策有用性的影響  第三節(jié)研究設計  第四節(jié)實證結果  第五節(jié)本章小結第五章資產替代、會計穩(wěn)健性與債權人保護　第一節(jié)  貸款后的信息不對稱與債務人的資產替代（過度投資）行為　第二節(jié)會計穩(wěn)健性對過度投資的抑制作用　第三節(jié)研究設計及回歸結果　第四節(jié)本章小結第六章會計穩(wěn)健性、新增貸款與債權人保護　第一節(jié)會計穩(wěn)健性與債務契約的簽訂　第二節(jié)研究設計　第三節(jié)實證結果及分析　第四節(jié)本章小結第七章會計穩(wěn)健性、債務期限結構與債權人保護　第一節(jié)會計穩(wěn)健性對債務期限結構的影響　第二節(jié)研究設計　第三節(jié)實證檢驗及結果分析　第四節(jié)本章小結第八章會計穩(wěn)健性的債務契約需求特征  第一節(jié)文獻回顧與研究假設  第二節(jié)研究設計  第三節(jié)實證結果  第四節(jié)本章小結第九章研究總結　第一節(jié)主要的研究結論和啟示-　第二節(jié)可能的貢獻　第三節(jié)研究局限和未來展望參考文獻后記

章節(jié)摘錄

（3）對上市公司的過度信貸上市公司由于大部分具有國有背景和地方政府聯(lián)系，以及相對較好的信息披露，是強勢貸款者。強勢貸款者能夠從銀行以相對較低的成本獲取大量資金，同時銀行也愿意把資金集中到這類大企業(yè)（譚文君，2005；唐雅琴，2005）。公司治理的不完善及銀行的“逆向尋租”導致銀行對強勢貸款者的信貸過度支持，從而導致信貸供給超過最優(yōu)配置規(guī)模。超額的授信貸款增加了此類企業(yè)的閑置資金，一方面增加了債務負擔，另一方面信貸資源過度向上市公司配置，導致很多上市公司過度投資或者向集團內部其他關聯(lián)企業(yè)轉移資金，損害了債權銀行的利益。（4）不良貸款比例較大在預算軟約束的條件下，來自銀行貸款的增加沒有起到負債應有的治理作用，反而增加了管理者的自由現金流，帶來更大的道德風險，并在經濟中產生巨額的不良貸款。上世紀末這種不良貸款比例超乎尋常，達到了威脅經濟安全的程度。所以1999年國務院成立四大資產管理公司，剝離四大國有商業(yè)銀行巨額的不良貸款，并開始了降低銀行不良貸款比例的歷程。隨后國務院、中國人民銀行頒布了一系列法規(guī)加強銀行的風險管理。2003年為加強對銀行業(yè)的監(jiān)管成立了銀監(jiān)會，2004年開始對中國銀行和中國建設銀行進行股份制改造。這些法規(guī)和措施目的都是強化商業(yè)銀行自主經營自負盈虧的經營主體，加強新增貸款的審批責任，嚴格控制新增貸款的壞賬比例，努力做到四大銀行的不良貸款比例逐年下降。

后記

曾經設想過多次，在博士論文后記里要寫下的感人語句。而今提筆的時候，卻困于語言的貧乏，難以表達平日里積累的感激、感動之情。在中山大學求學的四年半時間無疑是我最重要的人生階段，在這段時間里，我完成了人生中最重要的三件大事——讀博士、結婚、生小孩。我有太多的感激要獻給我的老師們、親人們、同學們、同事們和朋友們！首先要感謝中山大學給我們提供的優(yōu)美的校園環(huán)境、規(guī)范的學術訓練、積極活躍的學術氛圍，能在這里就學并取得博士學位是我一生的榮耀。太多的感謝要獻給我的導師魏明海教授。先生是會計學界的知名學者，肯將我納入門下讓我深感榮耀和幸運。先生治學嚴謹，為培養(yǎng)學生的學術能力傾注了大量的心血。我常常不得不驚嘆，先生需要處理那么多行政和學術方面的工作，為什么還能這么認真地修改學生的論文、組織內部討論、對論文的結構和邏輯思路進行反復的交流磋商。第一次提交給先生的工作論文20000字左右，先生修改了一半以上的字句，大至層次結構，小至數字的用法、表格的處理、標點符號、斟字酌句，先生的認真程度讓我十分汗顏。一直以來我的文字功底較為薄弱，先生每每指導我的論文不僅在框架結構、設計思路上給出具有建設性和前瞻性的意見，還要修改許多文字和格式上的毛病。因此，面對先生的悉心教誨，我常常未有足夠的努力將論文寫得更好些，深深感謝的同時又有深深的慚愧！先生的言傳身教對學生影響至深，他的淡泊名利、務實達觀、謙遜隨和的人生態(tài)度，精益求精的工作和治學態(tài)度，以及對時間高效的管理能力，是我一生學習的榜樣！感謝中山大學管理學院會計系的劉峰教授！劉教授知識淵博、胸襟開闊、淡泊名利、善待學生，為提高博士生的學術水平，投入了極大的熱忱。感謝譚勁松教授、林斌教授、張立民教授、唐清泉教授、譚燕教授、劉運國教授對我論文提出的寶貴意見，您們的意見使我的論文得以進一步的完善。感謝曾經給我上課的香港中文大學的黃德尊教授、范博宏教授，美國賓夕法尼亞州立大學的柯濱教授，美國卡耐基梅隆大學的顧朝陽教授，香港城市大學的蘇錫嘉教授、陳杰平教授，他們精彩的授課讓我受益良多，極大地提升了我思考問題的能力。感謝中山大學嶺南學院的王美今教授、李長文副教授、李仲飛教授，他們對計量經濟和金融理論的教學，帶給我嚴格規(guī)范的理論訓練，為我今后的學術研究打下了良好的基礎。

編輯推薦

《會計穩(wěn)健性、債務契約與債權人保護》是投資者保護與會計研究叢書。

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