會計穩(wěn)健性、債務(wù)契約與債權(quán)人保護(hù)

前言

投資者保護(hù)與會計是近年來會計研究的一個新領(lǐng)域。該領(lǐng)域研究在國內(nèi)的興起，與我國會計學(xué)家、中南財經(jīng)政法大學(xué)郭道揚教授的親自倡導(dǎo)密不可分。記得早在2002年，郭教授就在國家自然科學(xué)基金管理學(xué)部評議組會議上呼吁設(shè)立會計方面的國家自然科學(xué)基金重點項目。到了2003年，他明確提出產(chǎn)權(quán)保護(hù)導(dǎo)向的會計控制研究，撰寫了研究大綱，并組織中南財經(jīng)政法大學(xué)、北京大學(xué)、中山大學(xué)和湖南大學(xué)的會計教授在中山大學(xué)進(jìn)行專題研討，進(jìn)一步完善了該領(lǐng)域的研究思路和內(nèi)容。年底，他正式向國家自然科學(xué)基金管理學(xué)部提交了“產(chǎn)權(quán)保護(hù)導(dǎo)向會計控制研究”重點項目的建議書。在2004年國家自然科學(xué)基金管理學(xué)部評議組的會議上，郭教授的建議得到了評議組成員和學(xué)部領(lǐng)導(dǎo)的支持，正式列入2005年的重點項目指南。2005年，多家大學(xué)申報該重點項目，我與劉峰、譚勁松等教授聯(lián)合財政部會計司的劉玉廷司長也組織填報了一份申請書。最后，評議組和學(xué)部批準(zhǔn)由中山大學(xué)和北京大學(xué)分別承擔(dān)該項目。改革開放以來，我國的經(jīng)濟(jì)改革一是用市場價格機(jī)制代替了中央的計劃指令；二是在國有企業(yè)自身進(jìn)行產(chǎn)權(quán)改革的同時，非國有企業(yè)在國有企業(yè)之外成長起來（盛洪，2002）。特別是《中共中央關(guān)于完善社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制若干問題的決定》（以下簡稱《決定》）提出大力發(fā)展“混合所有制經(jīng)濟(jì)”，使股份制成為公有制的“主要實現(xiàn)形式”之后，產(chǎn)權(quán)保護(hù)成為國家制定政策、企業(yè)實踐和學(xué)術(shù)研究中值得進(jìn)一步關(guān)注的一個重大課題。西方市場經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家以私有產(chǎn)權(quán)為基礎(chǔ)，產(chǎn)權(quán)界定清晰，產(chǎn)權(quán)糾紛解決機(jī)制完善。與之相比，我國的產(chǎn)權(quán)關(guān)系要復(fù)雜得多。首先，我國的產(chǎn)權(quán)關(guān)系還處于不斷明晰與調(diào)整變化的過程之中?！皻w屬清晰、權(quán)責(zé)明確、保護(hù)嚴(yán)格、流轉(zhuǎn)順暢”這十六個字本身就表明，我國的產(chǎn)權(quán)歸屬不清晰、相關(guān)各方的權(quán)責(zé)不明確、對產(chǎn)權(quán)的保護(hù)不嚴(yán)格。其次，我國的產(chǎn)權(quán)關(guān)系由多種形式的公有產(chǎn)權(quán)和非公有產(chǎn)權(quán)所構(gòu)成?！稕Q定》提出：國家將不斷提供新的機(jī)制，使非公有經(jīng)濟(jì)能更多地參與到國有經(jīng)濟(jì)的改革當(dāng)中，通過發(fā)展混合所有制，強(qiáng)化國有經(jīng)濟(jì)的控制力；國家保護(hù)個體經(jīng)濟(jì)、私營經(jīng)濟(jì)等非公有經(jīng)濟(jì)的合法權(quán)利和利益。第三，國有產(chǎn)權(quán)的有效行使還是一個比較大的難題。盡管國有產(chǎn)權(quán)在概念上可以是明確的，但一個有效的產(chǎn)權(quán)還要能在現(xiàn)實中有效行使。

內(nèi)容概要

投資者保護(hù)與會計是近年來會計研究的一個新領(lǐng)域?，F(xiàn)代會計產(chǎn)生時的受托責(zé)任天然地將會計實踐定位為服務(wù)于產(chǎn)權(quán)保護(hù)。由于產(chǎn)權(quán)的核心內(nèi)容是契約權(quán)利和剩余權(quán)利，因此產(chǎn)權(quán)保護(hù)的一個關(guān)鍵是利用會計信息確立、有效實現(xiàn)與產(chǎn)權(quán)有關(guān)的契約權(quán)利和剩余權(quán)利。其中，借助會計的定價功能和治理功能，通過充分界定產(chǎn)權(quán)主體各方的信息權(quán)利和相應(yīng)的信息優(yōu)勢，能夠在一定程度上發(fā)揮產(chǎn)權(quán)保護(hù)的功效。    作者意圖通過對投資者保護(hù)與會計關(guān)系的研究，達(dá)到：    ·以信息權(quán)利概念為核心，以管理層與投資者之間的信息優(yōu)勢轉(zhuǎn)換為主線，完善產(chǎn)權(quán)保護(hù)導(dǎo)向會計研究的理論基礎(chǔ)，創(chuàng)新產(chǎn)權(quán)保護(hù)導(dǎo)向的會計理論；    ·以我國復(fù)雜產(chǎn)權(quán)關(guān)系為主要的制度背景，圍繞會計的信息功能和控制功能，提供一系列有關(guān)會計信息與產(chǎn)權(quán)交易、會計信息與公司治理、內(nèi)部會計控制與產(chǎn)權(quán)保護(hù)相關(guān)性的經(jīng)驗證據(jù)，形成系統(tǒng)化的產(chǎn)權(quán)保護(hù)導(dǎo)向的會計方法；    ·對利用會計信息侵占投資者權(quán)益的典型案例進(jìn)行實地調(diào)查，總結(jié)經(jīng)驗教訓(xùn)，為政策制定和實踐提供參考；    ·規(guī)劃、設(shè)計出一套具有政策建議和實際應(yīng)用價值的我國產(chǎn)權(quán)保護(hù)導(dǎo)向會計的相關(guān)制度。

作者簡介

魏明海，獲美國杜蘭（Tulane）大學(xué)MBA和廈門大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)博士學(xué)位。曾在卡內(nèi)基梅隆（Camegie Mellon）大學(xué)做富布賴特訪問學(xué)者。先后擔(dān)任中山大學(xué)會計學(xué)系主任、管理學(xué)院副院長和院長。現(xiàn)任中山大學(xué)校長助理，兼任財政部中國企業(yè)內(nèi)部控制標(biāo)準(zhǔn)委員會委員、中國會計學(xué)會常務(wù)理事等。主要從事證券市場與投資者保護(hù)、財務(wù)與投資、公司治理和盈余管理等領(lǐng)域的研究。先后承擔(dān)國家自然科學(xué)基金重點項目及面上和青年項目、國家社科基金項目、教育部和財政部重點項目11項。在國內(nèi)外發(fā)表學(xué)術(shù)論文110余篇，出版著作和教材9部，獲教育部第三、五屆中國高校人文社會科學(xué)優(yōu)秀成果獎、教育部高校青年教師獎、廣東省五四青年獎?wù)?、廣東省哲學(xué)社會科學(xué)優(yōu)秀成果獎等。

書籍目錄

第一章引言  第一節(jié)  研究背景  第二節(jié)研究的基本內(nèi)容  第三節(jié)結(jié)構(gòu)安排  第四節(jié)本書的創(chuàng)新點第二章理論、文獻(xiàn)與制度背景分析　第一節(jié)債務(wù)契約沖突　第二節(jié)債權(quán)人保護(hù)理論　第三節(jié)會計穩(wěn)健性的相關(guān)理論和文獻(xiàn)　第四節(jié)基于債權(quán)人保護(hù)的會計穩(wěn)健性與債務(wù)契約第三章研究設(shè)計  第一節(jié)研究設(shè)計  第二節(jié)會計穩(wěn)健性COnS。|U的度量  第三節(jié)實證樣本的形成過程第四章會計信息的信貸決策有用性、會計穩(wěn)健性與債權(quán)人保護(hù)  第一節(jié)會計信息的信貸決策有用性  第二節(jié)會計穩(wěn)健性對會計信息的信貸決策有用性的影響  第三節(jié)研究設(shè)計  第四節(jié)實證結(jié)果  第五節(jié)本章小結(jié)第五章資產(chǎn)替代、會計穩(wěn)健性與債權(quán)人保護(hù)　第一節(jié)  貸款后的信息不對稱與債務(wù)人的資產(chǎn)替代（過度投資）行為　第二節(jié)會計穩(wěn)健性對過度投資的抑制作用　第三節(jié)研究設(shè)計及回歸結(jié)果　第四節(jié)本章小結(jié)第六章會計穩(wěn)健性、新增貸款與債權(quán)人保護(hù)　第一節(jié)會計穩(wěn)健性與債務(wù)契約的簽訂　第二節(jié)研究設(shè)計　第三節(jié)實證結(jié)果及分析　第四節(jié)本章小結(jié)第七章會計穩(wěn)健性、債務(wù)期限結(jié)構(gòu)與債權(quán)人保護(hù)　第一節(jié)會計穩(wěn)健性對債務(wù)期限結(jié)構(gòu)的影響　第二節(jié)研究設(shè)計　第三節(jié)實證檢驗及結(jié)果分析　第四節(jié)本章小結(jié)第八章會計穩(wěn)健性的債務(wù)契約需求特征  第一節(jié)文獻(xiàn)回顧與研究假設(shè)  第二節(jié)研究設(shè)計  第三節(jié)實證結(jié)果  第四節(jié)本章小結(jié)第九章研究總結(jié)　第一節(jié)主要的研究結(jié)論和啟示-　第二節(jié)可能的貢獻(xiàn)　第三節(jié)研究局限和未來展望參考文獻(xiàn)后記

章節(jié)摘錄

（3）對上市公司的過度信貸上市公司由于大部分具有國有背景和地方政府聯(lián)系，以及相對較好的信息披露，是強(qiáng)勢貸款者。強(qiáng)勢貸款者能夠從銀行以相對較低的成本獲取大量資金，同時銀行也愿意把資金集中到這類大企業(yè)（譚文君，2005；唐雅琴，2005）。公司治理的不完善及銀行的“逆向?qū)ぷ狻睂?dǎo)致銀行對強(qiáng)勢貸款者的信貸過度支持，從而導(dǎo)致信貸供給超過最優(yōu)配置規(guī)模。超額的授信貸款增加了此類企業(yè)的閑置資金，一方面增加了債務(wù)負(fù)擔(dān)，另一方面信貸資源過度向上市公司配置，導(dǎo)致很多上市公司過度投資或者向集團(tuán)內(nèi)部其他關(guān)聯(lián)企業(yè)轉(zhuǎn)移資金，損害了債權(quán)銀行的利益。（4）不良貸款比例較大在預(yù)算軟約束的條件下，來自銀行貸款的增加沒有起到負(fù)債應(yīng)有的治理作用，反而增加了管理者的自由現(xiàn)金流，帶來更大的道德風(fēng)險，并在經(jīng)濟(jì)中產(chǎn)生巨額的不良貸款。上世紀(jì)末這種不良貸款比例超乎尋常，達(dá)到了威脅經(jīng)濟(jì)安全的程度。所以1999年國務(wù)院成立四大資產(chǎn)管理公司，剝離四大國有商業(yè)銀行巨額的不良貸款，并開始了降低銀行不良貸款比例的歷程。隨后國務(wù)院、中國人民銀行頒布了一系列法規(guī)加強(qiáng)銀行的風(fēng)險管理。2003年為加強(qiáng)對銀行業(yè)的監(jiān)管成立了銀監(jiān)會，2004年開始對中國銀行和中國建設(shè)銀行進(jìn)行股份制改造。這些法規(guī)和措施目的都是強(qiáng)化商業(yè)銀行自主經(jīng)營自負(fù)盈虧的經(jīng)營主體，加強(qiáng)新增貸款的審批責(zé)任，嚴(yán)格控制新增貸款的壞賬比例，努力做到四大銀行的不良貸款比例逐年下降。

后記

曾經(jīng)設(shè)想過多次，在博士論文后記里要寫下的感人語句。而今提筆的時候，卻困于語言的貧乏，難以表達(dá)平日里積累的感激、感動之情。在中山大學(xué)求學(xué)的四年半時間無疑是我最重要的人生階段，在這段時間里，我完成了人生中最重要的三件大事——讀博士、結(jié)婚、生小孩。我有太多的感激要獻(xiàn)給我的老師們、親人們、同學(xué)們、同事們和朋友們！首先要感謝中山大學(xué)給我們提供的優(yōu)美的校園環(huán)境、規(guī)范的學(xué)術(shù)訓(xùn)練、積極活躍的學(xué)術(shù)氛圍，能在這里就學(xué)并取得博士學(xué)位是我一生的榮耀。太多的感謝要獻(xiàn)給我的導(dǎo)師魏明海教授。先生是會計學(xué)界的知名學(xué)者，肯將我納入門下讓我深感榮耀和幸運。先生治學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)，為培養(yǎng)學(xué)生的學(xué)術(shù)能力傾注了大量的心血。我常常不得不驚嘆，先生需要處理那么多行政和學(xué)術(shù)方面的工作，為什么還能這么認(rèn)真地修改學(xué)生的論文、組織內(nèi)部討論、對論文的結(jié)構(gòu)和邏輯思路進(jìn)行反復(fù)的交流磋商。第一次提交給先生的工作論文20000字左右，先生修改了一半以上的字句，大至層次結(jié)構(gòu)，小至數(shù)字的用法、表格的處理、標(biāo)點符號、斟字酌句，先生的認(rèn)真程度讓我十分汗顏。一直以來我的文字功底較為薄弱，先生每每指導(dǎo)我的論文不僅在框架結(jié)構(gòu)、設(shè)計思路上給出具有建設(shè)性和前瞻性的意見，還要修改許多文字和格式上的毛病。因此，面對先生的悉心教誨，我常常未有足夠的努力將論文寫得更好些，深深感謝的同時又有深深的慚愧！先生的言傳身教對學(xué)生影響至深，他的淡泊名利、務(wù)實達(dá)觀、謙遜隨和的人生態(tài)度，精益求精的工作和治學(xué)態(tài)度，以及對時間高效的管理能力，是我一生學(xué)習(xí)的榜樣！感謝中山大學(xué)管理學(xué)院會計系的劉峰教授！劉教授知識淵博、胸襟開闊、淡泊名利、善待學(xué)生，為提高博士生的學(xué)術(shù)水平，投入了極大的熱忱。感謝譚勁松教授、林斌教授、張立民教授、唐清泉教授、譚燕教授、劉運國教授對我論文提出的寶貴意見，您們的意見使我的論文得以進(jìn)一步的完善。感謝曾經(jīng)給我上課的香港中文大學(xué)的黃德尊教授、范博宏教授，美國賓夕法尼亞州立大學(xué)的柯濱教授，美國卡耐基梅隆大學(xué)的顧朝陽教授，香港城市大學(xué)的蘇錫嘉教授、陳杰平教授，他們精彩的授課讓我受益良多，極大地提升了我思考問題的能力。感謝中山大學(xué)嶺南學(xué)院的王美今教授、李長文副教授、李仲飛教授，他們對計量經(jīng)濟(jì)和金融理論的教學(xué)，帶給我嚴(yán)格規(guī)范的理論訓(xùn)練，為我今后的學(xué)術(shù)研究打下了良好的基礎(chǔ)。

編輯推薦

《會計穩(wěn)健性、債務(wù)契約與債權(quán)人保護(hù)》是投資者保護(hù)與會計研究叢書。

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