證券交易所經(jīng)營與監(jiān)管協(xié)調(diào)機制設(shè)計

內(nèi)容概要

　　本書首先從契約機制設(shè)計的視角分析了各國交易所激勵協(xié)調(diào)的實踐，并結(jié)合我國實際，分別從交易所系統(tǒng)的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)與外部環(huán)境兩個層面，提出了《證券交易所經(jīng)營與監(jiān)管協(xié)調(diào)機制設(shè)計》研究的三個核心問題。接著，在此基礎(chǔ)上研究第一個主題，證券交易所經(jīng)營與監(jiān)管激勵失衡內(nèi)在機理與系統(tǒng)內(nèi)部監(jiān)督協(xié)調(diào)機制。通過基于顯性激勵契約的多任務(wù)模型構(gòu)建，考察了我國證券交易所經(jīng)營與監(jiān)管激勵失衡的內(nèi)在機理，構(gòu)建了相應(yīng)的激勵監(jiān)督協(xié)調(diào)機制，為實現(xiàn)多任務(wù)之間的協(xié)調(diào)控制提供了激勵組合策略。

作者簡介

　　曹瀟，1975年12月出生于陜西省榆林市，中共黨員，高級黃金投資分析師。2009年畢業(yè)于西北工業(yè)大學，專業(yè)為控制科學與工程，獲工學博士學位，現(xiàn)為西北政法大學經(jīng)濟管理學院金融系教師。曾在國內(nèi)外一級核心期刊上公開發(fā)表學術(shù)論文9篇，分別被EI跟CSSCI等收錄。

書籍目錄

第1章 緒論
　1.1 問題的提出
　1.2 研究目標及意義
　1.3 國內(nèi)外研究動態(tài)述評
　1.4 研究的邏輯思路、內(nèi)容與方法
　
第2章 概念界定與理論基礎(chǔ)
　2.1 相關(guān)概念界定
　2.2 激勵協(xié)調(diào)機制設(shè)計的基礎(chǔ)：契約理論
　2.3 本章 小結(jié)
　
第3章 國內(nèi)外證券交易所經(jīng)營與監(jiān)管激勵協(xié)調(diào)實踐比較分析
　3.1 國外證券交易所激勵協(xié)調(diào)實踐
　3.2 我國證券交易所治理現(xiàn)狀、問題及其經(jīng)營與監(jiān)管激勵
　3.3 證券交易所激勵協(xié)調(diào)實踐分析：基于契約理論的視角
　3.4 本章 小結(jié)
　
第4章 證券交易所激勵失衡內(nèi)在機理與內(nèi)部監(jiān)督協(xié)調(diào)機制
　4.1 引言
　4.2 交易所經(jīng)營與監(jiān)管激勵失衡的內(nèi)在機理：多任務(wù)模型
　4.3 模型擴展：內(nèi)部隨機監(jiān)督激勵協(xié)調(diào)機制
　4.4 實證考察：上海證券交易所經(jīng)營與監(jiān)管激勵失衡的數(shù)據(jù)分析
　4.5 本章 小結(jié)
　
第5章 證券交易所內(nèi)部決策權(quán)分配激勵協(xié)調(diào)機制
　5.1 引言
　5.2 完全信息條件下集權(quán)與分權(quán)的協(xié)調(diào)激勵績效比較
　5.3 不完全信息條件下集權(quán)機制的協(xié)調(diào)激勵績效
　5.4 分權(quán)機制與集權(quán)機制協(xié)調(diào)激勵績效的比較
　5.5 實踐驗證：NYSE內(nèi)部治理及決策權(quán)分配機制變革的歷史經(jīng)驗
　5.6 本章 小結(jié)
　
第6章 證券交易所外部聲譽激勵協(xié)調(diào)機制
　6.1 引言
　6.2 兩階段動態(tài)聲譽激勵協(xié)調(diào)模型
　6.3 模型擴展：政府懲罰威懾力對交易所聲譽的影響
　6.4 實證研究：交易所聲譽激勵協(xié)調(diào)機制的激勵效應(yīng)
　6.5 本章 小結(jié)
　
第7章 研究結(jié)論
　7.1 主要工作與結(jié)論
　7.2 研究的成果與創(chuàng)新點
　7.3 研究的不足及今后的研究方向
附錄
　附錄一 2008年中國上市公司業(yè)績排名
　附錄二 文中主要命題的數(shù)學證明
參考文獻
后記

章節(jié)摘錄

　　本書在數(shù)學處理上運用契約機制設(shè)計理論構(gòu)建了證券交易所經(jīng)營與監(jiān)管激勵協(xié)調(diào)的模型。在實證分析中，有如何選擇統(tǒng)計變量與數(shù)據(jù)的問題。由于涉及面廣，對經(jīng)濟學前沿理論和數(shù)學基礎(chǔ)要求較高，在本書研究過程中不可避免地存在以下不足：　　（1）對于復(fù)雜的證券交易所治理及其經(jīng)營與監(jiān)管激勵協(xié)調(diào)的理論和實踐而言，本書僅從內(nèi)部監(jiān)督協(xié)調(diào)、內(nèi)部決策權(quán)分配和外部聲譽機制等三個層面進行研究，具有一定的不全面性?！　。?）激勵協(xié)調(diào)模型的構(gòu)建借助了高度抽象的方法，雖說這在一定程度上是對證券交易所復(fù)合系統(tǒng)的一種簡化，但這種簡化的有效性還有待于理論和實踐過程中的驗證。　?。?）在實證研究中，由于滬深交易所的發(fā)展歷史較短，還未形成一個公認的聲譽層級。因此，本書對證券交易所聲譽變量的選擇方面還是很不精準，在沒有更理想的數(shù)據(jù)以及替代變量之前，不得不退而求其次。　?。?）由于滬深交易所內(nèi)部的相關(guān)數(shù)據(jù)長期不對外公開，因此難以得到充分有效的數(shù)據(jù)對本書研究中得出的相關(guān)命題進行實證分析，因而主要模型不得不暫時停留在假說階段?！　∽詈笮枰赋龅氖?，本書研究中沒有考慮我國政府與交易所之間的經(jīng)營、監(jiān)管權(quán)分配機制對交易所經(jīng)營與監(jiān)管激勵的協(xié)調(diào)作用。而從經(jīng)濟學的角度對兩者之間經(jīng)營、監(jiān)管權(quán)分配的原則以及如何通過經(jīng)營、監(jiān)管權(quán)的分配以達到有效協(xié)調(diào)交易所經(jīng)營與監(jiān)管激勵的問題則是一個具有挑戰(zhàn)性的全新研究方向。

圖書封面

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