中國商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理研究

前言

　　利率風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行面臨的最嚴(yán)酷、最具潛在破壞性的風(fēng)險(xiǎn)。在國際銀行業(yè)，利率風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)極富生命力的領(lǐng)域，其生命力既體現(xiàn)在利率風(fēng)險(xiǎn)管理理論和技術(shù)的不斷創(chuàng)新和完善上，也體現(xiàn)在這些理論技術(shù)與不同國家商業(yè)銀行現(xiàn)實(shí)情況的不斷融合上。隨著我國經(jīng)濟(jì)金融的改革和發(fā)展，尤其是利率市場化改革的深入，中國銀行業(yè)面臨著利率風(fēng)險(xiǎn)的巨大挑戰(zhàn)。將利率風(fēng)險(xiǎn)管理的理論技術(shù)與中國銀行業(yè)的現(xiàn)實(shí)情況相融合，研究中國商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)管理，不僅可以豐富國際銀行業(yè)利率風(fēng)險(xiǎn)管理的理論和實(shí)踐，更為重要的是，可以彌補(bǔ)現(xiàn)階段我國理論研究中的薄弱環(huán)節(jié)，為中國商業(yè)銀行應(yīng)對利率風(fēng)險(xiǎn)的巨大挑戰(zhàn)，提升利率風(fēng)險(xiǎn)管理能力提供理論支持和實(shí)踐參考。本書的研究主旨是以利率風(fēng)險(xiǎn)管理的一般原理為理論基礎(chǔ)，以中國商業(yè)銀行的具體情況為現(xiàn)實(shí)依據(jù)，探尋中國商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理的優(yōu)化路徑。

內(nèi)容概要

　　《中國商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理研究》研究的主旨是以利率風(fēng)險(xiǎn)管理的一般原理為理論基礎(chǔ)，以中國商業(yè)銀行的具體情況為現(xiàn)實(shí)依據(jù)，探尋中國商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理的優(yōu)化路徑。利率風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)極富挑戰(zhàn)性和生命力的領(lǐng)域，將利率風(fēng)險(xiǎn)管理的理論技術(shù)與我國的現(xiàn)實(shí)相融合，提升商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)管理能力，是一個(gè)極具現(xiàn)實(shí)緊迫性的課題。

作者簡介

　　牟怡楠，女，1995年畢業(yè)于西南財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)專業(yè)，獲經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士學(xué)位；2008年畢業(yè)于西安交通大學(xué)金融學(xué)專業(yè)，獲經(jīng)濟(jì)學(xué)博士學(xué)位?，F(xiàn)任云南財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院副教授。主要研究領(lǐng)域：商業(yè)銀行經(jīng)營與發(fā)展，金融風(fēng)險(xiǎn)管理。先后在中央財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)、金融論壇等CSSCI來源期刊上發(fā)表論文近十篇，在《金融理論與實(shí)踐》、《城市問題》、《廣東金融學(xué)院學(xué)報(bào)》等核心期刊及其他刊物上公開發(fā)表論文十余篇。

書籍目錄

第1章 導(dǎo)論／11.1 選題背景和研究意義／1I.2 國內(nèi)外研究綜述／51.3 研究目的、主要內(nèi)容及結(jié)構(gòu)安排／81.4 研究特色及研究展望／111.5 研究方法／15第2章 商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)及利率風(fēng)險(xiǎn)管理／182.1 商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)概述／182.2 利率風(fēng)險(xiǎn)管理的演進(jìn)／222.3 商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理的整體框架／282.4 商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理的核心環(huán)節(jié)／322.5 商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理的最新發(fā)展：ERM框架下的利率風(fēng)險(xiǎn)管理／47第3章 中國商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的識別和度量／543.1 中國商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的識別／543.2 中國商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的度量／643.3 中國商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)證分析／81第4章 中國商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的控制／934.1 利率風(fēng)險(xiǎn)控制的基本策略及其在中國商業(yè)銀行的運(yùn)用／944.2 中國商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)控制的突破口：以利差為中介目標(biāo)／984.3 中國商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)控制的核心：金融創(chuàng)新／111第5章 中國商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展趨勢：ERM框架下的利率風(fēng)險(xiǎn)管理／1315.1 ERM框架下中國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理體系的重構(gòu)／1325.2 ERM的核心技術(shù)及其在中國商業(yè)銀行的運(yùn)用／1375.3 ERM框架下利率風(fēng)險(xiǎn)與信用風(fēng)險(xiǎn)的整合管理／1455.4 本章 小結(jié)／179第6章 結(jié)語：中國商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理的特殊性及優(yōu)化路徑／1826.1 中國商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)實(shí)條件及特殊性／1826.2 中國商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理的優(yōu)化路徑／195附錄／201參考文獻(xiàn)／204致謝／216

章節(jié)摘錄

　　中國商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理的兩大現(xiàn)實(shí)選擇：一是以利差作為利率風(fēng)險(xiǎn)管理的中介目標(biāo)；二是以金融創(chuàng)新為核心提升利率風(fēng)險(xiǎn)控制能力?！　”緯岢隽艘岳钭鳛槔曙L(fēng)險(xiǎn)管理的中介目標(biāo)的觀點(diǎn)，并通過理論分析和實(shí)證檢驗(yàn)證明這一選擇是符合我國的現(xiàn)實(shí)國情和商業(yè)銀行的具體行情的。利率風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)之一是使銀行利潤免受利率波動(dòng)的不利影響，而利差收入是銀行重要的盈利來源，因而利差是利率風(fēng)險(xiǎn)管理一個(gè)重要的目標(biāo)變量。同時(shí)，利率風(fēng)險(xiǎn)又是利差的決定因素之一，銀行最優(yōu)的利差決策應(yīng)該充分考慮利率風(fēng)險(xiǎn)因子。對現(xiàn)階段我國商業(yè)銀行來說，利差對于利率風(fēng)險(xiǎn)管理具有更為特殊的意義，一方面，選取利差作為利率風(fēng)險(xiǎn)管理的中介目標(biāo)有利于從根本上解決銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)在動(dòng)力問題；另一方面，本書的實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果顯示我國商業(yè)銀行凈利差的影響因子中，對現(xiàn)代銀行來說最為關(guān)鍵的風(fēng)險(xiǎn)因素與利差水平無顯著相關(guān)關(guān)系，這無疑是我國商業(yè)銀行面臨的最為致命的軟肋，而這最為薄弱的環(huán)節(jié)恰恰是提升我國銀行業(yè)利率風(fēng)險(xiǎn)管理水平最好的切人點(diǎn)?！　♂槍ι虡I(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)控制所面臨的困境，在對銀行資產(chǎn)負(fù)債和收入結(jié)構(gòu)、銀行業(yè)流動(dòng)性狀況等現(xiàn)實(shí)問題進(jìn)行研究的基礎(chǔ)上，本書提出了我國商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理的另一個(gè)現(xiàn)實(shí)選擇：金融創(chuàng)新，其中既包括以金融創(chuàng)新為核心增強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債的主動(dòng)管理能力，也包括利率風(fēng)險(xiǎn)管理衍生工具的創(chuàng)新和發(fā)展。在第一個(gè)方面，本書提出了借助金融債券等主動(dòng)負(fù)債管理手段，緩解銀行資金來源短期化和不穩(wěn)定性增長的現(xiàn)狀；通過資產(chǎn)投向管理和資產(chǎn)證券化，應(yīng)對宏觀經(jīng)濟(jì)形勢和流動(dòng)性狀況對銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理的挑戰(zhàn)；以理財(cái)業(yè)務(wù)為重點(diǎn)進(jìn)行中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)銀行經(jīng)營轉(zhuǎn)型，從根本上改變單一、失衡的資產(chǎn)負(fù)債和收益結(jié)構(gòu)的現(xiàn)實(shí)選擇。

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