證劵投資學(xué)

前言

　　1990年12月19日，上海證券交易所正式開業(yè)的一記鑼聲敲開了中國資本市場的大門。在近20年的風(fēng)雨歷程中，市場建設(shè)者根據(jù)國情，摸著石頭過河，使證券市場的影響日益擴大，成為人們關(guān)注的話題，成為百姓理財?shù)闹匾问剑皇袌龉芾碚呓Y(jié)合我國實際，借鑒國外成熟市場經(jīng)驗，不斷完善市場管理和法制建設(shè)，使我國證券市場在發(fā)展中得到規(guī)范，在規(guī)范中不斷發(fā)展；市場參與者在滾滾的市場洪流面前，憑借敏銳的嗅覺，前仆后繼，紛紛“入?！保Y金需要者按照嚴(yán)格的程序，不斷推出新的投資品種，增加投資工具的種類與規(guī)模，資金供應(yīng)者評估自己的理財能力和風(fēng)險承受能力，或者直接投資或者間接入市，使閑余資金得到充分利用。毫不夸張地說，我國資本市場用近20年的時間走了歐美市場200多年的路。我國的資本市場不僅成為整個市場經(jīng)濟(jì)體系的重要組成部分，也成為世界資本市場不可或缺的重要成員。　　截至2009年年底，中國上海、深圳兩個交易所的上市公司已達(dá)1600多家，A股投資賬戶13000多萬戶，B股投資賬戶240多萬戶，有效賬戶11000多萬戶。目前，兩個交易所可供投資交易的品種除A股、B股外，還有國債現(xiàn)貨、公司債、可轉(zhuǎn)換債券、可分離交易可轉(zhuǎn)換債券、封閉式基金、開放式基金、權(quán)證等，上市公司所屬行業(yè)涉及機械制造、能源、交通、金融保險、房地產(chǎn)、公用事業(yè)、汽車制造等國民經(jīng)濟(jì)的各個領(lǐng)域，流通市值達(dá)15萬億元人民幣，總市值達(dá)28萬億元人民幣?！　≡诮?0年的時間里，我國的證券市場既快速發(fā)展又伴隨跌宕起伏。猶豫-亢奮-投機-沉寂-恐懼-猶豫-亢奮-投機-沉寂……循環(huán)往復(fù)，每一次市場循環(huán)與震蕩都給投資者留下難以忘懷的記憶。在證券市場起伏漲落的過程中，入市時間較長的投資者櫛風(fēng)沐雨，日臻成熟，親眼見證一個新興市場蹣跚運行的軌跡，或者說親自參與刻畫了一個新興市場踉蹌前行的軌跡。新入市的投資者在混混沌沌中或享受市場的收益惠澤，或領(lǐng)教市場的桀驁不馴，時而沉浸在收獲的喜悅之中，時而置身于投資失誤的無奈之中。

內(nèi)容概要

　　1990年12月19日，上海證券交易所正式開業(yè)的一記鑼聲敲開了中國資本市場的大門。在近20年的風(fēng)雨歷程中，市場建設(shè)者根據(jù)國情，摸著石頭過河，使證券市場的影響日益擴大，成為人們關(guān)注的話題，成為百姓理財?shù)闹匾问?；市場管理者結(jié)合我國實際，借鑒國外成熟市場經(jīng)驗，不斷完善市場管理和法制建設(shè)，使我國證券市場在發(fā)展中得到規(guī)范，在規(guī)范中不斷發(fā)展；市場參與者在滾滾的市場洪流面前，憑借敏銳的嗅覺，前仆后繼，紛紛“入?！?，資金需要者按照嚴(yán)格的程序，不斷推出新的投資品種，增加投資工具的種類與規(guī)模，資金供應(yīng)者評估自己的理財能力和風(fēng)險承受能力，或者直接投資或者間接入市，使閑余資金得到充分利用。毫不夸張地說，我國資本市場用近20年的時間走了歐美市場200多年的路。我國的資本市場不僅成為整個市場經(jīng)濟(jì)體系的重要組成部分，也成為世界資本市場不可或缺的重要成員。

書籍目錄

第一章　證券市場概述第一節(jié)　證券市場及其構(gòu)成要素第二節(jié)　證券市場的功能第三節(jié)　證券市場的分類第四節(jié)　我國證券市場的特點第二章　證券投資工具第一節(jié)　債券概論第二節(jié)　債券投資實務(wù)第三節(jié)　股票概論第四節(jié)　股票投資實務(wù)第五節(jié)　證券投資基金概論第六節(jié)　證券投資基金投資實務(wù)第七節(jié)　金融衍生工具第八節(jié)　權(quán)證投資實務(wù)第三章　證券交易所與證券市場指數(shù)第一節(jié)　證券交易所第二節(jié)　我國證券市場指數(shù)第三節(jié)　國際證券市場主要指數(shù)第四章　證券投資基本分析第一節(jié)　概述第二節(jié)　證券市場態(tài)勢與宏觀經(jīng)濟(jì)第三節(jié)　證券投資基本分析實務(wù)第四節(jié)　證券投資的產(chǎn)業(yè)分析第五節(jié)　證券投資的公司分析第五章　證券投資的技術(shù)分析第一節(jié)　概述第二節(jié)　K線理論第三節(jié)　形態(tài)理論第四節(jié)　常用技術(shù)指標(biāo)第五節(jié)　切線分析第六節(jié)　波浪理論第六章　證券投資風(fēng)險管理第一節(jié)　風(fēng)險概述第二節(jié)　證券投資風(fēng)險管理第七章　證券市場監(jiān)管第一節(jié)　證券市場監(jiān)管的意義和監(jiān)管對象第二節(jié)　證券市場監(jiān)管目標(biāo)第三節(jié)　證券市場監(jiān)管原則第四節(jié)　證券市場監(jiān)管手段第五節(jié)　證券市場監(jiān)管內(nèi)容第六節(jié)　證券市場監(jiān)管機構(gòu)附錄　證券市場常用名詞參考文獻(xiàn)

章節(jié)摘錄

　　（4）各類基金?；鹦再|(zhì)的機構(gòu)投資者包括證券投資基金、社?；?、企業(yè)年金和社會公益基金?！　、僮C券投資基金。證券投資基金是指通過公開發(fā)售基金份額籌集資金，由基金管理人管理，由基金托管人托管，為了基金份額持有人的利益，以資產(chǎn)組合方式進(jìn)行證券投資活動的基金?！吨腥A人民共和國證券投資基金法》規(guī)定，我國的證券投資基金可投資于股票、債券和國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他證券品種?！　、谏绫；稹Ｔ诖蠖鄶?shù)國家，社?；鸱譃閮蓚€層次：一是國家以社會保障稅等形式征收的全國性基金；二是由企業(yè)定期向員工支付并委托基金公司管理的企業(yè)年金。由于資金來源不一樣，且最終用途不一樣，這兩種形式的社?；鸸芾矸绞揭嗤耆煌Ｈ珖陨鐣Ｕ匣饘儆趪铱刂频呢斦杖?，主要用于支付失業(yè)救濟(jì)和退休金，是社會福利網(wǎng)的最后一道防線，對資金的安全性和流動性要求非常高，這部分資金的投資方向有嚴(yán)格限制，主要投向國債市場。而由企業(yè)控制的企業(yè)年金，資金運作周期長，對賬戶資產(chǎn)增值有較高要求，但對投資范圍限制不多。　　在我國，社保基金也主要由兩部分組成：一部分是社會保障基金。其運作依據(jù)是2001年年底頒布的《全國社會保障基金投資管理暫行辦法》，其資金來源包括國有股減持劃人的資金和股權(quán)資產(chǎn)、中央財政撥人資金、經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)以其他方式籌集的資金及其投資收益；同時，確定從2001年起新增發(fā)行彩票公益金的80％上繳社?；稹Ｆ渫顿Y范圍包括銀行存款、國債、證券投資基金、股票、信用等級在投資級以上的企業(yè)債、金融債等有價證券，其中銀行存款和國債投資的比例不低于.50％，企業(yè)債、金融債不高于10％，證券投資基金、股票投資的比例不高于40％。風(fēng)險小的投資（約占60％）由社?；鹄硎聲苯舆\作，風(fēng)險較高的投資（約占40％）則委托專業(yè)性投資管理機構(gòu)進(jìn)行投資運作。另一部分是社會保險基金。它是指社會保險制度確定的用于支付勞動者或公民在患病、年老傷殘、生育、死亡、失業(yè)等情況下所享受的各項保險待遇的基金，一般由企業(yè)等用人單位（或雇主）和勞動者（或雇員）或公民個人繳納的社會保險費以及國家財政給予的一定補貼組成。社會保險基金一般由養(yǎng)老、醫(yī)療、失業(yè)、工傷、生育五項保險基金組成。在現(xiàn)階段，我國社會保險基金的部分積累項目主要是養(yǎng)老保險基金，其運作依據(jù)是勞動和社會保障部的各相關(guān)條例和地方規(guī)章?！　、燮髽I(yè)年金。企業(yè)年金，是指企業(yè)及其職工在依法參加基本養(yǎng)老保險的基礎(chǔ)上自愿建立的補充養(yǎng)老保險基金。按照我國現(xiàn)行法規(guī)，企業(yè)年金可由年金受托人或受托人指定的專業(yè)投資機構(gòu)進(jìn)行證券投資。

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