企業(yè)業(yè)績操縱與銀行債權(quán)保護(hù)研究

內(nèi)容概要

當(dāng)前中國企業(yè)的資金主要來源于銀行體系，而利用虛假財(cái)務(wù)報(bào)表資料進(jìn)行貸款欺詐是較普遍的現(xiàn)象。以往文獻(xiàn)主要是從股權(quán)融資動(dòng)機(jī)來研究企業(yè)的業(yè)績操縱行為，還缺乏系統(tǒng)全面的基于銀行債權(quán)保護(hù)角度的企業(yè)業(yè)績操縱方面的研究。在國有銀行深化改革以及全球金融危機(jī)蔓延的歷史時(shí)期，分析和研究企業(yè)業(yè)績操縱與銀行債權(quán)保護(hù)之間的聯(lián)系，提出一些防范信貸風(fēng)險(xiǎn)的建議，有著重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。通過對(duì)相關(guān)文獻(xiàn)的回顧，找到了本文的切入點(diǎn)和位置，即從商業(yè)銀行自身經(jīng)營的角度，研究企業(yè)的業(yè)績操縱行為是否影響銀行的資源配置。     本文首次檢驗(yàn)了企業(yè)基于銀行借款融資動(dòng)機(jī)的業(yè)績操縱行為。通過借助創(chuàng)新的方法將銀行借款融資動(dòng)機(jī)與其他動(dòng)機(jī)的業(yè)績操縱區(qū)分出來，分別運(yùn)用分布檢驗(yàn)和多元回歸分析，得到了企業(yè)基于銀行借款融資動(dòng)機(jī)進(jìn)行利潤操縱和現(xiàn)金流量操縱的證據(jù)。同時(shí)還發(fā)現(xiàn)為獲得銀行借款，私有企業(yè)比國有企業(yè)進(jìn)行了更多的利潤操縱。     在得到了企業(yè)基于銀行借款融資動(dòng)機(jī)進(jìn)行業(yè)績操縱的證據(jù)后，本文進(jìn)一步考察了銀行是否能夠識(shí)別這些行為，以及如何應(yīng)對(duì)這些行為，結(jié)果發(fā)現(xiàn)銀行無法整體上識(shí)別企業(yè)的利潤操縱和現(xiàn)金流量操縱。本文還嘗試將中國銀行業(yè)識(shí)別企業(yè)業(yè)績操縱行為的意愿和技術(shù)進(jìn)行分離而予以單獨(dú)檢驗(yàn)。通過選擇微正利潤和微正現(xiàn)金流量這些明顯有業(yè)績操縱嫌疑的企業(yè)以控制住銀行的識(shí)別技術(shù)，本文發(fā)現(xiàn)，銀行僅在一定程度上對(duì)微正利潤和微正現(xiàn)金流量的企業(yè)產(chǎn)生懷疑，給予了它們較嚴(yán)格的債務(wù)期限。     檢驗(yàn)業(yè)績操縱是否導(dǎo)致資源的不合理配置是學(xué)術(shù)界的一個(gè)難題，本文也進(jìn)行了有新意的探索。業(yè)績操縱的動(dòng)機(jī)不只一種，它并不必然是銀行借款違約的直接原因，因此缺乏將債務(wù)違約率作為因變量、業(yè)績操縱程度作為自變量進(jìn)行回歸分析的理論依據(jù)。也不宜直接用業(yè)績操縱程度與債務(wù)違約率的單變量相關(guān)性分析，來證明業(yè)績操縱程度越高的企業(yè)其債務(wù)違約率亦越高，因?yàn)橹T多經(jīng)驗(yàn)文獻(xiàn)的描述性統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，業(yè)績操縱程度竟然與企業(yè)的盈利能力或現(xiàn)金流量獲取能力顯著正相關(guān)，本文的描述性統(tǒng)計(jì)也顯示債務(wù)違約率與業(yè)績操縱程度的相關(guān)性基本不顯著。本文再次選擇明顯有業(yè)績操縱嫌疑的企業(yè)作為研究對(duì)象，比較其與相鄰區(qū)間企業(yè)的債務(wù)違約率是否存在顯著差異，結(jié)果發(fā)現(xiàn)微正利潤（現(xiàn)金流量）企業(yè)的債務(wù)違約率與其左邊相鄰企業(yè)沒有顯著差異，但顯著大于其右邊相鄰企業(yè)，表明中國銀行業(yè)不能有效識(shí)別企業(yè)的業(yè)績操縱行為，這些行為給銀行帶來了不良的經(jīng)濟(jì)后果。另外還發(fā)現(xiàn)，私有企業(yè)的違約率高于國有企業(yè)，市場化程度越高地區(qū)的違約率越小。     本文最后的建議是要采取有效措施降低銀行的信息收集成本、提高銀行在信貸評(píng)估中識(shí)別企業(yè)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的意愿和技術(shù)。

作者簡介

葉志鋒，男，1972年9月生，江西人，廣西工學(xué)院副教授，財(cái)經(jīng)系實(shí)驗(yàn)中心主任，中國注冊(cè)會(huì)計(jì)師非執(zhí)業(yè)會(huì)員。2009年7月畢業(yè)于暨南大學(xué)管理學(xué)院，獲管理學(xué)(財(cái)務(wù)管理)博士學(xué)位。主要研究領(lǐng)域?yàn)楣纠碡?cái)與戰(zhàn)略管理會(huì)計(jì)。發(fā)表學(xué)術(shù)論文近二十篇，曾獲廣西工學(xué)院優(yōu)秀主講教師、暨南大學(xué)優(yōu)秀研究生、財(cái)政部“中國會(huì)計(jì)與改革開放30年”征文二等獎(jiǎng)等獎(jiǎng)項(xiàng)。

書籍目錄

第1章 緒論  1.1 選題的動(dòng)機(jī)與研究的意義  1.2 研究的思路與方法  1.3 相關(guān)概念的界定  1.4 研究內(nèi)容的安排  1.5 研究的主要貢獻(xiàn)第2章 文獻(xiàn)綜述與理論分析  2.1 銀行債權(quán)保護(hù)  2.2 信息與銀行債權(quán)保護(hù)  2.3 會(huì)計(jì)信息與銀行債權(quán)保護(hù)  2.4 業(yè)績操縱  2.5 本章小結(jié)第3章 制度背景  3.1 中國銀行業(yè)改革歷程的簡要回顧  3.2 中國企業(yè)融資模式的演變與發(fā)展  3.3 中國商業(yè)銀行信貸管理制度的演變  3.4 中國商業(yè)銀行債權(quán)保護(hù)程度薄弱的原因  3.5 本章小結(jié)第4章 銀行借款融資動(dòng)機(jī)的業(yè)績操縱  4.1 銀行借款融資動(dòng)機(jī)的利潤操縱  4.2 銀行借款融資動(dòng)機(jī)的現(xiàn)金流量操縱  4.3 本章小結(jié)第5章 業(yè)績操縱與債務(wù)期限結(jié)構(gòu)  5.1 利潤操縱與債務(wù)期限結(jié)構(gòu)  5.2 現(xiàn)金流量操縱與債務(wù)期限結(jié)構(gòu)  5.3 本章小結(jié)第6章 業(yè)績操縱與債務(wù)違約率  6.1 利潤操縱與債務(wù)違約率  6.2 現(xiàn)金流量操縱與債務(wù)違約率  6.3 本章小結(jié)第7章 全書總結(jié)  7.1 研究結(jié)論與啟示  7.2 研究局限與未來研究方向附錄  附錄Ⅰ 利潤操縱程度的計(jì)量  附錄Ⅱ 現(xiàn)金流量操縱程度的計(jì)量  附錄Ⅲ 自選擇偏差的控制  附錄Ⅳ 相關(guān)法規(guī)節(jié)選參考文獻(xiàn)后記

圖書封面

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