七大趨勢

內(nèi)容概要

危機(jī)是“形”，決定這場危機(jī)發(fā)生的是“神”（思想），是人們的某一種思想以及在這種思想支配下的決策和選擇。從形及神，我們思量之后才能改善選擇。史無前例的金融危機(jī)直接讓人們看到世界金融和經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)則的迷亂，提示我們應(yīng)在實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)、金融監(jiān)管與金融創(chuàng)新、全球經(jīng)濟(jì)新的進(jìn)程與世界金融體系等方面找到新的平衡點(diǎn)，構(gòu)建新的運(yùn)行規(guī)則。    無論是有了這一場危機(jī)，抑或是什么也沒發(fā)生，我們都該奉行靈長類最高智者的靈性和責(zé)任，對(duì)我們的來路與前程有一個(gè)真誠的打量。我們該有一個(gè)整體的選擇和改變，不是西方不是東方，不是黃皮膚不是白種人，而是我們整個(gè)人類。

作者簡介

方家喜，工商管理碩士，15年財(cái)經(jīng)新聞報(bào)道經(jīng)歷，目前供職于新華社財(cái)經(jīng)媒體。曾任知名財(cái)經(jīng)雜志副總編、全國性金融學(xué)術(shù)研究機(jī)構(gòu)秘書長。
    作者多次以《內(nèi)參》等形式向中央政府提出金融和資本市場的政策建議，2003年在國內(nèi)較早提出“分期分批進(jìn)行股權(quán)分置改革”的政策建議，成為兩年后中國證券市場實(shí)施“股權(quán)分置改革”的重要參考。2005年關(guān)于“混業(yè)經(jīng)營的國際比較和新興市場風(fēng)險(xiǎn)”的論文，由央行《金融內(nèi)參》刊登，其主旨就是要關(guān)注金融機(jī)構(gòu)混業(yè)經(jīng)營的高杠桿嫁接，以避免可能誘發(fā)的金融市場風(fēng)險(xiǎn)。
    近年來，作者應(yīng)邀參與國家發(fā)展和改革委員會(huì)、國務(wù)院國有資產(chǎn)管理委員會(huì)等職能部門的經(jīng)濟(jì)決策專題調(diào)研。多篇報(bào)告受中央政策研究室、國務(wù)院研究室等部門關(guān)注，并應(yīng)邀參加有關(guān)專題討論。
    2006年，赴美國《華爾街日報(bào)》、《紐約時(shí)報(bào)》、英國《金融時(shí)報(bào)》等國際知名財(cái)經(jīng)報(bào)紙?jiān)L問考察。同時(shí)走進(jìn)紐約證券交易所、美國芝加哥商品交易所，并對(duì)以上機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人進(jìn)行專訪。

書籍目錄

趨勢一 過度虛擬將主導(dǎo)21世紀(jì)金融危機(jī)  一、馬克思曾談“虛擬”：140年后終見苦果    （一）曾來中國兜售：次級(jí)債的“設(shè)計(jì)圖”    （二）躥出華爾街：引爆金融危機(jī)的機(jī)制    二、危機(jī)“病灶”：過度虛擬兩大內(nèi)容    （一）金融衍生品：大摩的“紅舞鞋”     （二）高財(cái)務(wù)杠杠：雷曼兄弟的“長袖”     三、危機(jī)后的危機(jī)：金融衍生品將重出江湖    （一）可能冤枉衍生品：曾經(jīng)救過美國    （二）難以“消腫”：平均10年會(huì)發(fā)生一次危機(jī)    （三）再現(xiàn)幫兇：對(duì)沖基金將再掀波瀾趨勢二 全球經(jīng)濟(jì)將衰退滯緩3年  一、三年衰退：2012年才見春花初蕾  二、傷有多深：參考?xì)v史上的金融危機(jī)    （一）20世紀(jì)前的三次金融危機(jī)    （二）20世紀(jì)的金融危機(jī)前兆    （三）20世紀(jì)的金融危機(jī)  三、無一幸免：地區(qū)影響不一    （一）危機(jī)“震中”：美國將先于歐洲走出衰退    （二）曾經(jīng)傷痛：亞洲不會(huì)發(fā)生新一輪金融危機(jī)    （三）近鄰受挫：巴西和墨西哥金融風(fēng)險(xiǎn)增大    （四）脆弱之域：非洲上升勢頭將逆轉(zhuǎn)    （五）北邦之寒：俄羅斯大勢穩(wěn)定    （六）后來居上：歐盟災(zāi)難重于美國趨勢三 全球金融市場將萎縮1/3  一、全球銀行業(yè)將萎縮1/3    （一）銀行壞賬：30年來全球最高水平    （二）“130黑名單”：歐美中小銀行將集中倒閉    （三）大行力量：全球銀行業(yè)總體穩(wěn)定    （四）亞洲警惕：銀行業(yè)“壞賬”可能抬頭  二、全球外匯市場波動(dòng)加大    （一）強(qiáng)勢美元：美政府態(tài)度堅(jiān)決    （二）受制于危機(jī)：高息貨幣將下行    （三）新興市場：冰火兩重天    （四）人民幣：長期升值的支撐因素沒有消失  三、全球股市將低位震蕩3年    （一）總體走勢：全球股市低位震蕩下行    （二）救市效應(yīng)：推動(dòng)股市短暫上行    （三）大悲已過：全球股市大幅下跌的可能性不大    （四）內(nèi)外交織：中國股市最先爬起最大震蕩    （五）恢復(fù)6100點(diǎn)：A股需要多長時(shí)間  四、債券市場日子最為平坦    （一）美國國債：全球熱捧泡沫漸顯    （二）新興市場：國債企業(yè)債價(jià)值突出    （三）中國債市：從急速上行轉(zhuǎn)入慢牛行情  ……趨勢四 全球八大實(shí)體經(jīng)濟(jì)收縮趨勢五 首次確立“全球金融穩(wěn)定機(jī)制”趨勢六 金融危機(jī)暴露美元霸主的全球破壞性趨勢七 危機(jī)之后20年世界金融體系上演大變局

章節(jié)摘錄

　　趨勢一 過度虛擬將主導(dǎo)21世紀(jì)金融危機(jī)　　一、馬克思曾談“虛擬”：140年后終見苦果　　2007年4月2日，美國第二大次級(jí)抵押貸款公司——新世紀(jì)金融（New Century Financial Corp）申請破產(chǎn)，這是一場百年難遇的金融危機(jī)的序幕?！　?008年6月份開始，美國兩大房貸公司房利美、房地美被國有化，美國國際大投行貝爾斯登、雷曼兄弟倒閉，美林證券被收購，而美國國際集團(tuán)命懸一線?！　∽鳛橐幻?cái)經(jīng)記者，我開始在北京金融街、中央商務(wù)區(qū)（CBD）的寫字樓里上上下下，聆聽著國內(nèi)外學(xué)者和專家們的高見，也把自己的思考與他們交流。那些日子，除了“金融危機(jī)”之外，　“虛擬經(jīng)濟(jì)”則是眾說頻率最高的詞匯?！　《嗝袊鴮W(xué)者不約而同地指出，美國眾多百年老店的迅速消失，可以宣布華爾街過度虛擬經(jīng)濟(jì)的失敗。他們說，沒有基礎(chǔ)的衍生市場將是一個(gè)危機(jī)四伏的市場，它們將不斷地侵蝕和顛覆著世界金融體系?！　∫粋€(gè)耐人尋味的現(xiàn)象是，與作者交流的中外學(xué)者一般都有著現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)專業(yè)的背景，卻更多地談到一個(gè)人物——卡爾·馬克思。1867年，馬克思在首版《資本論》中最早對(duì)虛擬資本（Fictitious Capital）作出系統(tǒng)論述。虛擬資本以金融系統(tǒng)為主要依托，包括股票、債券和不動(dòng)產(chǎn)抵押等，它通過滲入物質(zhì)資料的生產(chǎn)及相關(guān)的分配、交換、消費(fèi)等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)，提高資金使用效率。

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