積極型投資管理的博弈與探索

內(nèi)容概要

全書共八章，緒論是研究的前期準備和相關(guān)文獻的簡要回顧，包括組合投資、不確定決策、風險度量的若干發(fā)展與思考。    從投資管理的博弈本質(zhì)出發(fā)，本書深入研究了不對稱信息、不確定條件下積極型投資管理的理論基礎(chǔ)、風險識別、策略設(shè)計、業(yè)績評價與實證分析，為不對稱信息、不確定條件下積極型投資管理的理論建立提供了一個基本框架。     本書的一個重要貢獻，是從資本市場的博弈本質(zhì)出發(fā)，將投資管理的理論紛爭歸結(jié)為基于不確定性的單人決策和基于不對稱信息的群體博弈兩大體系，從本質(zhì)上把握了單人決策觀(第一章)、不對稱信息觀(第二章)、群體博弈觀(第三章、第六章、第七章)下不同投資管理理論體系的核心區(qū)別與內(nèi)在聯(lián)系。

書籍目錄

緒論  1.研究的背景與動機  2.研究的基本思路  3.組合投資的理論構(gòu)架、代表性方法及其進展  4.不確定條件下的投資決策理論一一非期望效用準則  5.風險度量、風險測度相關(guān)研究概述  6.積極的投資管理：從理論模型到實踐應(yīng)用的跨越第一章  單人決策觀下的投資管理  1.1  市場價格的隨機游走  1.2  有效市場假說  1.3  隨機游走理論與有效市場的關(guān)系  1.4  隨機游走理論與有效市場假說對投資管理的重要意義  1.5  被動投資經(jīng)典理論的主要缺陷  1.6  資本市場信息傳遞的有效性與投資者信念的對立  附錄第二章  信息觀下的投資管理  2.1  信息成本與價格形成  2.2  不對稱信息與交易策略  2.3  從瓦爾拉斯均衡到理性預(yù)期均衡  2.4  價格形成與交易策略研究的重要意義第三章  積極型投資管理的理論基礎(chǔ)：靜態(tài)博弈  3.1  投資管理的博弈思想及其發(fā)展脈絡(luò)  3.2  博弈觀下的投資管理：被動投資理論的重大發(fā)展  3.3  投資管理、投資策略分析的基本框架  3.4  零和博弈規(guī)律對投資策略設(shè)計的含義  3.5  積極型投資管理的理論基礎(chǔ)  3.6  價值型積極管理的理論基礎(chǔ)第四章  積極型投資管理：業(yè)績度量、策略設(shè)計與評價  4.1  業(yè)績評價的基本方法  4.2  積極型投資管理的狹義與廣義內(nèi)涵  4.3  積極型投資管理與被動投資的比較  4.4  業(yè)績度量指標及其風險識別  4.5  業(yè)績度量：風險偏好函數(shù)或評價函數(shù)的簡要回顧  4.6  積極型投資管理的策略設(shè)計與評價第五章  積極型組合管理：實證分析  5.1  研究背景與動機  5.2  國外證券市場的可預(yù)測性文獻的簡要回顧  5.3  研究方法  5.4  實證分析主要結(jié)果第六章  積極型投資管理中的動態(tài)博弈：少數(shù)博弈借鑒  6.1  阿瑟(Arthur)(1994)的埃爾·法羅爾(El Farol)酒吧難題  6.2  少數(shù)博弈的經(jīng)典模型  6.3  少數(shù)博弈模型的基本特征  6.4  標準少數(shù)博弈模型的主要缺陷  6.5  少數(shù)博弈模型的主要意義第七章  積極型投資管理中的動態(tài)博弈：短期投資的群體博弈  7.1  博弈的信息結(jié)構(gòu)與交易策略的構(gòu)造  7.2  短期交易策略的預(yù)期支付的測算  7.3  短期投資的均衡及其穩(wěn)定性分析  7.4  從個體博弈到群體博弈，群體之間的對抗與群體內(nèi)部的競爭第八章  中國上市公司的經(jīng)濟績效考核與業(yè)績風險防范  8.1  國內(nèi)上市公司業(yè)績評價與財務(wù)風險防范的簡要回顧  8.2  基于經(jīng)濟利潤的業(yè)績考核：理論探索  8.3  基于經(jīng)濟利潤的業(yè)績分析與績效考核  8.4  經(jīng)濟業(yè)績評價與業(yè)績風險防范：實證分析致謝

章節(jié)摘錄

　　第一章　單人決策觀下的投資管理　　對資本市場信息有效性的關(guān)注，起源于人們對證券的價格看似雜無章的變化給以經(jīng)常的解釋。例如，市場價格的變動是否遵循某種潛在的規(guī)律，能否預(yù)測？如果市場價格的變動能夠預(yù)測，需要依據(jù)何種信息？　　……

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