美國(guó)樓市泡沫的故事

內(nèi)容概要

在2008年，中國(guó)股市為什么會(huì)如此震蕩？告訴你一個(gè)美國(guó)樓市泡沫的故事，也許你自然會(huì)從中得出答案。    樓市打折、房?jī)r(jià)下跌、房貸“斷供”、股市震蕩、通貨膨脹……    在2007年，上述這些經(jīng)濟(jì)用語(yǔ)曾經(jīng)是分析美國(guó)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀的關(guān)鍵詞，在2008年，這些經(jīng)濟(jì)用語(yǔ)又成為描述中國(guó)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的熱點(diǎn)話題。    在2006年和2007年，中國(guó)股市在全球股市獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷；在2008年，中國(guó)股市反過(guò)來(lái)領(lǐng)跌全球股市，其中都有一個(gè)相同的“大背景”和“大環(huán)境”。這個(gè)“大背景”就是美國(guó)樓市泡沫的膨脹和破裂；“大環(huán)境”就是由美國(guó)樓市泡沫所左右的美國(guó)經(jīng)濟(jì)和世界經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)與下滑。所謂“次貸危機(jī)”就是美國(guó)樓市泡沫破裂的代名詞。    泡沫是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的“流感”，次貸危機(jī)是“病毒性流感”。這個(gè)“流感”從太平洋彼岸傳到亞洲大陸有個(gè)“時(shí)間差”，2007年的夏天美國(guó)泡沫破裂，2007年的秋天，中國(guó)的股市還在“凱歌高奏”，可是，到了2008年的春天，中國(guó)對(duì)美國(guó)出口、中國(guó)的股市，以至于中國(guó)經(jīng)濟(jì)都被那個(gè)“流感”傳染了！    美國(guó)樓市泡沫的破裂是中國(guó)股市震蕩不已的一大根源，所以，僅僅依據(jù)國(guó)內(nèi)的宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，看政府是否會(huì)出手救市，談?wù)撛偃谫Y限制以及大小非轉(zhuǎn)讓流通的限制這些國(guó)內(nèi)因素根本就無(wú)法準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)中國(guó)股市的未來(lái)走向。    中國(guó)股市下一個(gè)春天有多遠(yuǎn)，取決于美國(guó)樓市何時(shí)復(fù)蘇，取決于美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)主席伯克南是否能夠力挽狂瀾，取決予伯克南是否有能力使泡沫破裂的美國(guó)避免重蹈日本在泡沫破裂后“失去10年”之覆轍。這就是本書(shū)的主要觀點(diǎn)。

作者簡(jiǎn)介

　　蔡林海，1957年生，產(chǎn)業(yè)社會(huì)學(xué)博士。
　　日本日立綜合計(jì)劃研究所客座研究員。
　　日立（中國(guó)）有限公司政府事務(wù)與市場(chǎng)戰(zhàn)略部總經(jīng)理。
    中國(guó)青島大學(xué)客座教授，商務(wù)部國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易研究院特約研究員。
    在國(guó)內(nèi)外的主要專(zhuān)著：
    1.《金融危機(jī)與亞洲新格局》（中文）：香港明報(bào)出版社1997年版。
    2.《挑戰(zhàn)亞洲危機(jī)的華人網(wǎng)絡(luò)》（日文）：日本東洋經(jīng)濟(jì)新報(bào)社1998年版。
    3.《市場(chǎng)與文明的角力——美日經(jīng)濟(jì)貿(mào)易戰(zhàn)》（日文）：日本東洋經(jīng)濟(jì)新報(bào)社2000年版。
    4.《中國(guó)的知識(shí)型經(jīng)濟(jì)》（日文）：日本經(jīng)濟(jì)評(píng)論社2002年版。
    5.《跨國(guó)公司與華人創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)》（中文）：青島出版社2003年版。
    6.《巨大市場(chǎng)與民族主義》（日文）：日本經(jīng)濟(jì)評(píng)論社2005年版。
    7.《前車(chē)之鑒  日本的經(jīng)濟(jì)泡沫與失去的10年》（中文）：經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社2007年版。

書(shū)籍目錄

序章  欲望·創(chuàng)新與欺詐：美國(guó)樓市泡沫的故事第1章  爾虞我詐：美國(guó)房貸萬(wàn)花筒，什么是次貸  1　移民大國(guó)的“安居工程”  2　美國(guó)住房貸款萬(wàn)花筒  3　“人權(quán)大國(guó)”的“次級(jí)”階層  4　次級(jí)住房貸款A(yù)BC第2章  巧取豪奪：為何住房成了山姆大叔的“自動(dòng)取款卡幾”  1  山姆大叔的生活時(shí)尚：借錢(qián)消費(fèi)  2　購(gòu)房的目的：投資與消費(fèi)  3  空手套白狼：住房貸款的再融資是怎么回事  4　“薄冰之上的經(jīng)濟(jì)”第3章  金融創(chuàng)新：次貸是如何被“鍍金包裝”成證券的  1　金融創(chuàng)新與“搗江湖”  2　房貸銀行“挑大梁”　3　華爾街的“金融商品加工流水線”　4  “證券化”：猶如市井奸商玩的把戲第4章  評(píng)級(jí)內(nèi)幕：“燙手芋”是如何被變成“金蘋(píng)果”的  1  信用評(píng)級(jí)ABC  2　逆我者亡：信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)“擊敗”跨國(guó)公司CEO  3  為什么有人懷疑信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的“公正性”  4  投桃報(bào)李：為什么次貸的證券化商品拿到了最高信用等級(jí)第5章  投資陷阱：對(duì)次貸的證券做金融保險(xiǎn)是怎么回事  1  金融保險(xiǎn)ABC  2  “信用交易”也可以成為一項(xiàng)好買(mǎi)賣(mài)第6章  金融賭博：對(duì)沖基金是如何買(mǎi)賣(mài)“信用風(fēng)險(xiǎn)”的  1  對(duì)沖基金的“教父”瓊斯與“短期攻擊型投資敢死隊(duì)”　2　從“回避風(fēng)險(xiǎn)”到“賭風(fēng)險(xiǎn)”　3　“諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)”侵權(quán)　4  華爾街“五人騎士團(tuán)”與金融創(chuàng)新商品的研發(fā)　5　金融衍生商品ABC　6  “信用違約交換”是怎么回事　7　在“沙灘上的金字塔”倒塌時(shí)淘金　8　借雞下蛋：什么是杠桿投資　9　瞞天過(guò)海的“投資別動(dòng)隊(duì)”第7章  樓市泡沫：美國(guó)的房?jī)r(jià)不跌神話是如何破滅的  1　“百年一次的創(chuàng)新”與“網(wǎng)絡(luò)泡沫”　……第8章　火燒連營(yíng)：次貸危機(jī)是怎樣演變成金融危機(jī)的第9章　雷霆救兵：誰(shuí)是為美國(guó)金融大鱷“輸血”的白衣騎士第10章　背水之戰(zhàn)：伯克南拯球華爾街祭出什么尚方寶劍第11章　敗也蕭何：為什么說(shuō)格林斯潘要為美國(guó)樓市泡沫負(fù)責(zé)第12章　重蹈覆轍：為什么說(shuō)次貸危機(jī)是“美國(guó)泡沫，日本病”第13章　風(fēng)雨欲來(lái)：為什么說(shuō)現(xiàn)在要防止“亞洲金融風(fēng)暴”重演第14章　泡沫危城：為什么為際熱錢(qián)特別“偏愛(ài)”新興市場(chǎng)終章　唇齒相依：為什么說(shuō)展望中國(guó)股市，先要分析美國(guó)樓市參考文獻(xiàn)

章節(jié)摘錄

　　第1章　爾虞我詐：美國(guó)房貸萬(wàn)花筒，什么是次貸　　在2008年1月21日，中國(guó)股市受美國(guó)股市持續(xù)下跌的拖累下挫5.14％，上證綜合指數(shù)跌破了5000點(diǎn)。從這時(shí)開(kāi)始，“次貸”這個(gè)新名詞成了中國(guó)“股民”們議論的一個(gè)話題。因?yàn)椋袊?guó)“股民”們發(fā)現(xiàn)，使得他們?cè)诠墒欣锏耐顿Y大幅度“縮水”的除了國(guó)內(nèi)的種種因素之外，還有國(guó)外的因素，而至少在2008年使得中國(guó)股市縮水的外界因素主要就是美國(guó)的“次貸”。所謂“次貸”是次級(jí)住房貸款的簡(jiǎn)稱。在具體說(shuō)明什么是“次貸”之前，有必要首先為讀者們介紹一下美國(guó)的房地產(chǎn)市場(chǎng)和令人眼花繚亂的美國(guó)住房貸款的情況?！　?　移民大國(guó)的“安居工程”　　在第二次世界大戰(zhàn)結(jié)束后，美國(guó)經(jīng)歷了兩次住房普及的高峰。第一次高峰期是在20世紀(jì)40年代后期至60年代初期，以美國(guó)中產(chǎn)階層為主的住房普及率上升到了60％。但是，由于人種差別以及經(jīng)濟(jì)差別，那些低收入階層或是非主流的美國(guó)家庭未能在這次住房普及的高峰中受惠。美國(guó)的第二次住房普及的高峰期是從90年代后期開(kāi)始的。由于美國(guó)政府采取了向低收入階層提供住房貸款的獎(jiǎng)勵(lì)政策，金融機(jī)構(gòu)又開(kāi)發(fā)了許多新的住房貸款，使得美國(guó)的住房普及率由原先的60％上升到了2005年的69％，達(dá)到了世界最高水平?！　〈蠹叶贾?，美國(guó)是個(gè)移民國(guó)家。移民到美國(guó)后，首先要找到住的地方，要找到房子。所以，對(duì)移民來(lái)說(shuō)，擁有自己的住房是他們實(shí)現(xiàn)“美國(guó)夢(mèng)”的最重要的一步。美國(guó)在2006年人口突破3億大關(guān)，而且，現(xiàn)在人口正以每12秒1個(gè)人的速度遞增。新增加的人口并非都是新生兒，其中大約40％是移民（包括非法移民）。目前，移民在美國(guó)人口中所占的比例達(dá)到12％。

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