全球視角下銀行私有化研究

內容概要

20世紀50～60年代，主流發(fā)展經(jīng)濟學家們如劉易斯（Lewis，1955）、格申克龍（Gerschenkron，1962）等人都強調，政府應當在銀行部門中擁有控制權。這一思想對廣大的發(fā)展中國家影響很大，各國政府紛紛效仿，實行銀行的國有化。然而近幾年，大量關于發(fā)展中國家的國有銀行效率問題的研究，如Barth等（Bart]h，Caprio和Levine，2001）、拉波塔等（Laporta、Lopez-de-silanes和Shleifer，2002）學者，得出的結論卻基本都是，國有銀行普遍存在效率低下的問題，因而支持減少政府對銀行的干預。人們不得不開始重新思考政府干預經(jīng)濟的問題，這使得國有銀行的地位面臨著極大的挑戰(zhàn)。進入20世紀90年代，在此背景卞許多的發(fā)展中國家如轉軌國家、一些亞洲國家和拉丁美洲國家，都選擇了大規(guī)模的銀行私有化，目的就是希望通過私有化改變原來的銀行所有權結構，通過降低政府對銀行的控制來提高經(jīng)濟的效率，促進經(jīng)濟增長，真正發(fā)揮金融對經(jīng)濟的推動作用。    支持銀行進行私有化的研究表明，通過私有化改革，引進外資銀行或外國戰(zhàn)略投資人參與國有銀行的產(chǎn)權改革，降低政府對銀行的控制，會提高銀行整體的經(jīng)營效率（Otchere，2005；Beck等，2005）。但是，也有研究表明，私有化未必能提高銀行的經(jīng)營效率，私有化是否可以提高銀行的經(jīng)營效率是不確定的，還需要許多約束條件的限制（Clarke George N.G.等，2005）。    2006年是中國加入世界貿易組織（WTO）的第5年，中國金融業(yè)承諾的全面開放已逐步在實現(xiàn)。開放后外資將開始更深層次、更加自由地參與競爭。因此，鼓勵民營資本進入銀行業(yè)㈨，加快國有四大商業(yè)銀行股改與上市步伐，提高中國銀行業(yè)的整體效率，以利其與外資銀行的競爭，是我們銀行改革的目標。至此，通過對已經(jīng)進行大規(guī)模銀行私有化改革的發(fā)展中國家的實證進行研究，找出其成功的經(jīng)驗與發(fā)展路徑，為中國的國有銀行產(chǎn)權改革提出有意的政策建議是本書研究的目的所在。    本書的研究邏輯也始終圍繞著銀行私有化的發(fā)展路徑展開，沿著私有化前、私有化中以及私有化后的時間順序展開論述，以期得到其促進效率提高的最優(yōu)路徑。    第1章是緒論部分，第2章是關于私有化的理論論述，主要關注銀行私有化與銀行效率提高的理論基礎，即為什么現(xiàn)在大多數(shù)的發(fā)達國家和發(fā)展中國家都通過選擇銀行私有化，放棄或減少政府對商業(yè)銀行的所有權。    第3章是銀行的私有化路徑選擇與銀行體系效率的關系。首先是從理論角度論證，銀行的私有化是一個動態(tài)的發(fā)展過程。由于私有化改革是對原有的利益格局進行重新的分配，勢必會影響到不同利益集團的利益，因此需要政府來權衡和平衡各利益集團，發(fā)揮政府的有效監(jiān)督和管理。所以，必須充分發(fā)揮政府作用，保證私有化的路徑始終沿著既定的目標前進。其次，私有化的路徑會影響到銀行的內部治理結構，以及作用于市場的外部治理環(huán)境，而這些因素又會反過來影響私有化的效率。本章通過論證路徑與效率的關系，強調依靠政府作用發(fā)揮，選擇適合的銀行私有化路徑是至關重要的。    第4章到第6章是具體的案例分析，分別針對發(fā)達國家、轉軌國家到新興市場國家，其不同的經(jīng)濟體所具有的不同的銀行私有化路徑，分析私有化對銀行效率乃至整體經(jīng)濟效率的影響。發(fā)達國家與轉軌國家的銀行私有化，驗證了如果重視初始條件并選擇正確的私有化路徑，確實可以促進銀行效率的提高；而新興市場國家的實踐，似乎論證了私有訛改革成功與否，關鍵是銀行競爭所處的市場環(huán)境、宏觀經(jīng)濟環(huán)境、政府監(jiān)管水平等因素，僅僅依靠銀行的私有化并不能解決銀行經(jīng)營的所有問題。    第7章，關注在銀行私有化過程中，外資銀行成為許多發(fā)展中國家的生力軍，在一國的銀行體系中占據(jù)了重要地位，甚至是控制地位。本章則旨在通過數(shù)據(jù)統(tǒng)計分析方法論證外資銀行與發(fā)展中國家銀行私有化改革的作用，得出的結論是外資銀行進人對東道國銀行體系效率的提高作用是有限的。第8章是本書的結論部分，關注的是我國的銀行民營化改革應當走什么樣的發(fā)展道路。在總結前述理論與實踐經(jīng)驗的基礎上，進一步論述了銀行的民營化改革中，既需要初始經(jīng)濟條件的配合，也需要重視發(fā)揮政府的積極作用，減少政府對經(jīng)濟的直接過度干預，而不是完全放棄政府的干預。    本書的創(chuàng)新主要體現(xiàn)在，首先從經(jīng)濟學、政治經(jīng)濟學、發(fā)展經(jīng)濟學以及制度經(jīng)濟學的角度分析政府對銀行所有權的問題，進行跨學科、多角度的研究。其次是實證研究的方法，先是分組進行具體的案例討論（發(fā)達國家、轉軌國家、新興市場國家），然后再選擇數(shù)理統(tǒng)計的方法，針對新興市場國家的整體進行數(shù)據(jù)的回歸分析。    另外本書還選擇了一個新的研究視角，即發(fā)展中國家的銀行私有化是一個“兩難”，既要有私有化的改革，實現(xiàn)產(chǎn)權結構的多樣性，又要關注政府對銀行所有權的適度控制，這是發(fā)展中國家在經(jīng)濟發(fā)展過程中不能輕易放棄的。在此基礎上提出了新的觀點，中國的銀行民營化道路的選擇，即“路徑”選擇，要充分重視我國初始經(jīng)濟和政治制度的稟賦，選擇漸進的改革之路，對外資銀行的開放和國有銀行的股份制改革更要采取謹慎和關注的態(tài)度。在銀行所有權結構的變化過程中，政府應當發(fā)揮監(jiān)管與控制的作用，并為銀行經(jīng)營提供合理的競爭環(huán)境，這是我國國有銀行改革問題的關鍵。在此過程中，政府對銀行的所有權控制將逐步從高度控制到減弱，取而代之的是對銀行業(yè)進行必要的監(jiān)管與服務。

作者簡介

張蓉，女，1972年5月生，北京聯(lián)合大學商務學院副教授。1995年湖南大學供熱通風與空調工程專業(yè)畢業(yè)，獲工學學士學位，1998年、2007年分別獲遼寧大學金融學碩士、博士學位。目前主要研究方向是發(fā)展金融學的理論與實踐，近幾年與導師合作參與了多項省部級課題的研究，在《南開經(jīng)濟研究》、《拉丁美洲研究》等有影響的核心期刊發(fā)表學術論文數(shù)篇，并主編出版教材1部，參與編寫多部學術著作。

書籍目錄

第1章  緒論  1.1  關于銀行國有與私有化的討論  1.2  相關文獻綜述  1.3  本書研究意義與結構安排  1.4  研究方法  1.5  理論創(chuàng)新與不足  1.6  重要的概念說明：私有化與民營化第2章  銀行私有化的理論分析  2.1  政府對銀行所有權的理論淵源  2.2  銀行私有化的理論基礎  2.3  銀行私有化的目標第3章  銀行私有化的路徑選擇與效率分析  3.1  影響銀行私有化進程的因素分析  3.2  政府發(fā)揮初始產(chǎn)權的配置功能  3.3  私有化路徑與銀行效率的關系第4章  發(fā)達國家銀行私有化的經(jīng)驗  4.1  銀行私有化的初始稟賦條件分析  4.2  政府對銀行私有化方式的選擇  4.3  私有化的效率分析  4.4  法國與德國的銀行效率分析第5章  轉軌國家銀行私有化的經(jīng)驗  5.1  中東歐國家銀行私有化的初始條件分析  5.2  波蘭與匈牙利銀行私有化的方式策略分析  5.3  波蘭與匈牙利銀行私有化的效率分析第6章  新興市場國家和地區(qū)銀行私有化的經(jīng)驗  6.1  新興市場國家和地區(qū)銀行私有化概覽  6.2  新興拉丁美洲國家的銀行私有化  6.3  新興亞洲國家和地區(qū)的銀行私有化第7章  外資銀行在新興市場國家和地區(qū)銀行私有化中的作用  7.1  外資銀行與中東歐國家的銀行私有化  7.2  外資銀行與新興市場國家和地區(qū)的銀行私有化  7.3  外資銀行與新興市場國家和地區(qū)的銀行私有化的實證研究第8章  中國的銀行民營化進程之借鑒  8.1  銀行私有化改革的模式總結  8.2  銀行私有化與政府作用的發(fā)揮  8.3  中國漸進的銀行民營化進程參考文獻后記

章節(jié)摘錄

　　第3章 銀行私有化的路徑選擇與效率分析　　產(chǎn)權制度、委托-代理理論、公共選擇理論以及軟預算約束理論，論述了私有化的必要性和私有化的目標，即提高經(jīng)濟主體的效率。而私有化的效率，是私有化過程中各種經(jīng)濟主體行為的內生變量。但是從產(chǎn)權制度的角度看，保證私有化產(chǎn)生效率的前提條件是對產(chǎn)權的有效保護，對產(chǎn)權的有效保護制度又內生于私有化的過程，所以私有化的路徑會最終影響到私有化的效果。　　私有化的路徑影響私有化效率，其中很關鍵的因素之一就是產(chǎn)權的初始配置，政府在私有化的初期選擇什么樣的進入者，決定了最終的私有化結果。而私有化前任何一種產(chǎn)權都不可能在初始狀態(tài)是明晰的，也不會在初始狀態(tài)就是最優(yōu)的。因此，為產(chǎn)權交易提供發(fā)達的市場和交易的環(huán)境，或是政府為初始的產(chǎn)權配置提供幫助，都會最終影響私有化的結果。實質是在私有化的過程中，市場作用與政府作用是相輔相成的，缺一不可。銀行的私有化同樣如此，從銀行初始產(chǎn)權的配置到市場機制的不斷調節(jié)，是一個動態(tài)的變化過程，會不斷受到來自經(jīng)濟、政治以及制度等多方面因素的影響和干擾，隨時有偏離私有化目標的可能性。因此，在此過程中，政府需要不斷地運用有效的管理手段，進行有效地控制，使得私有化的改革始終圍繞著既定的軌道來運行?！　×硗猓瑥墓策x擇理論的角度分析，政府進行私有化最終要解決的是，在充分競爭的市場環(huán)境下，為銀行提供公共服務。而實現(xiàn)充分完全的市場競爭，需要政府的監(jiān)督與控制、政府擔負的責任和承擔一定的成本。對于廣大的發(fā)展中國家而言，從發(fā)展經(jīng)濟學的角度分析，發(fā)展中國家的經(jīng)濟發(fā)展不能脫離政府的支持與適當?shù)馗深A。那么同樣，在銀行私有化的進程中，政府的作用對于發(fā)展中國家而言則更顯得關系重大。

編輯推薦

　　本書的研究邏輯也始終圍繞著銀行私有化的發(fā)展路徑展開，沿著私有化前、私有化中以及私有化后的時間順序展開論述，以期得到其促進效率提高的最優(yōu)路徑。 本書的創(chuàng)新主要體現(xiàn)在，首先從經(jīng)濟學、政治經(jīng)濟學、發(fā)展經(jīng)濟學以及制度經(jīng)濟學的角度分析政府對銀行所有權的問題，進行跨學科、多角度的研究。其次是實證研究的方法，先是分組進行具體的案例討論（發(fā)達國家、轉軌國家、新興市場國家），然后再選擇數(shù)理統(tǒng)計的方法，針對新興市場國家的整體進行數(shù)據(jù)的回歸分析。

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