企業(yè)融資政策與資本結(jié)構(gòu)形成機(jī)理研究

內(nèi)容概要

本書是“中國(guó)企業(yè)投資融資管理研究叢書”之一，該書運(yùn)用經(jīng)濟(jì)學(xué)和公司財(cái)務(wù)學(xué)基本的理論和方法，對(duì)我國(guó)企業(yè)的醬結(jié)構(gòu)形成機(jī)理與速效政策選擇進(jìn)行了研究和討論。全書共分6章，具體內(nèi)容包括企業(yè)資本結(jié)構(gòu)理論研究文獻(xiàn)綜述、企業(yè)資本結(jié)構(gòu)實(shí)證研究文獻(xiàn)綜述、企業(yè)資本結(jié)構(gòu)與融資政策實(shí)踐、企業(yè)資本結(jié)構(gòu)與融資政策關(guān)系解析等。該書對(duì)于提高企業(yè)價(jià)值、滿足企業(yè)所有者對(duì)財(cái)富的要求具有長(zhǎng)遠(yuǎn)和現(xiàn)實(shí)的意義。

書籍目錄

前言第一章 企業(yè)資本結(jié)構(gòu)理論研究文獻(xiàn)綜述　第一節(jié) 早期資本結(jié)構(gòu)理論　　一、凈收益理論　　二、凈營(yíng)業(yè)收益理論　　三、傳統(tǒng)資本結(jié)構(gòu)理論　第二節(jié) 現(xiàn)代資本結(jié)構(gòu)理論　　一、MM定理（無(wú)企業(yè)所得稅）　　二、MM定理的修正（考慮企業(yè)所得稅）　　三、米勒模型　　四、權(quán)衡理論　第三節(jié) 新資本結(jié)構(gòu)理論　　一、代理理論　　二、財(cái)務(wù)契約理論　　三、新優(yōu)序融資理論　　四、信號(hào)理論　第四節(jié) 資本結(jié)構(gòu)理論研究最新進(jìn)展　　一、非財(cái)務(wù)利益相關(guān)者（NFS）資本結(jié)構(gòu)理論　　二、企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略與資本結(jié)構(gòu)理論第二章 企業(yè)資本結(jié)構(gòu)實(shí)證研究文獻(xiàn)綜述　第一節(jié) 資本結(jié)構(gòu)影響因素實(shí)證研究　　一、國(guó)外學(xué)者主要的實(shí)證結(jié)論　　二、我國(guó)學(xué)者主要的實(shí)證結(jié)論　第二節(jié) 資本結(jié)構(gòu)行業(yè)差異特征實(shí)證研究　第三節(jié) 資本結(jié)構(gòu)與企業(yè)投入/產(chǎn)出市場(chǎng)戰(zhàn)略實(shí)證研究第三章 企業(yè)資本結(jié)構(gòu)與融資政策實(shí)踐　第一節(jié) 我國(guó)主要的融資渠道與融資方式　　一、融資渠道與融資方式分類　　二、融資渠道和融資方式可能對(duì)企業(yè)融資政策產(chǎn)生的影響　第二節(jié) 不同融資方式的主要特征分析　　一、權(quán)益資本融資　　二、銀行借款融資　　三、債券融資　　四、留存收益融資　　五、租賃融資　　六、商業(yè)信用融資　　七、折舊基金融資　第三節(jié) 我國(guó)企業(yè)融資狀況與資本結(jié)構(gòu)總體特征　　一、我國(guó)國(guó)有企業(yè)早期融資狀況（1978-1992年）　　二、我國(guó)企業(yè)現(xiàn)階段融資狀況（1993-2003年）　　三、我國(guó)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)總體特征　第四節(jié) 企業(yè)資本結(jié)構(gòu)與融資特征的國(guó)際比較　　一、非上市企業(yè)資本結(jié)構(gòu)與融資特征比較　　二、上市公司資本結(jié)構(gòu)和融資特征比較　第五節(jié) 我國(guó)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)行業(yè)特征　　一、行業(yè)分類與樣本選擇　　二、我國(guó)上市公司資本結(jié)構(gòu)的行業(yè)特征第四章 企業(yè)資本結(jié)構(gòu)與融資政策關(guān)系解析——股東財(cái)富最大化視角　第一節(jié) 企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)辨析　　一、企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)的主要發(fā)展階段　　二、股東財(cái)富最大化與企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)的區(qū)別　　三、以“股東財(cái)富最大化”作為企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)的理論依據(jù)　　四、股東財(cái)富最大化目標(biāo)函數(shù)的解析　第二節(jié) 股東財(cái)富最大化目標(biāo)下的企業(yè)融資政策選擇　　一、融資政策對(duì)財(cái)富獲取過(guò)程的影響（路徑一）　　二、融資政策對(duì)收益分配的影響（路徑二）　第三節(jié) 企業(yè)融資政策與資本結(jié)構(gòu)的形成機(jī)理　　一、理論上的企業(yè)融資政策與資本結(jié)構(gòu)的關(guān)系　　二、現(xiàn)實(shí)中的企業(yè)融資政策與資本結(jié)構(gòu)的關(guān)系　第四節(jié) 企業(yè)融資政策與資本結(jié)構(gòu)的關(guān)系實(shí)證研究　　一、（現(xiàn)有）股東財(cái)富最大化與企業(yè)融資政策實(shí)證研究　　二、融資政策決定企業(yè)資本結(jié)構(gòu)形成的實(shí)證檢驗(yàn)第五章 行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)型企業(yè)資本結(jié)構(gòu)形成機(jī)理——戰(zhàn)略視角　第一節(jié) 產(chǎn)品市場(chǎng)戰(zhàn)略與企業(yè)資本結(jié)構(gòu)　　一、基本模型　　二、給定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略下企業(yè)產(chǎn)品定價(jià)策略　　三、企業(yè)資本結(jié)構(gòu)決策　第二節(jié) 企業(yè)掠食行為與負(fù)債融資　　一、基本模型　　二、企業(yè)掠食戰(zhàn)略與負(fù)債水平分析　第三節(jié) 非財(cái)務(wù)利益相關(guān)者預(yù)期清算成本與企業(yè)資本結(jié)構(gòu)　　一、非財(cái)務(wù)利益相關(guān)者成本與企業(yè)清算政策　　二、Titman分析框架　　三、企業(yè)負(fù)債水平與清算政策關(guān)系　　四、企業(yè)負(fù)債對(duì)其最優(yōu)清算政策的影響　第四節(jié) 企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與資本結(jié)構(gòu)選擇　　一、企業(yè)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的構(gòu)成　　二、財(cái)務(wù)杠桿、經(jīng)營(yíng)杠桿與企業(yè)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)　第五節(jié) 小結(jié)第六章 行業(yè)跟隨型企業(yè)資本結(jié)構(gòu)形成機(jī)理——行為金融視角　第一節(jié) 羊群效應(yīng)與企業(yè)的目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)　第二節(jié) 信息外部性、支付外部性與資本結(jié)構(gòu)羊群效應(yīng)　第三節(jié) 聲譽(yù)、報(bào)酬激勵(lì)機(jī)制與資本結(jié)構(gòu)羊群效應(yīng)　第四節(jié) 最小后悔心理與資本結(jié)構(gòu)羊群效應(yīng)　第五節(jié) 基于行為金融的實(shí)證檢驗(yàn)　　一、資本結(jié)構(gòu)分散程度檢驗(yàn)　　二、跟隨企業(yè)資本結(jié)構(gòu)滯后回歸檢驗(yàn)第七章 結(jié)論參考文獻(xiàn)后記

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